Orjinal Başlık: "<90 Yaşında Hâlâ Araba Kullanırken, Yaşlılıkta Mimarlık Tutkusu... Yatırım Dehası Charlie Munger'ın Çok Yönlü Hayatı>"

Orjinal Kaynak: Wall Street Journal

Orjinal Çeviri: BitpushNews tarafından

Bir iş ortağı bu kadar tanınmış olan Charlie Munger (Charlie Munger) rolünde "yardımcı" rolünü oynamada daha yetenekli değildir.

Warren Buffett'in altmış yıldır en yakın arkadaşı ve danışmanı, milyarder, Berkshire Hathaway'in başkan yardımcısı olan Munger, Salı günü California'daki bir hastanede huzur içinde vefat etti, 99 yaşındaydı.

Açık yerlerde, özellikle Berkshire'ın yıllık toplantısındaki on binlerce katılımcının önünde, Munger mikrofonu ve ışıkları başkan Buffett'a devrederdi. Munger sık sık boğuk bir sesle derdi ki: "Ekleyecek bir şeyim yok."

Ancak özel olarak, Buffett genellikle Munger'ın tavsiyelerini dinlerdi.

Munger Buffett'ı Değiştirdi

1971 yılında, Munger, Buffett'ı, normalde bir işletme için ödediğinden çok daha yüksek bir fiyata See's Candies mağazasını üç katı net değerde satın almaya ikna etti. Buffett daha sonra bunun "yüksek bir fiyat" olduğunu ve tipik olarak bir işletme için ödediği fiyatın çok üstünde olduğunu hatırladı.

Gelecek on yılda, See's Berkshire'a yaklaşık 2 milyar dolarlık toplam getiri sağlamaya devam edecek.

2015 yılında yazdığı gibi Buffett, bu satın almanın "cigar-butt" yatırımı arayışını sona erdirdiğini ve ucuz bir fiyata vasat bir şirketi satın almak yerine makul bir fiyata mükemmel bir şirketi satın almanın peşine düştüğünü belirtiyor. "Charlie yıllardır beni bu dersi öğrenmeye teşvik etti, ama ben çok yavaş öğrendim," diye ekledi.

Buffett, Munger'ı "abominable no-man" olarak adlandırıyor çünkü potansiyel yatırımları reddediyor, bu yatırımlar arasında Buffett'ın başlangıçta yapabileceği bazı yatırımlar da yer alıyor. Ancak mühendislik ve teknolojiye meraklı Munger, Buffett'ı teknolojiye karşı cesaretlendirdi ve Buffett'ı Çinli elektrikli araç üreticisi BYD ve İsrailli kesici takım üreticisi Iscar'a büyük yatırım yapmaya teşvik etti.

Munger zaten kendi başarılı bir yatırımcı. 1962 yılında yatırım ortaklığını yönetmeye başladı. O zamandan bu yana 1969 yılına kadar, Standart & Poor's 500 endeksi yılda ortalama% 5.6 arttı. Buffett'ın ortaklığının ortalama yıllık getirisi %24.3 idi. Munger'ın performansı daha da iyi, ortalama yıllık getiri %24.4 idi.

1975 yılında, Berkshire'a başkan yardımcısı olarak atandığı hemen önce, Munger yatırım ortaklığını kapattı. 14 yıllık tarihinde, yatırım portföyü yılda ortalama% 19.8 arttı; Standart & Poor's 500 endeksi sadece% 5.2 büyüdü.

Uzun yıllar boyunca, bu iki kişinin yatırım tarzı farklıydı. Buffett, mentoru Benjamin Graham'ın etkisiyle, neredeyse iflas etmiş olsa bile herhangi bir şirketi satın alacaktı, yeter ki ucuz olsun.

Berkshire Hathaway şirketi, "cigar-butt" yatırım fikrinin bir sonucudur; Buffett 1965'te şirketi satın aldığında, şirket eskiyen bir tekstil üreticisiydi.

Buffett, Berkshire Hathaway'ı sigortacılığı olan çeşitlendirilmiş bir holding şirketine dönüştürürken, ucuz şirketler arayışında oldu. Bunun aksine, Munger kabul edilebilir bir fiyatla büyük şirketlere odaklandı ve bunların gelecekteki nakit üretme yeteneğinin önceden ödenmiş primi telafi edecek kadar yeterli olduğuna inandı.

Yıllar süren tartışmaların ardından Munger, ortaklarını değişiklik yapmaya ikna etti.

1988'de Buffet şunları söyledi: "Charlie beni büyük ölçüde etkiledi, Tanrım, eğer sadece Ben'in (Graham) sözünü dinleseydim, muhtemelen daha fakir olurdum?"

2015'te Buffet, Munger'ın ona şunu öğrettiğini yazdı: "Bilişime dayalı düzeyde performansa sahip olan iyi bir fiyata satın al; aksine, mükemmel bir fiyatla mükemmel bir işletme satın al.

Buffet, Berkshire'ın "Munger'ın çizdiği plana göre inşa edilmiş olduğunu ekledi.

Erken Yaşam

Charles Thomas Munger, 1924 Yılbaşı'nda Nebraska, Omaha'da doğdu. Annesi Florence, bir ev hanımı ve kitap kurduydu.

Munger, Michigan Üniversitesi'nde matematik okudu, II. Dünya Savaşı sırasında okulu bırakarak ABD Hava Kuvvetleri'ne katıldı. Askeri, Munger'ı termodinamik ve meteoroloji üzerine çalışmalar yapmak üzere New Mexico Üniversitesi ve California Teknoloji Enstitüsü'ne gönderdi, ardından onu Alaska'nın Nome kasabasındaki bir hava üssüne, burada bir hava durumu uzmanı olarak atadı.

Savaşın ardından Munger, Harvard Hukuk Fakültesi dekanını, üniversite derecesi olmayan kendisini kabul etmesi için ikna etti ve başarıyla mezun oldu.

Güney Kaliforniya'ya taşınmadan önce, babasının Omaha'daki kliniğine katılmayı düşündü. Sonunda 1962'de kendi hukuk bürosunu açtı, birkaç ortağıyla. Bugün, Munger, Tolles & Olson adlı firma yaklaşık 200 avukata sahip.

İlk eşi Nancy Huggins ile yaptığı evlilik boşanmayla sonuçlandı. 1956'da Munger, ikinci eşi Nancy Barry Borthwick ile evlendi, o 2010'da vefat etti. Dört çocukları oldu, bunlardan ikisi Munger'ın ilk evliliğinden doğma.

Munger'ın yaşamı büyük acılar da yaşadı: 1955 yılında 9 yaşındaki oğlu Teddy lösemi nedeniyle öldü.

Munger, Pasadena'daki sokaklarda yürürken çaresiz olduğunu hatırladı: "Oğlumu adım adım kaybetmeye başladım". 60 yıldan fazla bir süre geçmiş olmasına rağmen, kaybettiği oğlunun acısını hatırladığında hala boğazı düğümlenir.

1978'de bir göz ameliyatında bir cerrah hata yaparak Munger'ın bir gözünü köreltti ve çıkarılmasına neden oldu. Ancak Munger, doktoru suçlamadı ve bu tür ameliyatların %5'inin komplikasyonlarla sonuçlanabileceğini belirtti. Onun için, her zamanki gibi en önemli olan rakamlardı.

Charlie Munger kabartma yazısını kendi kendine okumayı öğrendi ve daha sonra görme yetisinin hala okumaya yeterli olduğunu fark etti.

90'ın üzerindeki yaşına rağmen, hala araba kullanabiliyor olması genellikle arkadaşlarını ve ailesini şaşırtmaktadır.

Berkshire Hathaway şirketinin işletmecileri 1959 yılında tanıştı, o zaman Munger zaten Los Angeles'a taşınmıştı ve memleketine bir akşam yemeğine katılmak için gitti, Buffett da akşam yemeğine katıldı.

Birbirlerinin adını biliyorlardı: Munger çocukken Buffett'ın dedesinin bakkalında çalışmıştı. Buffett'ın ortak girişimindeki ilk yatırımcılardan biri ona para verdi çünkü "Seni Charlie Munger'ı hatırlattın" dedi.

Buffett'ın ilk eşi Susan, 1998'de o akşam yemeğini hatırladığında şunları söyledi: "Warren'ın Charlie'nin karşılaştığı en akıllı kişi olduğunu düşündüğünü, Charlie'nin de Warren'ın karşılaştığı en akıllı kişi olduğunu düşündüğünü düşünüyorum."

İkisi de hemen anlaştılar ve kısa sürede birbirinden ayrılmaz hale geldiler, genellikle günde birkaç kez telefonla konuştular.

20. yüzyılın 80'lerine ait bir Georgia Savannah turu fotoğrafı, bu iki yatırımcının şaşırtıcı derecede benzer göründüğüne işaret ediyordu: konuşma tarzları ve adımları ahenkliydi, ikisi de kum rengi pantolon ve açık mavi gömlek giymişlerdi. Boydan boya, saç çizgisinden gözlük çerçevesine, kıyafetteki kırışıklıklardan her şey uyumlu görünüyordu.

Esprili Yatırım Dehası

Munger'ın kahramanı Benjamin Franklin'dı, onun merakını, yaratıcılığını ve bilgeliğini hayranlıkla takdir ediyordu. Munger'ın kendi sahasındaki bilgisi, keskin mizahı, dürüstlüğü ve geleneksel bilgeliklere olan küçümsemesi onu yatırımcılar arasında ünlü yaptı.

Berkshire'ın yıllık toplantısındaki soru-cevap bölümünde Buffett uzun bir konuşma yaparken, Munger genellikle sessiz kalırdı. Onu tanıyan yatırımcılar Munger'ın esprili tarafını sergileyeceğini bilirdi.

2000 yılındaki Berkshire toplantısında, bir hissedar internet hisselerinin spekülatif davranışının ekonomiye ne tür etkileri olacağını sordu, Buffett neredeyse 550 kelimeyle cevap verdi.

Munger ise bir cümleyle özetledi: "Üzüm tanesi ve dışkıyı karıştırsanız bile, hala dışkı olurlar."

2004 yılındaki toplantıda bir hissedar Berkshire'ın yöneticilerinin maaşlarını nasıl belirlediğini sorduğunda, Buffett uzun uzun beş dakikadan fazla konuşurken, Munger sakin bir şekilde dedi ki: "Peki, zehirli yılanı gömlek cebine atmayı tercih ederim, maaş danışmanı tutmayı değil."

Munger, 2023 yılında 99 yaşındayken, The Wall Street Journal için bir köşe yazısı kaleme alarak ABD hükümetini Bitcoin ve diğer kripto paraları yasaklamaya çağırdı, kripto paranın "neredeyse %100'e yakın bir kumar sözleşmesi" olduğunu yazdı. Daha önce Bitcoin'i "ahlaksız faaliyet" ve "fare zehiri" olarak tanımlamıştı.

Çok Konuşkan, Şaşırtıcı Dayanıklılık

Charlie Munger'ın sade görüntüsü, Buffett'in gölgesinde kalmaktan kaçınmak için takındığı bir maske sadece. Munger, Berkshire Hathaway'in CEO'suyla birlikte herkesin odağında olmadığı zamanlarda oldukça konuşkan hale gelir. Düzenli öğle ve akşam yemeklerinde, aile ve arkadaşlarıyla, ayrıca yönettiği küçük medya şirketi Daily Journal'in yıllık toplantısında saatlerce konuşabilir.

Birçok arkadaşın işaret ettiği gibi, eğer Munger su içmek için durursa ve diğerleri konuşmaya başlarsa, Munger suyunu bitirmeden önce başkasının araya girmesini engellemek için kibirli bir şekilde işaret parmağını kaldırır.

Dayanıklılığı da olağanüstüdür.

2019'da, 95 yaşındaki Munger, saat 18:00'de, iki Wall Street Journal muhabiri Los Angeles'taki evine geldiğinde neredeyse gece yarısına kadar neredeyse durmadan konuştular. Gece 22:00'den sonra, muhabirlerden biri veya ikisi birkaç kez tereddüt ederek kalkıp gitmeye hazırlanırken; Munger onlara oturmaları işareti yapardı.

2023 Ağustos'unda, 99 yaşındaki Munger, onlarca yıldır her yıl gittikleri Minnesota'ya, büyük ailesiyle (onlarca torun ve torun çocuk dahil) balık tutmaya gitmek için diretti.

Munger'ın arkadaşı, havacılık parça üreticisi Glenair'in Yönetim Kurulu Başkanı Peter Kaufman, o dönemde Munger'ın "her zamankinden daha iyi ruhsal durumda" olduğunu söyledi.

Munger, Buffett'in huysuz yardımcısı olarak tanındığı ve kendi servetini oluşturduğu kamuoyu imajından memnundu.

Stanford Üniversitesi, Los Angeles Good Samaritan Hastanesi ve Planned Parenthood gibi kuruluşlara bağış yaptı. Ayrıca bir amatör mimar olan Munger, 1950'lerde tasarladığı evinde yaşıyor. Son yıllarda, kolej ve lise kampüsleri için binalar tasarlamaya karşı büyük bir tutku geliştirdi.

Yatırım getirisinin yanı sıra, tutkulu takipçilere de sahipti. Munger, Berkshire'nin yan kuruluşu Wesco Financial'ın Yönetim Kurulu Başkanıydı; şirketin hisseleri, ana şirketi 2011'de şirketi tamamen satın alana kadar halka açık olarak işlem gördü. Hayranlar, Çin ve Hindistan'dan gelen bazıları Wesco'nun yıllık toplantısında ve daha sonra Daily Journal'in toplantısında Munger'ın konuşmalarını dinlemek için uzun yolculuklar yaptı.

Kaufman'ın yazdığı Munger hakkındaki seçme yazıların yer aldığı "Poor Charlie's Almanack" adlı kitap uluslararası bir çok satan oldu.

Munger, geleneksel erdemleri teşvik etmeyi hiçbir zaman bırakmadı; en sevdiği iki kelime çalışkanlık ve dinginlikti.

2007 yılındaki bir konuşmasında şunları söyledi: "Çalışkanlığı severim çünkü bu, bir şeyi yapana kadar oturup durmayı ifade eder." Başarıyla yatırım yapmanın anahtarının yıllarca hatta onlarca yıl beklemek ve en ucuz malı almanın nihayetinde gerçekleştiği zaman "ileriyi görme" yaklaşımıyla alım yapmak olduğunu sık sık söyler.

Soğukkanlılığı severim çünkü bu, yatırım ve yaşam felsefesini yansıtır. Munger sık sık der ki, her birkaç on yılda bir hisse senedi piyasasının %50 düşeceğini ve her yatırımcının buna hazırlıklı olması gerektiğini belirtir.

Munger, 90'lı yaşlarında olmasına rağmen hala mizah anlayışını koruyor, neredeyse kör olmasına ve hatta yürüyememesine rağmen, en sevdiği eşi Nancy birkaç yıl önce vefat etmiş.

2016 civarında, bir tanıdık ona, uzun bir yaşam boyunca en çok minnet duyduğu kişinin kim olduğunu sorduğunda, Munger tereddütsüz olarak şu cevabı verdi: "Benim ikinci eşimin eski kocası, beni bu kadını 60 yıl boyunca sevebilme fırsatı verdiği için ona minnettarım, sadece çünkü ben, ona göre daha kötü bir adamım."

Orijinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia