Orjinal Başlık: PvP

Orjinal Yazar: Arthur Hayes, BitMEX Kurucu Ortağı

Orjinal Çeviri: Ismay, BlockBeats

Editör Notu: Arthur Hayes, bu makalede mevcut kripto piyasasındaki token listeleme durumunu detaylı bir şekilde ele alıyor, özellikle CEX'lerdeki yüksek listeleme ücretlerinin proje sahipleri ve yatırımcılar üzerindeki etkisini vurguluyor. Makale, Auki Labs'ın örneği aracılığıyla projelerin DEX'lerde listelenmesinin avantajlarını göstermekte ve ürün geliştirme ve kullanıcı büyümesine odaklanmanın önemini vurgulamaktadır. CEX'lerde listelenmeyi körü körüne takip eden projelere, Hayes uzun vadeli değere odaklanmaları gerektiğini hatırlatıyor, kısa vadeli fiyat dalgalanmaları ve piyasa hype'ı yerine.

Aşağıda orijinal metnin içeriği yer almaktadır:

PvP, yani "Oyuncu Karşılıklı", shitcoin tüccarlarının genellikle mevcut piyasa döngüsünü tanımlamak için kullandığı bir terimdir. Bu, yağmacı bir duyguyu iletmekte olup zaferin başkalarının kaybıyla gerçekleştiğini vurgular. Bu kavram, geleneksel finansta oldukça yaygındır. Oysa kripto sermaye piyasasının temel amacı, değerli sermayelerini riske atmaya istekli olan kişilerin, projeye erken katılımın getirdiği kazançları deneyimlemesine imkan sağlamaktır, umutları bu projelerin Web3'ün gelişimiyle büyüyeceğidir. Ancak, Satoshi Nakamoto'nun aydınlık yolunu açmasının ardından, Vitalik'in Ethereum ICO'suyla bu yolun daha da ileri taşındığını gördük.

Mevcut kripto boğa piyasasında, Bitcoin, Ethereum ve Solana büyük bir çıkış yakaladı. Bununla birlikte, "Yeni İhraç"ı, bu yıl piyasaya sürülen jetonlar olarak tanımlıyorum, bu yeni ihraç projeleri perakende yatırımcılar için kötü performans sergiledi. VC şirketleri ise bu durumdan etkilenmediler. Bu nedenle, bu isimlendirme mevcut piyasa döngüsüne PvP ünvanı verildi. Sonuç olarak, yüksek FDV'ye sahip ancak dolaşımdaki arzı çok düşük olan bir dizi proje ortaya çıktı. Bu jetonlar piyasaya sürüldükten sonra, fiyatları normal çöp gibi tuvalete atıldı.

Bu bir piyasa duygusudur ancak veriler ne gösteriyor? Maelstrom'ün zeki analistleri, bazı kafa karıştırıcı soruları yanıtlamak için derinlemesine bir inceleme yaptılar:

Projenizin jetonunun daha iyi fiyat artışı şansı için borsaya listeleme ücreti ödemesi değer mi?

Proje çok yüksek bir değerlemeyle mi başlatıldı?

Bu soruları yanıtlamak için verileri derinlemesine inceledikten sonra, pazarın ısınmasını bekleyen ve projelerini piyasaya sürmeyi bekleyenlere davetsiz bir tavsiye sunmak istiyorum. Argümanımı güçlendirmek için, özellikle Maelstrom yatırım portföyündeki bir proje olan Auki Labs'a özellikle değinmek istiyorum. Karşı akıntıya yüzüp, ilk kez CEX'i seçmeyen ve nispeten düşük FDV'ye sahip bir jetonla DEX'te listelenen bir proje. Perakende yatırımcıların onlarla birlikte para kazanmasını umuyorlar, gerçek zamanlı uzay hesaplama pazarını inşa etme yolculuklarında başarılı olmaktalar. Ayrıca, ana ticaret platformlarının talep ettiği yüksek listeleme ücretlerine karşı nefret besliyorlar ve daha fazla değeri son kullanıcılara geri vermekte daha iyi bir yol olduğuna inanıyorlar, Singapur'daki patronlarım gibi.

Örnek Veri Seti

2024 yılında ana shitcoin ticaret platformunda listelenen 103 proje üzerinde analiz yaptık. Bu, 2024 yılındaki tüm listelenen projelerin tamamı değildir, ancak temsilci bir örnek olarak kabul edilebilir.

「Fiyatı Yükselt!」

Bu, danışmanlık telefonlarında sürekli duyduğumuz kurucunun üzerinde durduğu bir ifade:「Bizi bir CEX'e çıkarabilir misiniz? Bu şekilde jetonumuzun fiyatı fırlayacak.」 Hmm... Ben bunun tamamen doğru olduğuna hiç inanmamışımdır. Benim inancıma göre, başarılı bir Web3 projesinin sırrı, kullanışlı bir ürün veya hizmet yaratmak ve sürekli olarak premium kullanıcı sayısını arttırmaktır. Tabii ki, eğer saçma bir projeniz varsa ve değeri yalnızca Irene Zhao'nun içeriğinizi retweet etmesi nedeniyle arttıysa, o zaman evet, bir CEX'e ihtiyacınız vardır, böylece onu dağıtabilirsiniz dağınık kullanıcılara. Çoğu Web3 projesi bu durumdur, ancak umarım Maelstrom'a yatırım yapan projeler böyle değildir... Akshat, lütfen dikkat!

Listelendikten sonraki getiri, listelendikten sonraki gün sayısını temsil eder, LTD ise çevrimiçi olduğu günden bu yana performansı ifade eder.

Hangi platformda olursa olsun, jetonun fiyatı fırlamadı. Eğer bir borsanın listeleme ücretini ödediyseniz ve jetonun fiyatının sürekli yükselen bir grafik görmeyi umuyorsanız, maalesef hayal kırıklığına uğrayacaksınız.

Kim kazanır? VC'ler kazanır, çünkü medya jetonunun fiyatı, geçmiş özel finansman turundaki tam olarak belirlenmiş değer (FDV) üzerinden%31 arttı. Buna "VC çıkış fiyatı" adını veriyorum. VC'lerin çarpıtılmış teşvik mekanizmasını ayrıntılı olarak açıklayacağım bu makalenin ilerleyen bölümlerinde, bu mekanizma projelerin likidite etkinliğini mümkün olduğunca geciktirmektedir. Ancak şu anda çoğu insan sadece saf bir ahmak! İşte neden konferans sosyal etkinliklerinde içecekler ücretsizdir... Haha.

Şimdi, biraz gerginleşeceğim. İlk olarak, CZ, geleneksel finans şeytanları tarafından ABD'nin orta güvenlikli hapishanesinde işkenceye uğrayan bir kripto alanı kahramanıdır. CZ'yi seviyorum, ona saygı duyuyorum çünkü kripto sermaye piyasasında fonları cebine doldurma konusundaki ustalığı her zaman dikkate değer olmuştur. Ama... Ama... Binance'ın listelenme haklarına sahip olmak için büyük bedeller ödemek değmez. Netleştireyim, projenizin tokeninin ilk kez listelenmesi için ana borsanın Binance olması, bu bedeli hak etmez. Eğer Binance projenizin performansı ve etkin topluluğu nedeniyle ücretsiz bir sekonder liste ticaret platformu olarak hareket ediyorsa, o zaman buna değer.

Kurucular bize sık ​​sık şunları sorarlar:「Binance ile ilişkiniz var mı? Jetonumuzun fiyatının yükselmesi için mutlaka Binance'te listelenmeliyiz, aksi takdirde jetonumuz asla değer kazanmayacak.」 Bu "Binance olmadan listeleme" duygusu, Binance'a oldukça yararlıdır çünkü en yüksek tam liste ücretini neredeyse her işlem platformundan alabilir.

Yukarıdaki tabloya geri dönünce, Binance'a listelenen jetonların diğer ana borsalara göre göreceli olarak daha iyi performans gösterdiği görülmektedir, ancak mutlak olarak, jeton fiyatı hala düşüştedir. Bu nedenle, Binance'a listelenmek, jeton fiyatının artacağı anlamına gelmez.

Bir proje, borsaya jeton sağlayarak veya satış yaparak düşük bir fiyata mal olmalıdır ve genellikle bu jetonlar sınırlı arza sahip olup liste olma fırsatı karşılığında verilir. Bazı borsalar, mevcut son özel yatırımın FDV'si ne olursa olsun, çok düşük bir FDV ile projeye yatırım yapmalarına izin verilir. Bu jetonlar aslında kullanıcılara dağıtılabilirdi ve projenin büyümesini teşvik eden görevleri yerine getirmek için kullanılabilirdi. Basit bir örnek, işlem hacmi hedeflerine ulaşan tüccarlara jeton ödülü veren işlemci uygulamalarıdır, bu da likidite madenciliği olarak adlandırılır.

Jetonu listeli bir borsaya satmak yalnızca bir kez yapılabilir, ancak kullanıcı katılımını arttırarak oluşturulan pozitif döngü etkisi devam eden getiriler sağlar. Bu nedenle, eğer sadece listelemeye odaklanarak değerli jetonlardan vazgeçerseniz ve göreceli olarak sadece birkaç yüzde daha iyi performans gösterirseniz, aslında projenin kurucusu olarak değerli kaynakları boşa harcamış olursunuz.

Fiyat Doğru Değil.

Akshat ve ekibine sık sık söylediğim gibi, Maelstrom'da çalışmanızın nedeni, en iyi Web3 projelerinden oluşan bir yatırım portföyü oluşturabileceğinize inanmamıza dayanıyor, bu portföy ise benim temel varlıklarım olan Bitcoin ve Ethereum'u geride bırakabilir. Eğer öyle değilse, boş zamanımda Bitcoin ve Ethereum alarak devam ederdim ve maaş ödemek ve prim vermektense. Burada gördüğünüz gibi, eğer jetonun listelenmesi sırasında veya hemen sonrasında satın alırsanız, performansınız tarihinde en sağlam para birimi olan Bitcoin ve en iyi iki merkezi olmayan hesaplama platformu katmanı olan Ethereum ve Solana'nın gerisinde kalacaktır. Bu sonuçlara göre, bireysel yatırımcılar asla yeni listelenen jetonları satın almamalıdır. Eğer kripto para birimi riskini almak istiyorsanız, sadece Bitcoin, Ethereum ve Solana'nın tutulması yeterlidir.

Bu bize, projenin listelenmesi sırasında değerleme üzerinde %40 ila %50 arası bir indirim yapması gerektiğini gösteriyor, böylece göreceli olarak çekici hale gelecektir. Kim bu indirimden etkilenir? VC ve CEX.

Belki de VC'lerin amacının pozitif getiri elde etmek olduğunu düşünebilirsiniz, ancak en başarılı yöneticiler, aslında varlık biriktirme oyununu oynadıklarını anlar. Eğer büyük bir anapara üzerinden yönetim ücreti alabiliyorsanız, genellikle %2, yatırım değeri artmış olsa da para kazanabilirsiniz. VC'ler gibi erken aşama jeton projelerine yatırım yaptıysanız, bu projelerin temelde gelecekteki jeton sözleri olduğu ve bu projelerin nasıl değer kazanacağı konusunda sizi ikna etmeniz gerektiğini göz önünde bulundurun. Kurucuyu, artan FDV altında özel yatırım turuna devam etmeye ikna edersiniz.

Özel Finansal Değer (FDV) özel finansman turunun artmasıyla birlikte, VC (Risk Sermayesi) yatırım portföylerini piyasa fiyatlarına göre yeniden değerleyebilir ve büyük ölçekli gerçekleşmemiş getiriyi gösterebilir. Bu görkemli geçmiş performanslar, VC'lerin bir sonraki fonu toplamasını sağlar ve daha yüksek fon değeri üzerinden yönetim ücreti almasını mümkün kılar. Ayrıca sermayeyi yatırmazlarsa VC'lerin getiri elde etme şansı olmaz. Ancak bu pek de kolay değildir, özellikle Batı hukuk yargı alanlarında kurulan VC'lerin çoğu likidite tokenleri satın almalarına izin vermez. Onlar sadece bir yönetim şirketinin hissesine yatırım yapabilir ve geliştirdikleri projenin jeton abonelik haklarını yatırımcılara bir ek protokol aracılığıyla sunabilir. Bu aynı zamanda "Gelecekteki Jeton Satış Anlaşması"nın (SAFT) var olma sebebidir. VC'lerden fon almak istiyorsanız ve ellerinde büyük miktarda kullanılmayan sermaye varsa, bu oyunu oynamalısınız.

Birçok VC için, bir likidite olayının yaşanması son derece zararlıdır. Bu durum ortaya çıktığında, yerçekimi etkisini gösterir, jetonun değeri hızla gerçekliğe döner. Çoğu proje için, gerçeklik, yeterli sayıda kullanıcının gerçek para veya hizmet karşılığında ödeme yapmaya istekli olmadığı ürün veya hizmeti üretmeyi başaramamaları anlamına gelir, böylece aşırı yüksek FDV'lerinin makul olduğunu kanıtlayamazlar. Bu noktada, VC'ler defter değerlerini düşürmek zorunda kalacaklar, bu da raporladıkları getiri oranı ve yönetim ücret ölçeğini olumsuz etkileyecektir. Bu nedenle, VC'ler kurucuları jetonlarını olabildiğince geciktirmeleri ve özel finansman turunu yükseltmeye devam etmeleri konusunda zorlayacaktır. Sonuç olarak, proje nihayet halka arz edildiğinde, jetonun fiyatı şimşek gibi düşer, az önce tanık olduğumuz gibi.

VC'leri tamamen eleştirmeden önce, "Görme Etkisi"nden bahsedelim. Zaman zaman, insan düşüncesi gerçekten aptaldır. Eğer bir "shitcoin" 100 milyar dolarlık bir FDV ile piyasaya girer, ancak aslında sadece 1 milyar dolar değerindedir, bu jetonu satmaya karar verebilirsiniz, sonuç olarak büyük miktarda satış baskısı jetonun fiyatının hızla% 90 oranında düşmesine ve 10 milyar dolarlık bir seviyeye, işlem hacmi de buna paralel olarak yok olabilir. VC'ler bu likidite açığı bulunan "shitcoin"i genellikle 1 milyar dolarlık FDV'ye göre defter değerine alabilirler ve genellikle ödediklerinden çok daha yüksek olabilir. Fiyat çöküşüne rağmen, piyasanın gerçekdışı bir FDV üzerinden açılması VC'ler için hala avantajlıdır.

CEX'lerin yüksek FDV görmek istemesinin temelinde iki neden yatmaktadır. İlk olarak, işlem ücretleri jetonun isim değeri üzerinden yüzdelik olarak alınır. FDV ne kadar yüksek olursa, işlem platformu daha fazla gelir ve işlem ücreti elde eder, proje yükselişteyken ve düşüşteyken de geçerli olan bir durumdur. İkinci neden ise, yüksek FDV ve düşük dolaşımdaki arz CEX'ler için avantajlıdır, çünkü dağıtılmamış büyük miktardaki jetonlar CEX'lere verilebilir. Örnek verilerimize göre, projelerin medyan dolaşımdaki jeton oranı %18.60'dır.

Token Listeleme Maliyeti

CEX İncelemesinde Listeleme Maliyetini Kısaca Tartışmak İstiyorum. Mevcut jeton çıkarma sürecindeki en büyük sorun, başlangıç fiyatının çok yüksek olmasıdır. Bu nedenle, hangi CEX'in ilk listeleme hakkını aldığına bakılmaksızın, neredeyse hiçbir zaman başarılı bir çıkarma gerçekleştirilemez. Eğer durum bu kadar kötü değilse, yüksek fiyatlı projelerin bu "çöp listeleme" ayrıcalığını elde etmek için büyük miktarda jeton ve kararlı coin ödemesi yapmaları gerekir.

Bu ücretleri eleştirmeden önce şunu belirtmek istiyorum, CEX'in listelemeye ücret talep etmesinin yanlış bir yanı olduğunu düşünmüyorum. CEX, kullanıcı tabanını oluşturmak için büyük miktarda sermaye yatırmıştır ve bunun geri dönüşünü almalıdır. Eğer bir CEX yatırımcısı veya jeton sahibiyseniz, onların iş zekalarından memnun olmalısınız. Bununla birlikte, danışman ve jeton sahibi olarak, eğer projem kullanıcılar yerine CEX'e jeton verirse, bu projenin geleceğine zarar verecek, jetonun ticari değerini olumsuz etkileyebilir. Bu nedenle, ya kuruculara listeleme ücreti ödemeyi bırakmalarını ve daha fazla kullanıcı çekmeye odaklanmalarını öneririm ya da CEX'in ücretlerini önemli ölçüde düşürmelerini öneririm.

CEX'lerin projelerden fon çekmenin üç ana yolu vardır:

Doğrudan liste ücreti almak.

Projeden bir depozito talep etmek, proje listenin dışına çıkarsa depozito iade edilir.

Projeden platformda belirli bir pazarlama harcaması yapılmasını zorunlu kılmak.

Genellikle, her CEX'in liste ekibi projeyi değerlendirir. Proje ne kadar kötüyse, ücret o kadar yüksektir. Sık sık kuruculara söylediğim gibi, eğer projenin pek çok kullanıcısı yoksa, o zaman "çöpünüzü" piyasaya dökmek için bir CEX'e ihtiyacınız vardır. Eğer projenizin ürün-pazar uyuşması varsa ve sağlıklı büyüyen gerçek kullanıcı ekosistemi varsa, o zaman bir CEX'e ihtiyacınız yok demektir, çünkü topluluğunuz jetonunuzun fiyatını her yerde destekleyecektir.

Listeleme Ücreti

Yüksek profilli CEX'lerde, Binance, proje toplam jeton arzının %8'ini liste ücreti olarak alır. Diğer çoğu CEX'in ücretleri 250.000 ile 500.000 dolar arasında değişir ve genellikle kararlı coin cinsinden ödenir.

Depozito

Binance, projelerden BNB satın alıp depozito olarak teminat göstermelerini isteyen zarif bir strateji geliştirdi. Eğer proje listenin dışına çıkarsa, BNB iade edilir. Binance, 5 milyon dolara kadar BNB'yi depozito olarak talep edebilir. Diğer çoğu CEX, 250.000 ile 500.000 dolar arasında kararlı coin veya CEX'in jetonunu depozito olarak talep eder.

Pazarlama Harcaması

Binance, yüksek uç projelerden %8'lik bir jeton arzını Binance kullanıcılarına platform havuzu ve diğer etkinlikler aracılığıyla dağıtmak için talep eder. Orta ücretli bir CEX, %3'e kadar jeton arzını gerektirir. Alt uçta, CEX'in talep ettiği pazarlama harcamaları 250.000 ila 1.000.000 dolar arasında, stabil kripto para birimi veya proje jetonu ile ödenir.

Toplamda, Binance'da listelenmek 16% jeton arzınızı ve 5.000.000 dolarlık BNB satın alımınıza mal olabilir. Binance ana ticaret platformu değilse, projenin yine de yaklaşık 2.000.000 dolarlık jeton veya stabil kripto para birimi ödemesi yapması gerekecektir.

Bu rakamlara meydan okuyan herhangi bir CEX için, her bir maliyetin veya zorunlu harcamanın şeffaf bir hesabını sunmanızı çok öneririm. Bu verileri çoğunlukla ana CEX maliyetlerini değerlendirmiş projelerden edindim ve bazı verilerin güncelliği şüpheli olabilir. Tekrarlamak gerekirse, CEX'lerin yanlış bir şey yaptığını düşünmüyorum. Değerli bir dağıtım kanalına sahipler ve bu değeri en üst düzeye çıkarmaktalar. Şikayetim, listenin ardından jetonun performansının, proje kurucusunun bu masrafları ödemenin makul olduğunu kanıtlayacak kadar iyi olmamasıdır.

Benim Tavsiyem

Bu oyun çok basit, kullanıcılarınızın veya jeton sahiplerinizin projenizin başarısında servet kazanmasını sağlayın. Burada doğrudan size - proje kurucuları - sesleniyorum.

Bunu yapmak zorunda kalıyorsanız, yalnızca küçük bir özel tohum turu finansmanı yapın, böylece çok sınırlı bir kullanım senaryosu için bir ürün oluşturun. Ardından, jetonunuzu piyasaya sürün. Çünkü ürününüz gerçek pazar uyumu seviyesine henüz ulaşmamıştır, bu nedenle FDV çok düşük olmalıdır. Bu, kullanıcılarınıza bazı mesajlar iletilmesini sağlar. İlk olarak, bu risklidir, bu yüzden neden düşük bir fiyata giriş yapacaklarını anlatır. Başarısız olma olasılığınız var, ancak kullanıcılarınız sizi desteklemeye devam edecek, çünkü bu oyuna çok düşük bir fiyata dahil oldular. Sizi desteklemeleri, daha fazla zaman vermenizi umduklarını gösterir. İkincisi, kullanıcıların, projenizin başarılı olacağına inandıklarını; o nedenle, projelerinizi veya hizmetlerinizi daha fazla kişiye tavsiye etmelerini teşvik eder. Çünkü kullanıcılar, eğer daha fazla insan katılırsa, cömert bir geri dönüş alabileceklerini biliyorlar.

Şu anda çoğu yeni liste olan projenin performansı kötü olduğu için, birçok CEX, yalnızca "yüksek kaliteli" projeleri kabul etmektedir. Kripto alanında, "başarıyı taklit etmek başarıya ulaşmayı kolaylaştırır" ve gerçekten olağanüstü projeleri seçmek oldukça zordur. Çöp içeriye, çöp dışarıya çıkar. Her ana CEX'in tercih ettiği başarı ölçütleri vardır ve bunların başarıyı gösteren öncü göstergeler olduğuna inanırlar. Genellikle, son derece genç bir proje bu standartları karşılamayacaktır. Neyse ki, DEX adında başka bir şey var.

DEX'te, yeni bir ticaret çifti oluşturmak için izin gerekli değildir. Hayal edin, 1.000.000 dolar toplamış bir USDe (Ethena USD) projesiniz ve pazara %10'lık jeton arzı sunmak istiyorsunuz. 1.000.000 dolar USDe ve jeton arzınızın %10'unu içeren bir Uniswap likidite havuzu oluşturabilirsiniz. Düğmeye tıklayın, otomatik Market Maker'ınızı, jetonunuza olan pazar talebine göre likidite fiyatını belirlemesi için ayarlasın. Bunun için herhangi bir ücret ödemenize gerek yoktur. Şimdi, sadık kullanıcılarınız jetonunuzu hemen satın alabilir, gerçekten aktif bir topluluğunuz varsa, jeton fiyatı hızla artabilir.

Auki Labs'ın token yayınlarken ne farklı denemeler yaptığına bir göz atalım. Yukarıda, CoinGecko'dan bir ekran görüntüsü bulunmaktadır. Gördüğünüz gibi, Auki'nin FDV'si ve 24 saatlik işlem hacmi nispeten düşüktür. Bunun nedeni, önce DEX'te listelenmiş olması ve ardından MEXC'in CEX'inde listelenmiş olmasıdır. Şu ana kadar, Auki'nin jeton fiyatı önceki özel satış fiyatına göre %78 artmıştır.

Auki'nin kurucuları için, jetonun listelenmesi sadece olağan bir gündür. Gerçekten odaklandıkları şey, ürünlerini oluşturmaktır. Auki'nin jetonu, Ağustos 28'de Uniswap V3 üzerinde AUKI/ETH işlem çifti aracılığıyla Base üzerinde ilk kez listelendi, Base Coinbase'in Layer-2 çözümüdür. Daha sonra, 4 Eylül'de ilk kez CEX olan MEXC'te listelendi. Bu şekilde yaklaşık 200.000 dolarlık liste ücretinden tasarruf ettiklerini tahmin ediyorlar.

Auki'nin jeton dağıtım planı daha eşittir. Takım üyeleri ve yatırımcılar, günlük dağıtım planına göre, dağıtım süresi bir ila dört yıl arasında değişmektedir.

Agresif Pazarlama Stratejisi

Bazı okuyucular, yeni bir jeton listelemesinden para kazanmadığım için sadece kıskanç olduğumu düşünebilir. Bu gerçekten doğru, gelirim yeni jetonlarımdaki değer artışından gelmektedir.

Yatırım portföyümdeki projeler, jetonları aşırı değerli fiyatlarla fiyatlandırır, büyük miktarlarda işlem platformuna ücret öder, ancak Bitcoin, Ethereum ve Solana'yı geride bırakamazlarsa bu konuda ses çıkarmam gerektiğini düşünüyorum. Bu benim duruşumdur. Eğer bir CEX, Maelstrom'un projesini güçlü kullanıcı büyümesi nedeniyle ve dikkat çekici bir ürün veya hizmet sunması nedeniyle listelerse, tamamen desteklerim. Ancak desteklediğimiz projelerin hangi CEX'in onları kabul edeceği konusundaki endişeleri bırakıp, günlük etkin kullanıcı verilerine odaklanmalarını umarım.

「Orjinal Makale Bağlantısı」

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia