Orijinal başlık: Düşük riskli DeFi, Ethereum için Google'da yapılan aramanın aynısı olabilir

Orijinal yazar: Vitalik

Orijinal çeviri: CryptoLeo, Odaily Planet Daily

Ethereum topluluğu uzun zamandır büyük bir çelişkiyle karşı karşıya: "ister ETH'nin değerini korumak, ister bireysel projelerin değerini desteklemek olsun, tüm ekosistemi ayakta tutacak kadar ekonomik güç üretebilen uygulamalar" ile "insanların Ethereum'a katılmalarının orijinal nedenlerini karşılayan uygulamalar" arasındaki çatışma.

Tarihsel olarak, bu iki kategori birbirinden çok kopuktu: İlki, NFT'lerin, Memecoin'lerin ve geçici veya yinelemeli güçlerle desteklenen bir DeFi biçiminin bir birleşimidir: insanlar protokol tarafından sağlanan teşvikleri elde etmek için borç alır ve verir veya dairesel bir argüman oluşturur: "ETH değerlidir çünkü insanlar Ethereum zincirini satın almak, satmak ve kaldıraç kullanmak için kullanır ETH." Aynı zamanda, ilgi çekici olan ancak asgari düzeyde kullanım oranına sahip veya 500 milyar dolarlık bir ETH ekonomisini destekleyecek kadar az kullanıcı harcaması yapan (veya diğer ekonomik faaliyet biçimleri) finansal olmayan ve yarı finansal uygulamalar (örneğin Lens, Farcaster, ENS, Polymarket, Seer, gizlilik protokolleri) da bulunmaktadır.

Bu kopukluk, topluluk içinde büyük ölçüde her iki koşulu da karşılayan tek bir uygulamanın ortaya çıkacağı yönündeki teorik umuttan kaynaklanan çok sayıda çatışmaya yol açmıştır. Bu makalede, Ethereum'un bu yıl itibarıyla böyle bir uygulamaya sahip olduğunu ve Ethereum için Google için aramanın ne anlama geldiğinin aynısı olacağını savunacağım: düşük riskli DeFi, değerli varlık sınıflarında (örneğin, rekabetçi faiz oranlarına sahip büyük para birimleri, hisse senetleri, tahviller) ödemelere ve tasarruflara küresel erişimi demokratikleştirmeyi hedefliyor.

Görsel kaynağı: Aave

Ethereum'un düşük riskli DeFi'si ile Google Arama arasındaki benzerlik şu şekildedir. Google, dünyaya birçok ilginç ve değerli katkılarda bulunmuştur: Chromium tarayıcı serisi, Pixel telefonlar, açık kaynaklı Gemini modeli de dahil olmak üzere yapay zeka çalışmaları, Go dili vb. Ancak, gelir yaratma açısından çok kârlı değiller ve hatta zarar ettirebilirler. Bunun yerine, Google'ın en büyük gelir kaynakları arama ve reklamcılıktan geliyor. Düşük riskli DeFi, Ethereum için de benzer bir rol oynayabilir. Diğer uygulamalar (finansal olmayan ve daha deneysel olanlar dahil) Ethereum'un dünyadaki ve kültüründeki rolü için hayati öneme sahiptir, ancak bunların gelir kaynağı olarak değerlendirilmesi gerekmez.

Aslında, Ethereum'un Google'dan daha iyi performans gösterebileceğini umuyorum. Google, yolunu kaybettiği ve yerini almaya çalıştığı antisosyal, kâr maksimizasyonu yapan şirketlere benzediği için sık sık eleştirildi. Ethereum'un merkeziyetsiz felsefesi, teknik ve sosyal katmanlarında derin köklere sahip ve düşük riskli DeFi kullanım örneklerinin, reklam dünyasında mevcut olmayan "iyilik yapmak" ve "iyilik yapmak" arasında güçlü bir uyum yarattığına inanıyorum.

Neden Düşük Riskli DeFi?

"Düşük riskli DeFi" ile kastettiğim, ödemeler ve tasarrufların temel işlevlerinin yanı sıra sentetik varlıklar, tam teminatlı borç verme ve bu varlıkları takas etme olanağı gibi anlaşılması kolay araçları da içeriyor.

Bu uygulamalara odaklanmak için iki neden var:

Bu uygulamalar Ethereum ve kullanıcılarına yeri doldurulamaz bir değer sağlıyor;

Bu uygulamalar, hem uygulama düzeyinde hem de L1'in teknik özellikleri açısından Ethereum topluluğunun hedefleriyle kültürel olarak uyumlu.

DeFi neden şimdi değerli?

Tarihsel olarak DeFi'ye şüpheyle yaklaştım çünkü önemli hizmetler sunmuyor gibiydi; Bunun yerine, ana "satış noktası", oldukça spekülatif token'lar alıp satarak para kazanmak (Ethereum'un en yüksek tek günlük ücret geliri rekoru, kötü tasarlanmış bir BAYC otherdeeds müzayedesinden geldi) veya likidite madenciliği teşvikleriyle %10 ila %30 getiri elde etmek gibi görünüyordu. Bu durumun bir nedeni düzenleyici engellerdir. Gary Gensler ve diğerleri, uygulamanız ne kadar az kullanışlıysa o kadar güvenli olduğunuz; eylemleriniz ne kadar şeffaf ve yatırımcılara ne kadar net güvenceler verirseniz, "menkul kıymet" olarak değerlendirilme olasılığınızın o kadar yüksek olduğu bir düzenleyici ortam yarattıkları için önemli ölçüde eleştirilmeyi hak ediyorlar. Bir diğer neden ise, erken aşamalarda risklerin (protokol kodu güvenlik açıkları riski, oracle riskleri ve genel bilinmeyen riskler) çok yüksek olması ve bu nedenle daha sürdürülebilir kullanım örneklerine ulaşmanın zor olmasıdır. Riskler yüksekse, benimsenmeye değer tek uygulamalar, yalnızca sürdürülemez sübvansiyonlardan veya spekülasyondan elde edilebilecek daha yüksek getiri sağlayanlar olmalıdır. Ancak, zamanla protokol güvenliği kademeli olarak iyileşmiş ve riskler de buna bağlı olarak azalmıştır. (Ethereum DeFi Düşüşü) DeFi saldırıları ve kayıpları yaşanmaya devam ediyor. Ancak bu olaylar, kullanıcıların daha deneysel ve spekülatif olduğu ekosistemin sınırlarına doğru yavaş yavaş itiliyor. Artık daha güçlü temel uygulamalar ortaya çıkıyor ve kuyruk riskleri göz ardı edilemese de, TradFi de bu riskleri taşıyor. Küresel politikanın artan istikrarsızlığı göz önüne alındığında, dünya genelindeki birçok kişi için TradFi'nin kuyruk riskleri artık DeFi'ninkileri aşıyor. Uzun vadede, olgun bir DeFi ekosisteminin şeffaflığı ve otomatikleştirilmiş işleyişinin onu geleneksel finanstan daha istikrarlı hale getireceği öngörülebilir.

Tüm bunlar hangi Ouroboros kullanıcıları için daha mantıklı? Temel olarak, ana akım varlıkları satın almak, tutmak ve ticaretini yapmak için küresel piyasalara erişmek isteyen, ancak bu hedeflere ulaşmak için güvenilir geleneksel finans kanalları olmayan bireyler ve işletmeler. Kripto para birimi sürdürülebilir bir şekilde daha yüksek getiriler sağlayamaz, ancak dünya çapında mevcut ekonomik fırsatlara izinsiz erişim sağlamanın sihirli etkisine sahiptir.

Düşük riskli DeFi, Ethereum topluluğunun hedefleriyle kültürel olarak neden uyumludur? Düşük riskli DeFi, onu ideal bir uyum haline getiren birkaç mükemmel özelliğe sahiptir: - ETH'yi teminat olarak kullanarak ve yüksek gas ücretleri ödeyerek, Ethereum ekosistemine ve token'ına ekonomik olarak katkıda bulunur; - Açık, değerli ve asil bir amacı vardır: insanların izinsiz olarak küresel olarak ve pozitif toplamlı bir mekanizmada ekonomik olarak etkileşim kurmalarını ve servet biriktirmelerini sağlamak; - Ethereum'un L1'i için ters teşvikler yaratmaz (örneğin, L2 için daha uygun olan yüksek frekanslı işlem verimlilikleri peşinde aşırı merkezileşme). Bunlar mükemmel özelliklerdir. Google benzetmesine dönersek, teşvik uyumundaki en büyük kusur, reklam gelirinin şirketi kullanıcılardan mümkün olduğunca fazla veri toplamaya ve bu verilerin mülkiyetini elinde tutmaya teşvik etmesidir. Bu, tarihsel olarak daha idealist yapısını motive eden açık kaynak ve pozitif toplamlı (herkes için kazan-kazan) anlayışıyla çelişir. Ethereum için bu tutarsızlığın bedeli daha da yüksektir, çünkü Ethereum merkezi olmayan bir ekosistemdir. Bu nedenle, Ethereum'daki herhangi bir faaliyet, perde arkasında birkaç kişinin kararı olamaz; uygulanabilir olması için kültürel bir buluşma noktası görevi görmelidir.

Gelir getiren bir proje, Ethereum'un en yenilikçi veya heyecan verici uygulaması olmak zorunda değildir, ancak en azından etik dışı veya utanç verici görünmemelidir. Ethereum ekosistemindeki en büyük uygulama siyasi bir meme coin olsaydı, bu ekosistemle ciddi olarak ilgilendiğinizi iddia edemezdiniz. Küresel izinsiz ödemeleri ve optimum tasarruf fırsatlarını mümkün kılmak için tasarlanan düşük riskli DeFi, dünyanın yoksul bölgelerindeki birçok insanın da onaylayabileceği gibi, dünyayı olumlu yönde değiştiren bir finans biçimidir.

Düşük Riskli DeFi Neye Dönüşebilir?

Düşük riskli DeFi'nin bir diğer önemli özelliği de, doğal olarak çok daha ilginç gelecekteki uygulamalarla sinerji oluşturması veya bunlara dönüşebilmesidir. Örneğin:

Zincir üzerinde finansal ve finansal olmayan faaliyetlerden oluşan olgun bir ekosistem oluşturduğumuzda (bkz. Balaji'nin kayıt defteri konsepti), itibara dayalı, düşük teminatlı kredilendirmeyi keşfetmek mantıklı olacaktır; bu, finansal kapsayıcılığın daha da güçlü bir itici gücü haline gelebilir. Bugün inşa ettiğimiz düşük riskli DeFi ve finansal olmayan teknolojiler (ZK kimlik doğrulamaları gibi) bu hedefe ulaşmamıza yardımcı olabilir.

Tahmin piyasaları daha olgunlaşırsa, bunların korunma amaçlı kullanıldığını görmeye başlayabiliriz. Hisse senedi sahibiyseniz ve belirli bir küresel olayın hisse senedinin fiyatını ortalama olarak artıracağına inanıyorsanız ve bu olayın tahmin piyasası likit ve verimliyse, bu olaya bahis oynamak makul bir istatistiksel korunma stratejisidir. Tahmin piyasalarının ve geleneksel DeFi'nin aynı platformda çalışması, bu tür stratejilere katılımı kolaylaştıracaktır. Düşük riskli DeFi genellikle insanların dolara erişimini kolaylaştırmakla ilgilidir. Ancak çoğu insan doların benimsenmesini sağlamak için kripto para birimi alanına girmez. Zamanla, ekosistemi diğer istikrarlı değer biçimlerine doğru kaydırmaya başlayabiliriz: para sepetleri, doğrudan tüketici fiyat endeksine dayalı "stablecoin'ler", "kişisel token'lar" vb. Bugün inşa ettiğimiz düşük riskli DeFi'nin yanı sıra Circles ve çeşitli "stablecoin" projeleri gibi daha deneysel projeler, bu sonucun gerçekleşme olasılığını artırmak için tasarlanmıştır. Tüm bu nedenlerden dolayı, düşük riskli DeFi'ye daha fazla odaklanmanın, Google'ın arama ve reklamcılık faaliyetlerine kıyasla kültürel ve değer uyumunu korurken ekosistemi ekonomik olarak daha iyi ayakta tutmamızı sağlayacağına inanıyorum. Düşük riskli DeFi, Ethereum ekonomisini zaten destekliyor ve insanların Ethereum üzerinde geliştirdiği birçok deneysel uygulamayla sinerji yaratıyor ve hepimizin gurur duyduğu bir proje.

Orijinal Bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia