Görüş: Önümüzdeki 5 ila 10 yıl içinde S&P 500'deki şirketlerin yarısı yatırım değerini tamamen kaybedebilir, AI balonu teorisi tamamen mevcut değil.
BlockBeats Haberi, 15 Temmuz - 22V Research AI Makro Bağlantı Araştırmaları Başkanı Jordi Visser bir uyarı yayınladı: Yapay Zeka'nın getirdiği "anlık rekabet", geleneksel şirketlerin hendeklerini (rekabet avantajı) şaşırtıcı bir hızla yok ediyor. Önümüzdeki 5 ila 10 yıl içinde S&P 500 endeksindeki şirketlerin yarısı, bugünkü Ford Motor gibi "önemsiz" hale gelerek yatırım değerini tamamen kaybedebilir. Salesforce ve Adobe'nin mevcut zorluklarını örnek veren Visser, bir şirketin tüm değerlemesinin, hendeğinin ne kadar süre dayanacağı varsayımına dayandığını, ancak yapay zekanın rekabeti aniden ortaya çıkarıp hızlandırdığını ve birçok halka açık şirketin duvarlarının bir gecede çökebileceğini belirtti.
Aynı zamanda Jordi, piyasadaki mevcut "AI balonu" iddialarını güçlü bir şekilde reddetti. Samsung'un bu yıl 217 milyar dolar kâr elde etmesi bekleniyor; bu, son 40 yıldaki toplam kârın toplamını aşıyor. Nvidia'nın değerlemesi on yılın en düşük seviyesinde işlem görüyor ve yüksek büyüme, yüksek değerlemeyi tamamen absorbe etmiş durumda. Hesaplama gücü talebi ile petrol talebi arasında temel bir fark var: Birincisi üstel bir patlama, ikincisi ise yalnızca doğrusal bir büyüme. Şu anda büyük ölçekli bulut sağlayıcılarının kalan yükümlülükleri 2 trilyon doları buluyor ve hiçbirinin boş kapasitesi yok. Mayıs sonunda başlayan "AI orta vadeli büyüme yavaşlaması" sona erdi. Tüketici ajanlarının bu yılın sonlarında bir atılım yapması ve kullanıcıların ses yoluyla serbest akışlı dinamik iş akışı etkileşimlerine izin vermesi durumunda, hesaplama gücü tüketimi mevcut seviyenin 20 ila 30 katı olacak. Ardından tam otonom sürüş ve insansı robotlar, sonsuz bir hesaplama gücü seli getirecek.
Jordi ayrıca, geleneksel makro analiz çerçevesinin tamamen geçersiz hale geldiğine dikkat çekti. Makro stratejistlerin %99,9'u yapay zekayı gerçekten kullanmıyor, sadece e-postalarını düzeltmek için kullanıyor ve yapay zekanın yıkıcı gücünü anlayamıyor. "Eğer onu kullanmazsanız, IQ'sunun 140'ın üzerinde olduğunu ve disiplinler arası engelleri yıkan bir bilge olduğunu tamamen anlayamazsınız."
Portföy dağılımı açısından Jordi, sıradan yatırımcıların fonlarının yaklaşık %10'unu önde gelen dijital varlıklara ve AI öncü varlıklara ayırmasını, genç yatırımcıların ise bu oranı %20'ye kadar çıkarabileceğini öneriyor. Özel olarak Nvidia, Marvell Technology, Eli Lilly ve Caterpillar, Modine Manufacturing gibi veri merkezi çekirdek altyapı şirketlerini güçlü bir şekilde destekliyor.
