Orijinal başlık: "Zincir Üstü Veri Akademisi (VI): Ark'ın araştırmaya katıldığı yepyeni bir $BTC büyülü fiyatlandırma metodolojisi (I)"

Orijinal yazar: Bay Berg, Zincir üstü veri analisti

Bu makale, toplam 10 makaleden oluşan Zincir Üstü Veri Akademisi serisinin 6. makalesidir. Zincir üstü veri analizini adım adım anlamanıza yardımcı olacağız. İlgilenen okuyucularımızın bu yazı dizisini takip etmelerini rica ederiz.

İlgili okumalar: "Zincir Üstü Veri Okulu (V): Kaç kişi gerçekten para kazanıyor? Size nesnel duygu göstergesi PSIP'yi göstermek için beş dakika》

ÖZET

- Cointime Price serisinde üç makale var, bu makale ilk

- Cointime Price'ın temel prensiplerini ve dip seçme uygulamalarını tanıtın

- Cointime Price yeni ve etkili bir $BTC fiyatlandırma yöntemidir

- Gerçekleşen Fiyat'tan daha katı ve LTH-RP'den daha hassastır

1. Cointime Price'ın temellerine giriş

Cointime Price kavramı, "Cointime Economics", Ark Invest ve Glassnode tarafından 23 Ağustos 2023'te ortaklaşa araştırıldı.

Cointime Price'ın hesaplama mantığı nispeten karmaşıktır. Bu makale, prensibi size basit ve anlaşılması kolay bir şekilde açıklamaya çalışacaktır.

Cointime Price = $BTC'nin benzersiz UTXO yapısı için tasarlanmış fiyatlandırma modeli

Geleneksel fiyatlandırma yöntemlerinde, bir blok zinciri ağı olan BTC, ister blok oluşturma ister transfer işlemleri olsun, bir doğrulama sürecini içerir. Cointime Price, geleneksel fiyatlandırma yöntemlerinden farklı olarak "zaman ağırlıklı" bir hesaplama yöntemi benimsiyor.

Cointime Fiyat hesaplama mantığı (Şekil 2'de gösterildiği gibi, yeşil çizgi Cointime Fiyatını göstermektedir)

Cointime Fiyat hesaplamasında üç temel kavram yer alır:

· Oluşturulan Coin Blokları (CBC):

CBC = N bloğu oluşturulduğunda dolaşımda olan toplam BTC miktarı. İmha Edilen Coin Blokları (CBD): BTC transfer edildiğinde imha edilmiş sayılır. Hesaplama yöntemi şu şekildedir: transfer edilen BTC sayısı × tutma süresi (blok sayısı), yani CBD (zaman ağırlıklı BTC sayısı). Saklanan Coin Blokları (CBS): CBS = CBC - CBD, “harcanmamış zaman ağırlıklı toplam BTC miktarı” olarak anlaşılabilir.

Formül hesaplanırken, Cointime Değeri Yok Edilen pay, transfer anındaki BTC fiyatının CBD ile çarpılmasıyla elde edilir ve bu da "işlem anındaki BTC U standart değeri"ni verir.

· Cointime Price'ın Temel Özellikleri

· Zaman ağırlıklı tasarım: Uzun vadeli tutucular büyük miktarda BTC transfer ettiğinde (dağıtım), Cointime Price'ın değişim hızı artacaktır.

· Alıcının bakış açısından analiz: Formüldeki pay, pazardaki "zaman ağırlıklı toplam harcamayı" temsil eder. CBS'ye bölündüğünde piyasa çiplerinin zaman ağırlıklı ortalama maliyeti elde edilebilir.

· Kayıp çiplerin etkisinin hariç tutulması: CBD transfer davranışını hesapladığından, transfer edilmemiş BTC dahil edilmez, bu nedenle eski kayıp BTC'den etkilenmez.

2. LTH-RP ile Karşılaştırma

Önceki yazımda LTH-RP'yi (uzun vadeli sahiplerin ortalama tutma maliyeti) tanıtmıştım. İlgilenen okuyucular bu tweet'e bakabilirler: [LTH-RP Tanıtımı](https://x.com/market_beggar/status/1864600434129948724)

LTH-RP ve Cointime Fiyatı

· LTH-RP'nin Hesaplanması:

- Glassnode, LTH = BTC'yi > süreyle tutar 155 gün

- LTH-RP = bu LTH BTC'nin ortalama maliyeti

- Sınırlamalar: yalnızca uzun vadeli sahipler için, nispeten kaba bir tanım.

· Cointime Fiyat hesaplama yöntemi:  

- Her BTC'nin transfer edildiği sırada tutulma süresini doğrudan dikkate alır  

- LTH-RP'den daha doğru ve hassastır

Piyasa trendlerinde Cointime Fiyatı ile LTH-RP performansı

Şekil 3'te görüldüğü gibi, her piyasa ana yükseliş trendi gelmeden önce, Cointime Fiyatı her zaman LTH-RP'den daha erken tepki verir ve çip dağıtım davranışının ortaya çıkışını gerçek zamanlı olarak yansıtabilir.

Bu nedenle kişisel analizimde piyasa araştırması için Cointime Price'ı kullanmayı tercih ediyorum. Haftalık piyasa raporumda tasarladığım en üst modelde Cointime Fiyat indikatörü de yer alıyor.

III. Uygulama 1: Dip avcılığı

Cointime Fiyatı = BTC'nin zaman ağırlıklı adil fiyatı, dolayısıyla piyasa fiyatı Cointime Fiyatı'nın altına düştüğünde, piyasa fiyatının BTC'nin gerçek değerinden düşük olduğu anlamına gelir ve bu genellikle dip avcılığı için iyi bir fırsattır.

· Tarihsel veri doğrulaması

Şekil 4'te gösterildiği gibi, BTC fiyatının Cointime Fiyatından düşük olduğu zaman noktalarını işaretledim. Bu anların çoğu zaman piyasaya girmek için iyi fırsatlar olduğunu görebilirsiniz.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia