Orijinal Başlık: "TACO Tekrar Sahne Alıyor: ABD Hisse Senetleri Yükselişte, Kripto Piyasası Durgun"

Orijinal Kaynak: Deepflow Techflow

Piyasayı değiştiren bir cümle.

21 Ocak'ta, küresel yatırımcılar "Grönland Krizi"ni sindirirken ve Danimarka'nın emeklilik fonunun "ABD'yi Boşaltma" etkisini yaşarken, Trump birdenbire duyurdu: Avrupa'daki sekiz ülkeye yönelik yeni gümrük vergilerini iptal ediyor ve Grönland ve hatta tüm Kuzey Kutbu bölgesi için gelecekte bir "çerçeve" anlaşması yapıldığını açıkladı.

Piyasa hemen panikten coşkuya geçti. Dow Jones endeksi %1.21 artarak 49,077 puana, S&P 500 endeksi %1.16 yükselerek 6,875 puana, Nasdaq endeksi %1.18 artarak 23,224 puana çıktı. Üç büyük endeks bir günde tüm kayıplarını geri aldı.

TACO Tekrar Sahne Alıyor: 24 Saatlik Panik-Dönüşüm Tamamlandı

Bu tipik bir "TACO" (Trump'ın Açıklaması Piyasada Aşırı Tepkiye Yol Açıyor) rallisidir, Trump'ın bir cümlesi piyasada aşırı tepkiye neden olur, sonra bir başka cümle ile hızla dönüş yapılır.

Sadece 24 saat önce, piyasa hala Trump'ın Danimarka, Norveç, İsveç, Fransa, Almanya, İngiltere, Hollanda ve Finlandiya'ya %10 gümrük vergisi tehdidini sindiriyordu. AB, 930 milyar Euro değerinde karşı önlemler üzerinde çalışıyordu, Danimarka'nın ABD Hazine tahvillerini boşalttığını duyurdu, küresel sermaye dolar varlıklarından çıldırdı. S&P 500 endeksi %2.06 düşerek geçen yılın Ekim ayından beri en büyük düşüşünü yaşadı.

Ancak Trump, Davos Ekonomi Forumu öncesinde aniden tavrını yumuşattı, gümrük vergisi tehdidini iptal ettiğini duyurdu. Grönland Adası'nın "ABD'nin ulusal güvenliği için hayati önem taşıdığını" hala vurgulasa da ifade, "savaş seçeneği dışında"dan "bir anlaşma çerçevesi yoluyla çözüme kavuşturma"ya dönüştü.

Wall Street'in yorumu çok basitti: Bu özenle tasarlanmış bir baskı oyunuydu, amaç zaten elde edildi, şimdi ağ kapatılmalı.

Goldman Sachs stratejisti, "Piyasa Trump'ın müzakere esnekliğini yanlış değerlendirdi, gümrük vergisi tehdidi daha çok bir kozdu" dedi.

Yonga Üreticileri Güçlü Yükseliş Gösterdi, ABD Hazine Tahvili Getirileri Hafif Geriledi

Tekil hisse performansı, risk iştahının geri döndüğünü doğruladı, özellikle yonga üreticileri çok güçlüydü.

Nvidia %3'ten fazla yükselirken, önceki gün piyasa panik duygusuyla sert düşen çip devleri, jeopolitik risklerin hafiflemesinden sonra hızla toparlandı ve kurumsal fonların yapay zeka gücü talebine uzun vadeli güveninin değişmediğini gösterdi.

Anjin, %4'ten fazla yükselerek Dow'u öncülük etti. Teknoloji devleri endeksi %0.98 yükseldi, Tesla %3'ten fazla yükseldi, Google ise yaklaşık %2 yükseldi.

Çin menşeli şirketler de topluca toparlandı, Baidu %8'den fazla yükselerek öne çıktı, Century Huatong ise yaklaşık %7 yükseldi. Bir önceki gün büyük bir düşüş yaşayan Çin menşeli şirketler, güvenli liman endişelerinin azalmasının ardından hızla toparlandı.

Tahvil piyasasının tepkisi nispeten sınırlı kaldı. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi, önceki günkü %4.29'dan hafifçe gerileyerek 1 baz puan düşüşle %4.28'e geriledi, ancak hala geçen yıl eylül ayından bu yana yüksek seviyelerde bulunuyor.

Daha önemli bir sinyal ise Japonya'dan geldi. Japon 10 yıllık devlet tahvili getirisi 5 baz puan düşerek %2.32'e geriledi, 40 yıllık tahvil ise 6 baz puan düşüş yaşadı. Daha önce tarihi %4 seviyesini gören uzun vadeli tahviller teknik bir tepki gösterdiler. Japon Maliye Bakanı Katsunobu Kato yatırımcılardan "soğukkanlı olmalarını" istedi ve mali politikanın "sorumlu ve sürdürülebilir" olduğunu vurguladı.

Ancak piyasa bu tür açıklamalara tamamen güvenmiyor. Zhejiang Securities analisti, Japon tahvillerindeki kısa vadeli istikrarın global uzun vadeli tahvil baskısını hafiflettiğini belirtiyor, ancak bu daha çok aşırı düşüşten gelen bir tepki gibi ve mali sürdürülebilirliğin temel çelişkisi hala çözüme kavuşturulmuş değil.

Dolar endeksi hafifçe toparlandı, ancak Euro ve Kuzey Avrupa para birimlerinin gücü tamamen tersine dönmedi, bu da piyasanın doların güvenilirliği konusundaki şüphelerinin hala devam ettiğini gösteriyor.

Dikkat çekici olan nokta, Danimarka emeklilik fonu AkademikerPension'un Trump'ın tutumunun yumuşaması nedeniyle kararını değiştirmemiş olmasıdır, fon halen Ocak sonuna kadar tüm ABD Hazine tahvillerini likide etmeyi planlıyor. Bu, Avrupa kurumsal yatırımcıların ABD kredisine yönelik endişelerinin duygusal düzeyden yapısal bir ayarlama seviyesine geçtiği anlamına geliyor.

Altın Yüksekten Düşerken, Eğilim Değişmedi

Altın fiyatları 21. gün sert dalgalanma gösterdi. İçinde 4800 doları aşarak tarihi rekor seviyeye ulaşan altın, ancak Trump'ın gümrük vergisi tehdidini geri çekmesiyle güvenli liman fonları hızla çekilince 4650 dolar civarına geriledi.

COMEX Altın Vadeli İşlemleri düştü, ancak gün içinde 150 doları aşan bir dalgalanma yaşandı, piyasanın duygusal olarak çok hassas olduğunu gösterdi.

Kısa vadeli geri çekilmeye rağmen, kurumsal yatırımcıların altına yönelik orta ve uzun vadeli boğa görünümü değişmedi. Dafor Yatırım Yönetimi şirketinin altın strateji müdürü Aakash Doshi şunları söylüyor: "Genel eğilim hala sağlam, ons başına 5000 doları aşması 2026 yılında altın için artık uzak değil."

Polonya Merkez Bankası, 150 ton altın alımını onayladı ve toplam rezervi 700 tona çıkaracak. CITIC International Research raporuna göre, altın fiyatları geçen yıl %67 arttıktan sonra yılın başından bu yana %6 daha yükseldi ve çeşitli ülkelerin merkez bankaları ve sigorta şirketlerinden gelecek altın talebinin fiyatları desteklemeye devam edeceği öngörülüyor.

Kripto Piyasa Durgunluğunu Sürdürüyor

Bitcoin, ABD hisse senetlerinin toparlanmasıyla hafifçe yükseldi, ancak hala 8.9-9.0 bin dolar aralığında dalgalanıyor ve 9.0 bin dolar seviyesinde sağlam bir duruş sergileyemedi. Ethereum, Solana vb. önde gelen kripto paralardaki düşüşler hafifledi, ancak işlem hacmi hala durgun.

Kripto piyasasındaki zayıflık, temel bir sorunu ortaya çıkardı: ABD hisse senetleri jeopolitik riskler nedeniyle düştüğünde, Bitcoin de düşüyor; ABD hisse senetleri risklerin azaldığı zaman yükseldiğinde, Bitcoin yetersiz bir şekilde yükseliyor. Bu "düşüşün fazla, yükselişin az" modeli, "dijital altın" ve "riskten korunma aracı"nın anlatısını solgun hale getiriyor.

Coinglass verilerine göre, 24 saat içinde kripto para toplamı 630 milyon dolarlık kaldıraçlı sözleşme tasfiyesi gerçekleşti ve 140,000 kişi tasfiye oldu. Önceki güne kıyasla önemli ölçüde daha düşük olsa da devam eden tasfiye dalgası, piyasanın hala kaldırağı temizlediğini gösteriyor.

Bitcoin ETF'lerine yönelik fon akışı daha net bir sinyaldir. Bir önceki gün, BlackRock'un IBIT'i ve Grayscale GBTC, önemli çıkışlar yaşadı, kurumsal yatırımcıların kripto varlıklara karşı temkinli tutumu devam etti.

Bugünün Odak Noktaları

ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimi beklentisi devam ediyor. Faiz oranı vadeli işlemleri, piyasanın 2026 yılı için faiz indirimi beklentisinin yalnızca 47 baz puan olduğunu gösteriyor, geçen yıl sonundaki 53 baz puanın altında. Çoğu ekonomist, Fed'in bu çeyrekte faiz oranlarını sabit tutacağını ve hatta Powell'ın Mayıs ayında görev süresi sona ermeden faiz indirmeyeceğini tahmin ediyor.

Trump'ın Davos'taki Konuşması. Avrupa'ya yönelik gümrük vergilerini iptal etmesine rağmen, Trump'ın Davos'taki açıklamaları hala dikkate değer. Piyasa daha net sinyallere ihtiyaç duyuyor: Grönland meselesi gerçekten sona erdi mi, yoksa geçici bir ateşkes mi?

Japon Tahvil Piyasası Toparlanabilecek mi? Japonya'nın 40 yıllık devlet tahvili faiz oranı ilk kez %4'ü aştıktan sonra teknik bir tepki gösterdi, bu durum devam edebilecek mi? Eğer Japon tahvilleri tekrar kontrol dışına çıkarsa, küresel uzun vadeli tahvil piyasası yeni bir şokla karşı karşıya kalacak.

Grönland Adası'ndan kaynaklanan bu finansal fırtına, Trump'ın "taktiksel çekilmesi" ile ilk perdesini kapatmış gibi görünüyor. Ancak derin çatışmalar çözülmedi: ABD'nin bütçe açığı sürekli genişlerken, Avrupa'nın doları sorgulaması derinleşiyor, küresel borç balonu yüksek faiz ortamında giderek daha kırılgan hale geliyor.

Piyasa bir günde paniğinden iyimserliğe geçti, ancak bu duygusal dalgalanma bile başlı başına bir risk işaretidir. TACO fiyatlamasının ardında, politika belirsizliğinin piyasaya sürekli olarak işkence ettiği gerçeği yatmaktadır.

Orijinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia