Orijinal başlık: "Stablecoin'lerin büyük dönüşümünün arifesinde - stablecoin'lerin hızlanan çılgınlığı ve Circle'ın çılgın yükselişinin getirdiği olası fırsatlar"

Orijinal yazar: Tuao Senior Brother

Son zamanlarda küresel finans uygulayıcıları arasında en heyecan verici konunun, ister web2 ister web3 olsun, ABD borsasında listelendikten sonra kanunsuz bir şekilde yükselen Circle olması gerektiğini söylersek. Web3 oyuncularının genellikle onu küçümseyip trene binmezlerse bacaklarını kırdıkları veya hatta öfkeyle kısa devre yaptıkları gerçeğine ek olarak, Web2 oyuncuları FOMO'ya karşı iyimser ve trene biniyorlar. Bu korkunç patlayıcı güç, birçok geleneksel finans devinin boş oturmasına neden oldu ve stablecoin'lerin dünyaya getirebileceği devrim niteliğindeki etkiyle yüzleşmek zorunda kaldılar. Bu, uzun bir aradan sonra tekrar ileriye doğru yuvarlanan tarihin çarkında oturuyormuşum gibi hissettiriyor ve biraz "büyük çağ" gibi hissettiriyor.

@CryptoHayes'in "Libra: Zuck Me Gently" adlı makalesinde yazdığı sahneye bir bakalım: "Geçtiğimiz günlerde büyük bir bankanın yönetim kurulu üyeleriyle stablecoin'ler hakkında konuştum ve "Bitirdik" dediler. Stablecoin'lerin durdurulamaz olduğuna inanıyorlar ve kanıt olarak Nijerya'daki durumu kullanıyorlar. Daha önce ülkedeki USDT nüfuzunun ne kadar olduğunu bilmiyordum ama merkez bankası kripto paraları yasaklama konusunda çok ciddi olmasına rağmen Nijerya'nın GSYİH'sinin üçte birinin USDT ile gerçekleştirildiğini söylediler. "

Kendi seyahat deneyimime ve parasal özerkliği zayıf olan birçok ülkeye ilişkin anlayışıma göre, Nijerya bu ülkelerin genel bir mikrokozmosu olmalı. Yüksek enflasyon ve büyük döviz kuru dalgalanmaları olduğu sürece, stablecoin'ler, blockchain cüzdanları ve hatta U kartları tarafından ilk etkilenen yer burası olacak ve idari önlemler ortadan kaldırılamayacak.

Ancak, önceki yeraltı karaborsasıyla karşılaştırıldığında, stablecoin'lerin ve blockchain'in özellikleri denetimi daha zor hale getirdi. Stablecoin'ler "Starlink sisteminin finansal versiyonu" haline gelecek - fonlar ülkenin merkez bankasına gitmeden serbestçe ödenebilecek. Bu sadece bir finansal reform değil, aynı zamanda ulusal egemenlik ile açık piyasalar arasında bir çekişme.

Birçok küçük ülkenin "madeni para basma hakkı" daha da mahrum kalacak. Bence Defi Yazı'nın en heyecan verici hayallerinden biri - küresel finansal düzleşme yavaş yavaş gerçeğe dönüşüyor. Bir senaryo hayal edelim: Nijerya, Namibya, Filipinler ve hatta Hindistan, Çinli kullanıcılar, ulusal para birimlerini stablecoin'lerle değiştirdikten ve cüzdanlarına koyduktan sonra, bir noktada bunları koymak için bir defi protokolü seçtiler (örneğin USDe) ve sadece değer kaybetmekle kalmadılar, hatta yıllık yaklaşık 10 puanlık bir getiri bile elde ettiler.

Bu nasıl bir his? Finans dünyası birleşti~! Varlık yöneticileri, stablecoin geliştiricileri, RWA geliştiricileri ve cüzdan geliştiricileri ne kadar çok yeni kanla karşılaşacak? Bu, uzun mesafeli aramalar çok pahalı olduğu ve uluslararası aramalar daha da düşünülemez olduğu için yalnızca yerel aramalar yapabildiğimiz zamana benziyor. Birdenbire İnternet geldi ve küresel iletişim, hatta görüntülü görüşmeler neredeyse ücretsiz oldu. İletişimler düzleşti ve dünyanın dört bir yanındaki insanların iletişim maliyetleri hızla düştü, dünyayı erişilebilir küresel bir köye dönüştürdü.

Bu büyük bir değişim, bu gezegendeki çok sayıda insanın davranış kalıplarını değiştirebilecek bir finansal devrim ve şu anda devrimin arifesindeyiz.

Ancak daha büyük değişimler, ABD'nin kendisi ve hatta Çin dahil olmak üzere geleneksel olarak istikrarlı para birimlerine sahip diğer ülkelerden gelecek. Stablecoin Yasası'nın kabul edilmesinden sonra, ABD doları stablecoin'i yasallaştırılacak ve ana akım finans büyük ölçekte pazara girecek. Bankalar ve ödeme devleri (Visa, PayPal) doğrudan stablecoin'ler (PYUSD, USDC banka versiyonu gibi) çıkaracak ve şu anda öncü olan Circle, Paxos, Fidelity ve BlackRock, zincir içi ABD doları işinin genişlemesini hızlandıracak.

Hiç şüphem yok ki, stablecoin'lerin toplam piyasa değeri şu anki yaklaşık 160 milyar ABD dolarından hızla 500 milyar ABD dolarını aşacak, zincirdeki ABD doları için ana yol haline gelecek ve stablecoin'lere dayalı ödeme yerleşimi/AI/oyun/DePIN ekosistemi hızla uyumlu hale gelecek. Politika değişikliği, medya görünürlüğü, büyük stablecoin ihraççılarının piyasa sübvansiyonları için çabalaması ve başkanın ürünü bizzat tanıtmasıyla, stablecoin tutan kişi sayısı ilk olarak gelişmiş ülkeler arasında Amerika Birleşik Devletleri'nde önemli bir atılım gerçekleştirecek ve kripto para dijital cüzdanı olan kişilerin oranı da büyük ölçüde artacak, bu da gelecekte Web3'ün daha da yaygınlaşması için bir kaynak olacak. USDC/USDT uyumlu hale geldikten sonra, daha fazla ülkedeki finansal uygulamalara inecek ve bu da yüz milyonlarca yeni kullanıcı getirecek.

Çin hakkında konuşalım: Son zamanlarda, Çin Halk Bankası'nın eski ve mevcut valileri Zhou Xiaochuan ve Pan Gongsheng, ABD doları sabit parasının küresel etkisine dikkat etmeye ve bunu kamuoyunda konuşmaya başladılar. Zhou Xiaochuan şunları söyledi: "Sabit paralar (özellikle ABD dolarına bağlı olanlar) dolarizasyon olgusunu teşvik edebilir, ekonomik egemenliğe ve para politikası bağımsızlığına tehdit oluşturabilir ve ihtiyatlı değerlendirme kapsamına alınmalıdır." Pan Gongsheng, merkez bankasının sabit paraları dijital paranın genel tanıtımına dahil ettiğini ve kurumlar ve politika mekanizmaları inşa ederek potansiyel risklere yanıt verdiğini belirterek pratik ve düzenleyici düzeylerden yanıt verdi.

Çin'in demir yumruğu, ulusal kontrol, propaganda ablukası ve mali kontrol açısından üçüncü dünya ülkeleriyle karşılaştırıldığında alışılmadık etkilere sahip olsa da, halkın sabit paralara olan farkındalığının ve talebinin arttığı yadsınamaz. Son zamanlarda U kartlarına yönelik yerel baskının finansal denetime duyulan ihtiyaçla ilgili olduğunu düşünüyorum. Sonuçta, ABD doları sabit paralarının yaygınlaşması Çin'in döviz kontrolüyle doğrudan çelişiyor. Şu anda, sabit paralarla başa çıkmak için yerel strateji "engelleme", "boşaltma" ve "değiştirme" olarak özetlenebilir.

1. Engelleme şunları içerir

Borsaları, tezgah üstü ticaret mekanlarını, para yatırma ve çekme kanallarını vb. kontrol edin, ancak etkisi sınırlıdır

2. Boşaltma şunları içerir

Dijital RMB'yi (e-CNY) yerel yasal bir alternatif olarak tanıtın ve e-ticaret, giriş ve çıkış senaryoları ile liman yerleşim sistemlerini dijital RMB'yi kademeli olarak test etmeye yönlendirin. Bu şey 23 yıl önce tanıtıldı ve Hong Kong ile Shenzhen arasında sınır ötesi taksi/ödeme için pilot projeler yapıldı, ancak "güçlü denetim, düşük getiriler ve çoğunlukla zincir dışı" temelde işe yaramamalı.

3. Değişiklikler şunları içerir:

Yurtdışı kurumlarını RMB'ye dayalı sabit paralar (CNH sabit paraları) çıkarmaya teşvik edin, örneğin:

· HKDC (Hong Kong Para Otoritesi tarafından desteklenmektedir)
· MobiDollar (Standard Chartered Bank tarafından katılım sağlanmıştır)
· Red Date (Blockchain Hizmet Ağı BSN'nin yurtdışı versiyonu)

Öz, doğrudan merkez bankası tarafından yönetilmek yerine RMB dolaşımını sağlamak için "dost üçüncü bir yer" aracılığıyla para basmaktır. Anakarayı doğrudan açmak imkansızdır. Ancak JD.com'un bir süre önce uluslararası ödemelerdeki zaman maliyetini azaltmak için sabit paralar geliştireceğini açıkça söylemesi, daha fazla yerli girişimcinin bunu anlamaya başlamasını sağladı. İlerledikçe görelim.

Perakende yatırımcılar için olası fırsatlar:

1. Finansal yönetim fırsatları

%100 ABD borç rezervlerine ihtiyaç duyulması nedeniyle, stablecoin'ler "dijital Hazine tahvili ETF'leri" haline gelecek ve ABD borcu stablecoin'ler için giderek daha belirgin bir temel gelir kaynağı haline gelecek, bu nedenle stablecoin tutan kullanıcıların yıllık getirisi %0'dan %3~5'e, ABD borç getirilerine yakın bir seviyeye yükselebilir. Basitçe söylemek gerekirse, gelecekte, U'yu bir ticaret platformunda, cüzdanda veya Perpdex'te nereye koyarsanız koyun, çoğu yer Alipay'in Yu'ebao'suna benzer şekilde daha yüksek güvenlikli finansal ürünler sunacak ve ABD borcunun yıllık getirisine ne kadar yakınsa o kadar güvenli olacak. Bu, yabancıları para birimi çemberine çekmek için çok cazip bir öldürücü hareket. Örneğin, Çin'deki birçok perakende yatırımcıya sordum, %2'lik yatırım getirisinden çok memnunlar ve %5'e inanmaya cesaret edemiyorlar. Şimdi sabit paralar tutarak faiz alabilirsiniz ve China Wealth Management/banka hesapları tarafından kısıtlanmıyorsunuz, hesap açmak için Hong Kong'a gitmeniz gerekmiyor ve transferler için bankalar tarafından rahatsız edilmeniz gerekmiyor. Bunu yapacak mısınız?

2. Defi Projesi

Defi OG'lerinin hepsi Defi'nin finansal Lego/Jenga olduğunu bilir. ABD tahvillerinin temel getirilerine dayanarak, sabit paraların getirisini artırmak için birçok numara yapılabilir. Mevcut lider AAVE'ye ek olarak, Ethena, Pendle ve hatta Frax gibi diğer eski markalar da bundan faydalanma fırsatına sahip. Ancak ben piyasada daha fazla Defi yeniliğini teşvik etmeyi dört gözle bekliyorum, buna geçen yaz denediğim sabit gelirli iş projeleri de dahil. Yeni projeler, airdrop'lara erken katılım/coin kazanmak için fonlara katılım/katkıda bulunma/ikincil holdingler vb. gibi birçok fırsat anlamına gelir.

3. RWA yolu

Getiri tabanlı sabit paraların (faizli) ve RWA (gerçek dünya varlıkları) protokollerinin entegrasyonu bir trend haline gelecek ve zincir üstü tahviller ve varlık havuzları sabit paraları doğrudan destekleyecek. Şimdi @coinbase bile zincirdeki hisse senetlerini (tokenleştirilmiş hisse senetleri) doğrudan desteklemeye çalışıyor ve RWA gerçekten ivme kazanıyor. RWA serisi tokenları - eski/yeni, diğer geleneksel kripto yollarından daha fazla fırsata sahip olacak. Şu anda en çok $ONDO$Plume hakkında endişeleniyorum. Ayrıca yenileri hakkında da iyi hissediyorum. Onları daha sonra güncelleyeceğim.

Son olarak,

Sabit paraların uyumluluğu, kripto paralar ve gerçek dünya arasındaki büyük bir uzlaştırma/entegrasyon olayıdır ve bu, yüz milyonlarca sıradan insanın hayatını etkileyebilir. Bunda büyük fırsatlar da var ve $CRCL'nin para birimi çemberindeki insanların beklentilerinin ötesindeki yükselişi bunun işaretlerinden sadece biri. Web3'ün küçük dünyasında çok uzun süre kalmış olabiliriz ve kendimizi daha büyük bir havuza ve dışarıdakilerin finansal bir yenilik için beklentilerini ve fomo'sunu değerlendirmek için daha büyük bir sahneye koymayı başaramamış olabiliriz (ben de dahil, daha önce en fazla 100 tane gördüm). Ama birlikte daha fazla fırsat yakalayalım, yeni dünya daha yeni başlıyor.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia