TL;DR
· Cook Siyasi Raporu 23 Ekim'de 19 Temsilciler Meclisi bölgesini daha Demokratlara kaydırdı; Demokratlar 220'ye 198 sandalyeyle 218 çoğunluk eşiğini aştı.
· Eylül TÜFE yıllık %3,7, benzin yıllık %34,2 arttı; savaş petrol fiyatları üzerinden hanelere fatura olarak yansıyor. Senato hâlâ harita ve reklamlarla belirleniyor.
· İlgili varlıklar: ABD tahvilleri, banka hisseleri, dolar, yapay zeka düzenlemesine duyarlı hisseler.

Cook Siyasi Raporu 23 Ekim'de 19 Temsilciler Meclisi bölgesini daha Demokratlara kaydırdı; Demokratlar derecelendirmede 220'ye 198 sandalyeyle 218 çoğunluk eşiğini aştı. Cook Siyasi Raporu Temsilciler Meclisi analisti Erin Covey'in değerlendirmesine göre, Cumhuriyetçilerin Meclisi koruma yolu artık çok dar.

Bu derecelendirmede 17 sandalye daha başa baş durumda; Temsilciler Meclisi piyasa tarafından yüksek olasılıklı bir olay olarak görülüyor, Senato ise henüz değil. Son iki haftada piyasadaki tartışma odağı Meclisten, Demokratların Senatoyu da alıp almayacağına kaydı.

Önce savaş, benzin istasyonundaki faturaya dönüşüyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'na göre Eylül TÜFE yıllık %3,7 oldu; Ağustos'a göre 0,3 puan yüksek. Benzin yıllık %34,2 arttı, çekirdek TÜFE yıllık %2,6. Bu rakamları ayrı ayrı okumak gerekiyor. Genel TÜFE gıda ve enerjiyi içeriyor, çekirdek TÜFE bunları dışarıda bırakıyor. Şu anda fiyatları iten esas olarak petrol, ama hanelerin hissettiği tam da petrol.

Ekim sonu itibarıyla Amerikan Otomobil Birliği'nin takip ettiği ulusal ortalama benzin fiyatı galon başına yaklaşık 4,28 dolar; bir yıl öncesine göre yaklaşık 1,20 dolar yüksek. Ücret artışları hâlâ fiyat artışlarının altında. Savaş buradan oylara giriyor.

Bu yıl Şubat ayında ABD ve İsrail'in İran'a yönelik askeri saldırısının ardından petrol fiyatları yükseldi. Çok sayıda anket, katılımcıların çoğunun başkanın bu çatışmayı ele alışını onaylamadığını ve savaşın yaşam maliyetini artırdığını düşündüğünü gösteriyor. Ekim sonunda Obama, seçim kampanyası etkinliklerinde gümrük tarifeleri ile İran savaşını fiyatları artıran politika tercihleri olarak yazdı. Trump ise başka bir mitingde savaşta ilerleme sağlandığını ve Demokratların durgunluk getireceğini söyledi.

2024'te enflasyonu sona erdirme ve denizaşırı savaşları bitirme sözü vermişti. İki yıl sonra bu iki mesele aynı benzin fişiyle birbirine bağlanmış durumda.

Genel oy +11, sandalye tsunamisi anlamına gelmiyor

Reuters/Ipsos'un 22-26 Ekim anketine göre kayıtlı seçmenlerde genel oy Demokratlar %47, Cumhuriyetçiler %36, Trump'ın onay oranı %32. Genel oy belirli isimleri sormuyor, yalnızca Kongrede hangi partiye oy verilmek istendiğini soruyor; ulusal eğilimi ölçmek için kullanılıyor, doğrudan sandalyeye çevrilemez.

Temsilciler Meclisinin 435 sandalyesinin tamamı yenilenecek, çoğunluk için 218 sandalye gerekiyor. Cook derecelendirmesi Demokratlara 220, Cumhuriyetçilere 198 sandalye ve 17 başa baş sandalye veriyor; bu yüksek olasılığa karşılık geliyor, sandık sonucuna değil.

Ulusal termometre ile seçim bölgesi sadakati arasında kopukluk var. Reuters Ekim sonunda New York, Pensilvanya ve New Jersey'deki üç salıncak bölgede 20'den fazla seçmenle görüştü; daha önce Cumhuriyetçilere oy vermiş bazı seçmenler hâlâ eski temsilcilerini destekleme eğiliminde. Örneklem çok küçük, ulusal bir kural olarak alınamaz, ancak Temsilciler Meclisi'nin neden yalnızca yüksek olasılık olduğunu açıklıyor.

Senato harita ve paranın başka bir seçimi

Cumhuriyetçiler şu anda her iki mecliste de zayıf çoğunluğa sahip; Senato'da 53'e 47. Demokratların kontrolü ele geçirmesi için net 4 sandalye kazanması gerekiyor. Temsilciler Meclisi ulusal rüzgâra bağlı, Senato ise haritaya; Demokratların Trump'ın daha önce büyük farkla kazandığı eyaletlerde yeniden sandalye kazanması gerekiyor. Senato, ulusal rüzgârın basit bir büyütülmüş hali değil; harita anketlerden daha katı.

Para önce yerine ulaştı. Reklam takip verilerine göre, Cook'un başa baş olarak değerlendirdiği 7 Senato bölgesinde Cumhuriyetçilerin reklam harcaması yaklaşık 947 milyon dolar, Demokratlarınki yaklaşık 625 milyon dolar; fark 300 milyon doları aşıyor.

Dolayısıyla temel senaryo iki meclisin ayrışması. Demokratlar Temsilciler Meclisi'ni alıyor, Senato belirsiz. Tahmin piyasası sözleşmeleri Temsilciler Meclisi'nin artık yüksek olasılıkla fiyatlandığını, Senato ve tam süpürmein yüzde altmış civarında olduğunu gösteriyor. Tam süpürme fiyatlanan bir kuyruk, konsensüs değil.

Varlıklar bölünmüş Kongre'yi mi, tam süpürmeyi mi fiyatlıyor

Ekimdeki bir kurumsal anket, katılımcıların Cumhuriyetçilerin Kongre'yi kontrol ettiği senaryoda ABD hisse senetlerine daha olumlu baktığını, Demokratların tam süpürmesinin ise tahvillere daha faydalı olduğunu gösterdi. Kongre el değiştirir ve AI düzenlemesini sıkılaştırırsa, katılımcıların çoğu bunun ABD hisse senetlerine zarar vereceğini bekliyor.

BofA stratejisti Michael Hartnett tam süpürmeyi banka hisseleri ve doları açığa satma işlemi olarak yazarken, bölünmüş Kongre'ye "altın saçlı kız" diyor. Bu bir beklenti, fiyat gerçeği değil. 10 yıllık ABD tahvil getirisi son dönemde yükseliyor; petrol fiyatı hâlâ enflasyon ve seçim yarışının kilit değişkeni ve her ikisi de aynı anda hem seçim yarışını hem varlıkları etkiliyor.

Komite gücü koşullu bir cümle. Demokratlar Senato'yu alırsa Warren'ın Bankacılık Komitesi'ne başkanlık etmesi bekleniyor; özel sermaye, konut ve sağlık hizmetlerinin karşılanabilirliği nedeniyle hedef haline gelecek. Sanders Senato Sağlık, Eğitim, Çalışma ve Emeklilik Komitesi'ne başkanlık ederse herkes için sağlık sigortasını ileri itecek. Bunlar yalnızca Senato döndükten sonra geçerli; "tam süpürme değerlemeleri çoktan vurdu" diye tersine çevrilemez.

Petrol fiyatındaki düşüş anlatıyı önce mi değiştirir, yoksa Senato mu önce döner

Son haftada kapanmayan değişkenler Senato'daki 7 başa baş sandalye ve petrol fiyatının yönü. Cumhuriyetçiler 3 Kasım'da sandıkta oy vermeye daha bağımlı; daha fazla reklam daha fazla oy anlamına gelmez; Teksas ve Virginia'daki hata payı içindeki anketler de Senato'nun hâlâ savunulabileceğini gösteriyor.

Petrol fiyatı ise başka bir hat. Benzin hâlâ galon başına 4,28 dolar, bir yıl öncesinden 1,20 dolar yüksek. Oy vermeden önce düşerse, yaşam maliyeti en güçlü saldırı hattı zayıflar. Tersine, petrol fiyatı düşmediği sürece Temsilciler Meclisi notunu geriye çekmek çok zor.

Piyasanın şu anki sorunu, bir yandan Temsilciler Meclisi'ni Demokratlar kazanmış gibi fiyatlarken, diğer yandan ABD tahvilleri ve banka hisselerinde süpürme senaryosuyla işlem yapması. Bu iki şey arasında Senato haritası ve 300 milyon doları aşan reklam farkı var. Temel senaryo bölünmüş Kongre, kuyruk senaryosu ise süpürme. Beklenti farkı tam bu çatlaktan kalıyor.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia