Büyük düşüşü önceden tahmin edebiliyor musunuz? Warren Buffett'ın değeri hala artıyor

Orijinal başlık: "Büyük bir düşüşü önceden tahmin etmek? Warren Buffett'ın sözlerinin değeri hala artıyor.

Orijinal yazar: Mary Liu, BitpushNews

"Başkaları açgözlü olduğunda kork, başkaları korktuğunda açgözlü ol." Bu basit ama derin motto, 94 yaşındaki milyarder yatırımcı Warren Buffett'a ait.

"Omaha Kahini" olarak bilinen piyasa kahini, isabetli yargısıyla bu sloganın değerini bir kez daha kanıtladı: Donald Trump'ın politikalarının Wall Street'te fırtına yaratabileceğini önceden görmüş gibiydi.

Dün Wall Street "Kara Pazartesi" ile karşılaştı ve piyasa sert bir düşüş yaşayarak Buffett'ın "öngörüsünü" doğruladı. Yatırımcıların resesyon endişeleri yoğunlaştı ve piyasada panik satışları başladı. S&P 500, 19 Şubat'taki tüm zamanların en yüksek seviyesinden %9'dan fazla düştü ve bir "düzeltmeye" (önceki bir yüksek seviyeden %10 veya daha fazla düşüş olarak tanımlanır) sadece bir adım uzaklıkta. En zengin 10 kişi arasında yalnızca Buffett'ın net serveti trende karşı yükseldi.

Buffett için piyasa çöküşü, yatırım stratejisinin ileri görüşlülüğünü ve doğruluğunu bir kez daha kanıtladı.

“Trump Durgunluğuna” Önceden Hazırlık

Buffett’ın Berkshire Hathaway’i son yıllarda milyarlarca dolar tutarındaki hisse senedi varlıklarını satmaya devam etti ve bunun yerine büyük miktarlarda nakit biriktirdi.

Veriler, Buffett'ın üst üste dokuz çeyrektir satın aldığından daha fazla hisse senedi sattığını ve birçok tanınmış şirketteki hisselerinde önemli bir azalma olduğunu gösteriyor. Buffett, Trump yönetimi iktidara gelmeden önce geçen yıl Apple hisselerinin çoğunu satmaya başlamış ve Bank of America ile Citigroup'taki yatırımlarını azaltmıştı.

Berkshire Hathaway'in nakit rezervleri son birkaç ayda 334 milyar dolara çıkarak tüm portföyünün üçte birinden fazlasını oluşturdu. Şaşırtıcı olan, bu nakit rezervinin büyüklüğünün, İngiltere FTSE 100 Endeksi'nde listelenen tüm şirketlerin toplam piyasa değerini bile aşmasıdır.

Buffett tipik bir uzun vadeli yatırımcıdır. Piyasanın önemli noktalarını ve son trendleri körü körüne takip etmek yerine kenarda oturup sabırla en iyi zamanı beklemeyi tercih eder.

Buffett, elinde büyük miktarda nakit bulundurmasına rağmen, "hisse senetlerine kıyasla nakdi tercih ettiği" iddiasını açıkça yalanladı. Şubat ayında hissedarlara yazdığı mektupta şunları vurguladı: "Bazı yorumcular Berkshire'ın nakit pozisyonunun alışılmadık derecede büyük olduğuna inansa da, fonlarınızın büyük çoğunluğu hala hisse senetlerine yatırılmış durumda ve bu yatırım tercihi değişmeyecek."

Panik yayıldıkça, Buffett'ın özdeyişi yine "altın kural" haline geliyor

Piyasa oynaklığı ortasında, bu yatırım efsanesinin tavsiyelerini tekrar dinlemeye değer.

2017'de hissedarlara yazdığı mektupta, "Borsanın kısa vadede ne kadar düşebileceğini tahmin etmek imkansızdır" diye yazmıştı. Ancak büyük bir düşüş yaşanırsa, Rudyard Kipling'in 1895 civarında yazdığı klasik şiiri "Eğer"den şu sözleri aklınızda tutmanızı da eklemişti:

"Etrafınızdaki herkes aklını kaçırırken sakin kalabilirseniz... Bekleyebilir ve beklemekten yorulmazsanız... Düşünebilir ve düşüncelerinizi hedefleriniz haline getirmezseniz... Başkaları sizden şüphe ettiğinde kendinize inanabilirseniz... O zaman dünya ve üzerindeki her şey sizin olur."

Sakin kalmak neden işe yarar?

Buffett'ın, S&P 500'ün değerinin %50'sinden fazlasını kaybettiği 2007-2009 ayı piyasası gibi ABD hisse senetlerindeki büyük düşüşlerden bahsettiğini belirtmekte fayda var. O dönemle karşılaştırıldığında yatırımcıların şu anda yaşadığı düzeltmenin şiddeti o fırtınadan çok daha hafif.

Aslında borsa düzeltmesi sermaye piyasasında normdur. Bader Private Wealth Management'a göre S&P 500, 1980'den bu yana %10 veya daha fazla düşüşe tanık oldu ve yıl başından bu yana ortalama %14 düşüş yaşandı.

Piyasa aniden değiştiğinde yatırımcıların gelecekteki eğilimleri doğru bir şekilde tahmin etmesinin çoğu zaman zor olduğu doğrudur. Buffett'ın 2017'de yazdığı gibi:

"Bu (çöküşlerin) ne zaman olacağını kimse size söyleyemez. Işıklar herhangi bir anda yeşilden kırmızıya dönebilir ve sarı ışık tamponu olmayacaktır."

Buffett, piyasa düşüşlerinin "olağanüstü fırsatlar" sunduğuna inanan bir kişidir. Çünkü tarihi veriler piyasanın eninde sonunda yükseliş trendine döneceğini sayısız kez kanıtlamıştır ve değer yatırımcılarının yapması gereken tek şey sabırla beklemek ve piyasadaki düşüşü ucuz "çipleri kapmak" için sonuna kadar değerlendirmektir.

Hartford Fonu'ndan alınan veriler, 1928'den beri ABD borsasındaki ortalama ayı piyasasının 10 aydan az sürdüğünü gösteriyor. Ayı piyasası, yakın zamandaki bir zirveden %20 veya daha fazla düşüş olarak tanımlanıyor. On yıllar boyunca yatırım yapmayı planlayan yatırımcılar için ayı piyasasının etkisi, yatırımın uzun nehrinde sadece kısa bir andır.

Bu nedenle, bir ayı piyasasının paniğini ve acısını yaşıyor olsanız bile, her zaman gözünüzü nihai "ödüle", yani çabaladığınız uzun vadeli finansal hedeflere dikin. Piyasa düşerken yatırıma devam etmek, iskontolu hisse senetlerini aktif olarak satın almaya eşdeğerdir. Çeşitlendirilmiş bir yatırım stratejisine bağlı kaldığınız sürece, hisse senedi fiyatı ne kadar düşerse o kadar iyi fırsatlar yakalayabilirsiniz.

Buffett'ın yatırım felsefesi, hissedarlara yazdığı 2009 tarihli mektubunda yer alan ünlü bir alıntıya benzer; her ikisi de piyasa düşüşleri sırasında yatırım fırsatlarını aktif olarak değerlendirmenin önemini vurgular: "Büyük fırsatlar sıklıkla gelmez. Altın gökten düştüğünde onu bir yüksük ile değil, bir kova ile yakalamalısınız."

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia