Aschenbrenner'ın risk yönetimi analizi sorgulanıyor: %400 kaldıraç ile "birincil görev pozisyonu patlatmamak" çelişiyor.

BlockBeats haberine göre, 25 Ağustos'ta X hesabı "Leopold Aschenbrenner Stock Tracker", AI yatırımcısı Leopold Aschenbrenner'ın risk yönetimi felsefesini sorgulayan bir yazı yayınladı. Hesap, Aschenbrenner'ın "ilk önceliğin pozisyonu sıfırlamamak olduğunu" söylediğini, yani hayatta kalmanın getirilerden önce gelmesi gerektiğini, ancak fonunun Temmuz ayındaki piyasa çöküşü sırasında yaklaşık %400 kaldıraç kullandığını ve önemli kayıplar yaşadığını belirterek, bu iki durumun açık bir çelişki oluşturduğunu ifade etti.

Hesap, AI sektörünün uzun vadeli trendlerini doğru değerlendirmenin, trend dalgalanmalarında hayatta kalınabileceği anlamına gelmediğini savundu. Yatırım yönetiminde, pozisyon büyüklüğü ve kaldıraç seviyesi, risk felsefesini gerçekten test eden kriterlerdir; yöneticilerin kamuoyuna yaptığı açıklamalar değil.

Ayrıca, nihayetinde büyük kayıplar yaşayan birçok fon yöneticisinin daha önce "hayatta kalma önceliği" ilkesini anladığını, ancak asıl zorluğun yüksek getiri cazibesi ve piyasa baskısı altında bu ilkeyi uygulamak olduğunu belirtti. Aschenbrenner için, AI trendlerine ilişkin önceki değerlendirmeleri doğru olabilir, ancak fonunun yüksek kaldıraçlı işlemleri, risk kontrolü sorununu gerçekten çözmediğini gösteriyor.