Partnered With:

Piyasa yavaş yavaş "barış görüşmeleri oynaklığını" hafifletiyor｜TradeXYZ Hafta Sonu Gözlemi

Bu makaleyi okumak için 11 Dakika

Kapanış sonrası durum tırmanırken, açılış öncesi atmosfer yumuşadı.

Geçen hafta, İsviçre'deki dörtlü görüşmeler "olumlu ilerleme kaydetmişti". Ancak ABD-İran arasında imzalanan ateşkes mutabakatının kırılganlığı, piyasa beklentilerinin çok ötesindeydi. Yürürlüğe girmesinin üzerinden sadece 11 gün geçmişken, iki tarafın Hürmüz Boğazı maddelerine dair farklı yorumları nedeniyle yeniden çatışma çıktı. Bu hafta sonu, ham petrol ve S&P 500 endeksi, "kapanış sonrası gerilim tırmanışı, açılış öncesi ortamın yumuşaması" şeklinde tam bir döngüyü tamamladı.

ABD-İran Gerilimi

İki ülke arasındaki anlaşmazlığın temelinde, boğazın kime ait olduğu sorusu yatıyor.

İran Dışişleri Bakanı Arakçi, geçtiğimiz Pazar günü yaptığı açıklamada, ön anlaşmaya göre İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki trafik yönetiminde "münhasır hakka" sahip olduğunu ve bu yetkisini aşmaya yönelik herhangi bir girişimin "son günlerde görülen bir dizi saldırıyı tetikleyebileceğini" söyledi. Bu, ABD'nin tutumuyla doğrudan çelişiyor: Washington, anlaşmanın İran'a hiçbir zaman kontrol yetkisi vermediğini ve bu uluslararası su yolunun engelsiz geçişe açık kalması gerektiğini savunuyor. ABD'nin Birleşmiş Milletler Daimi Temsilcisi Waltz, Fox'ta yaptığı açıklamada, ABD'nin gemilere yönelik daha fazla saldırıya tolerans göstermeyeceğini söyledi.

Çatışmanın fitilini ateşleyen olay, İran'ın Umman kıyılarına yakın bir rotadan, İran'ın belirlediği güzergahı atlayarak boğazı geçmeye çalışan bir gemiye saldırmasıydı. Tahran, tüm gemilerin kendi kıyıları boyunca uzanan belirli bir rotayı kullanmasını istiyor ve Umman sularına yönelen her gemi, İran'ın "kozunun" kaybolması anlamına geliyor. Sonraki günlerde İran, bir konteyner gemisine ve Katar petrolü taşıyan bir tankere (Katar, arabuluculardan biri) art arda saldırdı. ABD ise İran kıyılarındaki iletişim tesislerine, insansız hava araçlarına ve füze mevzilerine karşılık verdi. İran da Kuveyt ve Bahreyn'e saldırdı.

İsviçre görüşmelerinde, ABD ve İran, boğaz geçişlerini koordine etmek için ABD ordusu ile Devrim Muhafızları arasında bir "sıcak hat" kurmayı kabul etmişti. Ancak geçtiğimiz Cumartesi günü itibarıyla bu hat henüz faaliyete geçmemişti ve İran, gemilerden geçiş için "önceden koordinasyon" talep etmeye yeniden başlamıştı. Bu arada müzakereler de durma noktasına geldi. İran devlet televizyonuna göre, son saldırılar ve "yerine getirilmeyen koşullar" nedeniyle İran, geçtiğimiz Pazar günü yapılması planlanan teknik görüşmelere katılmadı.

Dönüm noktası, hafta sonu gece geç saatlerde, vadeli işlemlerin açılışından hemen önce geldi. Axios'un haberine göre, ABD ve İran birbirlerine saldırmayı durdurmayı kabul etti ve Salı günü Doha'da, özellikle boğaz anlaşmazlığını çözmek için bir araya gelmeyi planlıyor.

Ham Petrol / S&P 500

Cumartesi sabahı saat 04:30'da, İran'ın Nur Haber Ajansı, boğaza komşu Sirik şehrinde 3 patlama meydana geldiğini bildirdi (kaynak belirsiz). Bu "yeniden alevlenen çatışma" sinyali, petrol fiyatlarında yükseliş trendini başlattı ve fiyatlar en yüksek 72,57 dolara ulaştı.

Pazar günü saat 07:14'te Trump, ateşe körükle gitti: "Muhtemelen asla ders almayacaklar", "Belki bir gün artık mantıklı olamayacağız ve işi bitirmek için güç kullanmak zorunda kalacağız", "Bu olursa, İran İslam Cumhuriyeti artık var olmayacak." Petrol fiyatları yüksek seviyelerde gergin bir dalgalanma içinde kaldı.

Pazar günü saat 8:42'de İran Devrim Muhafızları, ABD'nin 8 hedefine hava saldırısı düzenlediğini duyurdu ve boğazdaki gemilere yönelik "daha sert önlemler" alabileceği tehdidinde bulundu. Ayrıca, ateşkesin ihlal edilmesi durumunda "tüm süreçlerin tamamen durdurulacağı" uyarısı yapıldı. Petrol fiyatları kısa süreli bir yükselişin ardından geriledi.

Pazartesi sabahı saat 4:22'de Axios, ABD ve İran'ın hava saldırılarını durdurma ve bu hafta bir araya gelme konusunda anlaştığını açıkladı. Petrol fiyatları bu haberle sert düşüşe geçerek 72 dolardan 69,3 dolara geriledi ve hafta sonu zirvesine göre yaklaşık %4 değer kaybetti.

Aynı anda, TradeXYZ üzerindeki S&P 500 endeks kontratı 7.324 seviyesinden doğrudan 7.391 zirvesine yükseldi. Bu, en tipik "risk iştahının geri dönüşü" örneğidir – jeopolitik gerilimlerin hafiflediği anlarda sermaye petrolden hisse senetlerine akar.

ABD Hisse Senetleri

Bu hafta sonu bireysel hisselerde genel bir toparlanma eğilimi görüldü: Önce piyasa ile birlikte hafifçe zayıfladı, ardından vadeli işlemlerin açılışla birlikte yükselmesiyle toparlandı. Yapay zeka hesaplama gücü ve belirli katalizörlerle desteklenen hisseler başı çekti.

En çok dikkat çeken hisse CBRS (Cerebras, +%3,30) oldu. Katalizör, OpenAI'nin GPT-5.6'yı duyurduğu Blog yazısındaki bir bilgiden geldi: GPT-5.6'nın Temmuz ayında Cerebras platformunda kullanıma sunulması planlanıyor ve çıkarım hızı saniyede 750 tokene kadar çıkabiliyor, yalnızca belirli müşterilerle sınırlı olacak. "Öncü model × ultra hızlı çıkarım × özel platform" kombinasyonu, piyasanın Cerebras'ı bu nesil çıkarım silahlanma yarışının doğrudan kazananı olarak görmesine neden oldu.

Bir diğer dikkate değer hisse ise BB (BlackBerry, +%2,56). Tedarik zinciri düzeyinde yapılan bir keşiften kaynaklandı: Bir yatırımcı, henüz resmi olarak duyurulmamış iki yeni BB sözleşmesinin ipuçlarını buldu. Bunlardan ilki, BB × Astemo (eski adıyla Hitachi Astemo) ortaklığı olup, QNX için hem anlık hem de uzun vadeli lisans geliri sağlayacak. İkincisi ise MDA Space / Mitsubishi Electric iş birliği; her ne kadar BB doğrudan belirtilmese de, her iki şirketin temel işletim sistemi QNX kullandığı için dolaylı olarak olumlu etkileniyor (bu arada, Mitsubishi'nin BB'de yaklaşık 22 milyon hissesi bulunuyor). Bu tür "otomotiv sınıfı + uzay sınıfı işletim sistemi penetrasyonu" gizli siparişleri, BB gibi köklü bir hisse için nadir görülen bir büyüme anlatısı sunuyor.

Ayrıca, NBIS (+%3,04) ve BE (+%3,66) eş zamanlı olarak güçlendi. Geçen Cuma günü NBIS %6,36 ve BE %18,49 oranında düşüş yaşamıştı; bu iki hisse senedinin hafta sonu yükselişi, bir dereceye kadar "dip toparlanması" olarak değerlendirilebilir.

Hafta sonu uzay sektörü de başarılı bir performans sergiledi; SPCX ve RKLB hafta sonu boyunca %3 oranında yükseldi.