Goldman Sachs ve Morgan Stanley, OpenAI ile Anthropic'in halka arzında baş aracı kurum koltuğu için yarışıyor; potansiyel kazanç 7 milyar doları aşabilir.
BlockBeats Haberi, 10 Haziran - Fortune'un haberine göre, Goldman Sachs ve Morgan Stanley, OpenAI ve Anthropic'in gelecekteki halka arzlarında (IPO) baş sigortacı olmak için yarışıyor. Daha önce Goldman Sachs, 12 Haziran'da gerçekleşmesi beklenen SpaceX IPO'sunda baş sigortacılığı kazanmıştı. OpenAI ve Anthropic'in her iki IPO'sunun da en az 60 milyar dolar, toplamda 120 milyar doların üzerinde fon toplaması bekleniyor. Florida Üniversitesi IPO uzmanı Jay Ritter, baş sigortacılığı alan yatırım bankasının, fonların ne kadar IPO hissesi alacağını belirleyeceğini, bu nedenle diğer sigortacılardan çok daha yüksek potansiyel kazanç elde edebileceğini belirtti.
Ritter, kurumsal yatırımcıların daha fazla IPO tahsisi almak için genellikle baş sigortacıya büyük miktarda "soft dollar" ödediğini, yani fiili işlem maliyetini aşan komisyonları kastettiğini söyledi. Goldman Sachs veya Morgan Stanley'den hangisinin OpenAI ve Anthropic'in baş sigortacılık pozisyonunu alacağı henüz kesin değilse, fonlar tahsis alma şanslarını artırmak için her iki yatırım bankasına da daha fazla işlem komisyonu yatırabilir.
SpaceX IPO'su örneğinde, fonlama büyüklüğü 86 milyar dolara ulaşırsa, sigorta ücreti yaklaşık 600 milyon dolar olacaktır. Ancak ilk gün hisse fiyatı %20 artarsa, IPO yatırımcılarının defter değeri kazancı 17 milyar doları aşacak ve Ritter, bunun en az %30'unun, yani yaklaşık 5 milyar doların, soft dollar olarak yatırım bankalarına geri dönebileceğini tahmin ediyor; bu, sigorta ücretinin kendisinden çok daha yüksek.
OpenAI ve Anthropic'in her iki şirketinin de halka arzın ilk gününde %20 artması durumunda, yatırımcıların defter değeri kazancı 24 milyar dolar olacak ve aynı oranla hesaplandığında, yatırım bankaları 7 milyar doların üzerinde soft dollar elde edebilir; bunun büyük kısmı baş sigortacıya gidecektir. Şu anda OpenAI ve Anthropic, kayıt beyanı taslaklarını gizlice sunmuş olsa da, halka arz zamanlaması henüz belirlenmemiştir.
