Orijinal başlık: "Robinhood'un Nadir Bahsi, Lighter ve Dahi Kurucusu"

Orijinal yazar: Eric, Foresight News

Perp DEX şüphesiz son birkaç ayın en sıcak konularından biri oldu. HyperLiquid'in çığır açmasından sonra, önde gelen projeler yeteneklerini gösterdi. HyperLiquid, finansman olmadan ekibinin operasyonel yetenekleri sayesinde parladı. Aster, Binance'in desteğini aldı ve "ağabeyinin" etkisini kullanarak pazarı hızla ele geçirdi. Lighter ise sermayeyi kucaklamayı seçti.

Fortune dergisi 11 Kasım'da Lighter'ın en son 68 milyon dolarlık finansman turunu bildirdi. Yatırımcı kadrosu Founders Fund, Ribbit Capital ve Haun Ventures'ı içermesinin yanı sıra, neredeyse hiç yatırım yapmayan popüler broker Robinhood bile ayaklarıyla oy kullanmaktan kendini alamadı.

Finansman dışında, rapor bize Lighter'ın arkasındaki bilinmeyen hikayeyi de gösterdi.

Ticaret'ten AI'a ve Tekrar Ticarete

Lighter'ın kurucusu Vladimir Novakovski, bize dahi olsanız bile tanıdık alanlarınıza odaklanmanız gerektiği derin bir gerçeği gösterdi. Web3 endüstrisinden AI'a geçen birçok girişimcinin aksine, Vlad tam tersini yaptı.

Vlad, genç yaşta Rusya'dan ABD'ye göç etti. Birçok kişi hala ikinci dereceden denklemleri çözme formüllerini ezberlerken, Uluslararası Enformatik ve Fizik Olimpiyatlarına katılmak üzere ABD ulusal takımına seçildi. 16 yaşında Harvard Üniversitesi'ne girdi ve 3 yıl sonra mezun oldu. 18 yaşında, dünyanın en büyük hedge fonlarından ve piyasa yapıcılarından biri olan Citadel'in CEO'su Ken Griffin tarafından bizzat davet edildi.

Yaklaşık 15 yıllık mühendis ve trader deneyiminden sonra, 2017'de Vlad, yatırım şirketi Addepar'da birlikte çalıştığı Scott Wu ile AI sosyal ağ platformu Lunchclub'ı kurdu.

Lunchclub yaklaşık 30 milyon dolar finansman aldı ve pandeminin başlangıcında, ürünü yeni arkadaşlar edinmek isteyen büyük bir kullanıcı kitlesini çekti. Ancak 2022'de büyüme durmaya başladı. "O zaman üç yolumuz vardı: Birincisi, onu karlı ama küçük ölçekli hale getirmeye çalışmak; ikincisi, onu mevcut durumundan TikTok veya Snapchat benzeri bir platforma dönüştürmenin bir yolunu bulmak, ancak bunların hiçbiri pek olası görünmüyordu," dedi Vald. "Üçüncü yol: Gerçekten ilgilendiğimiz bir şeye yönelmek."

Bu yıl, iki kurucu yollarını ayırdı; Wu, Lunchclub'dan ayrılarak AI kodlama şirketi Cognition'ı kurdu ve şirketin değeri şimdiden on milyar doları aştı. Lunchclub'da kalan Vlad, şirketi dönüştürmeye karar verdi ve dönüşüm yönü, en yetenekli olduğu ticaret alanıydı. Dönüşümden sonra Lunchclub, Lighter'a dönüştü. Vlad, orijinal ekibin %80'ini korudu ve 2024'te 21 milyon dolarlık bir finansman turunu tamamladı. Haun Ventures ve Craft Ventures lider yatırımcılardı, Dragonfly ve Robot Ventures de katıldı, ancak bu finansman o zamanlar kamuoyuna açıklanmadı.

Aslında, Lighter başlangıçta perp DEX yönünü hedeflemedi. 2022'nin sonunda başlatılan Lighter, Arbitrum'da bir spot DEX idi ve 2023'te perp DEX'e dönüşmeye ve kendi ZK Rollup'ını geliştirmeye başladı. Ana ağ ise bu yıl Ekim ayında resmi olarak başlatıldı. Ancak, sadece bir aydan biraz fazla bir süredir faaliyette olan Lighter, TVL açısından Arbitrum One, Base ve OP Mainnet'ten sonra dördüncü en büyük L2 haline geldi. Hatta OG Blue Fox bile özelleştirilmiş L2'lerin genel amaçlı L2'lerden daha önce ortaya çıkmasına şaşırdığını belirtti.

Lighter nasıl bir ZK L2?

OP Rollup'ın avantajlı olduğu dönemde bile, birçok ileri görüşlü sektör uzmanı "ZK'nın Son Oyun olduğunu" belirtmişti. Bugüne kadar, Brevis'ten ZKsync Airbender'a kadar, bu cümlenin anlamını nihayet anladık ve Vald'ın her şeyi önceden gördüğü açıktı.

Hem mühendislik hem de trader deneyimine sahip bir kurucu olarak, Vald'ın başlattığı L2 neredeyse DEX'ler için özel olarak tasarlanmıştır.

Basitçe söylemek gerekirse, Lighter, eşleştirme, tasfiye, risk kontrolü gibi tüm temel mantığı özelleştirilmiş bir SNARK devresine entegre etti ve son durumu toplu olarak Ethereum L1'e bağladı. Yani, Lighter'ın bu L2'sinin tasarımı, "borsa mantığını" ZKP devresine yazdı ve tüm tasarım, işlemlerin daha hızlı yürütülmesi ve doğrulanması etrafında dönüyor. Hatta Lighter'ın sıralayıcısı sadece "sıralama yetkisine" sahipken, eşleştirme mantığı devreye sabitlenmiş durumda, sıralayıcı tekli siparişleri seçemiyor veya araya ekleyemiyor.

Lighter, bu mimariye "Lighter Core" adını veriyor ve dokümantasyonda şunları belirtiyor: "Lighter Core'un ölçeklenebilirliği, borsa özel iş yükleri için sıfırdan geliştirilen tamamen yeni kanıtlama motorundan kaynaklanmaktadır. Yeni algoritmalar ve optimize edilmiş veri yapıları kullanarak, borsa operasyonlarının kanıtlarını verimli bir şekilde üretir. Tüm borsa operasyonları, kullanıcı imzalı işlemlerle deterministik olarak yürütülür. Bu tür işlemlerin bir partisi, yeni bir yürütme sonrası durum ve özlü bir kriptografik kanıt üretir."

Yazar, "Vitalik'in Övgüsüyle ZKsync, Gerçekten Hafife Alınmış Olabilir" başlıklı makalede ZK'nin doğrulama avantajlarını açıklamıştı. Teorik olarak, bir işlem ZKP ile doğrulandıktan sonra kesinlik elde edilir ve Ethereum L1 zincirine gönderilmesi bir "süreç" meselesi haline gelir. Lighter, basit kanıtlar üretmek için kanıtlama sürecinin karmaşıklığını artırmış, ancak işlem hızını optimize etmiştir.

Ayrıca, Lighter'ın perakende yatırımcılara yönelik 0 komisyonlu işlemleri de piyasada çokça konuşulan bir nokta. Lighter, neden komisyon almadığını net bir şekilde açıklamamış olsa da, mekanizma tasarımı ve Robinhood'un yatırımı sayesinde az çok tahmin edebiliriz.

Lighter belgelerine göre, protokol perakende yatırımcılardan komisyon almaz, ancak alıcı ve yapıcı emirlerde sırasıyla 300 milisaniye ve 200 milisaniye gecikmeler vardır. Piyasa yapıcılar ve yüksek frekanslı yatırımcılar için ise, gelişmiş hesaplarda yapıcı emirlerden %0,002 ve alıcı emirlerden %0,02 ücret alınır, ancak bu hesaplarda gecikme sırasıyla 0 ve 150 milisaniyedir. Yazar, fiyata daha az duyarlı olan perakende yatırımcılar için ücretsiz ancak yüksek gecikmeli bir tasarımın, Robinhood'un sipariş akışı ödeme (PFOF) mekanizmasını taklit ettiğini ve gelişmiş hesaplardan alınan ücretlerin Robinhood'un piyasa yapıcılardan aldığı komisyona eşdeğer olduğunu tahmin ediyor.

Böylece, perakende yatırımcıların işlem coşkusu yüksek olur, gelişmiş hesapların yüksek frekanslı işlemleri karlı olur ve Lighter, yalnızca gelişmiş hesaplardan komisyon alarak hem daha iyi bir kullanıcı deneyimi sunabilir hem de piyasa yapıcılardan hatırı sayılır ücretler toplayabilir. Bu karşılıklı başarı, işlem hacmini sürekli artırırken gaz ücretlerini de önemli ölçüde düşürür.

Burada araya girelim, Lighter puan programının ikinci sezonu şu anda devam ediyor ve hem perakende yatırımcılar hem de piyasa yapıcılar için uygun puan dağıtım politikaları var. Perakende yatırımcılar için haftalık toplam 200.000 puan vardır ve kullanıcının işlem hacmi, açık pozisyonları, getirileri gibi faktörlere göre hesaplanan puanlar her Cuma dağıtılır. Fortune raporunda fonlamanın token varantlarını da içerdiği belirtildiğinden, Lighter puanlarının gelecekteki airdrop'lar için önemli bir değerlendirme faktörü olma ihtimali yüksektir.

Dahiler bile her şeyi yapamaz

16 yaşında Harvard'a girmek, tüm kursları 3 yılda tamamlamak ve Citadel CEO'su tarafından bizzat işe alınmak gibi kurgusal bir hikaye gibi görünen bir deneyim, Lighter'ın kurucusu Vladimir Novakovski'nin başına gerçekte geldi. Ancak Vlad kadar güçlü biri bile yapay zeka sosyal girişiminde başarısız oldu.

Mühendislik ve ticaret yeteneğiyle Vlad, Lighter aracılığıyla Web3'e girdi ve kâr peşinde koşan sermayeyi kendisine para akıtmak için sıraya soktu. Founders Fund ortağı Joey Krug, Vlad ve ekibinin yatırım kararlarında %85 ila %90 oranında pay sahibi olduğunu belirtti.

DefiLlama verilerine göre, Lighter'ın son işlem hacmi zirveye çıktı. %0 komisyon nedeniyle, airdrop avcılarının ziyaretlerini dışlamıyoruz. Ancak ilginç olan, HyperLiquid tarafından sonlandırıldığı düşünülen perp DEX'ler için son savaşın yeni başlıyor olabileceği.

Orijinal makale bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia