Coinbase 2024 mali raporu: Tam yıllık gelir neredeyse 6,6 milyar dolara çıkarak iki katına çıktı, 4. çeyrekte üç yılın en yüksek çeyrek geliri elde edildi

Orijinal kaynak: CoinBase

Orijinal derleme ve çeviri: Felix, PANews

Coinbase, yerel saatle 13 Şubat'ta dördüncü çeyrek ve tam yıllık kazançlarını duyurdu. Coinbase, geçen yılın sonlarında kripto para fiyatlarını rekor seviyelere taşıyan güçlü seçim sonrası toparlanmanın sayesinde dördüncü çeyrek beklentilerini aşarak son üç yılın en yüksek çeyrek gelirine ulaştı.

Coinbase, hisse başına 4,68 dolarlık kazanç bildirdi; bu, analistlerin 2,11 dolarlık beklentisinin iki katından fazla ve dördüncü çeyrekte 1,3 milyar dolarlık kâr elde etti.

Coinbase hisseleri mesai sonrası işlemlerde %2 artarak yaklaşık 304 dolara çıktı. Hisse senedi geçen yıl %112 arttı. Bu makale size Coinbase'in finansal raporundaki temel verilere hızlı bir bakış sunuyor.

2024 tam yıllık geliri iki katına çıktı, 4. çeyrek gelirin %30'undan fazlasına katkıda bulundu

2024, hem kripto para birimi hem de Coinbase için güçlü bir yıl oldu; tam yıllık gelir iki katından fazla artarak 6,564 milyar dolara, net gelir 2,6 milyar dolara ve düzeltilmiş FAVÖK 3,3 milyar dolara ulaştı. Bunlardan dördüncü çeyrek geliri, bir önceki aya göre yüzde 88 artışla 2,27 milyar dolara ulaştı.

Ürünler açısından, Coinbase 2024 yılında ABD spot ve türev ticaret ürünlerinde pazar payı kazandı ve ürün grubuna saklama, staking ve USDC varlıklarını ekleyerek gelir çeşitlendirmesine yardımcı oldu. Ayrıca Coinbase, Base, Coinbase One, Prime Financing ve uluslararası genişleme ile ürün benimsenmesini daha da ileri taşıdı.

İşlem Geliri

2024 yılı için işlem geliri 4 milyar ABD doları olup, bir önceki yıla göre %162 artış göstermiştir; toplam işlem hacmi ise 1,2 trilyon ABD doları olup, bir önceki yıla göre %148 artış göstermiştir. Perakende işlem hacmi 221 milyar dolar olarak gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 195 artış yaşandı. Kurumsal işlem hacmi ise 941,2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 139 artış yaşandı. Dördüncü çeyrekte Coinbase'in işlem geliri, bir önceki aya göre %172 artışla 1,6 milyar dolara ulaşırken, işlem hacmi ise bir önceki yıla göre %185 artışla 439 milyar dolara ulaştı.

Coinbase'in 2024'teki yıllık hacim büyümesinin büyük bir kısmı, kripto varlıklar için artan oynaklık seviyeleri (özellikle 1. ve 4. çeyrekte) ve kripto varlıklar için daha yüksek ortalama fiyatlar tarafından yönlendirildi. Bu güçlü makroekonomik faktörlerin altında yatan iki önemli faktör, 2024'ün 1. çeyreğinde bir Bitcoin ETF ürününün piyasaya sürülmesi ve 2024'ün 4. çeyreğinde kripto para yanlısı bir başkan ve Kongre seçilmesi beklentisi ve ilgili düzenleyici netliktir; bunların her ikisi de spot kripto ticaret faaliyetlerinin artmasına yol açmaktadır.

Ayrıca Coinbase'in ABD spot piyasasındaki payı 2024'te arttı. Spot ürünler açısından Coinase, ilk halka arzını (yani, ticaret ve saklama için token'ları piyasaya süren ilk merkezi borsa) artırdı ve 48 yeni spot ticaret varlığı ekledi.

Sadece bunlar değil, Coinbase 2024 yılında türevler işini de başarıyla genişletti. Örneğin uluslararası borsalarda işlem görmek üzere 92 yeni varlık eklendi. Henüz erken bir dönem olmasına rağmen, dördüncü çeyrekte hem perakende hem de kurumsal türev işlem hacimleri ve pazar payları tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.

Perakende Ticaret Geliri

Dördüncü çeyrekteki perakende ticaret hacmi, bir önceki aya göre %176 artışla 94 milyar ABD doları oldu ve bu, bir önceki aya göre %126 artan ABD spot piyasasını çok geride bıraktı. Perakende ticaret geliri bu çeyrekte 1,3 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki çeyreğe göre %179 arttı. Bu durum, Coinbase'in dördüncü çeyrekte PEPE ve WlF gibi popüler memecoin'lerin de aralarında bulunduğu 13 yeni varlığı listelemesiyle ilgili olabilir. Sonuç olarak, bu çabalar (artı piyasa koşulları) MTU'nun çeyrek bazında %24 büyümesini sağladı.

Kurumsal İşlem Geliri

Kurumsal işlem hacmi, dördüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %128 artarak 345 milyar dolara ulaştı ve ABD spot piyasasını geride bıraktı. Kurumsal işlem geliri çeyrekte %156 artışla 141 milyon dolar oldu. Dördüncü çeyrek sonuçları güçlüydü ve Borsa ve Prime gelirlerinde önemli sıralı büyüme görüldü. Güçlü piyasa koşullarının yanı sıra kurumsal işlerde de ivme kazandı.

Diğer İşlemsel Gelirler

Dördüncü çeyrekteki diğer işlemsel gelirler, esas olarak Base'den gelen artan dizici gelirleri sayesinde %99 sıralı artışla 68 milyon dolar oldu. İşlem sayıları ay bazında artmaya devam etti ve işlem başına gelir, 4. çeyrekte artan ağ talebi ve daha yüksek ETH fiyatlarıyla desteklendi. İşlem başına ortalama maliyet 0,01 dolar hedefinin altında kalmaya devam ediyor.

Abonelik ve Hizmet Geliri

Abonelik ve Hizmet Geliri 2024 yılında 2,3 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %64 artışla 2021 boğa piyasası seviyesinin yaklaşık 4,5 katı oldu. 2024'teki yıllık büyümenin çoğu, blockchain ödül geliri, stablecoin geliri ve Coinbase One abonelik gelirinden geliyor.

Dördüncü çeyrek abonelik ve hizmet geliri, sıralı olarak %15 artarak 641 milyon dolara ulaştı. Stablecoin geliri dördüncü çeyrekte çeyrek bazında %9 düşüşle 226 milyon dolara gerilerken, tüm yıl için yıllık bazda %31 artışla 910 milyon dolara çıktı. Genel olarak bakıldığında USDC, 2024 yılında en hızlı büyüyen "büyük" stablecoin olacak. Dördüncü çeyrekteki sabit kripto para geliri, ürün paketi genelinde USDC ortalama piyasa değeri ve USDC varlıklarındaki önemli büyümeden kaynaklandı.

Dördüncü çeyrekte blockchain ödül geliri, bir önceki çeyreğe göre %39 artışla 215 milyon ABD doları oldu. Büyüme, artan kripto varlık fiyatları, artan ortalama protokol ödül oranları (özellikle SOL) ve yerel varlıklara yönelik sürekli girişlerle sağlandı.

Dördüncü çeyrekte faiz ve finansman ücreti geliri, sıralı olarak %3 artarak 66 milyon dolar oldu. Büyüme, esas olarak ABD seçimlerinin ardından Kasım ayı başında rekor seviyede kredi bakiyeleri gören Prime Financing iş kolundan kaynaklandı. Kredi hacmindeki büyüme, ETF ürünlerine ilişkin ticaret finansmanı faaliyetlerinin artması ve ikili kredi ürünlerinin daha fazla kullanılmasıyla sağlandı. Prime Finansman ücretlerindeki büyüme, müşteri tarafından yönetilen itibari para bakiyelerinden elde edilen gelirdeki düşüşle kısmen dengelenmiştir. Ortalama bakiyeler çeyrek bazında %7 artarak 5,1 milyar dolara ulaşmıştır ancak bu durum, efektif faiz oranlarındaki düşüşle dengelenmiştir.

Dördüncü çeyrekteki barındırma ücreti geliri, bir önceki çeyreğe göre %36 artarak 43 milyon dolara ulaştı. Büyüme, kripto varlık fiyatlarındaki artış ve saklama işlemlerinin sayısındaki sürekli büyümeden kaynaklandı. BTC girişleri, Coinbase'in ETF'lerin büyük çoğunluğu için birincil saklama kuruluşu rolünün yanı sıra diğer müşteri faaliyetleriyle de desteklenen en büyük büyüme itici gücü oldu. Dördüncü çeyrekte ilk gün yayın programından da yararlanıldı. Dördüncü çeyrek itibarıyla, emanet altındaki varlıklar ("AUC") 220 milyar dolar olup, bu da platformun toplam varlıklarının bir kısmıdır.

Diğer abonelik ve hizmet gelirleri sıralı olarak %56 artarak 91 milyon dolara ulaştı. Aylık büyümenin en büyük itici gücü Coinbase One oldu.

Yükselen işlem ve pazarlama maliyetleriyle birlikte 4,3 milyar dolarlık tam yıllık faaliyet giderleri

2024'teki toplam faaliyet giderleri 4,3 milyar dolar olup, bir önceki yıla göre %30 artışla 1 milyar dolara ulaştı. Teknoloji ve geliştirme, genel ve idari giderler ile satış ve pazarlama giderleri bir arada bir önceki yıla göre %25 artarak 692 milyon dolara çıktı. Büyüme, özellikle USDC ödül giderleri ve pazarlama giderleri olmak üzere değişken alan giderlerinin artmasının yanı sıra artan kripto para tanıtım çabaları nedeniyle hisse senedi tazminatları ve politika giderlerinin artmasıyla sağlandı. Yıl sonu itibarıyla tam zamanlı çalışan sayısı 3.772'ye ulaştı ve bu sayı bir önceki yıla göre yüzde 10 arttı.

Dördüncü çeyrekteki toplam faaliyet giderleri, esas olarak artan işlem faaliyetleri sonucu oluşan daha yüksek işlem ücretleri nedeniyle, %19 artarak 1,2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve 202 milyon dolara çıktı. Teknoloji ve geliştirme, genel ve idari ile satış ve pazarlama giderleri, esas olarak performans pazarlama harcamaları, daha yüksek USDC ödülleri (ürün paketi genelindeki USDC varlıklarında önemli artış nedeniyle) ve politikayla ilgili giderler tarafından yönlendirilen toplamda 84 milyon ABD doları veya sıralı olarak %10 arttı.

Dördüncü çeyrek işlem ücretleri 317 milyon dolar veya net gelirlerin %14'ü olarak gerçekleşti ve sıralı olarak %85 arttı. Aylık büyüme, öncelikle işlem hacmindeki artışlar, blok zinciri ödül ücretleri ve blok zinciri işlem ücretlerinden (özellikle BTC ve ETH) kaynaklandı.

Teknoloji ve geliştirme giderleri, sıralı olarak %2 azalarak 369 milyon dolar oldu. Azalma, kısmen daha yüksek profesyonel hizmetlerle ilgili giderlerle dengelenmiş personel giderlerindeki düşüşten kaynaklandı.

Genel ve idari giderler, sıralı olarak %10 artarak 363 milyon dolara ulaştı. Büyüme, dördüncü çeyrekteki güçlü piyasa koşullarıyla ilişkili müşteri desteğine yapılan yatırımlar ve daha yüksek hukuki giderler ile politikayla ilgili giderlerden kaynaklandı.

Satış ve pazarlama giderleri, sıralı olarak %37 artarak 226 milyon dolara ulaştı. Dördüncü çeyrekteki pazar ivmesi, ABD'de ve uluslararası alanda kullanıcı edinimi ve gelir büyümesini artırmak için değişken performanslı pazarlama harcamalarının ve promosyon faaliyetlerinin artırılmasıyla desteklendi. USDC ödülleri de ürün paketi genelindeki USDC varlıklarındaki artışın etkisiyle ay bazında %29 artarak 80 milyon dolara çıktı.

Ayrıca, hisse sayısı açısından Coinbase'in dördüncü çeyreğin sonunda 286,5 milyon adet tamamen seyreltilmiş hissesi vardı. Bu rakamın 253,6 milyon adi hisse ve 32,9 milyon sulandırılmış hisseyi içerdiği belirtiliyor.

Sermaye ve likidite açısından Coinbase, dördüncü çeyreğin sonunda 9,3 milyar ABD doları tutarında ABD doları kaynağına sahipti. ABD doları kaynakları, nakit ve nakit benzerleri ile USDC (ödünç verilen veya teminat olarak gösterilen ABD dolarları düşüldükten sonra) olarak tanımlanıyordu. Dolar kaynakları sıralı olarak %13 artarak 1,1 milyar dolara çıktı.

Coinbase, bu yılın ilk çeyreğinde 750 milyon ABD doları tutarında işlem geliri elde etti ve gelir çeşitliliğini teşvik etmeye devam edecek

Rapora göre, 11 Şubat itibarıyla Coinbase, bu yılın ilk çeyreğinde yaklaşık 750 milyon ABD doları tutarında işlem geliri elde etti. Coinbase, gelir akışlarını yalnızca ticarete dayalı olmaktan çıkarıp çeşitlendirmek için çalıştığını söyledi. Geçtiğimiz yılın mali raporuna göre, dördüncü çeyrek itibarıyla Coinbase'in işlem geliri toplam gelirinin %68,5'ini oluşturuyordu ve bu gelirin büyük kısmı perakende yatırımcılardan geliyordu.

Çeyrekte, stablecoin, staking, saklama ve Coinbase One ürünlerini içeren abonelik ve hizmet işlerinden elde edilen gelirin 685 milyon ila 765 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

Coinbase ayrıca Circle tarafından ihraç edilen ve Coinbase ile gelir paylaşım anlaşması bulunan USDC stablecoin'inin, ilk çeyrekte satış ve pazarlama giderlerinde sıralı bir artışa yol açmasını bekliyor.

Coinbase CEO'su Brian Armstrong, bir kazanç görüşmesinde şirketin "USDC'yi bir numaralı stablecoin yapma gibi iddialı bir hedefi" olduğunu söyledi.

İşlem ücretlerinin net gelirlerin yüzdesi olarak %10'un ortası ile %10'unun üstünde olması bekleniyor. Teknoloji ve geliştirme ile genel ve idari giderlerin 750 milyon ila 800 milyon dolar arasında olması bekleniyor. Ayrıca, mevsimsel faktörler nedeniyle bordro vergilerinin çeyrekten çeyreğe artması bekleniyor. Net kâr büyümesinin dördüncü çeyreğe kıyasla biraz daha yüksek olması bekleniyor.

2025 yılının ilk çeyreğinde satış ve pazarlama giderlerinin 235 milyon ila 375 milyon dolar arasında olması bekleniyor. 4. çeyreğin ortalarından bu yana, ABD'de ve önemli uluslararası pazarlarda yeni ve mevcut ücretli pazarlama kanallarında yatırım getirisi eşiklerini karşılayan veya aşan pazarlama fırsatları önemli ölçüde arttı. Bununla birlikte, kripto para piyasası koşullarının dalgalanmaya devam etmesiyle birlikte, performans pazarlamasına yönelik günlük harcamalar ilk çeyrekte büyük ölçüde değişiklik gösterdi. Sonuç olarak, ilk çeyreğe ilişkin potansiyel sonuç yelpazesinin önceki dönemlere kıyasla çok daha geniş olması bekleniyor. Bu aralıkta kalıp kalmayacağımız büyük ölçüde aşağıdakilere bağlı olacak: · İlk çeyreğin geri kalanında cazip performans pazarlama fırsatları görmeye devam edip etmeyeceğimize, ki bu fırsatlar tarihsel olarak piyasa oynaklığı ve varlık fiyatlarıyla yakından ilişkilidir, · USDC ödüllerini yönlendiren ürün paketimizdeki USDC varlıklarına bağlı olacaktır. Referans olması açısından bu, 4. çeyrek satış ve pazarlama giderlerinin yaklaşık %35'ini temsil ediyordu.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia