Intel'in 3. çeyrek finansal rapor öngörüsü: Yapay zeka sunucu CPU talebi dikkat çekiyor, kurumlar 4. çeyrek rehberliğine ve üretim kapasitesi yatırımlarına odaklanıyor

BlockBeats haberine göre, 29 Ekim'de Intel, ABD borsalarının Perşembe günü kapanışının ardından 2026 yılının üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak ve Pekin saatiyle 30 Ekim saat 5'te bir kazanç çağrısı düzenleyecek. Bloomberg'in derlediği analist beklentilerine göre şirketin çeyreklik gelirinin yaklaşık 16,5 milyar dolar, yıllık bazda yaklaşık %21 artış göstermesi; düzeltilmiş hisse başına kârın ise geçen yılın aynı dönemindeki 0,23 doların üzerinde, yaklaşık 0,40 dolar olması bekleniyor. Şirketin daha önce verdiği gelir rehberliği 15,8 ila 16,8 milyar dolar aralığında, düzeltilmiş hisse başına kâr 0,38 dolar ve düzeltilmiş brüt kâr marjı %42 seviyesindeydi.

Sunucu CPU talebi bu finansal sonuçların önemli bir odak noktası. Piyasa, Intel'in veri merkezi iş kolunun çeyreklik gelirinin yaklaşık 6,6 milyar dolar, kişisel bilgisayar çip iş kolunun gelirinin ise yaklaşık 8,8 milyar dolar olmasını bekliyor. Yapay zeka talebi veri merkezi CPU satışlarını desteklerken, kişisel bilgisayar pazarı farklı bir baskıyla karşı karşıya: bellek ve depolama fiyatlarındaki artış komple sistem fiyatlarını yükselterek satış hacmini düşürüyor ve aynı zamanda ortalama satış fiyatını yukarı çekiyor.

Boğa eğilimli kurumlar esas olarak CPU arz sıkıntısının devam etmesine bahis oynuyor. New Street Research analisti Pierre Ferragu, Intel'in notunu "Nötr"den "Al"a yükselterek 125 dolar hedef fiyat belirledi ve yapay zeka ajanlarının hızlı gelişiminin getirdiği sunucu CPU yapısal kıtlığının birkaç yıl sürebileceğini, bunun da şirketin veri merkezi iş kolunu ve dönüşümünü destekleyeceğini değerlendirdi. KeyBanc ise "Artır" notunu ve 155 dolar hedef fiyatını koruyarak üçüncü çeyrek gelirinin 16,9 milyar dolar, hisse başına kârın 0,46 dolar olmasını bekliyor; her ikisi de piyasa konsensüsünün üzerinde.

JPMorgan analisti Harlan Sur'un tutumu görece temkinli. Sur yakın zamanda notu "Azalt"tan "Nötr"e yükseltti ancak 85 dolar hedef fiyatını korudu. Sur, Lip-Bu Tan'ın CEO olmasının ardından şirketin ürün uygulaması, üretim verimliliği ve ileri paketleme alanlarındaki iyileşmelerini takdir ediyor ve yapay zeka ajanı talebinin kâr beklentilerini daha da yukarı çekebileceğini düşünüyor; ancak Intel'in özellikle sunucu CPU alanında olmak üzere birkaç çeyrek daha pazar payı kaybedebileceğini öngörüyor.

Kapasite artırım yatırımları da sonraki rehberliğin kilit unsuru. Mali İşler Direktörü David Zinsner, Temmuz ayında Reuters'a verdiği demeçte, talepteki artışın şirketi 2026 yılı sermaye harcaması beklentisini 18 milyar dolardan 20 milyar dolara yükseltmeye yönlendirdiğini, 2027 harcamalarının da belirgin şekilde artacağını belirtti. Zinsner aynı zamanda şirketin üç ila beş yıl vadeli bazı CPU ve özel çip tedarik anlaşmaları imzaladığını, ancak piyasa koşulları değiştiğinde bu anlaşmaların yeniden müzakere edilebileceğini kaydetti.