Kurumsal yatırımcılar SanDisk'i toplu olarak yeniden değerlendiriyor: Yapay zeka çıkarımı, KV Cache için zorunlu talebi doğuruyor ve NAND, "döngüsel ürün" kategorisinden "altyapı ana hattı" seviyesine yükseliyor.

BlockBeats haberine göre, 15 Ağustos'ta SanDisk'in yatırımcı gününün ardından birçok Wall Street kurumu bu şirketi yeniden AI altyapı ana hattına yerleştirdi. Gerekçe olarak, büyük model çıkarımının KV Cache, kurumsal SSD ve yüksek bant genişlikli flash belleğe olan talebinin, NAND'ı artık yalnızca tüketici elektroniği döngüsündeki fiyat odaklı bir ürün olmaktan çıkaracağını öne sürdüler.

JPMorgan, SanDisk kapsamını yeniden başlatarak "Ağırlık Artır" notu verdi ve hedef fiyatı 2250 dolar olarak belirledi. Banka, SanDisk'in büyük müşterilerle imzaladığı çok yıllık yeni iş modeli anlaşmalarının talep görünürlüğünü artıracağını ve NAND arzının hâlâ sıkı olduğu bir ortamda kar marjlarını destekleyeceğini düşünüyor.

Citigroup, "Al" notunu koruyarak hedef fiyatı 2100 dolar olarak sürdürdü ve uzun vadeli sözleşmelerin getirdiği gelir istikrarı ile AI veri merkezlerinin flash bellek talebine yönelik yapısal katkısına odaklandı.

Morgan Stanley ise nispeten daha temkinli davranarak, şirketin öne sürdüğü yüksek kar marjı hedeflerinin uygulanmasında zorluklar olabileceğini, ancak arz kıtlığı ve AI talebinin birleşik etkisiyle SanDisk'in önümüzdeki birkaç yıl boyunca tarihsel döngülerin üzerinde kârlılık seviyelerini koruma fırsatına sahip olduğunu da kabul etti.

Bu yeniden değerleme doğrudan piyasa fiyatlarına yansıdı. SanDisk Cuma günü yaklaşık %6,5 yükseldi, bu hafta kümülatif toparlanma %35'e yaklaştı ve iki haftadan biraz fazla sürede artış %60'ı aştı; Micron, Western Digital ve Seagate gibi depolama zinciri şirketleri de bundan etkilendi.