Orijinal Başlık: 《IPO Öncesi Silahlanma Yarışı! Anthropic 11 Ayda 517 Milyar Dolarlık Hesaplama Gücü Kilitledi, Ama Hâlâ OpenAI'in Gerisinde》

Orijinal Yazar: Long Yue, Wall Street Görüşü

Anthropic, son 11 ayda yoğun bir şekilde hesaplama gücü anlaşmaları imzaladı ve toplam değer 517 milyar dolara ulaştı. Bu satın alma çılgınlığının doğrudan kıvılcımı, Claude Code ve Cowork adlı iki ürünün bu yılki patlayıcı büyümesinin getirdiği talep şoku oldu.

6 Eylül'de, The Information'ın kamuoyuna yapılan açıklamalar ve daha önceki raporlar üzerine yaptığı kapsamlı analize göre, geçen Ekim ayından bu yana Anthropic, önümüzdeki yıllarda kullanılabilecek en az 14,8 gigawatt hesaplama kapasitesini kilitlemek için anlaşmalar imzaladı. Daha önce güvence altına alınan 1-2 gigawatt kapasiteyle birlikte toplam ölçek daha da genişledi.

Bu rakam, Anthropic'in Aralık 2025'te yatırımcılara açıkladığı planın çok üzerinde—o dönemde şirket, 2029'dan önce sunucu kiralamak için 180 milyar dolar harcayacağını belirtmişti. Ancak şu ana kadar açıklanan anlaşmalara göre hesaplandığında, önümüzdeki on yıl civarındaki toplam harcama 517 milyar dolara kadar çıkabilir; bu, bulut kapasitesi kiralama, çip satın alma ve veri merkezi kiralama sözleşmelerini kapsıyor.

Dikkat çekici olan, Anthropic'in henüz açıklanmamış daha fazla anlaşması olabileceği ve imzalanan anlaşmalardaki kapasitenin tamamının kullanılmayabileceğidir.

Ayrıca, Anthropic'in yıllık geliri 65 milyar doları aşarak OpenAI'in 40 milyar dolarını geçse de, hesaplama gücü rezervleri hâlâ OpenAI'in planladığı 30 gigawatt hedefinin gerisinde kalıyor.

Ana Tedarikçiler: Amazon ve Google Büyük Kısmı Sırtlıyor

Anthropic'in erken dönem iş ortağı ve yatırımcısı olan Amazon ve Google, hâlâ en büyük hesaplama gücü tedarikçileri konumunda; toplamda 11 gigawatt kapasite sağlıyorlar ve önümüzdeki on yıl civarındaki maliyet 300 milyar doları aşıyor.

Geçtiğimiz yıl Anthropic, daha önce OpenAI ile daha yakın ilişkisi olan ortaklara da yöneldi:

Microsoft: Geçen Kasım ayında Anthropic, bu uzun süreli OpenAI destekçisiyle bir anlaşma yaptığını duyurdu; en az 30 milyar dolar harcayarak, Nvidia çipleriyle donatılmış yaklaşık 1 gigawatt Microsoft Azure sunucusu kiralamayı taahhüt etti.

SpaceX: Bu yılın Mayıs ayında Anthropic, Elon Musk'ın sahibi olduğu SpaceX ile anlaşma imzaladığını duyurdu. Aylık 1,25 milyar dolar ödeyerek AI sunucuları kiralayacak; anlaşma Mayıs 2029'a kadar sürecek ve toplam potansiyel maliyet 45 milyar dolara ulaşabilir.

Lambda ve Nscale: Geçtiğimiz ay Anthropic, girişim şirketi Lambda ve İngiltere merkezli Nscale ile 80 milyar dolarlık bulut sözleşmesi imzaladı. En az 460 megavat kapasiteyi altı yıl süreyle kilitledi.

Kendi Veri Merkezini Kurmak: Uzun Vadeli Kontrole Bahis

Kiralama dışında Anthropic, kendi veri merkezlerinin kurulumunu da hızlandırıyor.

Geçen yıl Kasım ayında Anthropic, bulut bilişim girişimi Fluidstack ile birlikte Teksas ve New York'ta veri merkezleri inşa etmek için 50 milyar dolar yatırım yapmayı planladığını duyurdu. Tesislerin bir kısmı bu yıl kullanıma açılmaya başlandı.

Ayrıca Anthropic, eski Bitcoin madencisi TeraWulf ile kira sözleşmesi imzaladı. TeraWulf, Kentucky'de sonunda 401 megavat işlem gücü sağlayacak bir AI veri merkezi geliştiriyor.

Çip seviyesinde Anthropic, bu yıl Nisan ayında Google ile anlaşma imzalayarak çoklu gigavat ölçeğinde Tensor İşlem Birimleri (Broadcom tarafından tasarlanan) satın aldı; Temmuz ayında ise 2 gigavatlık AMD çip siparişi ekledi.

OpenAI ile Fark: Gelirde Önde, İşlem Gücünde Geride

Anthropic gelirde sonradan öne geçmiş olsa da — Bloomberg'in haberine göre yıllıklandırılmış geliri 65 milyar doları aşarak OpenAI'nin bu yıl Temmuz itibarıyla 40 milyar doları aşan gelirini geçti — işlem gücü ölçeğinde iki şirket arasındaki fark hâlâ belirgin.

OpenAI bu yıl Nisan ayında yatırımcılara 2030 yılına kadar 30 gigavat işlem gücüne sahip olmayı planladığını bildirdi. İçeriden öğrenilen bilgilere göre OpenAI, geçtiğimiz ay 2030 öncesi işlem gücü harcamalarının yaklaşık 750 milyar dolar olacağını öngördü; bu, önceki 665 milyar dolarlık tahminin üzerinde.

OpenAI, Oracle, Microsoft ve CoreWeave gibi şirketlerle yoğun sözleşmeler imzaladı. OpenAI yöneticileri, bu taahhütlerin şirkete rakiplerine karşı avantaj sağladığını belirtti.

Buna karşılık Anthropic'in açıkladığı toplam işlem gücü planlaması, OpenAI'nin hedef seviyesinin hâlâ oldukça altında görünüyor.

IPO Öncesi Kritik Değişkenler

Hesaplama gücünün büyümeye ayak uydurabilmesi, doğrudan Anthropic'in kârlılık alanını ve müşteri tutma oranını etkiliyor.

Anthropic ve CFO'su Krishna Rao, geçtiğimiz yıl boyunca hesaplama gücü anlaşmalarını öncelik haline getirdi. IPO izahnamesinin önümüzdeki haftalarda kamuya açıklanması beklenirken, yatırımcıların en çok görmek istediği şey, şirketin hesaplama gücü kapasitesi ve harcamalarına ilişkin en güncel açıklamalar.

Ancak bu anlaşmalar kesin değil. Veri merkezi inşaatı; yer seçimi, elektrik şebekesine erişim, hükümet onayları gibi çok sayıda engelle karşı karşıya kalırken, aynı zamanda yerel yönetimlerden gelen direnç ve parça tedarik sıkıntılarıyla da mücadele ediyor.

Sözleşme düzeyinde de belirsizlikler mevcut. Örneğin SpaceX ile Anthropic arasındaki anlaşmada, taraflardan herhangi biri 90 gün önceden bildirimde bulunarak sözleşmeyi iptal edebilir.

Orijinal Bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia