Nvidia yönetim krizinden potansiyel olarak faydalanacak şirketler: AMD ve Broadcom en büyük kazananlar olabilir, Samsung daha fazla HBM siparişi alabilir

BlockBeats haberine göre, 12 Kasım'da Nvidia yönetim kurulunun CEO Jensen Huang'ı görevden almaya hazırlandığı ve potansiyel halefler aramak için dış kuruluşlarla işbirliği yaptığı bildirildi. Haberin ardından Nvidia'nın ABD hisseleri kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %9 düştü; AMD ve Broadcom %3'ün üzerinde yükselirken, Google'ın ana şirketi Alphabet %0,3 arttı. Bazı yatırımcılar, yönetimdeki çalkantının Nvidia'nın müşterileriyle ilişkilerini etkilemesi halinde rakiplerin daha fazla AI çipi siparişi alma fırsatı bulacağına dair bahis oynuyor.

AI GPU siparişlerini doğrudan alma konusunda en büyük fırsat AMD'de; Broadcom ve Alphabet ise bulut sağlayıcılarının özel çip dağıtımını genişletmesinden faydalanabilir. AMD, AI GPU pazarında Nvidia'nın en yakın rakibi konumunda; Broadcom ise özel AI çipleri ve ağ ekipmanları alanında işini genişletiyor. Alphabet bu hafta TPU ürün yelpazesini genişlettiğini ve iki yeni konfigürasyon sunmayı planladığını duyurdu. Bloomberg Intelligence teknoloji araştırma direktörü Mandeep Singh, AMD, Google TPU ve Amazon'un AI hızlandırıcı pazarındaki paylarını genişletme fırsatına sahip olduğunu düşünüyor. Ancak Floodlines Research kurucusu Anna Wu, TPU'ların GPU'ların yerini tamamen alamayacağını, müşterilerin mevcut AI iş yüklerini Nvidia platformundan taşımasının da zaman ve maliyet gerektireceğini belirtiyor.

Özel çip tasarımcıları da sermaye ilgisi görüyor. Google ile özel çip geliştirme konusunda işbirliği yapan MediaTek, Perşembe günü seans içinde bir ara %3,3 yükseldi; Alchip ve Global Unichip %8'in üzerinde arttı. Yatırımcılar, büyük bulut sağlayıcılarının kendi geliştirdikleri çiplere daha fazla bütçe ayırması halinde bu projelere tasarım hizmeti veren şirketlerin de daha fazla iş alma fırsatı bulacağına dair bahis oynuyor. Buna karşılık, Nvidia'nın üretim ortağı da rakiplere tedarik sağladığı için yönetimdeki çalkantıdan nispeten sınırlı etkilendi; TSMC hisseleri fazla değişmedi.

Samsung'un fırsatı daha fazla tedarik payı elde etmekte yatıyor. Samsung, bu yılın Mart ayında AMD ile yeni nesil AI belleği ve hesaplama teknolojisi konusunda işbirliği anlaşması yapmıştı; SK Hynix ise hâlâ Nvidia'nın yüksek bant genişlikli bellek ana tedarikçisi konumunda. Fibonacci Asset Management Global CEO'su Jung In Yun, Jensen Huang'ın ayrılması ve Nvidia'nın yeni yönetiminin tedarikçi ilişkilerini yeniden gözden geçirmesi halinde Samsung'un Nvidia ile işbirliğini genişletme fırsatı yakalayabileceğini düşünüyor. Samsung hisseleri o gün SK Hynix'i 1 puandan fazla geride bıraktı. Güney Koreli AI çipi girişimi FuriosaAI ve Samsung'un desteklediği MangoBoost da alternatif teknolojilerle pazar payı kazanmaya çalışıyor.

Çinli çip şirketlerinin fayda sağlayıp sağlayamayacağı daha çok ABD'nin ihracat politikasının daha da sıkılaşıp sıkılaşmayacağına bağlı. Cambricon seans içinde bir ara yaklaşık %13 yükseldi; Hygon ve SMIC %5'in üzerinde arttı. Bloomberg'in belirttiğine göre, Çin'e ileri AI çipi tedariki daha da kısıtlanırsa yerli ikame talebi artabilir. Ancak Çinli şirketler ileri çip alanındaki darboğazları aşmadıkça Nvidia'nın pazar payını önemli ölçüde aşındırmaları hâlâ zor.