Orijinal Başlık: Claude Opus 4.5'ın Çıkış Anı & 2026 Yatırımı with Qiao Wang

Orijinal Kaynak: Empire Kanalı

Orijinal Çeviri: Derin Akıntı TechFlow

Konuk: Wang Qiao

Sunucu: Jason Yano

Podcast Kaynağı: Empire

Yayın Tarihi: 12 Ocak 2026

Öne Çıkanlar

Bu hafta, Qiao Wang'ı ağırladık ve yapay zekanın 2026'da bir yatırımcı olarak yeniden tanımlanmasını ele aldık. Claude Opus 4.5'ın çıkış anını derinlemesine inceledik, Qiao'nun neden Google'a yatırım yaptığını, 2026 yatırım portföyünü nasıl oluşturduğunu, yapay zeka çağında zamanı nasıl dağıtması gerektiği gibi konuları tartıştık.

Önemli Görüşler Özeti

· Şu an piyasanın duygusal durumu fazlasıyla iyimser.

· "Yatırım portföyümün yaklaşık %40'ı nakit."

· Kripto paraların cazibesi çok yüksek değil, ancak pazarda her zaman fırsatlar vardır, varlık analizine odaklanmak önemlidir, genel varlık sınıfına bakmaktan daha değerlidir.

· Hisse senetleri ve Bitcoin'in tutma oranı yaklaşık olarak 50/50'dir.

· En büyük yatırım Google'dır, ayrıca Tencent hisseleri de bulunmaktadır, Tencent çok başarılı bir şirkettir.

· Şu anda pazarın ihmal ettiği bir alan, AI destekli biyoteknolojidir, AI'nın biyoteknoloji alanındaki potansiyeli büyüktür.

· 2026'ya geldiğimizde, belki de sadece birkaç kişinin olduğu tekil biricik girişimler görebiliriz.

· En başarılı yapay zeka start-up'larının bazıları, ChatGPT veya OpenAI gibi şirketler değil, yapay zekayı kullanan küçük işletmelerdir. Şirketin savunma hendeği aslında değişmedi, ancak yazılım alanındaki savunma hendeği kesinlikle hızla zayıflamaktadır.

· Şu anda kod kendisi artık bir darboğaz değil, asıl önemli olan uygun "İpucu"nun (Prompt) tasarlanmasıdır.

· Gemini'nin değeri en az iki büyüklük değişkeniyle yanlış değerlendirildi. "Gemini'ye aylık 2000 dolar ödemeye razı olurum."

· Adobe'nin bu yılın Google'ı olabileceğini düşünüyorum, çünkü mevcut değeri çok uygun ve piyasanın ona bakış açısı, Google'a olan bakış açısına biraz benziyor gibi görünüyor.

· Herkesin kod yazmayı öğrenmeli ve öğrenmeli de. Otomasyon araçları aracılığıyla hayatlarının ve işlerinin bazı yönlerini optimize edebilirler.

· Bu tür yapay zeka araçları, zaten verimli ve yetenekli olan insanları daha da verimli ve akıllı hale getirecektir.

· Sağlık açısından en önemli olan üç temel faktör: beslenme, uyku ve egzersiz.

Qiao'nun 2026 Yatırım Portföyü

Yano: Yaklaşık bir ay önce, piyasanın mevcut durumuna dair endişelerinizi dile getirdiniz ve Internet balonu döneminden, örneğin 1996'dan bahsetmişsiniz. Bu dönemde piyasanın zirveye ulaşmak üzere olduğunu tahmin edenler olmasına rağmen, piyasa üç yıl daha yükselişte kaldı.

Ayrıca, bir tweetinizde geleceğe yönelik kazançlarla ilgili P/E oranı ve önümüzdeki on yılın getirisi arasındaki ilişkiye değinmiştiniz. Bazı karşı argümanlar sundunuz ancak sonunda, "Hala korkuyorum" dediniz. Merak ediyorum, piyasa hakkındaki görüşleriniz şu anda nasıl?

Qiao: Benim korku hissetmemin nedeni, şu anda piyasanın duygusal olarak fazla iyimser olması. Herkesin böyle olduğunu söyleyemem elbette, ancak sosyal medyada yatırım getirileriyle övünen birçok kişinin olduğunu görebilirsiniz, özellikle son haftadaki piyasa oynaklığında, bu tür bir iyimserlik oldukça belirgin. Nicel verilere bakıldığında, mevcut piyasa değerlemesi tarihi en yüksek seviyelere yaklaşmış durumda. Elbette, bazıları şunu söyleyebilir: Şu anda şirketlerin kazanç gücü daha yüksek, rekabet avantajları daha güçlü, ekonomik yapı daha sağlam ve para politikası piyasayı destekliyor, bu nedenle mevcut değerleme makul. Ancak ne olursa olsun, piyasa değerlemesinin tarihi zirvede olduğu gerçeğini inkar edemeyiz. Bu nedenle, tamamen riskli varlıklara yatırım yapmadım. Aslında yatırım portföyümün yaklaşık %40'ı nakit durumunda. Piyasa devam ederse yükselirse, bazı fırsatları kaçırabilirim, ancak en azından daha huzurlu bir şekilde uyuyabilirim.

Yano: Drucker ve Muller'in röportajını dinledim, "Benim 50 yıllık yatırım kariyerimde, karşılaştığım en zor piyasa trendlerinden biri" dedi. Eğer Drucker bile tahmin edemiyorsa, biz basit yatırımcılar bunu nasıl yapabiliriz?

Qiao: Bu yüzden daha çok hisse seçimine odaklanıyorum. Genel pazarın değerlemesi gerçekten yüksek görünüyor, ancak bireysel şirketleri detaylıca incelediğinizde, bazen çok cazip yatırım fırsatları bulabilirsiniz. Bu şekilde, genel pazar düşse bile korkunuz azalır. 2000'deki İnternet balonu döneminde, teknoloji hisseleri sonraki on yılda iyi performans göstermedi, ancak küçük ve değer hisseleri iyi performans sergiledi, yıllık olarak %10 büyüdü. Bence bu, hisse seçiminin en iyi zamanıdır.

Yano: Şu anda hisse senedi ve kripto para birimi jetonlarına yatırım yapmayı nasıl görüyorsunuz?

Qiao: Şu anda kripto jetonlarının cazibesi çok fazla değil, ancak piyasa her zaman fırsatlar sunacaktır, örneğin 2022 senaryosu gibi. O zaman birçok yatırıma değer fırsat ortaya çıktı. Bu nedenle şu anda hala varlıkları tek tek analiz etmeye odaklanıyorum, genel varlık sınıfına bakmaktan ziyade. Genel olarak, şu anda neredeyse hiçbir varlık özel bir cazibeye sahip değil, dolar haricinde. Ancak varlıkları tek tek analiz ederseniz, bazı fırsatlar bulabilirsiniz. Kripto paralara gelince, hala bir miktar Bitcoin ve biraz jeton tutuyorum, ancak genel yatırım oranı çok düşük.

Yano: Eğer yatırım portföyünüzü ayırmaya çalışırsak, %40 nakit, kalan %60'ta hisse senetleri ve kripto para birimleri ne kadarını oluşturuyor? Bitcoin ve diğer kripto varlıkların oranı nedir?

Qiao: Hisse senetleri ve Bitcoin arasında yaklaşık olarak %50/%50. Hala büyük miktarda Bitcoin'e sahibim, ancak bu benim ideal yatırım portföyüm değil, çünkü Bitcoin'i sattığımda yüksek vergi ödemem gerekiyor, kripto para birimi jetonlarının oranı ise çok düşük, %1'in altında.

Yano: Şu anda hangi hisse senetlerine sahipsiniz?

Qiao: En büyük yatırımım Google, ayrıca Tencent hisselerine de sahibim. Tencent çok başarılı bir şirket, faaliyetleri göreceli olarak düşük profillidir, ancak temel performansı çok sağlamdır.

Yano: Alibaba'ya kıyasla, Tencent'i daha iyi buluyor musun?

Qiao: Şu anda öyle. Alibaba AI alanında daha güçlü olsa da perakende işi çok rekabetçi. Ayrıca bir miktar Amazon hissem de var. Geçen yılın piyasa duyarlılığının Amazon'a çok olumsuz etki ettiğini düşünüyorum, çünkü tüm büyük teknoloji şirketlerinin hisse fiyatları yükseldi, sadece Amazon zayıf bir performans sergiledi. Ayrıca Amazon'un robot teknolojisi alanındaki adımlarını çok olumlu buluyorum. Bu yatırımlarımın hepsi uzun vadeli, hedefim on yıl.

Yano: Amazon gerçekten robot teknolojisi alanında öncü, muhtemelen daha fazla robot çalışanı olan ve insan çalışanı olmayan ilk büyük şirket olabilirler.

Qiao: Son beş yılda Amazon'un insan çalışan sayısı sabit kaldı, ancak robot çalışan sayısı %20 ila %30 arasında arttı. Geçtiğimiz yıllarda kârlılık oranını önemli ölçüde artırdılar, gelir büyüme hızı düşük olsa bile.

Yano: Sağlık alanı, mesela Eli Lilly veya diğer şirketler, hakkında ne düşünüyorsun?

Qiao: Biraz Eli Lilly hissesine sahibim, ancak bu kısa vadeli bir işlem, uzun vadeli bir yatırım değil, çünkü ilaç endüstrisine karşı kısıtlı bir bilgiye sahibim. On yıl sonra ne olacağını bilmiyorum, ama on yıl sonra hala Amazon'u kullanıyor olabilirim, ancak ilaç endüstrisinde çok sayıda rakip var. Eli Lilly güçlü patent engellerine sahip olsa da pazarda çok sayıda ucuz ve etkili gri pazar biyosunu bulunmaktadır, bu ürünler doğrudan Eli Lilly ile rekabet etmektedir.

Şu anda pazar tarafından göz ardı edilen bir alanın AI destekli biyoteknoloji olduğunu düşünüyorum. Herkes robotlara, insansız hava araçlarına ve AI sohbet botlarına odaklanırken, ben AI'nin biyoteknoloji alanındaki potansiyeli büyük olduğunu düşünüyorum.

Yano: Otomotiv ve fintech alanları hakkında düşüncelerini duymak isterim. Tesla veya Rivian hissesine sahip misin?

Qiao: Hayır, Tesla'nın değerlemesi çok yüksek, Rivian hakkında henüz pek bir bilgim yok.

Yano: Peki finansal teknoloji alanında durum nasıl? Mesela Robinhood ve Coinbase gibi??

Qiao: Değerleme açısından, Coinbase'in daha çekici olduğunu düşünüyorum, ancak her iki şirket de özellikle mükemmel yatırım fırsatları değil. Coinbase hissesine sahibim ve Robinhood'un değerlemesi fazla.

Yano: Batı'da WeChat benzeri bir "her şey uygulaması" geliştiren olur mu sence?

Qiao: Mesajlaşma, ödeme, sosyal medya gibi işlevleri entegre eden WeChat benzeri bir "her şey uygulaması" mı diyorsun? Ben finans alanında, zaten bu yönde bir eğilim olduğunu düşünüyorum, örneğin Robinhood. Ancak WeChat gibi hayatın her alanını kapsayan bir "her şey uygulaması"ndan bahsediyorsan, şu anda böyle bir olasılığı göremiyorum.

Claude Opus 4.5'in Çığır Açan Anı

Yano: Claude ve Opus 4.5 hakkında konuşmak istiyorum, bence en iyi başlangıç noktası, Twitter'da belirttiğin "Vay canına, işte bu bitti" anını söylemek. Son birkaç yılda, benzer duyguları yaşamama neden olan birkaç benzer an oldu: biri ChatGPT'nin piyasaya sürülmesi, diğeri ilk çıkarım modeli, bir diğeri de Tesla'nın FSD V13'ü (Tam Otomatik Sürüş). Neden Opus 4.5'in bir "Vay canına" anı olduğunu düşünüyorsun?

Qiao: Arkasında ne olduğunu sana açıklayamam ama sana bir kullanıcı olarak hissettiklerimi söyleyebilirim. Son kez kod yazmam yaklaşık bir yıl önce olabilir, ancak ciddi şekilde kod yazmam üç yıl öncesine dayanıyor. 2010'dan 2017'ye kadar, kripto para dünyasına girmeden önce, kuantum ticaretiyle uğraşıyordum, her gün kod yazıyordum, çok düşük seviyeli C++'tan daha yüksek seviyeli Python veri bilimi kodlarına kadar her türlü koddan. Bu yedi yıl boyunca, bir miktar front-end ve back-end kodu da yazdım. Ancak Messari'den ayrıldığımdan beri ciddi şekilde kod yazmadım, son birkaç yılda sadece bazı kişisel projeler yaptım, her yılın sonunda zaman ayırıp projelere koyuldum.

Opus 4.5'in geçmişteki deneyimlerden farkı, eskiden hızlıca bir demo oluşturabilirsiniz ama son %5'i her zaman AI'ın tamamlaması zordu, hala mükemmel bir mühendisin detayları, hataları ve sınırlı durumları ele alması gerekiyordu, ancak Opus 4.5'te, sadece ne yapmak istediğimi basit İngilizce ile anlatmam yeterli, çok net ve kapsamlı bir şartname sunmam yeterli olduğunda, o işi bir seferde tamamlayabiliyor.

Claude ve Opus, Twitter'da bir hype dönemi yaşıyor olabilir, çünkü bir mühendis arkadaşım bana, OpenAI'nin yeni GPT-5 Pro'sunun neredeyse Claude kadar iyi olduğunu söyledi.

Yano: İkisini de kullandım, ancak aslında Opus, benim ChatGPT'den ilk kez geçtiğim araç oldu. Benim için ChatGPT'nin bellek özelliği, ona çok bağımlı hale gelmeme neden oldu, bu yüzden kendimi sürekli onu kullanırken bulacağımı düşündüm çünkü o benim tüm detaylarımı biliyor, ama şimdi Opus 4.5 benim için daha iyi durumda.

Şimdi yeni bir çalışma şekli var, onu neye sınıflandırmam gerektiğinden emin değilim, yani bir sohbet botu mu yoksa değil mi, çünkü bu ikisi arasındaki sınır giderek belirsizleşiyor. Örneğin, şimdiye kadar bir şeyi Opus 4.5 ile başardım, biz Blockworks'te sekiz kişilik bir satış ekibimiz var, genellikle her hesabın kime satış için sorumlu olacağına ve hesapların önceliğine karar vermemiz gerekiyor, Tier 1, Tier 2 vb. gibi. Her satış görevlisi kendi değerlendirmesini yapacak, örneğin birisi 10 adet Tier 1, 30 adet Tier 2 ve 100 adet Tier 3 hesaplarını yönetiyor. Bu tür bir dağıtım işi genellikle karmaşıktır. Bu nedenle, bu sorunu Claude'e teslim ettim ve ilgili bilgileri entegre etmesini sağladım. Ona şunu söyledim, eğer bir jetonun FDV'si (Tam Sulandırılmış Değerleme) 1 milyar doların üzerindeyse, bu hesap ek bir öncelik almalı; eğer ilgili jetonun projesi halka açık bir şirketse, o zaman daha da iyi.

Claude, CoinGecko ve CoinMarketCap gibi birçok veri kaynağından ilgili bilgileri çıkardı ve bu hesapları sıraladı. Daha sonra, ekibimizin her bir satış temsilcisinin ve Blockworks'ün geçmiş sekiz yılda yaptığı işlemlerin kayıtlarını analiz ederek, satış yaptığımız ürün türlerini anladı ve her bir satış temsilcisinin bu hesaplarla işlem yapma olasılığına göre hesapları uygun kişilere atadı.

Qiao: Tatildeyken bu durumu fark ettim ve genel sohbet botu ve geleneksel kod yazma arasındaki sınır giderek belirsizleşiyor. Bir genel sohbet botuyla konuştuğunuzda, genellikle taleplerinize göre hemen bir kod parçası oluşturur, ancak şimdi kod yazmanız gerektiğinde, hatta kod yazmanıza gerek kalmadan, sadece ihtiyaçlarınızı basit doğal dilde ifade etmeniz yeterli olabilir. Bu, kod yardımcısı ve genel sohbet botu arasındaki işlevselliklerin giderek birleşmesini sağlar.

Yano: Kesinlikle. O zaman Vibe kodlama çalışmanı tamamlamak için neden doğrudan Replit veya Lovelace'i kullanmıyorsun? Niçin Claude'ü seçtin?

Qiao: Bence onların hedef kitleleri farklı. Henüz Lovelace'ın en son sürümünü denemedim, ama Lovelace'ın daha hızlı ve şık bir sunum veya basit bir uygulama oluşturmak isteyenler için daha uygun olduğunu hissediyorum, özellikle front-end gelişim açısından iyi olduklarını duydum, ama aslında kendim kullanmadım. Bu yüzden başlangıçta Cursor'u Opus 4.5 ile kullandım, sonra Claude ve Opus 4.5'ı denedim. Dürüst olmak gerekirse, verimlilik açısından belirgin bir fark hissetmedim. Benim için, performansları neredeyse aynıydı, ama bu sadece benim kişisel deneyimim.

Yapay Zeka Girişimleri Nasıl Etkiliyor?

Yano: Siz binlerce kripto başlangıç şirketinin büyümesine tanık oldunuz, şimdi yapay zeka bu şirketlere nasıl etki ediyor?

Qiao: Yapay zeka, özellikle son üç yıl içinde, girişim şirketlerine büyük bir etki yaptı. Temelde her ekip toplantısında sorarım, özellikle her başlangıç şirketinin teknik ortağına, 2022'de ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden beri verimliliklerinde ne tür bir artış gördüklerini. Cevaplar neredeyse her seferinde bir öncekinden daha yüksek çıkıyor. Bu eğilim çok tutarlı. Son bir grup cevabı, verimliliklerinin yaklaşık 3 ila 4 kat arttığını belirtti.

Bu etkinin erken aşamadaki girişim şirketlerinde daha belirgin olduğunu düşünüyorum, büyük şirketler için etkisi ise görece daha azdır, çünkü bir kod asistanının bir kısıtı onun "bağlam penceresi"dir. Örneğin, Claude'ün bir milyon Token'i işleyebileceğini varsayalım, bu da demek oluyor ki, yeni bir proje başlatmanıza çok verimli bir şekilde yardımcı olabilir ve iyi sonuçlar alabilirsiniz. Ancak Claude'ü Google'ın tüm kod tabanını değiştirmek için kullanırsanız, neredeyse imkansızdır, değil mi? Bu tür araçlar erken aşama küçük girişim şirketlerine daha fazla yardımcı olurken, büyük şirketler için nispeten kısıtlıdır.

Büyük şirketlerde, kod asistanını en etkili bir şekilde kullanmanın yolu net bölüm arası soyutlama seviyeleri oluşturmaktır. Bu karmaşık görevleri küçük parçalara bölmeyi, bağlam kapsamını daraltmayı ve daha sonra bu girişim sisteme giriş yapmayı daha kolay hale getirmeyi sağlar.

Yano: Ama ben yapay zekanın etkisini "verimlilik" terimiyle tanımlamanın tamamen doğru olmadığını düşünüyorum, özellikle erken aşamadaki girişim şirketleri için. Eğer 100 kişilik, 200 kişilik veya hatta 1000 kişilik bir şirketseniz, verimliliği 3 kat, 4 kat arttırmak büyük bir değişiklik olabilir. Ancak erken aşamadaki girişim şirketleri için, bu tür bir sorunu bile düşünmezler. Daha çok düşündükleri şey şudur: Neden daha fazla insan işe almalıyız? Bu durumu yatırım yaptığım şirketlerde ve arkadaşlarımın girişim şirketlerinde sıkça görüyorum.

İnsanlar, AI'nın olduğu bir dünyada artık yeni personel işe almanın gerekli olmadığını düşünebilirler. Bu gerçekten ilginç bir fenomen. Örneğin, son zamanlarda satış alanında iki araç geliştirdim: biri Satış Komisyon Hesap Makinesi. Satış ekibi sürekli olarak bana kazanabilecekleri miktarı soruyor. Eskiden finans ekibine sormalıydık ve finans ekibi bunun çok zahmetli olduğunu düşünüyordu, şimdi bu araç sayesinde sorun çözüldü.

Diğer bir araç ise satış veri gösterge tablosu. Bu araç gösterge tablosunun maliyetini hesaplayabilir. Eskiden veri ekibi bulmalıydık, ayrıca verileri Dune veya Gold Sky ile dizine alıp almadıklarını düşünmeliydik. Eğer değillerse, ek ücret ödememiz gerekecekti. Şimdi ise tüm bağlantılara dayalı olarak bir gösterge tablosu maliyet hesaplayıcısı geliştirdim.

Bu küçük araçların anlamı nedir? Bu, artık satış destekle ilgilenen özel bir kişiyi işe almamıza gerek olmadığı anlamına gelir 2026 yılına gelindiğinde, bir veya iki kişiden oluşan bazı tek boynuzlu start-up'lar görebiliriz. Bu tür start-up'lar belki harekete geçmiş olabilir, şu anda henüz milyar dolarlık bir değere ulaşmamış olabilir, ancak hızla büyümekteler.

Qiao: Kesinlikle. Birçok insan tanıyorum, şu anda yıllık 10 milyon dolar gelire sahip abonelik geliri işleten tek başına çalışanlar, genellikle Meta ve Uber gibi büyük şirketlerin eski mühendisleri, büyük şirketin gereksiz karmaşasından bıktılar, bu yüzden kendi işlerini kurmaya karar verdiler.

Yano: Ancak ilginç bir fenomen keşfettim: En başarılı yapay zeka start-up'ların bazıları, ChatGPT veya OpenAI gibi şirketler gibi değil, ama yapay zekayı kullanan küçük işletmeler. Bu şirketler genellikle çekirdek işlerini açıklamaktan kaçınırlar. Genellikle, eğer bir start-up'ınız varsa, işler iyi gidiyorsa, gelir hızla artıyorsa, dünyaya her şeyi anlatmak, fon toplamak veya sosyal medyada tanıtım yapmak istersiniz.

Fosslar Hala Var mı?

Yano: Şirketinizin fosslarıyla ilgili ne düşünüyorsunuz? Fossların tanımının değişeceğini düşünüyor musunuz?

Qiao: Fossların temeli değişmedi, ancak yazılım alanındaki fosslar hızla zayıflamakta. Erken aşamadaki start-up'lar için neredeyse hiçbir fosa sahip olunamıyor. Facebook, Google, Microsoft ve Apple gibi şirketlerin fossları hala güçlü. AI kod yardımcısı bu fossları yıkamaz. Örneğin, Apple'ın fosusu geliştirici ekosistemidir, Microsoft'ın fosusu ise kullanıcıların yüksek maliyetle PC'den başka platformlara geçiş yapmasıdır. Bulut hizmetleri alanında AWS, Azure ve Google GCP'nin fosusu ise müşterilerin bulut platformundan diğerine geçiş maliyeti yüksektir. Ayrıca, YouTube gibi büyük miktarda özel veriye sahip platformlar da vardır, bu verileri kullanarak çok güçlü video modelleri geliştirebilirler. Örneğin Microsoft'un kurumsal yazılımları, bunlar çok önemli araçlardır. Tabii ki, Office'in özelliklerini kopyalayabilirsiniz, ama gerçekten şirketler Office'den başka bir yazılıma geçer mi? Onlar için bu araçlar çok önemlidir, geçiş maliyeti çok yüksektir.

Ancak son zamanlarda dikkatimi çeken bir örnek var ki, bu belki de mevcut finansal piyasada en büyük iskontolu örneklerden biri olabilir, o da Adobe. Photoshop ve Adobe'nin yaratıcı paketi çok ünlüdür, ancak pazarın bir kesimi en son video modeli ve görüntü oluşturma modelinin Adobe ürünlerini değiştireceğini düşünmektedir. Ancak ben bu görüşün tamamen yanlış olduğunu düşünüyorum, çünkü Adobe'nin kaleyi, kurumsal entegrasyon yeteneğinde yatmaktadır, Adobe'nin yaratıcı paketini kullanan birçok şirket kullanıcısı, görüntülerini ve videolarını Adobe'nin bulutunda depolayacaktır. Bu yaratıcı endüstrideki profesyoneller için Adobe buluttan başka bir hizmete geçiş maliyeti çok yüksektir.

Ayrıca, birçok yaratıcı uzun yıllardır Photoshop'u kullanmaktadır ve işlem yapma alışkanlığı oluşmuştur. Onlar için, başka bir araca geçmek oldukça zordur. Bu nedenle, şu anda Adobe'nin P/E oranı sadece 12'dir, bu kadar yüksek kaliteli bir şirket için inanılmaz bir şekilde iskontoludur.

Yano: Varsayalım ki bir şirkette çalışıyorsunuz, örneğin 500 kişilik, on yıldır faaliyet gösteren bir girişim şirketi. Peki şirket nasıl tepki vermeli? Çok genç girişimciler belki bu teknolojilere aşina olabilir, ancak biraz daha olgun bir şirket için adaptasyon o kadar da kolay olmayabilir. Çalışanlar belki sadece şeyleri ChatGPT'ye atıp otomatik e-posta gönderiyorlar.

Qiao: Yeni teknolojiyi şirkete zorlamak doğru değil, onların hemen fayda sağlayabilecekleri AI teknolojisinin uygulama alanlarını kendi bulmalarına izin vermelisiniz, ve bu teknolojinin getireceği büyük etkiyi görmelerine yardımcı olmalısınız. Bu arada, bu aslında bizim Alliance'daki son üç yıldaki deneyimimiz. Üç yıl önce AI'nın önemli bir trend olacağını biliyorduk, o zaman "AI-First" bir organizasyon olma hedefini ortaya koyduk, ancak organizasyonun her köşesine AI'yi zorlamadık.

Aksine, bazı belirli süreçleri otomatikleştirmek için AI'yi kullandık. Örneğin, her yıl binlerce başvuru alıyoruz. Üç yıl önce, tüm başvuru dosyalarını kendim okumam gerekiyordu, yılda yaklaşık 5000 dosya. Bu iş çok yorucu ve neredeyse insanı bitkin düşürecek nitelikteydi. Ama şimdi, işin yaklaşık %50'sini otomatikleştirdik.

Yano: Bunu nasıl başardınız? Opus 4.5 mi kullandınız? Bu sistem nasıl inşa edildi? Giriş neydi, çıktı nasıldı? Neden sadece %50 otomatikleştirilebildi? Neden %99'a ulaşılamıyor?

Qiao: Evet, bu yazılım mühendislerimiz tarafından geliştirildi. Bence şu anda kod kendisi artık bir engel değil, anahtar nokta uygun 'İpucu' tasarımında. Bu bir gizli silah olduğunu söylemeyeceğim çünkü aslında herkes mükemmel bir kurucunun bazı özelliklerini biliyor.

Ben sadece bu mükemmel kurucu veya mükemmel bir başlangıç şirketiyle ilgili deneyim kurallarını birer ipucu haline getirdim, başvuruları eleme için kullanıyorum. Şu anda, bu sistem önemli ölçüde uygun olmayan başvuruları elemek için kullanılıyor, en üstün adayların hangileri olduğunu doğrudan bana söylemiyor çünkü bu kısmın hala insan bir mülakatçının takdir yetkisine ihtiyacı olduğunu düşünüyorum. Yapay Zeka henüz bu seviyeye ulaşmadı, ancak bu yılın sonuna kadar Yapay Zeka ve Yapay Zeka destekli risk sermayedarının insanları geride bırakacağını göreceksiniz.

Yano: Şu anda bu araçların fiyatları çok düşük, tam bir Uber'ın piyasaya sürüldüğü zaman New York Finans Bölgesi'nden Upper East Side'a sadece 5 dolar gerekiyordu gibi. O zamanlar, bu fiyatın açıkça yanlış olduğunu düşünürsünüz, ancak onlar kullanıcıları çekmek için risk sermayesi tarafından finanse edildi.

Bu araçların değeri hakkında ne düşünüyorsunuz? Şu anda bu araçların fiyatlandırması ne kadar düşük? Örneğin, Opus 4.5 için ne kadar ödemeye isteklisiniz?

Qiao: Opus için, şu anda emin değilim, bununla ne oluşturabileceğime bağlı. Ancak Gemini örneğiyle, değerinin en az iki büyüklük düşük olduğunu düşünüyorum. Şu anda sadece 20 dolar ödeyerek profesyonel sürümünü kullanabiliyorum, hatta Pro Plus'a henüz yükselmedim.

Yano: Eğer Gemini aylık 2000 dolar ücret alsaydı, ödemeye istekli olur muydunuz?

Qiao: Evet, çünkü işlevi çok güçlü. Aslında, Twitter'da söylediğim gibi, bu bir araştırma asistanı, başlangıç araştırmacısı, temel kod asistanı, oldukça iyi bir tıbbi danışman (bir doktorun tavsiyelerini kontrol edebilir) ve oldukça iyi bir hukuk asistanı. Tüm bu işlevleri bir araya getirdiğinizde, 2000 dolarlık fiyat kendini fazlasıyla amorti ediyor.

Google Yatırımı Kararı

Yano: Günde Gemini ve Claude gibi uygulamaları ne kadar süre kullanıyorsunuz? Bu zamanı nelerden çalıyorsunuz? Örneğin, Zoom toplantı sürenizi azalttınız mı, yoksa sosyal medyada geçirdiğiniz zamanı mı azalttınız?

Qiao: Aslında, yarım yıl önce kendi zamanımı analiz etmiştim ve bu da Google'a yatırım yapma kararı almamı teşvik etti. iPhone kullanım kaydıma baktığımda, en çok kullandığım üç uygulamanın Chrome, YouTube ve Gemini olduğunu fark ettim, ve bunların hepsi Google'ın ürünleri.

Elbette, başta ChatGPT'nin Google'ın arama işine tehdit oluşturacağından endişeliydim, bu yüzden eşimle konuştum. Bana bazı ilham verici şeyler söyledi, Google aramasını en çok kullandığı senaryonun alışveriş olduğunu ve ChatGPT'nin kısa vadede bu işlevi tamamen yerine getiremeyeceğini söyledi. Sonra biraz araştırma yaptım ve aslında Google'ın gelirinin yarısından fazlasının alışveriş reklamlarından geldiğini keşfettim, bu da beni, Google'ın temel işinin hala çok sağlam olduğunu düşündürdü.

Kısa vadede kimse onun konumunu sarsamaz. Ayrıca, Google'ın GCP (Google Cloud Platform), TPU (Tensor Processing Unit) gibi teknolojik avantajları var, bunların hepsi sonradan fark ettiğim temel noktalar. Bence, bu faktörler Google'ın savunma hendeğinin çok sağlam olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, geçen sene Google'a yatırım yapmaya karar verdim, bu neredeyse geçen yıl yaptığım tek büyük yatırımdı.

Yano: Geçen sene yılbaşında, bir Google çalışanıyla birlikte yemek yedim ve bu konuları konuştuk. Herkes kullandığı araçları tartışıyordu. O Google çalışanı, birçok insanın göz ardı ettiği bir gerçeği belirtti, Google'ın büyük ölçekli alışveriş verilerine sahip olduğu, ve piyasanın bunun henüz tam olarak farkında olmadığı gibi. Peki, benzer fırsatlar var mı?

Qiao: Bence Adobe bu yılın Google'ı olabilir, çünkü şu anki değeri çok ucuz ve piyasanın ona bakış açısı ve dönemin Google'a olan bakış açısı biraz benzer. Aslında hiç kullanmadım, ama kullanım senaryolarının pek çok olduğunu biliyorum.

Yano: Yeni kullanıcılar Adobe'ı kullanmazlar. Google gibi, benim sık kullandığım uygulama YouTube'dur, YouTube'u çok sık kullanırım, ayrıca Gemini'yi kullanırım. Peki Adobe? Hiç kullanmam, bu yüzden yeni kullanıcıların da Adobe'ı seçmeyeceğini düşünüyorum.

Qiao: Ancak tüm yeni kullanıcılar Google'ı kullanacak, bence pazarda yaygın bir yanlış anlama, Adobe'nin tüketiciye yönelik bir ürün olmadığı, aksine kurumsal düzeyde bir ürün olduğu yolundadır.

Yano: Kurumsal düzeyde bir ürün doğru, ancak benim şirketim asla Adobe kullanmayı düşünmeyecek, Figma daha popüler.

Qiao: Figma ve Adobe aslında farklı pazarlara hizmet veriyor. Yeni proje sunumları ve web geliştirme pazarı için rekabet, Adobe bu alanda kaybetti, Figma bu alanda tartışmasız lider konumda. Peki Canva ne durumda?

Yano: Canva düşük kaliteli pazarına hitap ediyor, daha çok amatör kullanıcılara uygun, oysa Adobe yüksek kaliteli kurumsal kullanıcılara hizmet ediyor. Bu yüzden görüşünüze katılıyorum, Adobe'nin yeni kullanıcı büyümesi gerçekten uzun bir süredir durdu, ancak fiyatlandırma konusunda çok güçlü, abonelik ücretlerini sürekli artırabiliyor.

2026 Yılında Zamanı Nasıl Dağıtmalı

Yano: Google kullanıcısı olarak, yatırım konusunu konuşmak isterim ama daha çok şu konuyu tartışmak istiyorum: 2026'da, zamanımızı nasıl doğru şekilde dağıtmalıyız? Sence yapay zeka, zamanımızı nasıl ayırmamızı değiştirecek?

Qiao: Evet, herkesin kod yazmayı öğrenmesi gerektiğine inanıyorum ve bunu kesinlikle öğrenmelidir. Bunu yapmazlarsa, açıkçası geride kalabilirler . Ancak buradaki kod yazma, geleneksel anlamda programlama değil, daha çok yaşamımızı ve işimizi otomatikleştirme araçları aracılığıyla optimize etmeyi ifade ediyor. Gelecekte birçok B2B SaaS yazılımı olacağına inanıyorum, Gmail, Zoom gibi araçlar gibi, insanlar hala bu tür genel araçlar için ödeme yapmaya devam edecek. Ancak aynı zamanda, herkesin iş akışında özel ihtiyaçları olacak ve bu ihtiyaçlar çok kişiselleştirilmiş olacak, üçüncü taraf yazılım şirketleri muhtemelen bu tür özelleştirilmiş çözümleri özel olarak geliştirmeyecektir.

Yano: Örneğin, Blockworks'te bir komisyon hesaplayıcısı geliştirebiliriz. Bu çok iyi bir örnek, kimse böyle bir şey yapmak için özel bir SaaS yazılımı geliştirmeyecektir.

Qiao: Ayrıca, "Herkesin kod yazmayı öğrenmeli" dediğimde, bu korkutucu olmamalı. Çünkü günümüz teknolojisi artık bizi gerçekten karmaşık kodlar yazmaya zorlamıyor. Sadece doğal dil ve sistemle iletişim kurarak otomasyon sağlayabilirsiniz.

Bu yüzden, herkese Claude Opus gibi karmaşık araçlar kullanmanızı şart koşmuyorum. Daha basit, kullanımı kolay araçlar önerebilirim. Örneğin Replit, yapay zekânın potansiyelini fark ettiğimde ilk kez Replit aracılığıyla oldu. O zaman anladım ki yapay zeka sadece bir sohbet robotu değil, herhangi bir şey inşa etmenize yardımcı olabilir. Bu teknoloji dünyamızı kökten değiştirecek. Herkese Replit'i denemelerini şiddetle tavsiye ederim, gerçekten harika bir araç.

Yano: Bu tür bir uçurumun işgücü piyasasına ne tür etkileri olacağını düşünüyorsunuz?

Qiao: Ben buna İnternet'in yaygınlaşması gibi bir etki olacağını düşünüyorum, bu araçlar, zaten verimli ve yetenekli olan insanları daha da verimli ve akıllı hale getirecek, verimsiz olanlar ise giderek geriye düşebilir. Yapay zeka son derece güçlü bir araçtır, verimliliği önemli ölçüde artırabilir, ancak sonuçta onu ne ölçüde kullanmaya istekli olduğunuza bağlıdır.

Yatırım Yapmak için AI Modeli Kullanımı

Yano: Bir bakıma, karşı tarafın bakış açısından bakacak olursak, Warren Buffett hisse izleyicisi oluşturmak için harcadığınız zaman gerçekten değerli miydi?

Qiao: Evet, gerçekten bana oldukça fazla zamanımı aldı. Sonuçlar iyi olsa da, asıl önemli olan, bu aracı oluşturma sürecinde ilgili teknolojiye daha derinlemesine bir anlayış kazanmamdı.

Bu araç, Warren Buffett, Charlie Munger, Howard Marks, Peter Drucker ve Bill Miller gibi yatırım ustalarının dijital kopyaları olarak görülebilir. Aracı düzenli olarak binlerce hisse kodunu tarar ve her bir hisseyi derinlemesine araştırarak, Buffett ve Munger'ın yatırım mantığını taklit etmeye çalışır.

Kodun bir kısmı aslında oldukça basitti, ancak Tasarım İpucu (Prompt) kısmı, birkaç ay boyunca sürekli ayarlamalar yaparak bana zamanımı aldı. Buffett ve Munger'ın potansiyel yatırım fırsatlarını değerlendirme düşünce süreçlerini taklit etmek için çok ayrıntılı bir prompt seti tasarladım.

Bu süreç altı adıma ayrılmıştır, ilk olarak derinlemesine araştırma modeli aracılığıyla ilgilendikleri altı temel alanla ilgili bilgileri toplamak, ardından başka bir API'yi çağırarak çıkarım modelini kullanarak analiz yapmak. Derinlemesine araştırma ve çıkarım modelleri birbirinden bağımsız iki aşamadır.

Derinlemesine araştırma modeli, gerçekleri ve verileri toplama konusunda çok başarılıdır, ancak çıkarım modeli bazen yanlış bilgiler üretse de mantıksal çıkarım konusunda daha başarılıdır. Doğru verilerin çıkarım modeline girilmesi durumunda, analiz yeteneği derinlemesine araştırma modelinin çok üzerindedir.

Sonraki adımda, ikinci aşamada çıkarım modelini çağıracağım, onun "Dijital Buffett ve Munger" yatırım kurulunu taklit etmesine ve belirli bir hisseye yatırım yapmaya değer olup olmadığını analiz etmesine izin vereceğim. Sonunda, bana belirli bir öneri verecek ve işte bu süreç budur.

Bir teori duymuş muydunuz? Bazıları, Renaissance Technologies şirketinin diğerlerinden çok önce büyük dil modellerini (LLM'ler) keşfettiğine inanıyor, ancak bu teknolojiyi sürekli olarak gizli tuttular, bu da yatırım getirisinin neden bu kadar yüksek olduğu olabilir. Ancak, Buffett ve Munger modelini tasarlayan amacım, Renaissance Technologies şirketiyle rekabet etmekten kaçınmaktı. Onlar, kısa vadeli işlemlerde çok iyiler, örneğin gün içi ticaret veya haftalık işlemler. Bu tür kısa zaman dilimlerinde, en son AI modelleri gerçekten onlarla rekabet etmek zor.

Yano: Peki, Susquehanna gibi şirketlerle rekabet ediyor musun?

Qiao: Evet, ama benim modelim daha çok uzun vadeli yatırıma yönelik. Şu anda piyasada, neredeyse kimse bir hisseyi 5 dakikadan fazla tutmaya sabrı olan yok, bu da dil modelinin devreye girebileceği bir nokta.

Yano: Peki, farklı yatırım ustalarının önerilerini nasıl birleştiriyorsun? Örneğin Howard Marks'ın önerileri ile Peter Drucker'ın önerileri tamamen farklı olabilir ve onların düşünce tarzı Buffett'inkinden tamamen farklı olabilir.

Qiao: O önerileri ağırlıklı olarak ortalamaya alıyor ve bütünüyle değerlendiriyorum.

Yano: Hepsi Adobe'ı almayı önerdiler mi?

Qiao: Evet, ayrıca ilginç bir fenomen şudur ki, aynı ipucunu birden fazla kez çalıştırırsanız, model her seferinde farklı bir cevap verebilir, bu nedenle aynı soruyu tekrar tekrar çalıştırıp sonuçları ortalamaya alırsanız ve her seferinde sonuç aynı hisseyi almaya yönlendirirse, o önerinin güvenilirliği önemli ölçüde artar.

Yaklaşık on hisse senedini önerdi, bunların dört tanesi aslında Berkshire Hathaway'in yatırım portföyünde zaten var. Örneğin Chubb, bir sigorta şirketi, ve Google.

Yapay Zeka Markayı ve Dağıtımı Nasıl Değiştiriyor?

Yano: Yapay Zeka marka iletişimini ve içerik dağıtımını nasıl değiştirecek? Örneğin, daha önce bahsettiğimiz Delphi'yi hatırlıyor musunuz, ya da son zamanlarda piyasaya sürülen OpenAI'in Sora aracını duydunuz mu? Sora aracılığıyla, birinin görüntüsünü klonlayabilir ve onu videonuza yerleştirebilirsiniz. Bu da beni pazarlama ve marka konusundaki değişikliklere yönlendiriyor. Yakın gelecekte, marka pazarlaması açıkça daha kişiselleşmiş hale gelecek.

Qiao: Bu trend aslında zaten başladı. Birkaç gün önce LinkedIn'de şöyle bir reklam gördüm: "Hey, Jason, Blockworks'ün kurucu ortağı olarak, Rippling'i beğeneceğine gerçekten inanıyorum."

Yano: Yapay Zeka, reklam algoritmalarını daha akıllı hale getirecek ve reklamlar çok hassas hale gelecek. Aslında, birkaç gün önce bir terim aradım - High Rocks. Bu, CrossFit'e benzeyen bir maraton tarzı fitness etkinliği. Son zamanlarda High Rocks için antrenman yapmaktayım, bu yüzden App Store'da High Rocks fitness uygulamalarını aradım ve High Rocks antrenmanını hedef alan bazı uygulamalar buldum. Ancak, High Rocks çok az bilinen bir etkinlik olduğundan, bu etkinliğe özel bu kadar çok uygulama olmamalıydı.

Bunu garip buldum ve bu uygulamaların gerçekten High Rocks için mi tasarlandığını yoksa sadece "High Rocks" araması yapan kullanıcılara özel reklam yapıp yapmadığını merak ettim. Gerçekten de, bu uygulamalar aslında genel fitness ve beslenme uygulamaları, ancak reklamları hedef kitleye çok özgü olduğu için, bu özel reklamcılığın gelecekte daha yaygın hale geleceğini düşünüyorum.

Sağlık ve Uzun Yaşam

Yano: Sağlık açısından en etkili değişikliğin ne olduğunu düşünüyorsun?

Qiao: Aslında, temelde, en önemli üç faktör: Beslenme, Uyku ve Egzersiz. 2021 yılında, ayrıntıda mükemmeliyeti arzuluyordum, çeşitli takviyeler, sauna gibi yöntemleri deniyordum. Ancak, kişisel deneyimlerimden dört-beş yıl sonra, birçok araştırma okuduktan ve bir sürü podcast dinledikten sonra, her gün en az 8 saat uyumak, sağlıklı beslenmek ve düzenli egzersiz yapmaktan daha etkili bir şey olmadığını fark ettim.

Yano: Peki, senin beslenme ve egzersiz programın nasıl?

Qiao: Şu anda dürüst olmak gerekirse, artık beslenmeyi aşırı derecede optimize etmeye çalışmıyorum. Bu beni çok fazla strese sokuyordu. Sadece sağlıklı beslenmeye dikkat etmeye ve kendime fazla yüklenmemeye çalışıyorum.

Yano: Bu beni bir nöroloji mizahı görseliyle hatırlattı, ortadaki kişi her gün karmaşık yemekler hazırlıyor, sabahları 17 çeşit takviye alıyor. Senin yaklaşımın ise "sağlıklı beslenmek yeterli, takıntı yapmaya gerek yok" şeklinde.

Qiao: Evet, her şeyi aşırı derecede optimize etmeye çalışırsam, örneğin Brian Johnson gibi (Not: Brian Johnson, aşırı sağlık yönetimiyle tanınan bir girişimcidir), büyük bir stres yaşadığımı fark ettim. Ve stres kortizol seviyelerinin yükselmesine neden olur, bu da uzun ömür için iyi değildir.

Orijinal Metin Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia