SignalPlus Makro Analizi: BTC EFT çıkışına devam ediyor, piyasa umutlarını Mayıs FOMC toplantısına ve CPI verilerine bağlıyor

Orijinal başlık: "SignalPlus Makro Analizi (20240429): Temel PCE verileri yüksek olmaya devam ediyor"

Orijinal kaynak: SignalPlus

Geçtiğimiz Cuma günü, ABD Hazine tahvil getirileri hafif bir rahatlama yaşadı ve temel PCE verileri temel olarak analistlerin yüksek beklentileriyle aynı doğrultudaydı (genel ve temel, ay bazında %0,3, yıl bazında %2,7/%2,8 arttı). Aynı zamanda, temel hizmetler ay bazında %0,39 arttı ve Şubat ayındaki %0,19'dan daha yüksekti. Gerçek kişisel tüketim harcamaları da beklenmedik şekilde arttı. Ekonomik ve fiyat baskıları beklenenden daha inatçıydı ve bu hafta sonu yapılacak FOMC toplantısına daha fazla şahin baskı getirdi. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi 77,2 seviyesinde temelde değişmeden kalırken, bir yıllık enflasyon beklentileri Mart ayındaki %2,9'dan %3,2'ye, beş ila on yıllık enflasyon beklentileri de %2,8'den %3,0'a yükseldi.

Ancak, ABD Hazine pozisyonlarının aşırı düşüş eğiliminde olması ve PCE sonuçlarının piyasa beklentilerinden daha kötü olmaması nedeniyle, faiz oranları genel olarak yaklaşık 3 baz puan düştü ve Nasdaq, getiri eğilimi ve güçlü teknoloji kazançlarıyla %2 yükseldi. Öte yandan Japon yeni daha fazla ilgi gördü. Şahin Federal Rezerv ile karşılaştırıldığında, Japonya Bankası hala güvercin bir duruş sergilemeyi tercih ediyor. Yen döviz kuru şu anda 159'un üzerinde ve 160 civarındaki 25 yıllık zirveye yaklaşıyor.

Bu hafta odak noktası FOMC toplantısı olacak, ancak piyasa aynı zamanda toplantı öncesi ve sonrasında açıklanacak ABD JOLTS ve tarım dışı istihdam verilerinden de etkilenecek. Bu arada, çip devinin geçen yılın ekim ayından bu yana en kötü aylık performansını tersine çevirmeye çalışacağı bu ayın sonlarında CPI ve Nvidia kazançlarının piyasayı en çok etkileyen veriler olması bekleniyor. Ayrıca WSJ, eski Başkan Trump'ın müttefiklerinin, yeniden seçilmesi durumunda Federal Rezerv'in bağımsızlığını "ortadan kaldırmak" için gizli bir plan geliştirmekle meşgul olduklarını bildirdi. Elbette bunun gerçekleşmesi pek olası değil, ancak bazı atipik senaryolarda (BTC'den 200.000'e?) ilginç bir fikir.

Geçtiğimiz hafta ABD'deki ekonomik verilerin işbirliği yapmamasına rağmen, ABD'deki kurumsal kazançlar bir kez daha parlak bir nokta oldu ve şimdiye kadarki güçlü performans, 2024'ün ilk çeyreğindeki kazançlarda %3,3'lük bir yukarı yönlü revizyona yol açtı. Ayrıca, bazı şirketlerin (Meta, Google) temettü ödemelerine yeniden başlaması da SPX ve diğer hisse senetlerine yeni bir büyüme ivmesi getirdi. Şu anda, diğer teknoloji şirketleri de temettü planları başlatma veya hisse senedi geri alımlarının bir kısmını nakit ödemelere dönüştürme konusunda baskı altında, özellikle de birçok SPX şirketinin güçlü bilançolara sahip olması ve düzenli olarak temettü dağıtma kapasitesine sahip olması göz önüne alındığında.

Kriptoda, büyük ETF ürünlerinin hiçbiri önemli bir satın alma ilgisi görmedi; Perşembe günü 218 milyon dolarlık çıkışın ardından Cuma günü 84 milyon dolarlık çıkış gerçekleşti. Ek olarak, CME'nin BTC vadeli işlemlerinin açık faizi hala 2023 seviyelerinin oldukça üzerinde olsa da, son dönemdeki tüm zamanların en yüksek seviyelerinden keskin bir şekilde düştü ve özellikle faiz indirimi olasılığı giderek azaldıkça, ana akım FOMO duygusu açıkça yavaşlıyor. Yerel kullanıcı ilgisi, ortalama yatırımcı için nispeten yeni olan BTC runeleri/memecoin'lerinin yanı sıra ETH'nin L2 yeniden hisselendirmesi ve diğer getiri üreten alanlara odaklanmaya devam ediyor. Kısa vadeli fiyat hareketleri konusunda ihtiyatlı davranmaya devam ediyoruz ve Mayıs ayının sonlarında açıklanacak FOMC toplantısı ve TÜFE verileriyle ilgili gelişmelerin yatışmasını bekleyip görmeyi tercih ediyoruz.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia