JPMorgan, Coinbase’in (COIN) hedef fiyatını önemli ölçüde 290 ABD Doları'na düşürdü, ancak hala %75 potansiyel artış bulunuyor.

BlockBeats Haberi, 11 Şubat, Morgan Stanley analisti Ken Worthington, Coinbase'in bu Perşembe günü 2022'nin dördüncü çeyrek mali raporunu açıklamasından önce, Coinbase hisse senedi için hedef fiyatını 399 dolardan keskin bir şekilde 290 dolara düşürdü.

Worthington, hisse senedine hala olumlu baktığını belirtti ve revize edilen hedef fiyatının, Coinbase'in mevcut 165.5 dolarlık hisse fiyatına kıyasla %75'lik bir artış potansiyeli taşıdığını söyledi. Düzeltilmiş vergi öncesi faiz, amortisman ve itfa karının 7.34 milyar dolar olmasını bekliyor, bu da üçüncü çeyrekteki 8.01 milyar dolarlık rakamdan daha düşük. Bu düşüşün genellikle işlem hacmindeki düşüş, kripto para fiyatlarındaki zayıflık ve USDC istikrarlı kripto parası bakiyesindeki yavaşlama gibi ana faktörlerden kaynaklandığını belirtti.

Worthington, bu çeyrekte spot kripto para ticaret hacminin 263 milyar dolar olmasını bekliyor. Ayrıca dolaşımdaki USDC'nin azaldığını belirterek, bu durumdan hareketle stabilcoin ile ilgili gelirin 3.12 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Bu olumsuz faktörler, Deribit (Coinbase'in geçen yıl Ağustos ayında satın aldığı kripto para türevleri borsası) tarafından sağlanan tüm çeyrek gelirinin bir kısmını dengelemektedir.

Deribit dahil edildiğinde, Morgan Stanley'nin modeline göre toplam ticaret gelirinin 10.6 milyar dolar olması bekleniyor, bu toplamın içinde Deribit'in tahmini 586 milyar dolarlık işlem hacmiyle yaklaşık 117 milyon dolarlık bir katkısı olacak. Geçen çeyrekte, bu ticaret platformunun raporlanan ticaret geliri 10 milyar dolar idi.

Abonelik ve hizmet geliri açısından, banka gelirin 6.7 milyar dolar olmasını bekliyor, bu da Coinbase'in önceki 7.1 milyar ila 7.9 milyar dolarlık rehberlik aralığının altında olduğunu yansıtıyor, bu da kripto para fiyatlarının zayıflığı, staking getirisinin azalması ve USDC büyümesinin yavaşlamasıyla ilgilidir. Worthington ayrıca, şirketin maliyetleri kontrol altında tutmasından dolayı işletme giderlerinin rehberliğin altında olacağını tahmin ediyor.