2026 Öncesinde Bilmeniz Gereken 7 Kripto Dersi ve Trendi

Yazar: 0xJeff, AI Yatırımcısı

Çeviri: DeepFlow Tech

2025, görülmemiş bir çalkantı ve değişimle doluydu. İddialara göre kripto para ve yapay zekâyı desteklediği söylenen bir ABD Başkanı'nı karşıladık. Ancak, 2025 yılında piyasada beklenen boğa piyasasının aksine, tüm sektör için bir "katliam" yılı haline geldi.

· 2025 yılında çoğu şifreli paranın değeri %80-%99 arasında düştü

· Bitcoin'in piyasa değerinin payı 2019-2020 seviyelerine geri döndü (yüzde 60'ın üzerinde), birçok kripto para biriminden daha iyi performans gösterdi

· Ethereum'un (ETH) işlem fiyatı, 2022 ile neredeyse aynı seviyede

· Şifreli paraların piyasası büyük ölçüde bölündü (piyasada 40 milyon ila 50 milyon arasında farklı para birimi bulunmakta)

· Olumlu haberlerin ardı arkası kesilmemesine rağmen (daha net düzenleyici çerçeve, onaylanmış ETF'ler, şirketlerin blok zincir teknolojisini benimsemesi, kurumsal yatırımlar BTC, ETH ve diğer kripto paralara, vb.), 2025 yılındaki hisse senedi piyasalarının performansı kripto piyasasını açıkça geride bıraktı

Acı ve çalkantıyla dolu olsa da, 2025, pek çok kişi tarafından sektörün "olgunluk yılı" olarak görüldü, ancak bu yıl aynı zamanda birçok uzman ve yatırımcının sektörden ayrılmasına şahitlik etti.

Peki, hala kripto alanında duranlar için, 2026 gelmeden önce bilmeniz gereken önemli konular şunlardır:

Aşağıdaki konulara derinlemesine bakalım ↓

Tahmin Piyasası: Çok Amaçlı Bir İşlem Aracı

Tahmin piyasası, 2025 yılında en hızlı büyüyen dikey alanlardan biri haline geldi — haftalık nominal işlem hacmi ilk kez 3.8 milyar dolara ulaştı, Polymarket, Kalshi ve Opinion bu alandaki önde gelen platformlar haline geldi.

İlerleyen zamanlarda "tahmin piyasasının kumarla eşit olup olmadığı" konusundaki tartışmalar devam ederken, ABD Ticaret Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) bunu gerçek dünya olaylarının sonuçlarına dayalı etkinlik sözleşmeleri veya ikili opsiyonlar olarak görmektedir. CFTC'nin yenilik dostu tutumu ve bahis/tahmin talebindeki artış, 2025 yılında tahmin piyasası işlem hacminin hızla büyümesini sağladı.

İşlem aracı açısından bakıldığında, tahmin piyasası son derece esneklik sergilemektedir. Bu, daha fazla kullanıcı deneyimi odaklı bir opsiyon aracı olarak görülebilir (ancak likidite açısından hala eksiklikleri bulunmaktadır).

Herhangi bir piyasada kaldıraçlı işlem yapabilir, "evet/hayır" yönünde bahis yapmayı seçebilir, bunu hedge aracı olarak kullanabilir (spot pozisyonları başka yerlerde tutarak), ya da delta nötr bir strateji uygulayarak (piyasada "evet/hayır" paylarını eşit şekilde dağıtarak) gelir elde etmeyi ve potansiyel havuz ödüllerini kazanmayı tercih edebilirsiniz.

Nakit Teminatlı Put Opsiyon ve Karşılıklı Çağrı Opsiyonu

Bu iki opsiyon stratejisi, yatırımlarını daha korumacı bir şekilde yönetmek isteyen yatırımcılar için oldukça uygundur.

Fiyatlar düştüğünde doğrudan kripto para alım veya satımı yapmak yerine, alım veya satım opsiyonlarını satarak nakit akışı elde edebilirsiniz. Belirli bir hedefe ulaşıldığında, kripto paranızı düşük fiyattan almayı veya satmayı seçebilirsiniz; hedefe ulaşılmadığında ise yatırımınızı geri alırsınız.

Bu strateji, kripto paranız veya stabilcoin'iniz için yüksek yıllık getiri oranı (APR) elde etmenin en iyi yollarından biridir.

Tek dikkat etmeniz gereken şey, ana paranızın belirli bir süre boyunca kilitli olacak olmasıdır (genellikle 3-5 hafta), ancak alım veya satım opsiyonunu sattığınızda opsiyon primi (prim) anında elde edersiniz.

Anlatı Yorgunluğu + Hisse Senedi vs Jeton = Temel Değere Geri Dönüş

Piyasanın anlatısı dönüş hızı önemli ölçüde hızlandı, eskiden haftalarca hatta aylarca sürebilen sıcak konular günümüzde en fazla birkaç gün sürmektedir.

Kripto topluluğu, anlatıyı takip etmek yerine gerçek temellere odaklanmaya başlamaktadır (örneğin, kullanıcı sayısı, gelir, büyüme göstergeleri). Piyasa, gerçek iş göstergelerini değerlendirmeye ve iş ile jeton arasındaki değer iletim ilişkisini netleştirmeye daha meyillidir.

Bununla birlikte, bu yıl hisse senetleri ile jetonlar arasındaki oyun sırasında, özellikle de birleşme ve satın alma (M&A) alanında, birçok karmaşık durumu gördük:

· Pumpfun, Padre'yi (işlem aracı) satın aldı, ancak Padre jeton sahiplerini tamamen bilgilendirmedi. Satın alma duyurulduktan sonra, PADRE jetonu %50-80 oranında değer kaybetti ve topluluğun şiddetli tepkisine sebep oldu. Pumpfun, Padre topluluğunu sakinleştirmek için, gelecekte satın alma duyurusundan önceki PADRE sahiplik değerini temel alarak PUMP jetonu dağıtacağına söz verdi.

· Circle, Axelar'ı satın aldı, ancak yine Axelar jeton sahiplerini göz ardı etti. Satın almadan sonra, AXL jetonu büyük ölçüde düştü. Bu yakın zamandaki bir haber, bundan sonraki süreç ne olacağını göstermiyor ancak topluluk şu anda oldukça öfkeli (ki bu da haklı bir tepki).

Equity and token holder disputes are escalating, leading us to a deeper issue...

Market-Governed Organizations and Ownership Tokens

MetaDAO has introduced a fair, transparent, and uncensorable ICO launchpad characterized by high liquidity, a relatively low Fully Diluted Valuation (FDV) structure, and no venture capital (VC) or private sale allocations. Additionally, it has introduced mechanisms such as performance-based team unlocks and potential fund recovery features.

This structure gives token holders true ownership, control, and alignment of interests, effectively addressing issues such as exit scams, token dumps, backroom deals, and hostile takeovers.

Colosseum (an independent accelerator of the Solana ecosystem) recently launched "STAMP" (Simple Token Agreement, Market Protection Mechanism), a novel investment contract designed to merge private sale venture funding with a public MetaDAO ICO to ensure investor rights are aligned with MetaDAO's on-chain governance.

The MetaDAO model has spawned a new category known as "Ownership Tokens," with projects launching through MetaDAO's ICO. Many projects that have gone live have shown strong performance—such as Umbra, Omnipair, and Avici, experiencing high demand during fundraising with their tokens significantly outperforming the market by 2025.

Through the MetaDAO model, the importance of token holders has been elevated, giving them a real voice and actual ownership of the project. Project revenues and expenses are no longer directed to equity holders but directly benefit token holders.

The trend of market-governed organizations and ownership tokens is likely to continue into 2026 and intertwine with upcoming trends...

The Rise of Security Tokenization

On-chain liquidity is restricted, and market participants' focus is shifting towards fundamentals, revenue, buybacks, and other real-world value. Simultaneously, businesses are adopting stablecoins, more institutions are pouring capital into the crypto space, and recently, security tokenization has become simpler and more feasible than ever, especially for regulated entities.

On December 11, 2025, the field of security tokenization witnessed a significant regulatory breakthrough. The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) issued a "No-Action Letter," explicitly stating that it would not take enforcement action against DTC, a subsidiary of DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), regarding its securities tokenization pilot program. The pilot includes the tokenization of Russell 1000 index components, U.S. Treasury bonds, and major ETFs.

Bu mekanizma, deneme süreci boyunca (2026 yılının ikinci yarısından itibaren üç yıl boyunca) DTC aracılığıyla düzenlemelere uygun merkezi hale getirilmiş tokenleştirme işlemleri gerçekleştirerek faaliyetleri düzenlemeye tabi altyapıya yönlendirecek, tamamen merkezi olmayan bir alternatif çözüm olmaktan ziyade.

Bu, 2026'dan itibaren daha fazla menkul kıymet tokenizasyon projesinin görüleceği anlamına gelir, bu durum aynı zamanda tokenleştirilmiş hisselere olan talebin artacağı ve geleneksel finans (TradFi) ile merkezi olmayan finans (DeFi) arasındaki birleşmeyi hızlandıracağı anlamına gelir.

Tüketici Odaklı Şifreli Ürünler ve Sürekli Sözleşmeler Kripto Merkezi Haline Geliyor

2025 yılında, tüketici odaklı şifreli ürünler ve sürekli sözleşmeler (Perps), kripto endüstrisinin merkezi odağı haline geldi:

· Pumpfun, 2024-2025 yıllarında zirveye ulaştı

· Virtuals, benzer bir deseni benimsemiş ancak tamamen yeni bir AI destekli hikaye anlatımını entegre etmiştir

· Zora, içerik tokenleştirme alanında benzer girişimlerde bulunmuş ve Jesse'den destek almıştır

· Koleksiyonlar, hayali futbol, tahmin piyasaları 2025 yılında büyük ilgi görmüştür

Bunlar tümü tüketici odaklı ürünlerdir, hem şifreli yerlilerin eğlence deneyimi yaşamasını hem de şifre dışı kullanıcıların (tahmin piyasası katılımcıları gibi) eğlenceli bir şekilde gelir elde etmelerini sağlar.

Şifreleme zaten bir oyun gibi, işlem yapmak da bir eğlencedir. Dolayısıyla, hem ikisini başarılı bir şekilde birleştirebilen hem de yenilikçi olan tüketici odaklı ürünler genellikle öne çıkar.

Sürekli sözleşmeler (Perps) de benzer bir cazibeye sahiptir, çünkü kullanıcılara varlık fiyatlarının yükselişi veya düşüşünde doğru bir şekilde bahis yapma imkanı sunar.

Eğer tahmin piyasaları ve sürekli sözleşmelerin önemli göstergelerine odaklanıyorsanız, bunların 2025 yılında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını göreceksiniz. Bu veriler, şifreleme alanındaki ürün pazarı uygun noktasının (PMF) artık belirgin hale geldiğini "bağırarak" göstermektedir: tahmin piyasasının haftalık nomal işlem hacmi 38 milyar doları aşarken, sürekli sözleşmelerin haftalık işlem hacmi 3.4 trilyon dolara (aylık işlem hacmi 13 trilyon dolar) ulaşmış ve tarihi bir rekor kırmıştır.

İşte insanları Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket ve Opinion gibi platformlara katılmaya bu kadar hevesli yapan şey budur. Büyük bir aktivite hacmi, büyük bir talep ve büyük miktarda sermaye akışı, doğrudan daha yüksek değerlemelere ve daha fazla havuz payı gelirine dönüşür.

Tüketici Düzeyi Şifreleme Ürünleri de aynı şekilde büyük potansiyele sahip, ancak 2025'e gelindiğinde hala gerçekten sürdürülebilir bir tüketici düzeyi şifreleme ürünü görmedik. Sportsdotfun (SDF), erken aşamada güçlü bir büyüme sergiledi ve şu anda Legion ve Kraken'de topluluk fonlaması gerçekleştiriyor. Bu alanın geleceğinin nasıl şekilleneceği henüz belirsiz olsa da, şu anda manzara heyecan verici görünüyor.

Buradan öğrenebileceğimiz şey, bu pazarda kendi avantajınızı bulmak istiyorsanız ya platforma yatırım yapmanız gerektiğidir (örneğin, tahmin piyasaları, sürekli işlem sözleşmeleri, tüketici düzeyi şifreleme ürünleri) ya da bu kategorilere aktif bir şekilde dahil olmanız gerektiğidir:

· Sürekli İşlem Sözleşmeleri Nasıl İşlem Yapılacağını Öğrenme

· Tahmin Piyasalarında Tahmin Yapma

· Tüketici Düzeyi Şifreleme Ürünleri Kullanma

Bu uygulamalar aracılığıyla, piyasayı daha iyi anlayabilir ve kendi rekabet avantajınızı bulabilirsiniz. Aksi takdirde...

Siz Bir "Anlatıcı" Olabilirsiniz

Evet, şu anda "Wall Street Journal" (WSJ), Silikon Vadisi ve çeşitli teknoloji uzmanları "Anlatıcı" rolüne ilgi duymaya başladılar. Birçok girişim şirketi "Anlatıcı" pozisyonlarını açmaya başladı.

Şifreleme alanında, bu aslında çok uzun zamandır olağan bir durumdu. "Söyleşmeciler" (Yappers), Anahtar Önderler (KOL) ve anlatıcılarımız var ve yıllardır projeleri tartışıyor, şifreleme topluluklarını oluşturmaya yardımcı oluyorlar (hatta Kaito'nun "Söyleşmeci" kavramını ortaya attığı dönemden önce).

Ancak şimdi, bütün dünya doğru anlatıya sahip olmanın, markayı, ürünü ve konumu doğru şekilde iletmek öneminin farkına varmış gibi görünüyor.

Ancak, Anlatıcı rolü "Söyleşmeci" rolünden çok daha fazlasını kapsar. Şu anda şifreleme alanında, birçok "Söyleşmeci" sadece basitçe içeriği kopyalayıp yapıştırarak "varlık gösterme"yi deniyor, asıl amaçları konuştukları içeriği gerçekten öğrenmeye ve anlamaya çalışmak değil.

Bu, endüstrinin gerçekten anlayan, uzmanlık sahibi veya öğrenmeye hevesli kişilere öne çıkma fırsatı sunar - hem şifreleme topluluğunda (CT) hem de daha geniş alanda.

Anlatmada başarılı olanlar, kendi marka etkilerini genişleterek nihayetinde özgürce seçim yapma hakkına sahip olabilirler: bağımsız bir şekilde gelişmeyi seçebilirler veya markalarıyla uyumlu girişim şirketleri ve projeler tarafından "edinilerek işe alınabilirler" (Acqui-hire).

2025 yılında, bu dinamik başarı örneklerini gördük. Örneğin, Kalshi, şifreleme topluluğunun tanınmış isimlerini işe aldı, ve bazı şifreleme projeleri yakın işbirliği ve elçi programları (rozetler paylaşma gibi) aracılığıyla, başarılı bir şekilde marka imajı oluşturdu ve daha fazla kullanıcı çekti.

Eğer hikaye anlatma konusunda iyisen, o zaman bu dönem senin sahnen!

Çekirdek Özet

2024-2025 kripto piyasası sanki "Monopoly" oyununu oynuyormuş gibi;

Ancak 2026 yılı, kurumsal dünya, girişimler ve kravatlı finansçıların sahnesine daha çok benzer hale gelecek — "Monopoly" tarzı oyun oynamadan, kolay para kazanma fırsatları olmadan ve sadece "sayıların artışı" hikayesine güvenmeden.

Gelecekte daha çok temel analize, çıkar çatışmasına, değer birikimine ve bileşik kaldıracına odaklanılacak. Gerçek rekabet avantajını geliştiremezsen, eski ve köklü bir oyuncu olsan bile, sonunda başkalarının "bayrak yarışı" haline gelebilirsin.

Rekabet avantajın aşağıdakilerden herhangi biri olabilir:

· Net bir zihne sahip olmak, hayalperestlikten etkilenmemek;

· İyi bir hikaye anlatıcısı olmak;

· İnsanların gerçekten ihtiyaç duyduğu kaliteli ürünleri yaratmak;

· Trendleri gözlemlemek;

· Duygularından etkilenmeden rasyonel bir şekilde işlem yapmak.

Dayanın, avantajınızı bulun, ödülü alacaksınız.

Okuduğunuz için çok teşekkür ederim! Bazı projeler hakkındaki görüşlerimi ve daha açık düşüncelerimi öğrenmek isterseniz, Substack'teki The After Hour köşemdeki yazılarıma göz atabilirsiniz.

Orjinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia