On yılda nadir görülen riskten kaçınma dalgası, küresel hisse senedi hedge fonları Kasım ayında geri çekilmeyi hızlandırdı

BlockBeats haberine göre, 11 Kasım'da Morgan Stanley'nin ana brokerlik iş birimi ekibinin Salı günü yayımladığı en son izleme raporu, küresel hisse senedi hedge fonlarının Kasım ayının ilk haftasında on yıldan fazla süredir görülen en sert risk azaltma hareketini gerçekleştirdiğini gösterdi. Küresel piyasalarda geniş çaplı bir pozisyon kapatma dalgası yayılıyor.

Asya piyasalarında, hedge fonlar "uzun pozisyonları azaltma, düşüş yönlü kısa pozisyonlar ekleme" şeklindeki çift yönlü operasyonlarla risk maruziyetini düşürüyor. Bu durum, teknoloji ağırlığının yüksek olduğu Güney Kore piyasasında özellikle belirgin. Satış baskısı ağırlıklı olarak temel analize dayalı hisse seçimi fonları tarafından yönetiliyor, çok stratejili, makro ve nicel fonlar ise önceki kısa pozisyonlarını kapatma fırsatını kullanıyor; kurumsal stratejiler arasındaki ayrışma belirgin.

Öte yandan, Goldman Sachs verileri kaldıraç azaltımının henüz tamamen sona ermediğini gösteriyor. ABD temel analize dayalı uzun-kısa fonlarının toplam kaldıracı bir haftada 8,7 puan düşerek Mart 2020'deki pandemi patlak verisinden bu yana en büyük düşüşü kaydetti; ancak tüm PB müşterileri baz alındığında toplam kaldıraç hâlâ %314,2 seviyesinde ve geçen yılın 85. yüzdelik dilimindeki yüksek seviyede bulunuyor.

JPMorgan'ın değerlendirmesi ise daha olumlu. Bankanın küresel piyasa stratejisi başkanı Dubravko Lakos-Bujas, bu düzeltmenin özünde momentum yatırımcılarının yoğun kaldıraç azaltımı olduğunu, mevcut "teslimiyetçi satışın oldukça derinleştiğini" düşünüyor; teknik göstergeler kısa vadeli aşırı satım ve dip sinyallerinin biriktiğini gösteriyor.