Orijinal başlık: "Kripto ve ABD hisse senetleri her iki yönde de hareket eder, 8 büyük menkul kıymet tokenleştirme ticaret platformunun incelemesi"

Orijinal yazar: Golem, Odaily Planet Daily

Son zamanlarda, "kripto" ve "ABD hisse senetleri" anahtar kelimeleri sıklıkla birbirine bağlanmıştır. Bir yandan, ABD'de listelenen şirketler kripto varlıkları satın alma eğilimi başlattı. SharpLink ve GameStop gibi şirketler, kısa vadede hisse senedi fiyatlarını önemli ölçüde artırmak için bu stratejiye güvendi; diğer yandan, kripto şirketleri ABD borsasında halka arz listeleme yoluna girdi. USDC stablecoin ihraççısı Circle'ın 6 Haziran'daki kapanış fiyatı, listelemenin ilk haftasında 107,7 dolardı ve bu, 31 dolarlık halka arz fiyatına kıyasla %247,4'lük bir artışı temsil ediyor. BitMEX kurucu ortağı Arthur Hayes de Circle'ın listelenmesinin kripto IPO çılgınlığının başlangıcı olacağından yakınan bir makale yazdı. Böyle bir çılgınlık, "üzüm yiyemeyen" kripto insanlarının da kaşınmasına neden oluyor, ancak bu gerçekten yeni bir likidite şöleniyse, kripto insanları nasıl yok olmaya razı olabilir? Bu nedenle, bu eğilim altında, ABD hisselerinin zincir içi ticareti de sıcak bir konu haline geldi.

Menkul kıymet tokenizasyonu (STO), RWA'nın (gerçek dünya varlıkları) doğuşundan önce aslında vardı. 2020-2021 yıllarında, FTX, Binance, vb. ABD hisse senedi tokenizasyonu ticaret hizmetlerini başlattı, ancak o zamanki kripto düzenleyici ortamı dost canlısı değildi ve menkul kıymet tokenizasyonu ticaret işi devam edemedi. Ancak, ABD kripto düzenleyici ortamının iyileştirilmesi ve kripto ile geleneksel finansın artan entegrasyonu ile Citi, JPMorgan Chase, Robinhood, vb. de ABD hisse senedi tokenizasyonu işini keşfetmeye başladı. Doğru zaman, doğru yer ve doğru kişiler altında, piyasadaki zincir üstü menkul kıymetler ticaret platformu da bir sonraki çıkış noktası olabilir. Bu makalede, Odaily Planet Daily, okuyucuların referansı için kripto varlıkları kullanarak ABD hisse senetleri satın alabilen piyasadaki ticaret platformlarını inceleyecektir.

Bybit

Merkezi ticaret platformu Bybit, 19 Mayıs'ta TradFi platformunda USDT tabanlı hisse senedi CFD ticaretini başlattı. Bybit TradFi platformu, yatırımcıların tek bir hesapla küresel finans piyasalarına erişmesini sağlayan çok varlıklı bir ticaret platformudur. Kullanıcıların ABD hisse senetleri ticareti yapmak için doğrudan USDT teminatını kullanmak üzere yalnızca bir MT 5 hesabı oluşturmaları gerekir. Şu anda Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) ve Alphabet (GOOG) dahil olmak üzere 78 hisse senedi bulunmaktadır. Hisselerin tam listesi için resmi duyuruya bakın.

Borsa spot ticaretinin aksine, hisse senedi CFD ticareti aslında hisse senedi satın almaz, bunun yerine doğrudan fiyat hareketlerine göre işlem yapar. Bir kullanıcı Bybit TradFi platformunda bir CFD pozisyonu açtığında, esasen pozisyonu açarken ve kapatırken hisse senedi fiyatı arasındaki farkı kapatmak için platformla bir sözleşme imzalar. Kullanıcılar 5 kata kadar kaldıraç kullanabilir. Bybit platformu hisse başına 0,04 USDT ücret alır ve minimum işlem boyutu 5 USDT'dir.

MyStonks

MyStonks, Meme coin Stonks topluluğunun CTO'su tarafından oluşturulan merkezi olmayan bir kripto para birimi ticaret platformudur. Kullanıcılar ayrıca platformun Stonks 100 bölümünde AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA ve ABD'de listelenen 5 kripto ve hisse senedi ETF'si gibi 95 ABD hissesi de dahil olmak üzere ABD hisse senetleri satın alabilirler.

Kullanıcılar MyStonks platformunda ABD hisse senetleri satın aldığında, MyStonks Base zincirinde karşılık gelen ABD hisse senedi token'larını 1:1 oranında basacak ve bunları kullanıcının zincir üstü cüzdan adresine dağıtacaktır; kullanıcılar ABD hisse senedi token'larını sattığında, MyStonks platformu işlemi tersine çevirerek ABD hisse senedi token'larını stablecoin'lere dönüştürecek ve bunları kullanıcının hesabına aktaracak ve karşılık gelen ABD hisse senedi token'larını 1:1 oranında imha edecektir. Satın alma ve satış süreci, teklif sağlayıcı olarak ChainLink oracle'ını kullanır. Aynı zamanda, platform ABD hisse senedi token'ları için %0,3 işlem ücreti alıyor.

MyStonks basit bir zincir üstü veri diski değildir. Kullanıcılar platformda ABD hisse senedi token'ları alıp sattığında, MyStonks aynı zamanda karşılık gelen ABD hisse senetlerini zincir dışı 1:1 oranında alıp satacak ve küresel bir varlık yönetimi devi olan Fidelity tarafından yönetilecek. MyStonks tarafından yönetilen ilk varlık grubu 50 milyon ABD dolarına ulaştı.

Ondo Finance

Ondo Finance, merkezi olmayan kurumsal düzeyde bir finansal protokoldür ve Trump ailesi projesi WLFI ile iş birliğine ulaşmıştır ve "American Coin" konseptinin popüler bir hedefidir. Ondo Finance, 5 Şubat'ta RWA tokenleştirilmiş ticaret platformu Ondo Global Markets'ın (Ondo GM) yakında piyasaya sürüleceğini duyurdu. Bu platform, kullanıcıların gerçek varlıklarla 1: 1 desteklenen hisse senetleri, tahviller ve ETF token'larını alıp satmalarına olanak tanıyor. Ancak bu hizmet ABD'li kullanıcılar için mevcut değil.

Tüm Ondo Global Markets RWA token'ları Ondo Chain'de yerel olarak yayınlanacak ve kullanıcılar Ondo Chain'in yerleşik çapraz zincir işlevi aracılığıyla diğer zincirlerle etkileşim kurabilecekler. Ondo Global Markets bu yılın ilerleyen zamanlarında piyasaya sürmeyi planlıyor ve belirli zaman henüz resmi olarak duyurulmadı.

Backed

Backed, hisse senetlerini ve ETF'leri tokenleştirmeye odaklanan bir İsviçre varlık tokenleştirme ihraççısıdır. Backed, bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA ve bMSTR gibi 10 ABD hisse senedi token'ını birden fazla zincirde piyasaya sürdü, ancak Backed'in kendisi bir ABD hisse senedi token ticaret platformu başlatmadı. Kullanıcılar, CoW swap ve 1inch gibi zincir üstü DEX'ler aracılığıyla ABD hisse senedi token'larını doğrudan alıp satabilirler.

Backed, İsviçre DLT Yasası'nın düzenleyici çerçevesine uygundur ve uyumluluk niteliklerine sahip birkaç ABD hisse senedi tokenleştirme platformundan biridir. Backed ayrıca 1:1 garanti sistemini benimser. Zincirde basılan her ABD hisse senedi tokeni için, ikincil piyasada karşılık gelen ABD hissesi satın alınacaktır. ABD hisse senedi varlıkları bir İsviçre saklama bankası tarafından yönetilir ve rezerv sertifikaları düzenli olarak verilir.

Backed, Gnosis VC liderliğinde, Cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital vb.'nin katılımıyla 30 Nisan 2024'te 9,5 milyon dolarlık bir finansman tamamladı. Backed yakın zamanda merkezi ticaret platformu Kraken ile yeni bir hisse senedi tokenleştirme ticaret platformu xStocks'u başlatmak için iş birliği yaptı ve belirli lansman zamanı bilinmiyor.

Dinari

Dinari, geleneksel menkul kıymet varlıklarını (hisse senetleri, tahviller, ETF'ler gibi) tokenleştirmeye odaklanan uyumlu bir altyapı platformudur. Kullanıcılar, Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia ve Coinbase dahil olmak üzere ABD hisse senedi token ticaret platformu dShare'de yaklaşık 100 ABD hisse senediyle ticaret yapabilirler. Ancak, kullanıcıların ticaret yapabilmeleri için önce KYC'yi tamamlamaları gerekir. Şu anda, platform yalnızca ABD ve Kanada'da KYC'yi desteklemektedir. Kullanıcıların devlet tarafından verilmiş kimlik belgeleri (ehliyet, pasaport, vb.) ve ikametgah kanıtı (güncel elektrik faturası, adresi gösteren banka faturası, vb.) sağlamaları gerekir.

Dinari'de ABD hisse senetleri, Arbitrum One'da bir ERC-20 tokeni olan dShares biçiminde bulunur. dShares yalnızca hisse senetleri bir menkul kıymet ticaret platformundan satın alındığında basılır ve 1:1 ipotek sistemi uygulanır. Dinari, ABD SEC'ye kayıtlı uyumlu bir hisse senedi transfer acentesidir, dolayısıyla dShares'ın arkasındaki ABD hisse senedi varlıklarının tamamı onun tarafından yönetilmektedir.

Kullanıcılar, zincirde ABD hisse senedi token'larını ticaret etmek için USDT gibi stablecoin'leri kullanır ve token'ları tutarak temettü de alabilirler. Temettüler kullanıcılara Dinari tarafından dağıtılır ve ABD hisse senedi token sahipleri Arbitrum One'da USD+ şeklinde temettü alırlar. USD+, Dinari tarafından ihraç edilen bir stablecoin varlığıdır. Ayrıca, Ethereum ana ağında işlem gören her emir için 10 ABD doları sabit ücret ve L2'de işlem gören her emir için 0,2 ABD doları sabit ücret alınacaktır.

Dinari, Dinari token'larını piyasaya sürmeyeceğini açıkça belirtti. Dinari, 1 Mayıs 2025'te Blockchange ve Hack VC liderliğinde, Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital, Jinshajiang Venture Capital ve Silvermine Capital'in katılımıyla 12,7 milyon ABD doları tutarında A Serisi finansmanı tamamladı.

Helix

Helix, esas olarak çapraz zincir spot ve sürekli sözleşme piyasalarında işlem yapmak için kullanılan, Injective üzerine kurulu merkezi olmayan bir kripto para ticaret platformudur. Ayrıca META, TSLA, NVDA, MSTR ve COIN gibi 13 ABD hissesi de dahil olmak üzere bazı ABD hisselerinde işlem yapmak için USDT kullanımını destekler.

Helix'teki ABD hisseleri iAssets varlıkları biçiminde mevcuttur, iAssets, hisse senetleri, emtialar ve döviz gibi geleneksel piyasaları Injective'e tamamen zincir üstü, birleştirilebilir ve sermaye açısından verimli bir biçimde getiren bir tür gerçek dünya varlığı (RWA) türevidir. iAssets, altta yatan varlıkların önceden sermayelendirilmesini veya paketlenmesini gerektirmez. Bunun yerine, arkalarında saklama amaçlı ABD hisse senedi varlıkları olmadan tamamen sentetik türevler biçiminde mevcuttur.

Bu nedenle, iAssets, diğer zincirlerdeki diğer sürekli sözleşme token'larıyla aynı şekilde, 7/24 işlemle işlem görür. Kullanıcılar marj olarak USDT veya diğer sabit paraları kullanır, ABD hisse senetleri için mevcut kaldıraç 25 kattır ve pozisyonlar fiziksel teslimat yerine USDT ile kapatılır. Sözleşme sipariş ücreti ve sipariş kabul ücreti sırasıyla %0,005 ve %0,05'tir.

Şu anda Helix bir işlem puanı programı başlattı, ancak geri ödeme ödülü şu anda dahili test aşamasındadır.

Swarm

Swarm, token ihracı, likidite ve ticaret için uyumlu bir DeFi altyapısıdır. Aynı zamanda kullanıcılar, AAPL, NVDA, MSFT, COIN ve TSLA gibi 12 ABD hisse senedi token'ı da dahil olmak üzere DEX dOTC aracılığıyla ABD hisse senedi token'ları ve altın ticareti yapabilirler. Swarm, kullanıcıların Ethereum ana ağı, Polygon ve Base üzerinde USDC gibi stablecoin'leri kullanarak ABD hisse senedi token'ları satın almalarını destekler ve işlem ücreti %0,25 olarak belirlenmiştir.

Swarm'daki ABD hisse senedi token'ları, Swarm'ın bir yan kuruluşu olan SwarmX GmbH tarafından ihraç edilir. Swarm'daki ABD hisse senedi token'ları ayrıca %100 fiziksel hisse senetleri tarafından desteklenir. Altta yatan ABD hisse senedi varlıkları kurumsal saklayıcılar tarafından tutulur ve token mütevellileri tarafından doğrulanır. Rezerv varlık bilgileri her ay kamuya açıklanır.

DigiFT

DigiFT, Singapur Para Otoritesi (MAS) tarafından Tanınmış Piyasa Operatörü (RMO) ve Sermaye Piyasası Hizmetleri (CMS) sağlayıcısı olarak lisans verilen Singapur uyumlu bir RWA kripto ticaret platformudur. 28 Şubat 2023'te DigiFT, HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise ve Beituo Capital'in katılımıyla Shanda Group liderliğinde 10,5 milyon dolarlık bir Ön-A finansman turunu tamamladı.

DigiFT'in şu anda iki ürünü var: Invesco'nun ABD kıdemli kredi stratejisinin performansına bağlı yapılandırılmış bir not olan iSNR ve bir UBS-USD para piyasası yatırım fonu belirteci olan UMINT. KYC sertifikalı kullanıcılar, bu iki ürünü Ethereum ana ağında USDC gibi sabit paraları kullanarak satın alabilirler.

DigiFT henüz doğrudan tokenleştirilmiş ABD hisse senedi ürünlerini, özellikle fonlar ve tahviller gibi RWA varlıklarını piyasaya sürmemiş olsa da, gelecekte ABD hisse senetleri ve diğer menkul kıymetler için tokenleştirme pazarını açabilir.

ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesinin piyasayı gerçekten patlatmak için yeni bir PMF uyum noktası bulması gerekiyor

ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesinin coğrafi ve KYC kısıtlamalarını aşmak, 7 x 24 saat her türlü hava koşulunda ticareti desteklemek, ABD dışındaki kullanıcıların ABD varlıklarını düşük maliyetle tutmasına olanak tanımak ve yüksek sınır ötesi ücretlerden kaçınmak gibi birden fazla avantajı vardır. Ancak kurumlar, ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesinin bir trilyon dolarlık RWA pazarı getireceğini öngörmüş olsa da, RWA.xyz verilerine göre, tüm RWA'nın mevcut ölçeği yalnızca yaklaşık 23 milyar ABD dolarıdır ve bunun yalnızca 313 milyon ABD dolarını tokenleştirilmiş hisse senetleri oluşturmaktadır ve pazar büyüklüğü hayal edilen yükseklikten çok uzaktır.

Temel neden, bir yandan, çoğu ABD hisse senedi tokenleştirilmiş ticaret platformunun uyumluluk modelinin henüz olgunlaşmamış olması ve "veri diski" ve opaklık gibi sorunlar olması ve hatta hiçbir yeterliliklerinin olmamasıdır; tam uyumluluk yeterliliklerini gerçekten tesis etmiş platformların ise kullanıcılar üzerinde KYC/AML kısıtlamaları, geleneksel brokerlerin kısıtlamalarına yakın veya hatta onları aşan kısıtlamalara sahip olması, bu da birçok kripto kullanıcısının deneyimlerinde önemli bir kolaylık elde edememesine neden olmaktadır.

Öte yandan, ABD hisse senetlerinin kendileri dünya çapında olgun, şeffaf ve uyumlu bir ikincil piyasaya sahiptir. Gerçekten ABD hisse senetleriyle işlem yapmak isteyen kullanıcılar için, giriş eşikleri geleneksel brokerlerinkinden önemli ölçüde farklı değildir ve hatta bazı bağlantılarda daha da hantal olup, kullanıcılara önemli bir kolaylık sağlamamaktadır. Daha da önemlisi, yüksek frekanslı ve büyük hacimli arbitraj peşinde koşan kripto yerel kullanıcıları için, ABD hisse senedi hedeflerinin oynaklık aralığı hala çok dar, kripto sözleşmelerinden veya zincir üstü Meme coin'lerinden çok daha az heyecan verici. James ve Liang Xi yalnızca kripto piyasasında doğabilir, ABD hisse senedi piyasasında değil.

Bu bakış açısından, sadece "ABD hisse senetlerini zincire taşımak" kripto fonlarının toplu akışını kaldıraçlamak için yeterli değildir. ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesinin piyasayı gerçekten patlatması için, platformların ve proje taraflarının yeni PMF birleşme noktaları bulması gerekir. Ancak her durumda, geleceğe bakıldığında, ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesi hala geniş bir hayal gücüne sahiptir. Kripto kullanıcılarının temel ihtiyaçları kavrandığında ve gerçek PMF ürün tasarımında bulunduğunda, zincir üstü ABD hisse senedi ticareti artık sadece bir hile olmayacak, küresel sermaye piyasasının ve Web3 dünyasının organik entegrasyonu için bir köprü haline gelecektir.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia