Deutsche Bank: SpaceX'in siyasi riski abartılıyor, hesaplama gücü arzının sıkılaşması şirket gelirini artırıyor

BlockBeats haberine göre, 8 Kasım'da Deutsche Bank'ın son araştırma raporu, piyasanın ara seçimlerin ardından SpaceX'in siyasi misillemeyle karşılaşacağına dair endişelerinin önemli ölçüde abartıldığını belirtti; banka "Al" notunu ve 250 dolarlık hedef fiyatını korudu. Deutsche Bank'a göre, SpaceX'in temel sözleşmeleri NASA, Uzay Kuvvetleri gibi federal idari kurumlar tarafından imzalanıyor, Kongre'nin müdahale alanı son derece sınırlı ve çoğu iş alanında şu anda uygulanabilir alternatif tedarikçi bulunmuyor. SpaceX ile Tesla'nın birleşme arayışında olsa bile, Kongre'nin doğrudan engelleme yetkisi yok, yalnızca duruşma prosedürleriyle geciktirebilir. Gerçekten dikkat edilmesi gereken yakın vadeli risk, Teksas'ın seçilmiş valisinin veri merkezlerine yönelik sert açıklamalarından kaynaklanıyor, ancak bunun daha olası sonucu tam bir yasak değil, daha sıkı denetim olacaktır. SpaceX'in 2027 yılındaki hesaplama gücünün büyük kısmı Teksas dışında konuşlandırılacağından kısa vadeli etki sınırlı, ancak 2028 ve sonrasındaki genişleme planlarında Louisiana gibi yerlere kayma ihtimali belirsizlik taşıyor.

Deutsche Bank raporu ayrıca ters bir mantık öne sürdü: Eğer Teksas politikaları ABD genelinde hesaplama gücü genişlemesini yavaşlatırsa, SpaceX bundan fayda bile sağlayabilir. Hesaplama gücü inşası rakiplerinden daha hızlı ve daha düşük maliyetli olduğundan ve yeni bulut sözleşmelerinde 90 günlük iptal maddesi bulunduğundan, SpaceX spot fiyatlar yükseldiğinde yukarı yönlü alanı esnek şekilde yakalayabilir. Sektör genelinde hesaplama gücü arzı kısıtlanırsa, SpaceX fiyatları önemli ölçüde artırma kabiliyetine sahip olup gelir ve FAVÖK artışını destekleyebilir.

Teksas'taki politika belirsizliğine ilişkin olarak Musk son günlerde "uzaydaki veri merkezleri artık oldukça cazip görünüyor" dedi. Deutsche Bank, Starship'in yeniden kullanılabilirliğinin yörünge veri merkezlerinin ekonomik fizibilitesini açmanın anahtarı olacağını, temel tahmine göre 2029 sonuna kadar konuşlandırma ölçeğinin 500 megavata ulaşabileceğini belirtti. Fırlatma işi açısından, onay düzenlemesi federal FAA'nın sorumluluğunda olduğundan Teksas valisi doğrudan müdahale edemez, ancak arazi kullanım hakları ve eyalet düzeyindeki izinler yoluyla Starbase'in genişlemesini zorlaştırabilir.