QCP Capital: Bu ayı piyasası dönemi daha çok bir likidite sıfırlamasına benziyor, yapısal bir çöküş değil

BlockBeats Haberleri, 12 Şubat tarihinde, QCP Capital Müşteri Kapsamı Direktörü Elbert Iswara bir podcast'e katılırken, bu düşüş piyasasının daha çok bir likidite sıfırlamasına benzediğini ve yapısal bir çöküş olmadığını belirtti. Elbert, bu dalgalanmayı şiddetli ancak tarihsel olarak nadir olmayan bir geri çekilme olarak tanımlarken, 60,000 dolar civarındaki tepki yükselişinin, potansiyel talebin hala var olduğunu gösterdiğini, özellikle uzun vadeli sahiplerden ve kurumlardan geldiğini belirtti.

Elbert, piyasa yönünün daha geniş bir risk kaçınma duyarlılığı tarafından belirlendiğini düşünüyor, bunlar arasında likidite sıkışması ve faiz oranı beklentisi de bulunuyor. ETF fon çıkışları, türev pozisyon ayarlamaları, kaldıraçlı pozisyonların kapatılması gibi kripto özgü faktörler ise bu dalgalanmayı büyüttü, onun hızını ve şiddetini artırdı.

Şu anda, Bitcoin likiditeye duyarlı bir risk varlığı şeklinde işlem görüyor, özellikle sıkılaşma veya baskı dönemlerinde. Elbert, bu durumun onun değer saklama anlatısını reddetmediğini, ancak yatırımcıların onun her satışta bir hedge özelliği sergilemesini beklememeleri gerektiğini belirtiyor. Bitcoin hala bir karma varlık türüdür ve rolü makro dönemlere göre değişebilir.

Elbert önemli kısa vadeli göstergelerin şu anda hikayeden daha önemli olduğunu vurguluyor:

· Anahtar seviyeler ve pozisyonlar: 60,000 - 65,000 dolar aralığı hala önemli bir psikolojik ve teknik bölgedir, likiditenin zayıflığı fiyat aşırı ayar riskini artırabilir.

· ETF fon akışının sürekliliği: Fon çıkışları devam mı ediyor yoksa istikrarlı mı, bu, özellikle sallantılı piyasada kısa vadeli fiyat hareketlerini etkileyecektir.

· Kaldıraç ve tasfiye: Kalabalık pozisyonları hızla kapatıldığında, şiddetli dalgalanmalar genellikle büyütülür.

· İlişkili desenler: Bitcoin'in genellikle riskten kaçınma döneminde hisse senetleri ile ilişkisi yükselir, ancak makro baskı hafifledikten sonra geriler. Buradaki önemli olan bu düşüşün hızı.

Elbert, yatırımcıların kısa vadeli olarak Bitcoin'i makro duyarlı, yüksek beta özelliklere sahip bir varlık olarak görmeleri gerektiğini ve risk pozisyonlarını buna göre yönetmeleri gerektiğini belirtiyor. Uzun vadeli perspektiften bakıldığında, değeri gerçekten sürükleyen şeyin kabul oranı, piyasa yapısının olgunluğu ve kurumsal katılımın döngü içinde istikrarlı hale gelip gelemeyeceği olduğunu belirtiyor.