Serenity, SIVE'nin gelişim stratejisini sorguluyor: ABD pazarına yönelinmeli, aksi takdirde değerleme sıkışıp kalacak.

BlockBeats haberine göre, 29 Ağustos'ta Serenity, Sivers Photonics'in (SIVE) gelişim stratejisini sorgulayan bir açıklama yayınladı ve şirketin hâlâ aşırı derecede İsveç pazarına odaklandığını, oysa Amerikalı yatırımcıların gelecekteki büyüme potansiyeline ve siparişlerin getirdiği gerçek ekonomik değere daha fazla önem verebileceğini belirtti.

Serenity, Amerikalı analistlerin Sivers'ın yakın zamanda elde ettiği iki gofret fabrikası kapasite tahsisinin ne anlama geldiğine ve tedarik darboğazları ile ortalama satış fiyatı (ASP) artışları bağlamında bu kapasitelerin ne kadar gelir ve operasyonel kaldıraç sağlayacağına daha çok odaklanabileceğini ifade etti. Ayrıca, NPO/CPO, takılabilir optik modüller, Ayar gibi CPO üreticilerinin 2028'deki hacim artışı, ELS ürünlerinin O-Net ile iş birliği ve eklenen 6 takılabilir müşterinin ölçeği ile potansiyel toplam pazarlanabilir pazar (TAM) gibi konuların da daha derinlemesine tartışılmaya değer olduğunu vurguladı.

Buna karşılık, yerel pazarın odaklandığı sorunlar ise "kanamayı nasıl durduracağı", özel müşterilerin neden açıklanamadığı, neden yalnızca alıcı-vericilere odaklanıldığı ve "iş fırsatı boru hattının" gerçekte ne anlama geldiği gibi konulara yoğunlaşıyor. Bu durum, yönetimin gelecekteki büyümeyi tartışmak yerine eleştirilere yanıt vermek için çok fazla zaman harcamasına neden oluyor.

Serenity, Sivers'ın İsveç pazarına ne kadar çok zaman ayırırsa, değerlemesinin İsveç pazarındaki yatırım mantığıyla o kadar sınırlanacağını düşünüyor. Bu nedenle, gelecekteki büyüme fırsatlarını ve bunların arkasındaki ekonomik değeri Amerikalı yatırımcılara daha aktif bir şekilde sunması gerektiğini belirtiyor.