UBS: Piyasa kırılganlık göstergeleri uç noktalara ulaştı, Eylül'deki Fed toplantısı ve Kasım'daki ara seçimler dalgalanmaya yol açabilir.

BlockBeats haberine göre, 25 Ağustos'ta UBS'in en son raporu, piyasa kırılganlığı izleme aracı olan "Turbu-lens" endeksinin 19 Ağustos'ta 1.0'lık en yüksek alarm seviyesine yükseldiğini ve 2024 sonundan bu yana ilk kez zirveye ulaştığını gösteriyor. Bu gösterge, yüksek getirili kurumsal CDS'ler, G10 para birimi oynaklığı ve S&P 500 endeksi CTA pozisyonları gibi yaklaşık 100 veriyi birleştirerek piyasanın potansiyel çöküş riskini değerlendirmek için kullanılıyor.

UBS ABD hisse senedi türevleri araştırma başkanı Maxwell Grinacoff'un ekibi, tarihsel verilerin bu göstergenin 1.0'a ulaşmasının ardından piyasanın genellikle sert dalgalanmalarla karşılaştığını gösterdiğini belirtti. Şu anda piyasadaki iki kritik risk noktası, Eylül ayındaki Fed FOMC toplantısı ve Kasım ayındaki ABD ara seçimleri; opsiyon piyasası, bu iki olayın öncesinde ve sonrasında S&P 500'ün günlük dalgalanma oranının yaklaşık %1'e ulaşabileceğini öngörüyor.

UBS, mevcut piyasa kırılganlığının aşırı seviyelerde olmasına rağmen, piyasada büyük dalgalanmaları tetikleyecek spesifik faktörlerin hâlâ belirsiz olduğunu ve yatırımcıların Fed politikalarına ve ABD siyasi durumundaki değişikliklere odaklanması gerektiğini düşünüyor. Daha önce bu gösterge 2024 sonunda zirve yaptıktan sonra VIX'te belirgin yükselişler yaşanmıştı.