Hyperliquid, JELLYJELLY büyük ölçekli likidasyon olayı nedeniyle tartışmalara karıştığında, geleneksel ticaret platformları token için hızla sürekli sözleşmeler başlattı ve bu da CEX'lerin onurunu açığa çıkardı: CEX'ler kısa vadeli karlar elde etti ve DEX'lerin likidite krizini tam olarak hedef alarak rakiplerinin ekolojik temellerini zayıflattı. Zincir üstü likidite için rekabet kızışmış durumda. Zincir üstü likiditenin bu sessiz savaşında CEX'ler aynı zamanda Hyperliquid konusundaki endişelerini de açığa çıkardılar.

Günümüzün ticaret platformu savaş alanı zincire kaydı. Önde gelen işlem platformları farklı yollarla yeni pozisyonlar yakalıyor: Bybit, küçük para birimlerine olan ilgiden yararlanarak spot işlem payını %3,2'den %8,51'e çıkardı; OKX, Web3 cüzdanı aracılığıyla sessizce zincir içi trafiği topladı.

Zinciri kontrol eden dünyayı kontrol eder. Yeni dönemin "HBO"su olabilmek için DEX ve CEX arasında "savaş ağası kavgası" çıktı. Geleneksel ticaret platformlarının savaş alanı sınırları ortadan kalkıyor ve zincir içi ile zincir dışı arasındaki ayrım artık o kadar önemli değil: "Kedinin siyah ya da beyaz olması önemli değil, yeter ki fare yakalayabilsin, o iyi bir kedidir."

Hyperliquid'in listeleme etkisi ve TVL'si giderek azaldıkça ve tüm taraflarca kuşatıldıkça, Perp DEX tüm taraflarca arzulanan bir köprübaşı haline geldi, ancak aynı zamanda Aster gibi ortaya çıkan güçlerin atılım yapması için bir fırsat da sağladı; bu aynı zamanda Binance'in zincir üstü likidite için rekabet etme stratejik düzeniyle de uyumluydu.

BNB Zinciri yeniden canlanmak istiyor, giriş noktası neresi? Crypto KOL Yuzhongkuangshui’nin analizi oldukça doğru: AI, MEME ve DeFi.

Pancake ve lista, YZi Labs'ın binance'e tamamen yatırım yapmış ve binance'te listelenmiş, nispeten bilindik projeleridir. Sıradan insanlar Binance sisteminin gelişmesine güvenmeye devam ediyor. Buna karşılık Aster, pusuya düşürülebilecek daha erken bir fırsattır.

CZ'nin Aster ile çok sayıda etkileşimi olması nedeniyle Twitter'da Aster ve Astherus'u (orijinal adı) ararken, anahtar kelime satırları "binance'in kendi oğlu" ve "CZ'nin kendi oğlu" şeklindedir ve topluluğun Binance'te listelenmesine ilişkin beklentileri yüksektir.

Hyperliquid'i geride bırakan Aster, BNB'nin en iyi Perp DEX'i olmayı hedefliyor

31 Mart 2024'te Astherus (orijinal adı) stratejik evrimini tamamladı. Bir zamanlar rehinli varlıkların likiditesine odaklanan bu protokol, APX ile birleşip Aster'e yükseltildikten sonra resmen kılıcını merkezi olmayan sürekli sözleşme piyasasına doğrulttu.

İlk başlarda Aster, daha çok rehinli varlık likidite protokolü gibi konumlandırılmıştı. Bu konumlandırmaya dayanarak, sırasıyla sürekli sözleşmeli merkezi olmayan ticaret platformu ve ana akım varlıkların türev işlemlerini destekleyen ve kullanıcıların getiri elde etmek için varlıkları rehin etmelerine olanak tanıyan DEFI madenciliği stratejisine odaklanan AstherusEx ve AstherusEarn adlı iki ürünü piyasaya sürdü.

Ürün Yeniden İcat Ediliyor: Aster'in Sürekli Sözleşme Devrimi

Bu stratejik yükseltmede, Astherus ve APX'in Aster'e birleştirilmesi basit bir marka yinelemesi değil, temel mimariden ürün mantığına kadar kapsamlı bir yeniden yapılanmadır. Yeni protokol, "Perp DEX'in nihai formu" hedefine odaklanıyor ve doğrudan hipersıvıyı hedefliyor.

Aster, farklı kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamak için iki işlem modu geliştirdi: "Basit" ve "Pro". Basit mod, maksimum 1001 kat kaldıraçla BTCUSD işlem çiftlerini destekleyen, kripto para birimleri, döviz ve popüler Meme coin'leri de dahil olmak üzere çeşitli varlıkları kapsayan, tamamen zincir üstü sürekli sözleşme biçiminde en basit ticaret deneyimini sunar ve hem BNB Chain hem de Arbitrum ağlarıyla uyumludur. Kullanıcılar karmaşık grafiklere ihtiyaç duymuyor ve tek bir tıklamayla işlemleri tamamlayabiliyorlar; bu da zincir üstü işlemler için eşiği büyük ölçüde azaltıyor.

Aster'in ayrıca "Aptal" tahmin modunu da yenilikçi bir şekilde başlattığını belirtmekte fayda var. Kullanıcılar, dakika dakika varlık fiyat dalgalanmalarına dayanarak işlemleri tahmin edebilir ve işlemlere katılabilir. Bu yeni özellik hem BNB Chain hem de Arbitrum ağlarında kullanıma sunularak kullanıcıların zincir içi deneyimlerini daha da zenginleştiriyor.

Karşılaştırıldığında, Pro modu daha profesyonel ve gelişmiş işlem ihtiyaçlarını karşılar. Bu model, derin likidite, gerçek zamanlı veriler ve gelişmiş ticaret araçlarına sahip zincir üstü bir emir defteri mekanizması kullanır.

Şu anda Pro modu, BTC, ETH, DOGE, SOL, XRP, SHIB, BNB, TRX, LINK, SUI, PEPE, LIATA, LO ve ZK dahil olmak üzere 14 ana akım para biriminin USDT sürekli sözleşme ticaret çiftlerini destekliyor ve BNB zinciri, Ethereum ve Solana ağlarını destekliyor.

İşlem ücretleri açısından Pro modu optimize edildi ve yükseltildi, Maker ücreti %0,01'e düşürüldü ve Taker ücreti %0,035'e ayarlandı; bu da modelin yüksek frekanslı yatırımcılar için çekiciliğini önemli ölçüde artırdı.

Aster'in daha önce Mubarak ve BANANAS31 sürekli sözleşmelerini listelemesi göz önüne alındığında, Aster'in uzun vadede listeleme stratejisinin Binance Alpha'nın coin'lerine odaklanacağı görülebilir. Aster ayrıca, Musk konseptli solana meme coin'i RFC gibi bazı popüler meme coin'leri de listeleyecek.

İki puan sistemi, Aster airdrop'ları nasıl elde edilir?

Marka yükseltme ve ürün yeniden şekillendirmeyi tamamladıktan sonra Aster'in bir dizi eylemi TGE'nin (Token Oluşturma Etkinliği) habercisi oldu. "Yakında Binance'e gelecek" söylentileri yayılmaya devam ederken, Aster'in airdrop puan sistemi şüphesiz en dikkat çeken kısım oldu.

Şu anda Aster'in iki puan sistemi var: Rh ve AU. Basitçe söylemek gerekirse: RH puanları aktif oyuncular için uygundur, ne kadar çok işlem yaparsanız getiri o kadar yüksek olur; AU puanları, varlıklarını stake ederek airdrop kazanabilen tembel oyuncular için uygundur.

Aster'in konumlandırması likidite stake etmesinden Perp DEX'e doğru kaydıkça, ürün mantığının da "stake etme madenciliğinden" "işlem madenciliğine" doğru kaydığı anlamına geliyor. Mevcut ritim ve kaynak eğilimine bakıldığında Rh oranının AU oranından çok daha yüksek olması gerekir. Gerçekten büyük airdroplar elde etmek isteyen kullanıcılar Rh puanı elde etmeye odaklanmalı, bu nedenle öncelikle Rh puanı sisteminin nasıl oynanacağına odaklanacağız.

1. RH puanları (işlem madenciliği modu):

RH puanlarını oynamanın yolu, ne kadar çok işlem yaparsanız o kadar çok puan kazanmanızdır. Sık operasyonlardan hoşlanan arkadaşlar için uygundur. Ancak Aster'in işlem puanları sisteminde, yalnızca Aster Pro modunu kullanan sürekli sözleşme işlemlerinin RH puanı biriktirebileceği unutulmamalıdır (Basit mod ve "Aptal" moddaki işlem hacmi dahil değildir)

RH puanları haftalık yerleşim için Epoch mekanizmasını kullanır. Her doğal hafta bir puan döngüsüdür. Döngünün sonunda sistem tüm kullanıcıların Rh puanlarını sıfırlayacak ve sıralama önümüzdeki hafta yeniden başlayacak. Ancak haftalık bazda sıfıra yerleşme, daha önce yapılan tüm emeklerin boşa gittiği anlamına gelmiyor. Platform, gelecekteki airdrop dağıtımlarının önemli verilerinden biri olarak her hafta kullanıcıların puan performanslarını kaydedecek. Rh noktalarını elde etmenin üç özel yolu vardır:

Profesyonel Mod Ticareti: Pro Modda sürekli sözleşme ticareti yapmak, Rh Puanı kazanmanın temel yoludur. Efektif işlem hacmi yaratıldığı sürece belirli bir orana göre Rh puanına dönüştürülecektir. İşlem ölçeği ne kadar büyük olursa o kadar fazla puan kazanılacaktır.

Yönlendirme kodu bağlama ve ekip oluşturma: Arkadaşlarınızı bir ekip oluşturmaya davet edin. Takımınızın puan bonusu daha fazla puan kazanmanızı sağlayacaktır. Takımın alabileceği maksimum bonus %20'dir. Katılmak için Twitter'da "tam kapasiteli takım" davet kodlarını arayabilirsiniz.

"Hazine Takviyesi" Etkinliği:Son zamanlarda Hyperliquid'de (ilk 1000), Drift'te (ilk 100) veya GMX'te (ilk 100) aktif işlem kayıtlarınız varsa, işlem yapmak için aynı cüzdan adresini kullandığınız sürece sistem bunu otomatik olarak tanıyacaktır. Şartları sağlayanlara Rh puan bonusunun 1,1 katı ek bonus verilecek ve ayrıca 100 ABD Doları tutarında BonusUSD sözleşme deneyim ücreti (ipotek işlemlerinde kullanılabilir) de alınabilecek.

Aster platformunun kullanıcının işlem hacmi istatistiklerini ve Rh puanı verilerini her saat yenileyeceğini belirtmek gerekir. Rh puanları zaman içerisinde otomatik olarak biriktirilmez, tamamen gerçek işlem davranışlarınıza ve yararlandığınız bonus uygulamasına bağlıdır. Başka bir deyişle, bu saatte yeni işlemleriniz varsa (ve bonusları elde etmek için ilgili koşulları karşılıyorsanız), puanlarınız saatte yenilendiğinde bu yeni başarıları yansıtacaktır; tam tersi, eğer belirli bir zaman diliminde hiçbir işlem yapılmazsa puanlarınız boşuna artmayacaktır.

2. AU puanları (pasif gelir modu):

AU puanlarının oynanışı çok basittir; varlıkları taahhüt ederek puan kazanmaktır. Aster ekosisteminde sadece bir miktar varlık basıp elinizde tutmanız yeterli, böylece kolayca AU puanları elde edebilir ve bu puanları gelecekte platformun airdrop ödüllerine katılmak için kullanabilirsiniz.

Seri varlıklar olarak tutun (örneğin asBTC, asBNB, asUSDF, asCAKE ve diğer ana akım varlıklar):Puan bonusunun 10 katına kadar yararlanabilirsiniz. Şu anda en yüksek çarpanlar asUSDF için 10 kat, ALP ve asBNB için 5 kattır. Puanlar her saat otomatik olarak biriktirilir. En son belirli noktalar çarpanları ve giriş şu şekildedir:

USDF stablecoin'i tutun: Her saat biriken 10 kat AU puanı bonusu alabilirsiniz. USDF, platform tarafından ihraç edilen getiri üreten bir stablecoin'dir. AsterEarn, CeDeFi varlık ürünleri için fon saklama hizmeti sağlamak ve kapsamlı denetimleri sıkı bir şekilde uygulamak amacıyla Binance'e bağlı varlık yönetim platformu Ceffu ile derinlemesine bir iş birliğine gitti. Yıllık getiri oranı şu anda %3,1'dir.

ALP ve asBNB token'larını tutun: 5x AU puanı bonusu. ALP, AsterEX'in basit modeline likidite sağlamak için kullanılır. Puan kazanırken platformun işlem gelirlerinden de pay almanın keyfini çıkarabilirsiniz.

Likidite sağlayın (LP madenciliği): Ayrıca, bazı ilgili ekolojik havuzlar için bonus çarpanları da oldukça büyüktür. PancakeSwap'taki LP'ler 35 kata kadar puan kazanabilirken, Pendle platformunda ise 25 kata kadar puan kazanılabiliyor ve gelir doğrudan maksimize ediliyor.

AU puanları, cüzdanda her saat stake edilen varlıkların değerine göre hesaplanır, karşılık gelen puan çarpanıyla çarpılır ve ardından saat başına elde edilen puan sayısı olan takım bonusuna ve yönlendirme ödülüne eklenir. Örneğin elinizde 0,5 BNB varsa ve o anki BNB fiyatı 670$ ise, buna karşılık gelen asBNB puan çarpanı 5 katı ise saatte 0,5 × 670 × 5 = 1675 puan elde edersiniz. BNB fiyatı değiştiğinde puanlar da değişecek, bu da çok şeffaf.

Gelecekteki Ürün Planlaması

1. Kısa vadeli plan:

VIP planı: Çok seviyeli bir VIP sistemi başlatın. İşlem hacmi arttıkça işlem ücreti düşüyor, bu da aktif kullanıcılara piyasadaki en düşük işlem ücreti oranını sağlıyor.

Yönlendirme planı: Mevcut indirim oranı %20'dir. Aster bu temelde kademeli komisyon sistemini başlatacak. Arkadaşlarınıza önerdiğiniz kişilerden elde ettiğiniz işlem ücretleri arttıkça komisyon oranınız da artacak ve kullanıcıların ağ etkisinden tam anlamıyla faydalanmasına yardımcı olacaksınız.

2. Uzun vadeli plan: Altyapıdan inovasyona

Aster Layer 1 genel zinciri: Profesyonel düzeyde merkezi olmayan bir finansal ekosistem yaratmak için ultra yüksek hızlı işlem onayı, düşük ücretler ve özel olarak optimize edilmiş ticaret altyapısı sağlayarak, özellikle zincir üstü türev ticareti için Aster Layer 1 genel zincirini geliştirin.

Aster yerel blok zinciri tarayıcısı: Layer 1 ile birlikte yerel bir tarayıcı aracı başlatıldı ve kullanıcıların zincir içi işlemleri, puanları ve sermaye akışlarını sezgisel ve gerçek zamanlı olarak görüntülemesine olanak tanıyarak yatırımcılara daha şeffaf ve kullanıcı dostu bir deneyim sağlandı.

Hyperliquiquis'i hedefleyen Aster'in avantajları nelerdir?

2024-2025'te, zincir üstü sürekli sözleşme ticaret platformunun hızla genişlediği bir dönemde, Hyperliquid şüphesiz en hızlı koşanlardan biri. Ancak hızlı büyümenin ortasında, $JELLYJELLY çöküşü, bu tür platformların aşırı piyasa koşulları altındaki sistemsel eksikliklerini tamamen açığa çıkardı. Aster, şeffaf olmayan tasfiye mekanizması, sigorta havuzunun neredeyse boşalması, otomatik risk tahliye araçlarının bulunmaması gibi ortaya çıkabilecek sorunlara karşı kendi çözümlerini önceden ortaya koydu.

Daha kapsamlı bir risk kontrol sistemi ve daha zengin bir ticaret deneyimi

Hyperliquid'in sorunu, takas sisteminin kullanıcılar için neredeyse opak olmasıdır. JELLY olayında çok sayıda kullanıcı hiçbir uyarı vermeden likidasyonu tetiklemiş, likidasyon fiyatının hesaplama mantığını dahi bilememiştir. Platformun dokümantasyonunda fiyat tahmininin birden fazla CEX spot fiyatının ağırlıklı medyanına dayandığı belirtilse de, bu yaklaşımın düşük likiditeli piyasalarda manipülasyona karşı direnci son derece sınırlıdır. Platform "sıfır hazine" eşiğine geldiğinde, sonunda piyasayı yapay olarak dondurmayı ve uzlaşma fiyatını geri çekmeyi seçti; bu da merkezi olmayan ticaret platformunun güven temellerini tamamen paramparça etti.

Aster bu risk birikimi sorunlarını mimari düzeyde çözer. Platform, yüksek kaldıraç nedeniyle sistemde oluşabilecek sistemik şokların önlenmesi amacıyla her işlem çifti için bağımsız kaldıraç limitleri ve başlangıç/bakım teminat eşikleri belirler. Örneğin, Meme Coin gibi oldukça oynak varlıklar zorunlu kaldıraç limitlerine tabidir, BTCUSD gibi üst düzey işlem çiftleri ise güvenli aralıkta 1001x'e kadar kaldıraç sağlayabilir. Fiyat kahinleri açısından Aster, Pyth, Chainlink ve Binance Oracle gibi çok kaynaklı kahin sistemlerini entegre ederek fiyatların gerçekliğini ve manipülasyona karşı koyma yeteneklerini önemli ölçüde artırdı.

Daha da önemlisi, Aster, aşırı kaldıraç ve aşırı kârlı ters hesapların pozisyonlarını aşırı piyasa koşullarında otomatik olarak azaltabilen ve risklerin tüm sisteme yayılmasını önleyen standartlaştırılmış bir otomatik pozisyon azaltma mekanizması (ADL) devreye aldı. Aynı zamanda her varlık çifti bağımsız bir pozisyon ve sigorta havuzu tasarımı benimsiyor. Bir temerrüt gerçekleştiğinde, bu durum yalnızca piyasa içinde ele alınacak ve "tüm piyasayı" etkilemeyecektir.

Bu, Aster'in sorunu çözmek için kaza olmasını beklemediği anlamına geliyor. Bunun yerine, öngörülebilir tüm risklerin baskısını mümkün olduğunca izole etmek ve azaltmak için sistemin alt kısmına bir "güvenlik duvarı" kurdu.

Ticaret deneyimine bir göz atalım. Hyperliquid'in mevcut işlem ürünü yapısı nispeten basittir, esas olarak emir defteri modeline dayanır, çoğunlukla profesyonel yatırımcılara hizmet verir ve kullanıcı grubu genellikle yüksek frekanslı nicel yatırımcılar ve kıdemli spekülatörlerden oluşur. Ancak bu durum, onu yeni başlayan kullanıcılar, meme varlık tüccarları veya piyasalar arası işlem yapma ihtiyacı duyan kullanıcılar için pek de kullanışlı kılmıyor.

Aster, çift modlu bir ticaret tasarımına sahiptir: Basit mod, grafiklere ihtiyaç duymadan minimalist bir arayüz ve hafif bir deneyim ile tek tıklamayla sipariş vermeye uygundur.

Pro modu, ileri düzey kullanıcıların karmaşık işlem ihtiyaçlarını karşılamak için eksiksiz emir defterleri, mum grafikleri, derinlik grafikleri ve diğer profesyonel araçlarla donatılmıştır. Platform ayrıca, kullanıcılara dakika düzeyinde tahminli işlem oynanışı sağlayan ve işlem olanaklarını daha da genişleten Dumb modunu yenilikçi bir şekilde piyasaya sürdü.

Dışarıdan yardım almadan da "kan sağlayabilir"

Hyperliquid'in bir likidite piyasası oluşturma mekanizması olmasına rağmen, hazinesi (yani karşı taraf fonlama havuzu) büyük ölçekli zorunlu tasfiye ile karşı karşıya kaldığında neredeyse çöktü. Tek bir varlığın çökmesi, tüm platformu sistemik tasfiye riskine sokabilir. Bu yapı doğal olarak sürekli dışarıdan likidite enjeksiyonlarına dayanıyor, kırılgan ve sürdürülemez.

Bu dönemde Aster'in selefinin likidite merkezi olarak avantajı yansıdı: dışarıdan yardıma ihtiyaç duymadan "kan temini" yapabiliyordu.

Aster, bir yıldan uzun süren sıkı çalışmaların ardından, mevcut TVL'si 130 milyon ABD doları olan USDF sabit kripto parasını piyasaya sürdü; Yaklaşık 115 milyon dolarlık TVL'ye sahip BNB'yi piyasaya sürmek için BNB zinciriyle yoğun bir işbirliği yaptı.

Veri kaynağı: DefiLama

Hyperliquid bu ay kural arbitrajı nedeniyle birçok kez saldırıya uğradığından, TVL'si şu anda 177 milyon ABD dolarına düştü. Bu, yalnızca USDF ve asBNB'nin TVL'sine bakıldığında, Aster'in TVL'sinin Hyperliquid'in HLP hazinesini aştığı anlamına geliyor.

Üstelik, yazının yazıldığı an itibarıyla, Aster'in resmi internet sitesinde yer alan son verilere göre, Aster'in mevcut toplam TVL'si 300 milyon ABD dolarıdır.

Aster'in kendi TVL'si, zincir üstü piyasa yapıcılığı (MM stratejisi) ile birleştiğinde, yalnızca protokolün içsel likiditesini güçlendirmekle kalmıyor, aynı zamanda kullanıcı katılımının güvenlik ve kalıcılık hissini de artırıyor. Bu likidite stratejisi, Aster'in piyasa dalgalanmaları karşısında daha fazla "şok direncine" sahip olmasını sağlıyor.

BNB zincirinin yeniden canlanması

Daha da önemlisi, Aster bu ürünleri BNB ekosistemine son derece sıkı bir şekilde bağlayarak, bunları YZi Labs tarafından tamamen yatırım yapılan ve CZ ile sık sık etkileşim kurulan Binance cüzdanlarıyla uyumlu hale getirdi. Aster'in büyük ağacın altındaki gölgenin tadını çıkardığı söylenebilir.

Ne de olsa BNB zincirinin kendisi bir rönesans evresinde.

Birçok yeni gelen, DeFi anlatısının 2020 ile 2023 yılları arasında pazara hakim olduğu dönemde BNB Chain'in (o zamanlar BSC olarak adlandırılıyordu) Ethereum'dan sonra ikinci en büyük halka açık zincir olduğunu bilmiyor olabilir. Verimli ve düşük maliyetli mimarisiyle çok sayıda kullanıcı ve geliştiricinin ilgisini çeken BNB Chain, DeFi ve NFT ekosisteminin vazgeçilmez bir gücü haline geldi.

BNB Chain son iki yılda pek fazla ilerleme kaydetmemiş olsa da, CZ'nin bu yılın kasım ayında hapisten çıkmasından bu yana Twitter'da sık sık BNB Chain'den bahsettiği biliniyor. Çeşitli tanıtım faaliyetleriyle birlikte ekosistemin toparlandığı açıkça görülüyor.

Altyapı açısından BNB Chain, işlem hızını ve maliyetini daha da optimize eden ve zincirin ölçeklenebilirliğini büyük ölçüde artıran opBNB ikinci katman genişletme çözümüne sahiptir. Aynı zamanda Greenfield'in veri depolama çözümünün piyasaya sürülmesiyle BNB Chain'in altyapı yetenekleri daha da güçlendirilerek geliştiriciler ve kullanıcılar için daha fazla seçenek sağlandı.

Zincirdeki fonların likiditesi toparlandı, token konseptinin popülaritesi arttı ve BNB'nin kendisi her zaman istikrarlı ve karlı bir genel zincir token'ı oldu. Tüm bunlar yeni fırsatların doğduğunu ve "BNB Zinciri canlanıyor" ifadesinin yeni bir trend haline geldiğini gösteriyor.

Verilere daha doğrudan bakıldığında, ister DEX işlem hacmi ister TVL olsun, BNB Chain'in Solana'yı geride bırakması muhtemel.

BNB Zinciri pazar hakimiyetini yeniden kazanıyor ve yeniden canlandırılan BNB Zincirinde, Aster'in bu halka açık zincir ekosistemi canlanması turunda en umut verici üst düzey Perp DEX olma olasılığı daha yüksek.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia