Kripto para piyasasının tamamı "ayı piyasasına" dönmüş gibi görünse de yeni sektörlere olan ilgi pek azalmıyor.

Özellikle türev sektöründe, Perp DEX'te, birçok yatırımcı ve topluluk kullanıcısı yüksek frekanslı, yapılandırılmış ve puan bazlı sürekli piyasalara daha fazla odaklanıyor. Bu nedenle, henüz kendi token'ını çıkarmamış olan Perp DEX, durgun bir ortamda bile harika sonuçlar elde edebiliyor.

Bu ivme Aralık ayında yoğun bir artışa sahne olacak: Henüz kendi token'larını piyasaya sürmemiş iki üst düzey DEX yakında TGE'ye (Özel İşlemler) girecek. Aster'ın lansmanını çevreleyen çılgınlığı, hatta o olağanüstü piyasa performansını tekrarlayabilecekler mi? Ben de dahil olmak üzere birçok kullanıcı bunu heyecanla bekliyor.

BlockBeats, işlem hacmi ve en çok konuşulan konulara göre en iyi Perp DEX'lerin bir listesini derledi ve son iki-üç haftadaki önemli olayları ve gelişmeleri özetleyerek herkesin PerpDEX sektörü hakkında daha derinlemesine bilgi edinmesine yardımcı oldu.

edgeX: Seal Meme burada!

1. Topluluk Memecoin Mührü $MARU Geliyor

edgeX hakkında en çok konuşulan şey, topluluk memecoin'i $MARU'nun lansmanı oldu. edgeX'in fok maskotundan esinlenerek tasarlanan bu token, duyurulur duyurulmaz büyük ilgi gördü.

Toplam arz 10 milyar token olup, beklenen lansman tarihi Açık Sezon'un sona ermesinden sonra, yani 3 Aralık'tan sonradır. Toplam arzın %70'i doğrudan airdrop'lara ve ekosistem teşviklerine tahsis edilecek, %20'si likidite havuzu için kullanılacak (kolay alım satım için lansmanda açılacak) ve kalan %10'u temel katılımcılar için ayrılacaktır (uzun vadeli teşvikler için tamamen kilitlenecektir).

$MARU nasıl kazanılır? Çoğunlukla, Kaito'nun içerik oluşturarak ödül kazanma yöntemi olarak anlaşılabilecek İçerik Üretici Programı aracılığıyla. Birçok tweet türü vardır: tweet, video, mem vb. oluşturun ve @edgeX_exchange'i etiketleyin. Bunlar, resmi olarak seçilmiş özgün ve yüksek kaliteli içeriklerdir (Yapay zeka tarafından oluşturulan içerikler sayılmaz; İngilizce, Çince, Korece ve Japonca dahil olmak üzere birçok dili destekler).

2. EdgeX Messenger Elçi Programı Yükseltmesi

Önceki noktayla bağlantılı olarak edgeX Messenger güncellemesi de mevcut. 13 Kasım'da duyurulan bu girişim, ortaklıklarını DeFi sektörüne genişletiyor. Temel odak noktası, yatırımcılar ve etkileyiciler için bir iş birliği platformu sağlamak ve $MARU teşvik mekanizmasıyla derinlemesine entegrasyon sağlamak. Esasen, yatırımcı topluluğu, içerik oluşturma ve teşvik mekanizmalarını bir araya getiren kendi elçi programını oluşturuyor.

3. edgeXFlow Ekosistem Lansmanı

edgeX, 19 Kasım'da bir başka büyük hamle daha yaptı: edgeXFlow ekosistemini başlattı.

Kısacası edgeXFlow, mevcut StarkEx ile paralel çalışan yeni bir modüler yürütme katmanıdır. Teknik özellikler: Yürütme gecikmesi: <10 ms; Sipariş işleme kapasitesi: Saniyede 200.000 sipariş; ZK kanıtı şeffaflığı garanti eder, vb.

İlk ortak Ave.ai oldu ve ikisi birlikte XPIN ticaret kampanyasını başlattı (19-26 Kasım). Bu kampanyanın tasarımı oldukça ilginçti; geleneksel bir PnL yarışması değil, karma bir teşvik modeli benimsemişti: ticaret hacmine göre kademeli airdrop ödülleri; 200 slotlu bir liderlik tablosu (kazananların kapsamını genişletiyor); ve 1,1x edgeX puanı bonusu.

edgeX'in iddialı hedefleri var ve 2026'nın 2. çeyreğine kadar 30 ekosistem ortağını entegre etmeyi hedefliyorlar. Bu altyapıyı genişletmeyi ve modüler yürütme katmanları için bir endüstri standardı haline getirmeyi planladıkları anlaşılıyor.

4. Puan Geri Sayımı

Açık Sezon artık son geri sayımında! Şu anda 20-24. haftalardayız ve 2-4 hafta içinde sona ermesi bekleniyor. Son haftalarda, 13.000-14.000 adresi kapsayan haftalık 300.000 puan dağıtıldı.

Topluluktaki etkili isimlerin hesaplamalarına göre, edgeX'in gelirinin Hyperliquid'in yaklaşık %16'sı olduğu varsayıldığında, TGE sırasında toplam FDV yaklaşık 2-7 milyar dolara ulaşırsa, puan başına değer 30 ila 300 dolar arasında olabilir. Elbette bu sadece bir tahmin ve gerçek değer piyasa koşullarına bağlı olacaktır. edgeX'in Polymarket'ta lansmanının ilk gününde FDV'ye ulaşma olasılığı şu şekildedir:

5. Polymarket ile stratejik bir ortaklık kuruldu

Bu da oldukça önemli bir haber. edgeX, dün Polymarket ile stratejik bir ortaklık duyurdu: Polymarket'in tahmin senaryoları edgeX mobil uygulamasına sorunsuz bir şekilde entegre edilecek; kullanıcılar tek tıklamayla etkinlik tahminine katılabilecek; ve iki taraf, yenilikçi kaldıraçlı tahmin ürünleri geliştirecek.

Haber dün duyurulduğundan, henüz daha fazla ayrıntı yok, ancak gelecekteki gelişmeleri takip edebiliriz. Ortaklaşa geliştirilecek ve kuluçka aşamasından geçirilecek ürünlerin edgeXFlow ekosistemindeki kilit projelerden biri olması bekleniyor.

Çakmak: 68 milyon TL topladı, değeri 1,5 milyar TL.

1. Büyük Finansman

Lighter, 11 Kasım'da 68 milyon dolarlık bir finansman turunun tamamlandığını duyurdu ve anında bir DeFi unicorn'u haline geldi. Bu turdaki yatırımcı kadrosu oldukça etkileyiciydi:

Finansman detayları:

Tutar: 68 milyon ABD doları (sermaye + token abonelik hakları)

Değerleme: 1,5 milyar dolar (değerleme sonrası)

Önde gelen yatırımcılar: Founders Fund (Peter Thiel), Ribbit Capital

Yatırımcılar: Haun Ventures, Robinhood (bir aracı kurumun VC'sinin yatırıma katılmasının nadir bir örneği)

Toplam fonlama: Yaklaşık 90 milyon dolar (Haun/Craft liderliğinde 2024'te toplanan 21 milyon dolar dahil).

Bu finansman turunda dikkat çeken birkaç husus var:

Öncelikle, yatırımcı portföyü üst düzey. Founders Fund, Silikon Vadisi'ndeki en iyi girişim sermayedarlarından biri ve bir aracı kurum olan Robinhood, sektörde nadir görülen bir durum olan doğrudan perp DEX'e yatırım yapıyor; bu da geleneksel finansın merkezi olmayan türevlere giderek daha fazla ilgi gösterdiğinin bir göstergesi.

İkincisi, kurucunun etkileyici bir geçmişi var. Novakovski efsanevi bir figür; 16 yaşında Harvard'a girdi, 18 yaşında mezun oldu ve Citadel'in kurucusu Ken Griffin tarafından bizzat işe alındı. Daha sonra yaklaşık 15 yıl boyunca çeşitli finans kuruluşlarında mühendis ve yatırımcı olarak çalıştı. Founders Fund'ın ortağı Joey Krug, yatırım yapma nedenlerinin %85-90'ının kurucu Vladimir Novakovski ve ekibinden kaynaklandığını açıkça belirtti.

2. Geleneksel finansal varlıkları hedefleyen Oracle entegrasyonu + RWA uzantısı.

Lighter, yakın zamanda gerçek zamanlı oracle verilerini entegre etmek için Chainlink ile ortaklık kurduğunu duyurdu ve gerçek dünya varlık (RWA) türevleri alanına resmen genişlediğini duyurdu.

Desteklenen varlık sınıfları arasında şunlar yer almaktadır: emtia vadeli işlem sözleşmeleri (altın, ham petrol, vb.); hisse senedi endeksi türevleri; döviz ticareti çiftleri; ve diğer gerçek dünya varlıkları.

Ayrıca, RWA fiyat kaynaklarına 7/24 ulaşılamadığından (örneğin, altın ve hisse senetlerinin fiyatları yalnızca işlem saatleri sırasında görülür), Lighter bazı özel düzenlemeler de yapmıştır: İşlem saatleri dışında, kullanıcıların yalnızca marj azaltma emirleri gönderebildiği "yalnızca marj azaltma" moduna girmektedir; fonlama oranları işlem saatleri dışında normal olarak hesaplanmaya devam etmektedir; RWA piyasası yalnızca ayrılmış marj modunu desteklemektedir (deneysel yapısı ve oynaklığı göz önünde bulundurularak); ve ana havuz LLP'sinden ayrılmış olan RWA piyasasına likidite sağlamak için özel bir XLP (deneysel likidite sağlayıcı) havuzu kurulmuştur.

Hyperliquid : Bir Kralın Sevinçleri ve Üzüntüleri

1. HIP-3 yükseltmesi, işlem ücretleri %90 oranında azaltıldı

Hyperliquid, 19 Kasım'da büyük bir yükseltme yayınladı: HIP-3 Büyüme Modu.

HIP-3, herkesin 500.000 HYPE token'ı stake ederek Hyperliquid'de kendi sürekli sözleşme piyasasını izinsiz olarak kurmasına olanak tanır. Bu "büyüme modeli", HIP-3'e dayalı bir başka optimizasyondur ve özellikle yeni piyasalar için ultra düşük ücret teşvikleri sağlar.

Önemli değişiklikler şunlardır: Alıcı ücretleri %0,045'ten %0,0045-%0,009'a düşerek %90'ın üzerinde azaldı; yüksek bahisli kullanıcılar, en yüksek bahis ve işlem hacmi seviyelerine ulaşmaları halinde %0,00144-%0,00288 gibi düşük ücretlerle daha da fazla fayda sağlayacak; geri ödemeler ve işlem hacmi katkıları eş zamanlı olarak %90'ın üzerinde azaltılabilecek, vb.

Ancak, "parazitik işlem hacmini" önlemek için, büyüme modeli piyasalarının bazı hariç tutma kuralları vardır: BTC veya mevcut doğrulayıcı tarafından işletilen piyasaları, kripto para sepetlerini/ETF'lerini, sentetik fiyat endekslerini veya mevcut piyasaları kopyalayan varlıkları (örneğin, altının halihazırda PAXG-USDC'si var) dahil edemezler.

Bu yükseltmenin amacı açıktır: yeni piyasalara giriş engellerini azaltmak. Yeni piyasalar genellikle az sayıda yatırımcı ve düşük likidite ile başlar ve %90'lık bir ücret indirimi, erken kullanıcıları etkili bir şekilde çekerek Hyperliquid'in "bir PerpDEX"ten "izinsiz bir finansal altyapı katmanına" dönüşmesine yardımcı olabilir.

2. Bir balina daha "farklı yollardan aynı yere ulaştı".

Ünlü yatırımcı Andrew Tate, yakın zamanda Hyperliquid'de tüm parasını kaybetti ve şakayla "Hyperliquidated" olarak anıldı.

Arkham on-chain verilerine göre, Andrew Tate'in tasfiyesi neredeyse bir yıl öncesine dayanıyor. 19 Aralık 2024'te BTC, ETH, SOL, LINK, HYPE, PENGU ve diğer kripto para birimlerindeki uzun pozisyonların toplu tasfiyesi gerçekleşti.

18 Kasım'da BTC 90.000 doların altına düştüğünde, Andrew Tate'in kalan son pozisyonu da tasfiye edildi ve hesabında sıfır bakiye kaldı. Kendini sık sık ilan ettiği finans gurusu statüsü göz önüne alındığında, bu durum anında meme malzemesi haline geldi.

Bir analist onu, Hyperliquid'de büyük miktarda para kaybeden diğer büyük oyuncuların yanında "kripto tarihinin en kötü yatırımcılarından biri" olarak listeledi (James Wynn bir ayda 23 milyon dolar, Qwatio 25,8 milyon dolar ve 0xa523 43,4 milyon dolar kaybetti).

3. POPCAT manipülasyon saldırısı

Hyperliquid, 12 Kasım'da bu yılki ikinci büyük saldırısına maruz kaldı. İlki XPL'di ve bu sefer hedef memecoin POPCAT'tı.

Saldırgan, OKX'ten 3 milyon USDC çekip 19-26 yeni cüzdana dağıttı. Ardından, Hyperliquid'de POPCAT'ta yaklaşık 20-30 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlar açtı (yaklaşık 5 kat kaldıraç), ardından güçlü bir talep izlenimi yaratmak için 0,21 dolar fiyat seviyesinde yaklaşık 20 milyon dolarlık alış emri verdi. Alış emirlerini gören diğer yatırımcılar da destek olduğunu varsayarak uzun pozisyon aldılar. Saldırgan, alış emirlerini aniden geri çekerek POPCAT fiyatının 0,21 dolardan 0,13 dolara düşmesine neden oldu.

Sonuç olarak, çok sayıda kaldıraçlı uzun pozisyon tasfiye edildi ve en az 26 hesap toplam 25,5 milyon dolarlık pozisyon ve 2,98 milyon dolarlık teminat kaybına uğradı. HLP, 4,9 milyon dolarlık batık alacakları karşılamak zorunda kaldı. Bu saldırının ilginç yanı, saldırganların kendilerinin de 3 milyon dolar kaybetmiş olması, yani saldırının kâr amacı gütmediğinin göstergesi.

Toplulukta bu konuda iki ana spekülasyon var: Birincisi, saldırının Hyperliquid'in itibarını zedelemek için tamamen bir "stres testi" olduğu ve ana şüphelinin Binance/CZ olduğu. Diğeri ise, saldırganların merkezi borsalarda hedge pozisyonları açarak genel olarak kâr elde ettikleri; zincir içi analizler BTX Capital'ı işaret etse de, kurucu Vanessa Cao olaya karıştığını reddetti.

Aster : Para harcarken aynı zamanda hisse geri alımı yapmak

1. 4. Aşama "Aster Hasadı" 120 milyon ASTER'i havadan dağıtıyor.

Aster, 10 Kasım'da Harvest kod adlı dördüncü airdrop aşamasını resmen başlattı. Dağıtım miktarı 6 haftalık bir süre boyunca (10 Kasım - 21 Aralık) 120 milyon ASTER (toplam arzın %1,5'ini temsil ediyor) olacak ve haftalık %0,25 oranında dağıtılacak ve 6 döneme eşit olarak dağıtılacak.

Önceki aşamalarla karşılaştırıldığında (S2 %4, S3 %2,5 aldı), S4'teki dağıtım oranı gerçekten de küçüldü. Ancak topluluk analizleri, katılımcı sayısındaki potansiyel düşüş nedeniyle kullanıcı başına getirilerin aslında daha yüksek olabileceğini ve yarılanmanın token fiyatını potansiyel olarak artırabileceğini gösteriyor.

İşte bu aşamada daha fazla puan kazanmak için birkaç ipucu: $ASTER, sürekli sözleşmeler için teminat olarak kullanılabilir ve sözleşmeler için teminat olarak $ASTER kullanarak ekstra puan kazanabilirsiniz; $ASTER ile ödeme yaptığınızda işlem ücretlerinde %5 indirim alırsınız; spot işlemler de puan için uygundur; bir diğeri de anti-scalping önlemleridir, çünkü Aster artık kaliteli işlemlere önem veriyor ve wash trading davranışlarını filtrelemek için üretici emri ve sembol hızlandırıcı çarpan mekanizmaları kurdu.

2. 10 milyon dolarlık ticaret yarışması: "Balığı ikiye katlayın"

Aster, 17 Kasım'da tarihinin en büyük ticaret yarışmasını başlattı: Toplam ödül havuzu 10 milyon dolardı.

Yarışma, her aşamanın kendi liderlik tablosuna sahip olduğu beş haftalık aşamaya ayrılmıştır (21 Aralık'a kadar). İlk aşamanın ödül havuzu 1 milyon dolar olup, haftalık 2 milyon dolara kadar çıkabilmektedir. Her aşamada 1.000 kazanan slot bulunmaktadır. Yalnızca sürekli sözleşme alım satımına izin verilir ve sıralamalar işlem hacmi ve Kâr/Zarar'a (PnL) göre belirlenir.

Bu ticaret yarışmasının en büyük özelliği, aynı ticaretin hem yarışmada hem de S4 airdrop'unda sayılabileceği anlamına gelen "çift kazanç" ilkesidir. Örneğin, en iyi oyuncular tek bir haftada 300.000 dolara kadar kazanabilir ve liderlik tablosunda beş hafta üst üste zirvede kalırlarsa teorik olarak 1,5 milyon dolar kazanabilirler.

3. Geri alım sözleşmesi ilerlemeye devam ediyor.

Aster'ın geri alım programı, DEX sektöründe oldukça agresif olarak değerlendiriliyor. 13 Kasım itibarıyla, kümülatif geri alım tutarı yaklaşık 214 milyon dolardı; geri alınan token sayısı, dolaşımdaki arzın %7,11'ini temsil ediyordu.

CZ yakın zamanda 2 milyon dolar değerinde ASTER satın alma emri verdi ve bu durum spekülatif talebi tetikledi; ayrıca Wintertermute gibi piyasa yapıcılar da sessizce varlıklarını artırıyor, bu nedenle bazı analistler ASTER'in 10 dolara yükselebileceğini öngörüyor.

Ancak, topluluktaki bazı kişiler endişelerini dile getirdi: ASTER'in hala yaklaşık 6,35 milyar token'ı kilitli ve bunların ileride kilidinin açılması satış baskısına yol açabilir. Tahmini 700 milyon dolar değerinde token'ın 2026'dan önce kilidinin açılması bekleniyor. Kilit açma programındaki son dalgalanmalar biraz paniğe neden oldu. Ancak resmi ekip, kilit açma programının değiştirilmeyeceğini belirtti.

4. "Machi Modu" işlevi

Bu, Aster'ın piyasaya sürdüğü en ilginç yeni özellik olabilir. Aster, 19 Kasım'da, tasfiye edilen kullanıcıların ödül olarak puan alabilecekleri ve para kaybeden yatırımcılara "teselli ödülü" verebilecekleri "Machi Modu"nun lansmanını duyurdu.

Neden Machi Modu deniyor? Ticaret camiasında "Machi Big Brother" olarak bilinen ünlü yatırımcı Jeffrey Huang hakkında bir şakadır.

Lookonchain verilerine göre, 1 Kasım'dan bu yana Hyperliquid'de en çok tasfiye edilen üç büyük yatırımcı şunlardır: Machi Big Brother - 71 tasfiye; James Wynn - 26 tasfiye; ve Andrew Tate - 19 tasfiye.

Machi, rakiplerinin çok önünde, tartışmasız en şanssız "Tasfiye Kralı". Bir zamanlar tek bir ayda 53 milyon dolardan fazla kaybetti ve işlem tarzı, son derece yüksek kaldıraç ve agresif pozisyonlarıyla biliniyor. Aster'ın bu özelliğe onun adını vermesi, bir bakıma kripto dünyasındaki yozlaşmış kültüre bir kucak açmanın göstergesi.

diğer

Ayrıca, yakından takip ettiğim ve henüz kendi token'larını yayınlamamış iki Perp DEX'i hakkında da son güncellemeleri paylaşmak istiyorum.

1. Pasifik

Pacifica, 12 Kasım'da TIF=TOB (Yürürlükteki Süre = Defterin Başı) emir türünün başlatıldığını duyurdu.

Basitçe söylemek gerekirse, yalnızca gönderi bazlı bir limit emri gönderdiğinizde, fiyat çok agresif bir şekilde ayarlanırsa, emir defterine sızar (yani anında gerçekleştirilir). Geleneksel yaklaşım emri iptal etmektir. Ancak, TIF=TOB emri iptal etmez; bunun yerine, emrinizi otomatik olarak emir defterinin en üstüne taşır.

Örneğin, BTC için mevcut en iyi alış fiyatının (Bid) 100.000 ABD doları ve en iyi satış fiyatının (Ask) 100.100 ABD doları olduğunu varsayalım. 100.200 ABD dolarından bir TOB alış emri verirseniz (ki bu, Satış emrini aşacaktır), sistem emrinizi otomatik olarak en iyi satış fiyatının hemen altına, yani 100.099 ABD dolarına ayarlayarak yeni emir defterinin en üstüne yerleştirir. Bu, piyasa yapıcılar için oldukça kullanışlı bir özelliktir.

Pacifica artık Solana blockchain'indeki en önemli projelerden biri haline geldi.

2. Varyasyonel

Bir diğer örnek ise Arbitrum'un DeFi canlandırma stratejisinde önemli rol oynayan Variational yani Perp DEX'tir.

Temel özellikleri arasında şunlar yer almaktadır: OLP'nin dahili piyasa yapıcılığı aracılığıyla koordinasyon gecikmelerini ortadan kaldıran otomatik bir listeleme motoru; şu anda 515'ten fazla token'ı destekleyerek, en çok listelenen token'a sahip DEX haline gelmiştir; protokolün kendisi, yalnızca 0-2 baz puanlık koruma maliyetleri ve kullanıcıların 4-6 baz puanlık bir spread ödemesiyle bir piyasa yapıcı görevi görmektedir ve tek seferde %300'ün üzerinde yıllık getiri elde etmektedir. Ayrıca zarar telafisi de sunmaktadır: kümülatif geri ödemeler 2 milyon doları aşmış, 70.000'den fazla işlemi kapsamış ve 6.500'den fazla kullanıcıya fayda sağlamıştır; en yüksek tek geri ödeme ise 100.000 doları aşarak platformun toplam zararlarının yaklaşık %2'sini oluşturmaktadır.

15 Kasım'da geriye dönük olarak 1 milyon doların üzerinde ödül dağıtıldı; 17 Kasım'da, işlem hacminin %89'unun uzun kuyruklu piyasadan geldiğini gösteren bir perakende duygu endeksi aracı kullanıma sunuldu. Genel veri büyümesi oldukça hızlı. Puan bazlı bir yarışma henüz mevcut değil, ancak geriye dönük işlem hacmi takibi daha sonra uygulanabilir.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia