Orijinal Başlık: "Stablecoin Projesi Ethena Güçlü Bir Büyüme Gösteriyor, Fed'in Şahin Tavrı Piyasada Dikkatli Olmayı Tetikliyor | Frontier Lab Kripto Piyasası Haftalık Raporu"

Orijinal Kaynak: Frontier Lab

Piyasa Genel Bakışı

Piyasa Genel Bakışı

Bu hafta, kripto para piyasası düşüş eğilimi gösterdi. BTC gerilerken, ETH nispeten güçlü kalarak dalgalı bir yükseliş trendi yaşadı. Çoğu altcoin, BTC'nin düşüş trendini izledi. Piyasa güven endeksi geçen haftaki %59 seviyesinden %27,81'e düşerek genel olarak düşüş bölgesine girdi.

Stablecoin Piyasa Dinamikleri

Stablecoin'lerin toplam piyasa değeri büyümeye devam etti, ancak büyüme hızı önemli ölçüde yavaşladı ve USDT'de artış, USDC'de azalan bir eğilim gösterdi:

· USDT: Piyasa değeri, haftalık %0,74'lük bir artışla 163,8 milyar dolara ulaştı ve hızlı yükseliş trendini sürdürdü. Haftalık artımlı fonlar geçen haftaya göre azalmış olsa da, hala 1 milyar doların üzerinde kaldı ve bu da bu hafta sermaye girişlerinin yoğunluğunda bir azalma olduğunu gösteriyor.

· USDC: Piyasa değeri, haftalık %1,68'lik bir düşüşle 64 milyar dolara ulaştı ve üç haftalık yükseliş trendini sonlandırıp düşüş trendine başladı. Düşüş önemliydi ve 1,1 milyar dolara ulaştı. Bu olgu yatırımcıların dikkatini çekmektedir: USDT'nin son beş haftada 1 milyar doların üzerinde istikrarlı haftalık büyümesi, öncelikle ABD dışındaki kullanıcılardan gelen kurumsal fonların piyasaya girişlerini artırmaya devam ettiğini göstermektedir. Bu arada, USDC'nin sert düşüşü, ABD yatırımcılarının son dönemdeki Fomo (FoMo) duyarlılığının sonunu ve son dönemdeki hayal kırıklığı yaratan makroekonomik veriler nedeniyle riskten kaçınma hareketini yansıtmaktadır. Bu sinyal sürekli izlemeyi gerektirmektedir. Piyasa Sürücülerinin Analizi: Çarşamba günkü ADP istihdam ve GSYİH rakamları beklentileri aşarak ABD ekonomisinin devam eden gücünü göstermekte ve Fed'in faiz oranlarını düşürme kararını etkilemektedir. Fed'in şahin duruşu: Powell'ın toplantıdan sonraki şahin açıklamaları, piyasaların Eylül ayında bir faiz indirimi beklentisini %50'ye düşürerek, Ekim ayında bir faiz indirimi beklentisini fiilen ortadan kaldırmıştır.

· Enflasyon inatçılığını sürdürüyor: Çekirdek PCE fiyat endeksi Haziran ayında %2,58 seviyesinde kalarak beklenen %2,7'nin üzerine çıktı ve aşağı yönlü bir eğilim belirtisi göstermedi; bu durum faiz indirimi beklentilerini daha da etkiledi.

· Kazanç Raporu Beklentileri Karşılayamadı: Coinbase'in Perşembe günkü piyasa kapanışının ardından yayınlanan 2. çeyrek kazanç raporu piyasa beklentilerini karşılayamadı ve kripto para fiyatlarını düşürdü.

· Kurumsal Talep Desteği: ETH balinaları ve halka açık şirketler ETH satın almaya devam ederek piyasa fiyatlarını ve piyasa duyarlılığını bir dereceye kadar dengeledi.

Uluslararası Ticaret ve Politik Faktörler

· Ticaret İlişkilerinin Kolaylaştırılması: ABD ve Çin, 90 gün boyunca tarifeleri askıya almaya devam etme konusunda anlaştı ve aynı zamanda AB ile bir tarife anlaşmasına vardı; bu da piyasa duyarlılığı üzerinde olumlu bir etki yarattı.

Gelecek Hafta Önemli Olaylar

· Makroekonomik Veri Eksikliği: Gelecek hafta önemli bir makroekonomik veri yayınlanmayacağı için piyasa odağı kurumsal verilere kayacak. Satın alma.

· Kurumsal Satın Alma Gücü: Halka açık şirketlerin ve ETF'lerin BTC ve ETH için yaptığı satın alımları izlemeye devam edin. Zayıflayan satın alma gücü, piyasada bir düzeltmeye yol açabilir.

Yatırım Stratejisi Önerileri

· Dikkatli Olun: Yatırımcılar mevcut piyasa ortamında temkinli olmalıdır.

· "Kara Kuğu" olaylarına karşı dikkatli olun: Potansiyel risk olaylarına hazırlıklı olun.

· Kurumsal Hareketleri İzleyin: Piyasa trendlerinin önemli bir göstergesi olarak, büyük kurumsal BTC ve ETH satın alımlarını yakından takip edin.

Piyasa Görünümü

Federal Rezerv'in şahin duruşu ve inatçı enflasyon ortamında, kripto para piyasasının kısa vadede dalgalı kalması muhtemeldir. Fed'in faiz indirimlerinin zaman çizelgesine yönelik temkinli yaklaşımı, önümüzdeki aylarda piyasayı etkileyecek önemli bir faktör olacak. Özellikle, Eylül ayında faiz indirimi beklentilerinin kesinlikten %50'ye düşmesi, piyasa risk iştahını önemli ölçüde azalttı. Bu arada, Coinbase'in mali raporu piyasaya kesin bir darbe vurdu. Kurumsal sermaye akışları, piyasa istikrarı için önümüzdeki dönemde önemli bir destek olacak. Şu anda, ETH balinalarının ve halka açık şirketlerin alımlarının devam etmesi piyasaya bir miktar destek sağladı, ancak bu eğilim zayıflarsa daha büyük bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Özellikle teknik ayarlamalara ihtiyaç duyulduğu göz önüne alındığında, kurumsal alımlardaki düşüş aşağı yönlü baskıyı hızlandırabilir. Uluslararası ticaret ilişkilerinin gevşemesi, şu anda görülen birkaç olumlu faktörden biri. ABD-Çin ticaret tarifelerinin geçici olarak askıya alınması ve ABD-AB tarife anlaşmasındaki ilerleme, küresel ekonomik görünümü iyileştirmeye ve dolaylı olarak riskli varlıklara destek sağlamaya yardımcı olacak. Ancak, bu olumlu faktörün Fed'in şahin duruşunun olumsuz etkisini dengeleyip dengelemeyeceği henüz belli değil.Genel olarak, piyasa daha net para politikası sinyalleri beklerken bir konsolidasyon dönemine girebilir. Yatırımcılar, olası dalgalanmalara karşı koymak için yeterli likiditeyi korurken orta ve uzun vadeli yatırımlara hazır olmalıdır. Önemli bir katalizörün olmaması durumunda, piyasanın önceki kazanımları sindirmesi ve rallinin bir sonraki ayağı için ivme kazanması daha uzun sürebilir.

Gelecek Haftanın Tahmini

Ayık Hedefler: ATA, HAREKET

ATA: Gizlilik sektöründeki marjinal projeler, satış baskısını çözme ve temel unsurların üstesinden gelme gibi iki zorlukla karşı karşıya

· Proje Temelleri ve Konumlandırma

Automata Network, blockchain ve Web3 sektörlerinde gizlilik koruması ve zincirler arası entegrasyon sağlamaya odaklanan merkezi olmayan bir platformdur. Merkezi olmayan ara yazılım protokolü aracılığıyla, gizlilik ve güvenliğe özellikle önem veren Web3 uygulamaları oluşturmak için altyapı sağlar. Gizlilik, güvenlik ve birlikte çalışabilirlik gibi temel blok zinciri sorunlarını ele almayı hedefler.

· Endüstri Ekosistemi ve Pazar Konumu Zayıflamaya Devam Ediyor

Gizlilik Alanında Marjinal Pazar Konumlandırması: Automata Network'ün gizlilik alanı, kripto pazarında niş bir alandır, pazarın çok gerisindedir ve ana akım pazarın dikkatini çekmeyi ve sermaye enjeksiyonu sağlamayı başaramamıştır.

· Yetersiz Ekosistem Entegrasyonu: Gizlilik teknolojisinin Web3 alanında uygulama değeri olmasına rağmen, Automata Network ana akım halka açık zincir ve DeFi ekosistemiyle etkili bir entegrasyon kurmayı başaramamış ve uygulama senaryolarını ve kullanıcı tabanını sınırlamıştır.

· Temel Veriler Ciddi Şekilde Bozuldu

Zincir üstü aktivite durgunluğa yakın: Zincir üstü veriler, Automata Network projesi tarafından üretilen zincir üstü kanıt sayısının günde yalnızca 20 olduğunu göstermektedir. Bu temel ölçüm, platformun kullanım oranını doğrudan yansıtıyor ve zincirde neredeyse hiç aktif kullanıcı olmadığını gösteriyor.

Automata Network projesi tarafından oluşturulan zincir içi kanıt sayısı (veri kaynağı: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· Sermaye girişleri önemli ölçüde azaldı: Zincir içi ETH mevduat verileri, Automata Network'ün günde yalnızca 1 ETH'den az mevduata sahip olduğunu gösteriyor ve bu da yatırımcıların projeye olan güveninin donma noktasına düştüğünü gösteriyor.

Automata Network günlük mevduatları (veri kaynağı: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· Düşük zincirler arası uygulama kullanımı: Desteklenen tüm zincirler arasında, Automata Network'ün zincirler arası entegrasyon işlevi günde yalnızca 68 işlem gerçekleştiriyor; bu da projenin gerçek uygulama değerinin ve kullanıcı tabanının tüm Kripto ekosisteminde neredeyse ortadan kalktığını gösteriyor.

Automata Network'ün günlük zincirler arası verileri (veri kaynağı: https://dune.com/automata_network/attestation-dashboard)

· Token Kilidi Açma Risk Değerlendirmesi

- Kilidi açma ölçeği ve zamanlaması elverişsiz: 25,22 milyon ATA token'ı 6 Ağustos'ta açılacak ve bu, toplam kilitli arzın %2,52'sini temsil ediyor. Bu kilit açma, proje temellerinin bozulmaya devam ettiği kritik bir dönemde gerçekleşiyor.

- Piyasa kapasitesi oldukça yetersiz: ATA token'larının ortalama günlük işlem hacmi yalnızca yaklaşık 700.000 ABD dolarıdır. Piyasa likiditesi, token'ların yaklaşan kilidini açma işlemini etkili bir şekilde karşılamak için açıkça yetersizdir ve bu durum önemli bir satış baskısı yaratacaktır. ATA Token Günlük Ortalama İşlem Hacmi (Veri Kaynağı: https://www.coingecko.com/en/coins/automata) - Kilidi Açılanların Güçlü Satış Teşvikleri Var: Doğrusal kilidi açma planına göre, bu kilidi açma öncelikle kurumsal yatırımcıları ve proje ekibini içeriyor. Projenin mevcut durgunluğu göz önüne alındığında, bu sahiplerin nakit çekmek için güçlü bir teşviki var ve satma olasılıkları yüksek. - Zayıf Likidite: Nispeten düşük günlük işlem hacmi, token kilidini açmanın fiyat etkisini etkili bir şekilde azaltamayan yetersiz piyasa derinliğini yansıtıyor.

Özet

Automata Network projesi birden fazla sistemik riskle karşı karşıya: Piyasa cephesinde, gizlilik sektörünün genel çekiciliği sınırlı ve proje bu alanda lider bir konum elde etmeyi başaramadı. İş tarafında ise, zincir içi faaliyetler neredeyse durgunlaştı, kullanıcı faaliyetleri son derece düşük ve sermaye girişleri yok denecek kadar az. Sermaye tarafında, 6 Ağustos'ta 25,22 milyon ATA token'ın kilidinin açılması, günlük ortalama işlem hacminin yalnızca 700.000 dolar olduğu, likitliği düşük bir piyasada önemli bir satış baskısı yaratacak. Dahası, kilidi açan kuruluşlar, nakde çevirmek için güçlü teşviklere sahip yatırım kurumları ve ekipler. Bu çok sayıda olumsuz faktör, ATA token fiyatı üzerinde sürekli olumsuz bir baskı oluşturarak, kısa vadede düşüş eğilimini tersine çevirmeyi zorlaştırıyor.

MOVE: Move Language L2 Projesi, Çöken Temeller ve Kilitsiz Satış Baskısının İkili Kriziyle Karşı Karşıya

· Proje Temelleri ve Konumlandırma

Movement, Ethereum da dahil olmak üzere çeşitli blok zinciri ekosistemlerine Move dilinin güvenliğini ve performansını getirmeyi amaçlayan, Move düzenleme diline dayalı bir Ethereum L2'dir. Ölçeklenebilirlik, birlikte çalışabilirlik ve güvenlik açıkları gibi sorunları ele alırken, bir L2 çözümü oluşturarak, işlem hızını ve verimliliğini iyileştirerek Ethereum ağını güçlendirir.

· Bozulan Piyasa Ortamı

- L2 yolunun değer önerisi sorgulanıyor: Geçtiğimiz yıl boyunca, L2 yolu bir bütün olarak piyasa tarafından eleştirildi, yalnızca Ethereum'a beklenen refahı getiremediği değil, aynı zamanda Ethereum ekosisteminin parçalanmasına da katkıda bulunduğu görüldü. Bu yolda bir proje olarak Movement da olumsuz etkilendi. - Tüm sektörde servet etkisinin olmaması: L2 ekosistemi projeleri son piyasa döngülerinde önemli bir servet yaratımı sağlamada başarısız oldu ve bu da yatırımcı ilgisinin azalmasına ve Movement'ın yeterli piyasa ilgisi ve sermaye enjeksiyonu elde edememesine yol açtı. - Olumsuz piyasa rekabeti: Kalabalık L2 sektöründe Movement net bir farklılaşma sağlamayı başaramadı. Arbitrum ve Optimism gibi önde gelen L2 projeleri tarafından sıkıştırılan Movement'ın pazar payı küçülmeye devam ediyor ve ekosistemin gelişme için ivmesi yok. - Temel verilerde ciddi bozulma - TVL düştü: Movement'ın TVL'si 166 milyon dolarlık tarihi zirvesinden 81,5 milyon dolara düştü, %50,91'lik bir düşüş yaşandı ve bu açıkça Movement ekosisteminden büyük ölçekli bir kullanıcı çıkışını yansıtıyor.

Movement'ın TVL'si (veri kaynağı: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=false&tvl=true&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- Sabit kripto para piyasa değeri küçülmeye devam ediyor: Zincir üstü sabit kripto para piyasa değeri geçen ay 34,98 milyon dolardan 30,8 milyon dolara düştü, %11,95'lik bir düşüş. Bu da Movement ekosisteminden fon çıkışının devam ettiğini ve piyasa güveninin sürekli zayıfladığını gösteriyor.

Movement'ın zincir üstü stablecoin piyasa değeri (veri kaynağı: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

Zincir üstü aktivite neredeyse durgun: Zincir üstü ücret verileri, Movement'ın günlük işlem ücretlerinin yalnızca 10-20 dolar arasında olduğunu gösteriyor; bu da son derece düşük bir seviyede ve çok düşük zincir üstü aktivitenin doğrudan bir yansıması.

Hareket Günlük Ücret Geliri (veri kaynağı: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

-DEX işlem hacmi düşmeye devam ediyor: Zincir üstü DEX işlem hacmi sürekli bir düşüş eğilimi gösterdi ve şu anda yalnızca 4,66 milyon ABD Doları/gün seviyesinde seyrediyor; bu da zincir üstü işlem aktivitesinin azaldığını gösteriyor. Zincir üzerindeki DEX işlem hacminin hareketi (veri kaynağı: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- Ekosistem projesi geliri son derece düşük: Movement zincirindeki tüm uygulama projelerinin toplam günlük geliri yalnızca 2.000 ABD Doları civarında ve düşmeye devam ediyor; bu da ekosistemin düşüş eşiğinde olduğunu gösteriyor.

Motion zincirindeki tüm uygulama projelerinin günlük geliri (veri kaynağı: https://defillama.com/chain/movement?currency=USD&stablecoinsMcap=true&tvl=false&chainFees=false&groupBy=daily&chainRevenue=false&dexsVolume=false&appRevenue=false)

- Yeni kullanıcı büyümesi tamamen durgunlaştı: Zincir içi veriler, Movement'ın son zamanlarda yeni kullanıcı katılımı görmediğini ve projeye olan pazar ilgisinin Donma noktası ve kullanıcı büyümesi tamamen durgunlaştı.

Hareket Zincirindeki Yeni Kullanıcılar (Veri Kaynağı: https://dune.com/ethenelabs/movement-cornucopia)

· Token Kilidi Açma Risk Değerlendirmesi

- Kilidi Açma Ölçeği ve Zamanlaması Elverişsiz: 50 milyon MOVE token'ı 8 Ağustos'ta açılacak ve bu, toplam kilitli arzın %1,5'ini temsil ediyor. Bu kilit açma, proje temellerinin bozulmaya devam ettiği kritik bir dönemde gerçekleşiyor.

- Piyasa Kapasitesi Ciddi Derecede Yetersiz: Ortalama günlük işlem hacmi yalnızca yaklaşık 2,9 milyon dolar olduğundan, piyasa likiditesi yaklaşan kilidi açma işlemini etkili bir şekilde karşılamak için açıkça yetersiz ve bu da önemli bir satış baskısı yaratıyor.

MOVE token günlük işlem hacmi (veri kaynağı: https://www.coingecko.com/en/coins/movement)

· Kilidi açılanların satış için güçlü bir teşviki var: Doğrusal kilit açma planına göre, bu kilit açma öncelikle yatırım kurumlarını ve proje ekiplerini içeriyor. Projenin mevcut durgunluğu göz önüne alındığında, bu sahiplerin nakde çevirmek için güçlü bir teşviki var ve muhtemelen satış yapacaklar.

Zayıf Likidite: Nispeten küçük günlük işlem hacmi, yetersiz piyasa derinliğini yansıtmakta ve token kilidini açma işleminin fiyat üzerindeki etkisini etkili bir şekilde hafifletememektedir. Movement projesi birden fazla sistemik riskle karşı karşıyadır: Piyasa açısından, genel L2 yolu şüphecilikle karşı karşıyadır, Ethereum'a beklenen değeri sunamamaktadır ve servet etkisinden yoksundur. İş açısından, TVL %50,91 düştü, stablecoin piyasa değeri %11,95 küçüldü, zincir üstü ücretler günde yalnızca 10-20 dolar, DEX işlem hacmi düşmeye devam ediyor, ekosistem geliri günde yalnızca 2.000 dolar ve yeni kullanıcı büyümesi tamamen durgunlaştı. Sermaye açısından, 8 Ağustos'ta 50 milyon MOVE tokeninin kilidinin açılması, ortalama günlük işlem hacmi yalnızca 2,9 milyon dolar olan ince likit bir piyasada önemli bir satış baskısı yaratacaktır. Dahası, kilidi açan kuruluşlar öncelikle nakde çevirmek için güçlü bir teşvike sahip yatırım kurumları ve ekipleridir. Bu çoklu olumsuz faktörler, MOVE token fiyatları üzerinde sürekli olumsuz baskı oluşturarak kısa vadeli düşüş eğiliminin tersine çevrilmesini zorlaştırıyor.

Gelecek haftanın token kilit açma programı (1 milyon ABD dolarının üzerindeki tutar)

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

TOTAL3 verileri (veri kaynağı: https://www.tradingview.com/chart/xUGZrDd8/?symbol=CRYPTOCAP%3ATOTAL3)

Piyasa duygusu endeksi %87'den %59'a düştü. BTC bu hafta %2,72, ETH bu hafta %1,36 ve TOTAL3 bu hafta %2,21 değer kaybetti. Altcoin'ler genel olarak düşüş aralığına girdi.

Haftanın Öne Çıkan Projeleri

Ethena Ekosistem Analizi: ABD Pazar Payı Genişlemesi ve Stabil Kripto Para Sektöründe İstikrarlı Büyüme

Son zamanlarda, ABD GENIUS Yasası'nın kabul edilmesiyle birlikte, piyasada stabil kripto para projeleri hakkında hararetli bir tartışma yaşandı ve piyasanın ilgisi stabil kripto para projelerine kaymaya başladı. Aynı zamanda, piyasa bu hafta dalgalı bir aralıktaydı ve çoğu altcoin projesi dalgalı bir düşüş trendindeydi. Ancak Ethena güçlü bir yükseliş gördü ve diğer altcoin'lerle karşılaştırıldığında oldukça güçlü bir performans göstererek piyasada geniş çapta ilgi gördü.

ENA token'ının son performansı (veri kaynağı: https://www.coingecko.com/en/coins/ethena)

Zincir üstü veri analizi

TVL

Ethena'nın TVL'si (veri kaynağı: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=true)

ETH'nin son zamanlardaki hızlı fiyat artışı nedeniyle hesaplama birimi olarak ETH'yi kullanıyoruz. Ethena'nın TVL'sinin yakın gelecekte hızla yükseldiği, kısa vadeli en düşük seviyesi olan 1,65 milyon ETH'den 2,19 milyon ETH'ye ulaştığı görülebilir. ETH %30,91'lik bir artış kaydetti. ABD doları cinsinden 8 milyar doları aşarak yeni bir rekor seviyeye ulaştı ve projenin güçlü çekiciliğini ortaya koydu.

Ücretler

Ethena Ücretleri (Veri Kaynağı: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=false&fees=true&groupBy=weekly)

Yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi, Ethena'nın ücretleri her hafta artmakta olup, özellikle son haftalarda önemli bir büyüme göstererek 19,68 milyon dolarlık son zirveye ulaşmıştır. Bu veriler, Ethena'nın kullanıcı tabanının sürekli genişlediğini ve platform etkinliğinin arttığını gösteriyor.

Zincir içi fon akışları

Ethena'nın zincir içi fon akışları (veri kaynağı: https://defillama.com/protocol/ethena?tvl=false&usdInflows=true)

Yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi, Ethena'nın zincir üstü fonları son zamanlarda büyük bir giriş akışı sürdürüyor ve günlük ortalama giriş 300 milyon doların üzerinde. Bu da piyasanın USDe'ye olan güveninin artmaya devam ettiğini ve yatırımcıların USDe'nin geleceği konusunda iyimser olduğunu gösteriyor.

USDe Arzı

USDe Arzı (Veri Kaynağı: https://dune.com/hashed_official/ethena)

Yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi, USDe arzı son zamanlarda aniden ve hızla artarak 7,839 milyar dolara ulaşarak rekor seviyeye ulaştı. Geçtiğimiz ayki büyüme oranı %47,93 oldu ve bu da USDe'ye olan piyasa talebindeki önemli artışı yansıtıyor.

Önemli merkezi olmayan stablecoin'lerin karşılaştırması

Önemli merkezi olmayan stablecoin'lerin karşılaştırması (veri kaynağı: https://dune.com/stablescarab/defi-savings-rate)

Önemli merkezi olmayan stablecoin'lerin karşılaştırması (veri kaynağı: https://dune.com/stablescarab/defi-savings-rate)

Yukarıdaki şekildeki verilerden görülebileceği gibi, sUSDe'nin APY'si yakın zamanda %10,24'e düştü, ancak APY'si hala önemli merkezi olmayan Stablecoin projeleri ve ölçeği, 5,012 milyar ABD dolarına ulaşan tüm ana akım merkezi olmayan stablecoin'ler arasında en büyüğüdür.

sUSDe oranı

sUSDe oranı (veri kaynağı: https://dune.com/hildobby/ethena)

Yukarıdaki grafikten de görülebileceği gibi, sUSDe'nin oranı USDe'nin oranını aşarak %53,4'e ulaşmıştır. Kullanıcıların çoğunun USDe'yi sabit kripto para getirisi elde etmek için kullandığı ve zincir içi işlemler için USDe kullanan kullanıcı sayısının çoğunluk olmadığı görülmektedir.

USDe işlem hacmi ve alıcı sayısı

USDe işlem hacmi ve alıcı sayısı (veri kaynağı: https://dune.com/entropy_advisors/ethena-usde)

Yukarıdaki grafikte görülebileceği gibi, USDe'nin işlem hacmi geçtiğimiz ayda önemli ölçüde artarak 1,79 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu rakam Kasım 2024'ten sonra ikinci sırada yer aldı. Satın alan kullanıcı sayısı da önemli ölçüde artarak 16.016'ya ulaştı. Bu da son zamanlarda piyasaya yeni fon ve kullanıcıların girmeye devam ettiğini gösteriyor.

USDe oynaklığı

USDe Volatilitesi (veri kaynağı: https://dune.com/entropy_advisors/ethena-usde)

Grafikte görüldüğü gibi, USDe'nin volatilitesi kayda değer bir ayrışma olmadan dikkat çekici bir şekilde istikrarlı kalmış ve bu da istikrarlı kripto para projelerinin temel rekabet avantajlarından biri olan olağanüstü bir istikrarı göstermektedir.

Özet

Ethena ve istikrarlı kripto parası USDe, mevcut kripto para piyasasında olağanüstü bir performans ve güçlü bir büyüme potansiyeli göstermiştir. ABD GENIUS Yasası'nın olumlu politikalarının etkisiyle Ethena, istikrarlı kripto paralara yönelik artan piyasa talebinden başarıyla yararlanarak TVL, işlem hacmi ve kullanıcı sayısında kapsamlı bir büyüme elde etmiştir. 8 milyar dolarlık TVL, 7,8 milyar dolarlık arz ve devam eden büyük ölçekli sermaye girişleri, Ethena'nın istikrarlı büyümesinin temelini oluşturmaktadır. sUSDe'nin %53'ün üzerindeki pazar payı, getiri modelinin kullanıcılar tarafından benimsendiğini gösterirken, %10,24'lük lider APY'si (yıllık getiri oranı) getiri odaklı yatırımcıları cezbetmeye devam ediyor. Dahası, USDe'nin olağanüstü fiyat istikrarı, ona piyasa güveni kazandırmış ve temel rekabet avantajı haline gelmiştir.

Stablecoin'ler kripto ekosisteminde önem kazanmaya devam ettikçe, Ethena'nın pazar payını genişletmeye ve merkezi olmayan stablecoin alanındaki lider konumunu sağlamlaştırmaya devam etmesi bekleniyor. Ancak, projeler düzenleyici ortamdaki değişiklikler ve yoğunlaşan piyasa rekabeti gibi potansiyel risklere karşı da dikkatli olmalı ve uzun vadeli sürdürülebilir kalkınmayı sürdürmek için ürün ve hizmetlerini sürekli olarak optimize etmelidir.

Genel Piyasa Teması Genel Bakışı

Veri Kaynağı: SoSoValue

Haftalık getirilere göre, SocialFi yolu en iyi performansı gösterirken, AI yolu en kötü performansı gösterdi.

· SocialFi Yolu: TON ve CHZ, SocialFi yolunun büyük bir kısmını oluşturuyor ve toplam %96,05'lik bir paya sahip. Bu hafta, fiyat dalgalanmaları sırasıyla %11,83 ve -%7,96 oldu. TON, SocialFi kanalının %91,93'ünü oluşturan büyük bir kısmını oluşturduğundan, TON'daki artış, SocialFi'nin diğer kanallara kıyasla daha iyi performans göstermesini sağladı ve SocialFi kanalını en iyi performans gösteren kanal haline getirdi.

· Yapay Zeka Kanalı: TAO, RENDER, WLD ve FET, yapay zeka kanalının büyük bir kısmını oluşturarak toplam %75,61'lik bir paya sahip. Bu hafta, fiyat dalgalanmaları sırasıyla -%15,16, -%9,36, -%12,78 ve -%7,63 oldu. Daha büyük bir paya sahip projelerin, diğer kanallardaki projelerden daha kötü performans gösterdiği ve yapay zeka kanalının en kötü performans gösteren kanal haline geldiği görülebilir.

Gelecek Haftanın Önemli Kripto Olayları

· Pazartesi (4 Ağustos) Solana Mobile'ın ikinci telefonu Seeker, gönderime başlıyor

· Salı (5 Ağustos) 2025 Blockchain Bilim Konferansı

· Perşembe (7 Ağustos) 2 Ağustos'ta Sona Eren Hafta İçin ABD İlk İşsizlik Başvuruları

Özet

Bu hafta, kripto para piyasası düşüş eğilimi gösterdi; ETH dalgalı hareketler gösterirken, Bitcoin ve çoğu altcoin dalgalı bir düşüşten çıktı. Piyasa duyarlılığı endeksi %59'dan %27,81'e düşerek düşüş bölgesine girdi. Stabilcoin piyasası büyümede yavaşlama gördü. USDT'nin piyasa değeri haftalık %0,74 artışla 163,8 milyar dolara ulaştı; USDC'nin piyasa değeri haftalık %1,68 düşüşle 64 milyar dolara ulaştı ve üç haftalık yükseliş trendini sonlandırdı. Piyasayı etkileyen birden fazla faktör vardı: ABD istihdam ve GSYİH verileri beklentileri aşarken, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın şahin açıklamaları Eylül ayında faiz indirimi beklentilerini %50'ye düşürdü. Çekirdek PCE fiyat endeksi %2,58'de kalarak aşağı yönlü bir eğilim belirtisi göstermedi. Coinbase'in beklenenden zayıf gelen kazanç raporu da genel piyasa düşüşüne katkıda bulundu. Olumlu tarafta, ABD ve Çin 90 günlük bir tarife ertelemesine ulaştı ve aynı zamanda AB ile bir tarife anlaşmasına vardı. ETH balinaları ve halka açık şirketler tarafından devam eden satın alımlar, piyasa duyarlılığını bir dereceye kadar istikrara kavuşturdu.Ethena ekosistemi bu hafta özellikle iyi bir performans göstererek, stabil kripto paralara yönelik artan piyasa talebinden başarıyla yararlandı. USDe arzı, geçen aya göre %47,93 artışla 7,839 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı ve diğer stabil kripto para projelerini çok geride bıraktı. Ethena'nın TVL'si (TVL), 1,65 milyon ETH'lik son düşük seviyeden %30,91 artarak 2,19 milyon ETH'ye yükselerek 8 milyar doları aştı. Zincir içi fon akışları, Ethena'nın 300 milyon doların üzerinde önemli bir günlük giriş akışı sağladığını ve piyasanın USDe'ye olan güveninin devam ettiğini gösteriyor. Özellikle, sUSDe artık USDe'nin toplamının %53,4'ünü oluşturuyor ve USDe'nin kendisini geçiyor; bu da çoğu kullanıcının USDe'yi öncelikli olarak stabil kripto para getirisi için kullandığını gösteriyor. %10,24'lük APY'si (yıllık getiri oranı) düşüşte olsa da, hala büyük merkezi olmayan stabil kripto paraları geride bırakıyor. USDe işlem hacmi son aylarda 1,79 milyar dolara ulaşırken, satın alan kullanıcı sayısı 16.016'ya yükseldi. USDe, önemli bir ayrışma olmaksızın mükemmel fiyat istikrarını korudu ve merkezi olmayan stablecoin alanındaki lider konumunu sağlamlaştırdı. Kısa vadede, kripto para piyasasının dalgalı konsolidasyonunu sürdürmesi muhtemel ve Fed'in faiz indirimi zaman çizelgesine temkinli yaklaşımı kilit bir faktör. Kurumsal akışlar, piyasa istikrarı için önemli bir destek. Şu anda, ETH balinaları ve halka açık şirketler tarafından devam eden alımlar bir tampon sağlıyor, ancak bu eğilim zayıflarsa daha büyük bir düzeltme tetiklenebilir. Uluslararası ticaret ilişkilerinin gevşemesi olumlu bir faktör olsa da, Fed'in şahin duruşunun olumsuz etkisini dengeleyip dengeleyemeyeceği henüz belli değil. Yatırımcılar, dalgalanmaya karşı yeterli likiditeyi korurken orta ve uzun vadeli yatırımlar planlamalıdır. Önemli bir katalizörün olmaması durumunda, piyasanın önceki kazanımları sindirmesi ve rallinin bir sonraki aşaması için ivme kazanması için daha fazla zamana ihtiyacı olacaktır. Genel olarak, yatırımcılar temkinli olmalı, "kara kuğu" olaylarına karşı dikkatli olmalı ve piyasa yönünün önemli bir göstergesi olarak kurumsal yatırımcıların BTC ve ETH alımlarını yakından izlemelidir. Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia