Orijinal Başlık: "RobinhoodChain İki Haftada 4 Milyar Dolarlık İşlem Hacmi Yakaladı, Ekosistemin Getirilerinden Kim Yararlandı?"
Orijinal Yazar: Nancy, PANews

Meme coin piyasasındaki hareketlilik, Robinhood Chain'in ekosistemini giderek ısıtıyor. Ana ağa çıkışının üzerinden sadece iki hafta geçmişken, bu yeni blokzinciri şaşırtıcı bir büyüme hızıyla piyasaya girdi ve zincir üstü aktivite sürekli rekor kırıyor. Birçok temel gösterge, Solana ve Base gibi ana akım blokzincirlerine yaklaşıyor hatta onları geride bırakıyor.

Sermaye, kullanıcı ve likidite akışının devam etmesiyle Robinhood Chain, spot ışıkların altında kalırken, ekosistem projeleri de bu büyüme dalgasından yararlanıyor.

İki Haftada 4 Milyar Dolarlık İşlem Hacmi, Zincir Üstü Verilerde Büyük Artış

Robinhood Chain, beklenenden daha hızlı bir yükselişle en aktif blokzincirleri arasına girerek piyasanın dikkatini çeken yeni bir "kara at" haline geldi.

DeFiLlama verilerine göre, ana ağa çıkışından bu yana Robinhood Chain'deki toplam DEX işlem hacmi 3,98 milyar doları aştı. Son 24 saatte, DEX işlem hacmi Solana'nın ardından ikinci sırada yer alarak Ethereum, Base ve BNB Chain gibi blokzincirlerini geride bıraktı.

Bu büyüme, Ethereum L2 yarışı perspektifinden bakıldığında daha da belirgin hale geliyor.

Yine bir Ethereum L2'si olan Robinhood Chain, ana ağa çıkışının üzerinden iki hafta bile geçmeden zincir üstü işlem aktivitesinde Base'i geride bıraktı. Token Terminal verilerine göre, 11 Temmuz'da Robinhood Chain'deki günlük işlem sayısı 10,4 milyona ulaşırken, Base'de aynı dönemde yaklaşık 6,4 milyon işlem gerçekleşti. Aynı zamanda, L2BEAT verileri Robinhood Chain'in Ethereum DA (Veri Kullanılabilirliği) kullanımının bir noktada Base'i geçtiğini ve şu anda Ethereum DA'nın en büyük ikinci tüketici zinciri haline geldiğini gösteriyor.

İşlem aktivitesinin yanı sıra, daha dikkat çekici olan kullanıcı büyümesi.

Dune verileri, Robinhood Chain'deki son dönemdeki aktif adres sayısının bir önceki haftaya göre yaklaşık 5 ila 8 kat arttığını ve son üç gündeki aktif adreslerin %45,4'ünden fazlasının yeni adresler olduğunu gösteriyor. Bu, mevcut büyümenin yalnızca mevcut kullanıcıların yüksek frekanslı işlemlerine dayanmadığını, aynı zamanda sürekli olarak yeni sermaye ve kullanıcı akışı çektiğini gösteriyor.

Tüm EVM ekosistemine bakıldığında, Robinhood Chain, son dönemde cüzdan aktivitesi en hızlı artan blok zincirlerinden biri haline geldi. DEX aktif cüzdan sayısı hızla EVM'de ikinci sıraya yükselerek yalnızca BNB Chain'in ardından geldi.

İşlem hacmi, işlem sıklığı veya yeni kullanıcı sayısı açısından, piyasaya sürülmesinin üzerinden iki hafta bile geçmemiş yeni bir oyuncu için Robinhood Chain'in gösterdiği büyüme hızı, piyasa beklentilerinin çok üzerinde.

Meme İşlem Hacminin Yarısından Fazlasını Oluşturuyor, Hareketliliğin Ardında Risk Gizli

Robinhood Chain'in mevcut yüksek büyüme hızı, büyük ölçüde Meme coin'lerin getirdiği zincir üstü hareketlilikten kaynaklanıyor.

Dune verilerine göre, yalnızca 10 Temmuz'da Meme coin'ler, Robinhood Chain'in zincir üstü işlem hacminin yaklaşık %54,3'ünü oluşturarak ekosistemin en temel likidite kaynağı haline geldi.

İşlem hareketliliğinin artmasıyla birlikte, zincir üstü coin çıkarma hızı da hızla yükseliyor. Dune verileri, son dönemde Robinhood Chain'de günlük yeni oluşturulan token sayısının bir seferde 24.000'i aştığını gösteriyor; aynı zamanda Meme çıkarma platformları da ilk birkaç platformdan hızla onlarca platforma genişledi.

Ancak piyasa fonları hâlâ birkaç başlıca token'da yoğunlaşmış durumda. Şu anda Robinhood Chain'deki Meme'lerin toplam piyasa değeri 240 milyon doları aşmış durumda ve bunun yaklaşık %59,6'sını tek başına Cashcat oluşturuyor. Başlıca token'lar dışında, piyasa değeri milyon dolar seviyesine ulaşan yalnızca yaklaşık 20 Meme coin bulunuyor ve uzun kuyruklu projelerin genel likiditesi hâlâ sınırlı.

Meme ekosisteminin hızla ısınmasıyla birlikte güvenlik riskleri de artmaya başladı. Çapraz zincir birlikte çalışabilirlik platformu Relay Protocol, yakın zamanda bir güvenlik uyarısı yayınlayarak, Robinhood Chain'de çok sayıda bal küpü dolandırıcılığı token'ı ortaya çıktığını ve kullanıcıların satın aldıktan sonra token'ların otomatik olarak cüzdanlarından kaybolduğunu ve fonların geri alınamadığını belirtti.

Relay Protocol, bu tür saldırıların cüzdanın ele geçirilmesiyle ilgili olmadığını, kullanıcıların özel anahtarlarının ve diğer varlıklarının hâlâ güvende olduğunu, kötü niyetli mantığın yalnızca dolandırıcılık token'ının akıllı sözleşmesinde bulunduğunu belirtti. Genellikle bu tür bal küpü token'ları, kullanıcıların normal bir şekilde satın almasına izin verir, ancak önceden belirlenmiş kurallar aracılığıyla satışı kısıtlar ve hatta fonları doğrudan saldırganın kontrolündeki bir cüzdana aktarabilir. Bazı topluluk kullanıcıları, bazı kötü niyetli sözleşmelerin, standart ERC-20 güvenlik kontrollerini atlamak için gizli depolama eşlemeleri kullandığını ve böylece varlık hırsızlığı gerçekleştirdiğini keşfetti.

Bu konuda Relay Protocol, kullanıcıların güvenilir kaynaklarca doğrulanmış token'ları işlem yapmasını, işlem öncesinde sözleşme adresini kontrol etmesini ve önce küçük bir miktarla test yapmasını öneriyor. Elbette, yeni bir zincirin ilk aşamalarında dolandırıcıların aktif hale gelmesi yalnızca Robinhood Chain'e özgü bir durum değil; daha önce birçok L1 ve L2 ağı da benzer aşamalardan geçti.

Bunun yanı sıra, fırsatçılık ve hatta manipülasyon olayları da yaşandı. Örneğin, topluluk kullanıcıları Robinhood kurucusunun canlı yayında gizli kelimelerini (seed phrase) sızdırdığını iddia etti. Hacker daha sonra ilgili adresi kontrol altına alarak bu adres ve bağlantılı birkaç cüzdan aracılığıyla Robinhood Chain üzerindeki Meme coin $1'e yoğun alım yaptı. Bu durum birçok yatırımcının sürü psikolojisiyle harekete geçmesine neden oldu ve token'ın piyasa değerini kısa sürede yaklaşık 500 bin dolardan 14 milyon dolara çıkardı. İlgili adresler dondurulduktan sonra saldırgan hızla BNB Chain'e geçti ve aynı bağlantılı adres grubunu kullanarak yeni token'lar çıkardı. Kendi kendine alım-satım yaparak işlem hacmini şişirdi ve sonunda kâr ederek çıkış yaptı.

Zincir üstü analiz platformu Bubblemaps da Robinhood Chain üzerindeki borç verme protokolü ArrowFinance'in token'ı ARROW'da yüksek düzeyde bir merkezileşme olduğunu ve arzın %80'inin bağlantılı adreslerde toplandığını açıkladı. Bu adreslerden oluşan 200 cüzdanlık büyük bir kümenin daha önce EVM zincirlerinde herhangi bir işlem geçmişi bulunmuyordu. Tümü token çıkışından sonraki 3 dakika içinde alım yaptı ve aynı kaynaktan eş zamanlı olarak fonlandı. Bu durum, token çıkışını hedef alan bir sniper (ön alım) saldırısına işaret ediyor. ARROW dışında, Robinhood Chain üzerinde benzer birçok büyük bağlantılı adres kümesi tespit edildi.

Görüldüğü gibi, Meme coin'ler Robinhood Chain için başarılı bir soğuk başlangıç (cold start) sağladı.

Zincir Üstü Çılgınlığın Ardında, Bu Ekosistem Pastasından Kim Pay Alıyor?

Robinhood Chain'deki zincir üstü aktivite artmaya devam ederken, DEX, borç verme, Launchpad ve altyapı gibi birçok sektör de bu durumdan eş zamanlı olarak faydalanıyor.

· Uniswap

Robinhood Chain'in şu anki ana DEX'i olan Uniswap, neredeyse tüm ekosistemin işlem talebini karşılıyor.

Dune verilerine göre, 12 Temmuz'da Robinhood Chain üzerindeki tüm Uniswap sürümlerinin toplam işlem hacmi 830 milyon doları aştı ve bu, tüm zincirdeki DEX işlem hacminin %99,8'ini oluşturuyor. Neredeyse tekel bir pazar yapısı söz konusu.

İşlem hacmindeki artış, doğrudan protokol gelirlerinin de yükselmesine yol açtı. DeFiLlama verilerine göre, son 24 saatte Uniswap protokol ücretleri yaklaşık 4,97 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu, Tether ile Circle'ın ardından ikinci sırada yer alırken, Hyperliquid ve Pump.fun gibi popüler protokollerin üzerinde bir rakam.

Özellikle belirtmek gerekirse, Uniswap halihazırda protokol ücretleriyle UNI yakma mekanizmasını başlatmış durumda ve bu ücret mekanizmasının Robinhood Chain gibi ağlara genişletilmesi için ilgili teklifler sunuldu. Gelecekte hayata geçirilmesi halinde, Robinhood Chain'deki işlem büyümesinin UNI'nin değer yakalama kapasitesini daha da artırması bekleniyor.

· Morpho

DeFi getiri ürünleri sayesinde Morpho, Robinhood Chain üzerindeki en büyük fon birikim platformu haline geldi. Dune verilerine göre, 12 Temmuz itibarıyla Robinhood Chain protokolünün Toplam Kilitli Değeri (TVL) yaklaşık 306 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Bunun 120 milyon dolarından fazlası Morpho'da tutuluyor ve bu, toplam TVL'nin %39,2'sine denk gelerek ekosistemde birinci sırada yer alıyor.

· Ethena

Robinhood Earn'in ana teminat varlık ihraççısı olan Ethena da sürekli fon girişlerinden faydalanıyor. Dune verilerine göre, 12 Temmuz itibarıyla Ethena'nın Robinhood Chain üzerindeki TVL'si 99,59 milyon dolara ulaştı ve bu, toplam TVL'nin %32,4'ünü oluşturarak Morpho'nun ardından ikinci sırada yer alıyor.

Bu arada, Robinhood Chain'deki stablecoin toplam büyüklüğü 290 milyon doları aştı. Bunun içinde, Ethena tarafından ihraç edilen USDe yaklaşık 99,59 milyon dolar seviyesinde. Ayrıca, Ethena ve Steakhouse'un birlikte işlettiği USDG kasasında yaklaşık 50 milyon dolarlık varlık bulunuyor ve ikisinin toplamı 150 milyon dolara yaklaşıyor.

· NOXA.fun

Robinhood Chain'in önde gelen Launchpad platformu olan NOXA.fun, ekosistem içindeki token çıkarma taleplerinin büyük bir kısmını karşılıyor. Aynı zamanda, öncü Meme projesi Cashcat'in de ihraç platformu konumunda.

Dune verilerine göre, 11 Temmuz itibarıyla NOXA.fun tarafından çıkarılan token sayısı, tüm zincirdeki yeni token çıkışlarının %51'ini oluşturuyor. Şu anda platformda biriken aktif adres sayısı 260 bini aşmış durumda ve protokolün toplam geliri 13 milyon doları geçti. Sadece son 24 saatte protokol ücretleri 1,94 milyon dolara ulaştı; bu, aynı dönemde Solana'nın önde gelen lansman platformu Pump.fun'ın 1,61 milyon dolarını bile geride bıraktı.

Ancak, taklit projelerin yaygınlaşması ve botların toplu token oluşturması gibi sorunların giderek artması nedeniyle NOXA.fun, yeni token çıkarma özelliğini geçici olarak durdurdu ve uygun bir çözüm arayışında olduğunu belirtti. Ayrıca ekip, 12 Temmuz'da NOXA token arzının %40'ını yaktı. Bu token, ekip tarafından 2025 yılında DeBank üzerinde geliştirilen DBK Chain'de çıkarılmıştı ve o zamandan beri herhangi bir işlem görmemişti.

· Arbitrum

Robinhood Chain'in temel teknoloji sağlayıcısı olarak Arbitrum, ekosistem genişlemesinden faydalananlar arasında yer alıyor. Robinhood Chain'in etkisiyle ARB, son bir haftada yaklaşık %16,1 oranında değer kazandı.

Arbitrum Vakfı Yatırım Stratejisi Başkanı Brendan Ma, yakın zamanda Robinhood Chain'in yıllık işlem gelirinin 12,5 milyon dolara ulaştığını belirtti. İki taraf arasındaki iş birliği anlaşmasına göre Robinhood Chain, protokol net gelirinin %10'unu Arbitrum ekosistemine geri gönderecek; bunun %8'i DAO hazinesine, %2'si ise ekosistem geliştirmeye ayrılacak.

Ancak gerçek gelir açısından bakıldığında, Dune verileri şu ana kadar Robinhood Chain'in toplam protokol net gelirinin yalnızca yaklaşık 717.000 dolar olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, ARB'nin şu anki yükselişi daha çok piyasanın gelecekteki gelir artışı beklentilerinden kaynaklanıyor, gerçek gelir katkısından değil.

· Arcus

Bir diğer dikkat çeken platform ise dYdX'in orijinal ekibi tarafından geliştirilen sürekli vadeli işlem ticaret platformu Arcus. DeFillama verilerine göre, son 7 günde Arcus'un toplam işlem hacmi 5,16 milyon doları aşarak Robinhood Chain'in en büyük ikinci DEX'i haline geldi. Ancak Arcus'un işlem hacmindeki hızlı artış, piyasa tarafından daha çok potansiyel bir airdrop beklentisiyle ilişkilendiriliyor.

Ancak Robinhood Chain için asıl sınav daha yeni başlıyor olabilir; Meme çılgınlığının ne kadar süreceği hâlâ belirsiz. Daha da önemlisi, bu trafik akışının gerçekten kalıcı kullanıcılara, uzun vadeli sermayeye ve daha dayanıklı bir ekosistem temeline dönüşüp dönüşmeyeceğidir.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia