Bernstein, Microsoft'un hedef fiyatını 660 dolara yükseltti; yapay zeka ve bulut işleri, kâr büyümesini desteklemeye devam edecek.

BlockBeats haberine göre, 12 Ağustos'ta Bernstein en son araştırma raporunda Microsoft'a yönelik olumlu görüşünü sürdürdü ve 12 aylık hedef fiyatı 660 dolar civarına yükselterek "piyasanın üzerinde performans" notunu korudu. Banka, piyasanın Microsoft'un AI altyapısına "çok hızlı inşa edildiği ve çok fazla harcandığı" yönündeki endişelerinin aşırı olduğunu, şirketin veri merkezi genişlemesinin hâlâ ticari bulut gelir büyümesiyle uyumlu olduğunu ve AI yatırımlarının Azure, Copilot ve kurumsal yazılım ekosistemine hizmet etmeye devam edeceğini düşünüyor.

Microsoft'un hisse fiyatı son dönemde belirgin şekilde toparlandı ve Temmuz sonunda güçlü finansal sonuçlar açıklamasından bu yana yaklaşık %30 yükselerek yılbaşından bu yana pozitif getiri aralığına geri döndü. Bernstein, hisse fiyatı toparlanmış olsa bile Microsoft'un değerlemesinin hâlâ geçmişteki yüksek seviyelerin altında olduğunu ve AI ile bulut işlerinin kazanç büyümesini desteklemeye devam edeceğini belirtiyor.

Rapor özellikle Microsoft'un uzun vadeli kiralama yükümlülüklerinin 329,1 milyar dolara ulaştığını, ancak bu taahhütlerin 2027 mali yılından 2033 mali yılına dağıtıldığını ve bazı sözleşme sürelerinin 20 yıla kadar uzandığını; 2027 mali yılındaki donanım taahhütlerinin yaklaşık 169 milyar dolar olduğunu ve sonrasında belirgin şekilde düşeceğini vurguluyor. Bu, Microsoft'un tek bir kısa döngülü AI donanım harcamasına kilitlenmediği ve gelecekte veri merkezi kaynaklarını geleneksel bulut ve yazılım hizmetlerine yeniden tahsis edebileceği anlamına geliyor.