Citrini Görüşü: AI Talebi, Kore ve Japonya'daki MLCC Sevkiyatlarını Beş Yılın Zirvesine Taşıdı, Kapasitenin AI'ya Kayması Tüketici Sınıfı Stoklarını Kritik Seviyeye Düşürdü

BlockBeats Haberi, 28 Temmuz - Citrini analisti Jukan, TrendForce'un en son sektör araştırmasına atıfta bulunarak, Güney Kore ve Japonya'nın en büyük üç MLCC üreticisinin Haziran ayı sevkiyatlarının beş yılın en yüksek aylık seviyesine ulaştığını belirtti: Murata 140 milyar adet, Samsung Electro-Mechanics 98 milyar adet ve Taiyo Yuden 40 milyar adet. Büyüme, temel olarak güçlü AI talebiyle tetiklendi ve bu ivme Temmuz ayına kadar devam etti. Bulut hizmet sağlayıcılarının kendi geliştirdiği ASIC'ler (Google TPU, AWS Trainium gibi) için satın alma momentumu güçlü kalmaya devam ediyor ve yüksek kapasitans, düşük voltaj, küçük boyutlu MLCC'lere olan talebi artırıyor. Ancak AI sınıfı üretim kapasitesi, tüketici uygulamalarının arzını çekiyor: Güney Koreli ve Japon üreticiler, tüketici sınıfı X5R kapasitelerini hızla AI için kullanılan daha yüksek spesifikasyonlu X6S/X7R ürünlerine dönüştürüyor. Bu durum, orta ve yüksek kapasitanslı tüketici sınıfı MLCC'lerin (1µF ila 22µF) üretim kapasitesini baskı altına alıyor ve kilit ürün stokları genellikle 30 gün veya daha altına düşüyor.

Jukan, arz sıkışıklığının bir zincirleme reaksiyona yol açtığını, distribütörlerin acil siparişlerinde patlama yaşandığını ve sipariş taşma etkisinin Tayvanlı ve Çinli tedarikçilere fayda sağladığını belirtti. Kanal fiyatları önemli ölçüde yükseldi: Stok yapan distribütörler ortalama %20 ila %25 zam yaparken, spot piyasa fiyatları orijinal seviyelerinin 2 ila 3 katına çıktı. Piyasa, "zayıf nihai talep ancak güçlü kanal fiyatları" şeklinde yapısal bir ayrışma sergiliyor: Bir yanda tüketici elektroniği, ABD-İran jeopolitik gerginliğinin enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesi ve Apple'ın MacBook ile iPad fiyatlarını yakın zamanda artırması gibi faktörlerle durgun seyrediyor; diğer yanda AI darboğazı GPU ve bellekten kart üzerindeki en küçük bileşenlere doğru yayılıyor. Üretim kapasitesinin yeniden dağıtımı ve kanal kıtlığı, mevcut fiyat gücünün ana itici gücü haline geliyor.