Bu haftanın makroekonomik gelişmelerine bakış: Demokratlar Senato ve Temsilciler Meclisi'nde üstünlük sağladı, yapay zeka sektöründe tarihi bir satış dalgası yaşandı, güçlü tarım dışı istihdam verisi faiz artırım beklentilerini yeniden canlandırdı.

BlockBeats haberine göre, 7 Kasım'da ABD'deki siyasi yapı değişimi yapay zeka veri merkezi düzenleme beklentilerini yeniden şekillendiriyor; buna yapay zeka sermaye harcamalarının getirisine ilişkin şüpheler eklenince teknoloji hisselerinde değerleme yeniden değerlendirmesi tetiklendi. Aynı zamanda güçlü tarım dışı istihdam verileri ve enerji fiyatı riskleri enflasyon ve faiz artırımı beklentilerini yeniden yükseltti. Bu haftanın makro gündem özeti aşağıdadır:

1. ABD ara seçimlerinde Demokratlar Kongre'yi süpürdü, Trump siyasi topal ördek dönemine girdi: Demokratlar Senato ve Temsilciler Meclisi'nde kontrolü kazandı, Cumhuriyetçiler ağır bir yenilgi aldı. İran savaşı, enflasyon ve yaşam maliyeti önemli seçim gündemleri haline geldi. Trump, İran savaşının seçim sonuçlarını etkilediğini kabul etti ancak askeri operasyon başlatmanın gerekli olduğunda ısrar etti. Demokratlar, Trump yönetimine yönelik soruşturma ve denetimi güçlendirmeyi, gümrük tarifeleri, sağlık ve savaş politikalarını yeniden gözden geçirmeyi planlıyor.

2. ABD'de Ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin arttı, Aralık faiz artırımı beklentisi yaklaşık %80'e yükseldi: ABD'de Ekim ayında tarım dışı istihdam 165 bin kişi arttı ve piyasa beklentisi olan 65 binin çok üzerinde gerçekleşti; işsizlik oranı %4,1'e geriledi, önceki iki aya ait istihdam verileri toplamda 84 bin yukarı yönlü revize edildi. Güçlü istihdam verileri piyasanın Fed politikasını yeniden fiyatlamasını sağladı ve Aralık faiz artırımı beklentisi belirgin şekilde güçlendi.

3. ABD-İran müzakerelerinde yeni gelişme, İran yedi maddelik ateşkes koşulu sundu: İran, Katar üzerinden ABD'ye nükleer konu hakkında bir öneri sundu ve ABD'nin liman ablukasının kaldırılması, yaptırımların hafifletilmesi, dondurulmuş varlıkların serbest bırakılması gibi yedi koşulu öncelikle yerine getirmesini, ancak bundan sonra daha ileri görüşmelere açık olduğunu talep etti. Trump, ABD ile İran arasında anlaşmaya varılabileceğini söyledi ancak ABD'nin İran'a yönelik askeri operasyonları devam ediyor ve Hürmüz Boğazı güvenlik riski henüz ortadan kalkmadı.

4. Küresel yapay zeka hisseleri destansı bir satış dalgasıyla karşılaştı, teknoloji devlerinin piyasa değeri tek günde trilyonlarca dolar eridi: Veri merkezi düzenlemelerinin sıkılaşması ve yapay zeka sermaye harcamalarının getirisine ilişkin belirsizlik piyasada paniğe yol açtı. Perşembe günü Nasdaq %5,52 düştü, Philadelphia Yarı İletken Endeksi %12,2 geriledi, AMD %17'den fazla, Nvidia %9'dan fazla düştü. Musk, Huang ve Larry Ellison'ın serveti tek günde toplamda yaklaşık 105 milyar dolar azaldı. Cuma günü Trump süper zekayı (SI) yüzde yüz desteklediğini açıklayınca yapay zeka bağlantılı hisseler bir miktar toparlandı.

5. Meta, Alphabet, Apple ve Oracle teknoloji devlerinin tahvil ihraç dalgasını başlattı: Meta iki gün içinde toplamda yaklaşık 25,1 milyar dolar tahvil ihraç etti, Alphabet 6 milyar euro tutarında tahvil çıkardı, Apple yaklaşık 7 milyar dolar finansman sağlamayı planlıyor, Oracle ise hisse ve tahvil finansmanı yoluyla 20 milyar dolar toplamayı planlıyor. Yapay zeka altyapı yatırımları fon talebini sürekli artırıyor ve piyasa teknoloji devlerinin finansman maliyetleri ile yatırım getirisi baskısına da dikkat etmeye başladı.

6. Rusya-Ukrayna üçlü barış müzakerelerinin yeniden başlatılması planlanıyor, Avrupa müzakerelerin dışında bırakılmaktan endişeli: ABD, 10-11 Kasım tarihlerinde Birleşik Arap Emirlikleri'nin Abu Dabi kentinde ABD-Rusya-Ukrayna üçlü müzakerelerine başkanlık etmeyi planlıyor, Rusya katılımı teyit etti. Savaşı sona erdirme, enerji tesislerinde ateşkes ve savaş sonrası güvenlik garantileri potansiyel gündem maddeleri arasında ancak Rusya-Ukrayna askeri çatışması hâlâ devam ediyor.

Yapay zeka yatırımları, ABD para politikası ve Orta Doğu'daki durum, gelecekteki piyasaların üç temel ana ekseni haline gelecek.