Görüş: ChangXin'in DRAM pazar payının 2028 yılına kadar %11'e yükselmesi bekleniyor, ABD'nin ekipman kısıtlamaları ise farklılaşarak yakalama fırsatına dönüşüyor.

BlockBeast Haberi, 16 Temmuz. Counterpoint Araştırma Direktörü Hwang Minsung, küresel DRAM pazar payının %15'inin ChangXin Technology'nin uzun vadeli hayatta kalması için bir taban çizgisi olduğunu belirtti – bu seviyenin altına düşülmesi, 2008'de Tayvanlı DRAM üreticilerinin bir sonraki nesil fabrika yatırımlarını karşılayamayarak %3'e gerilemesi gibi bir durumu tekrarlayabilir. Şu anda CXMT'nin küresel DRAM bit çıkışı pazar payı yaklaşık %9 olup, 2028 yılına kadar %11'e çıkarılması hedefleniyor. Bu IPO ile toplanan fonlar, bir sonraki nesil G5 süreç teknolojisi, HBM3 yüksek bant genişlikli bellek Ar-Ge'si ve kapasite genişletmesine yönlendirilecek. Şirket, 2027 yılına kadar mevcut aylık 320.000 gofret kapasitesini 420.000 gofret'e çıkarmayı, 2030'da iki katına, 2035'te ise üç katına çıkarmayı planlıyor; LPDDR5 ve DDR5'in toplam çıktıdaki payının yaklaşık %75 olması bekleniyor ve PC ile sunucu DRAM'leri küresel müşterilere tedarik edilmeye başlandı.

Counterpoint, IPO sonrası dört ana izleme değişkenini sıraladı:

HBM seri üretim verimi ve gelir artış hızı (Huawei'nin Ascend AI çip üretim genişlemesinden faydalanarak, 2028'de HBM gelir potansiyeli yaklaşık 2 milyar dolar);

Çin dışındaki küresel büyük müşterilerden büyük ölçekli tedarik sözleşmeleri alabilme yeteneği (Apple tedariki hâlâ onaya bağlı);

Ticari çatışmaların artması, ek ekipman ihracat kontrollerini tetikleyebilir;

Orta ve uzun vadede bit ve gelir bazında sırasıyla %20 ve %15 pazar payına ulaşıp ulaşamayacağı.

Neil Shah, ABD'nin CXMT'ye yönelik ekipman ihracat kısıtlamalarının bir kısıtlama oluşturduğunu ancak "ironik bir şekilde, bunun CXMT'yi dikey kanal transistörleri ve gofret-gofret bağlama gibi farklılaştırılmış teknoloji yollarında geleneksel devleri geride bırakmaya itebileceğini, çünkü bu devlerin genellikle mevcut ekipman yatırım getirilerini korumak için teknolojik yenilikleri geciktirdiğini" belirtti.