Morgan Stanley: AI çip soğuması, bulut devleri için dönüşüm getirebilir

BlockBeats haberine göre, 7 Temmuz'da Morgan Stanley stratejisti Mike Wilson ve ekibi, yarı iletken hisselerindeki son düzeltmenin ABD hisse senedi piyasasında daha dalgalı bir dönemin habercisi olabileceğini ve yapay zeka (AI) ticareti içindeki öncü yönlerin de değişebileceğini düşünüyor.

Banka, çip hisselerinin daha önce piyasayı önemli ölçüde geride bıraktığını, ancak büyük bulut bilişim platformu şirketlerinin görece zayıf performans gösterdiğini belirtiyor. Piyasa, AI sermaye harcamalarının getirisini yeniden değerlendirirken, fonların yarı iletken tedarik zincirinin bir kısmından Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta gibi hyperscaler'lara (büyük ölçekli bulut sağlayıcıları) akabileceğini ifade ediyor.

Wilson ekibinin mantığı, AI altyapı inşasının nihayetinde bulut devlerinin sürekli yatırımına bağlı olduğu yönünde. Yatırımcılar, bu şirketlerin harcamaları kontrol ederken kâr büyümesini sürdürebileceğine inanmaya başlarsa, bulut devlerinin değerleme düzeltmesi için alan yeniden açılabilir.

Morgan Stanley ayrıca, piyasanın artık tek bir AI ana teması tarafından yönlendirilmediğine dikkat çekiyor. Tüketici isteğe bağlı (consumer discretionary), biyoteknoloji gibi daha önce baskı altında olan sektörler de faiz oranı beklentilerindeki düşüş ve petrol fiyatlarındaki baskının hafiflemesiyle birlikte tahsis talebi alabilir.