AI "bottleneck işlemleri" sona ermek üzere olabilir, erken dönem SpaceX yatırımcısı, piyasa odağının uzun vadeli değere kayacağını belirtti.

BlockBeats Haberi, 17 Haziran - Yapay zeka tedarik zinciri kıtlığı etrafında dönen popüler ticaretin sonuna yaklaşıldığı ve bazı yatırımcıların bir sonraki darboğazı aramaktan, AI altyapı döngüsünden sonra uzun vadeli rekabet gücüne sahip şirketleri elemeye yöneldiği belirtiliyor.

Altreides Management'ın yönetici ortağı ve SpaceX'in erken dönem yatırımcısı Gavin Baker, TBPN'ye verdiği röportajda, piyasanın geçtiğimiz yıl boyunca AI inşasındaki darboğaz varlıklarına, DRAM, depolama çipleri ve kritik malzeme tedarikçileri dahil olmak üzere, yoğun ilgi gösterdiğini söyledi. Ancak bu tür "AI darboğaz ticaretinin" sona yaklaştığını düşünüyor.

Baker, Japon şirketi Ajinomoto'nun kritik bir çip paketleme yalıtım malzemesinin fiyatını artırmayı reddetmesinin, bazı tedarik zinciri darboğazlarının fiyatlandırma gücünün hafiflemeye başladığını gösterdiğini belirtti. Bu malzeme, işlemcileri ve çipleri birbirine bağlayan paketleme katmanında kullanılıyor ve daha önce AI çip talebindeki artış nedeniyle yatırımcıların ilgisini çekmişti.

Piyasanın geçmişteki oyununun "bir sonraki darboğazı" bulmak olduğunu, ancak bir sonraki aşamada daha önemli sorunun, bu darboğazlar ortadan kalktıktan sonra hangi işletmelerin kalıcı bir franchise değerini koruyabileceği olduğunu söyledi.

Bu görüş, son dönemde büyük artış gösteren depolama ve AI malzeme hisselerini soğuttu. Micron, SanDisk gibi depolama hisseleri yıl içinde önemli ölçüde yükseldi; bunun arkasında AI veri merkezi sermaye harcamaları, HBM talebi ve uzun vadeli satın alma anlaşmalarının getirdiği arz-talep yeniden değerlemesi yatıyor. Ancak hisse fiyatları hızla yükselirken, piyasa işlemin aşırı kalabalık olup olmadığını tartışmaya başladı.

Baker ayrıca, AI altyapısının bir sonraki ana hattının, hesaplama gücü ve elektriğin fiili uygulama yeteneğine yönelebileceğini belirtti. SpaceX'in yer ve yörünge AI veri merkezlerindeki potansiyelinden bahsetti ve piyasanın, "gigawatt" seviyesinde hesaplama gücü arzını artırma hızına odaklanacağını söyledi.

Bu, AI ticaretinin sadece kıtlığa bahis yapmaktan, daha geniş bir altyapı rekabetine dönüşebileceği anlamına geliyor: Arazi, elektrik, GPU ve veri merkezi kapasitesine daha hızlı erişebilenler, AI yatırım döngüsünün bir sonraki aşamasında daha avantajlı bir konumda olabilir.