Partnered With:

Yıllık %30 Getiri? Vectis JLP'nin Hyperliquid Hedge'ine Derinlemesine Bir Bakış: Bir Kuşla İki Kuş Vurmanın Sırrı.

Bu makaleyi okumak için 13 Dakika

Vectis, yıllık %30 istikrarlı getiri sağlayan düşük maliyetli borç verme ve korunma imkânı sunan JLP HyperLoop Vault'u piyasaya sürdü.

Kaynak: Vectis Finance HyperliquidFR, 20 Ağustos'ta Hyperliquid'in çalışan başına yıllık 102,4 milyon dolar gelir elde ettiğini ve bunun onu dünyanın çalışan başına en yüksek gelire sahip şirketi yaptığını gösteren verileri yayınladı. Bu yüksek kâr marjı, trilyonlarca kullanıcının yüksek frekanslı alım satım işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Bu kullanıcı tabanını çekmenin anahtarı yalnızca platformun olağanüstü performansında değil, aynı zamanda sürekli yüksek fonlama oranlarında da yatmaktadır. Bir DeFi getiri artırıcı olarak Vectis Finance, JLP HyperLoop Vault'u piyasaya sürmek için bu fırsatı değerlendirdi. Hyperliquid üzerinde bir korunma pozisyonu oluşturarak, fiyat riskini sabitlerken sürekli olarak yüksek fonlama ücretlerini yakalıyor. Jupiter'in yeni başlattığı JLP Kredileriyle (kredi oranları %5 kadar düşük) birleştiğinde, bu düşük maliyetli borçlanma ve dönen kaldıraç sağlayarak kullanıcıların daha fazla JLP kazanmasına olanak tanıyor. "Düşük maliyetli kaldıraç + yüksek fonlama ücreti getirileri"nin bu kombinasyonu, JLP'nin getirilerini katlayarak ve "bir taşla iki kuş vurma"nın klasik bir örneğini oluşturarak gerçekten de çift yönlü bir avantaj sağlıyor.

JLP'nin Kökeni ve Gelişimi JLP Nedir? JLP, Solana ekosistemindeki en büyük likidite ve işlem toplayıcısı olan Jupiter'in temel likidite tokenidir. Bu yılın en ikonik DeFi varlıklarından biri olan JLP, zincir üstü getiri arayan büyük fonlar için tercih edilen giriş noktası haline geldi. 1,85 milyar dolarlık sermaye kapasitesi, sadece bir yılda 3 kattan fazla değer artışı ve mevcut %29,71'lik etkileyici yıllık getirisiyle JLP, istikrar ve sürdürülebilirliğin benzersiz birleşimini tam olarak ortaya koyuyor. JLP, piyasa karşı tarafı olarak hareket ederek likidite havuzu aracılığıyla yatırımcılara açılış ve borç verme desteği sağlıyor. Geliri üç temel unsurdan elde edilir: · Yüksek Ücret Paylaşımı: Açılış/kapanış ücretleri, fiyat etki ücretleri, borç verme ücretleri ve işlem ücretleri üzerinden %75 komisyon alarak istikrarlı bir nakit akışı yaratın. · Çok Varlıklı Değer Artışı: SOL, ETH, WBTC, USDC ve USDT'den oluşan bir endeks fonu, hem volatilite koruması hem de büyüme potansiyeli sunar. · Yatırımcı Kar ve Zararını Yakalama: Karşı taraf olarak JLP, piyasa dalgalanmalarından faydalanır. Piyasa duyarlılığına dayanan yönetişim token'ları veya tamamen spekülatif varlıklarla karşılaştırıldığında, JLP'nin değeri havada asılı kalmaz; gerçek işlem geliri ve istikrarlı varlık değer artışı ile desteklenir. Birçok arbitrajcı, JLP token'larından elde ettikleri getiriyi en üst düzeye çıkarmak için dairesel borç vermeyi kullanır.Buna rağmen, JLP Mart ve Nisan 2025 arasında %30'luk maksimum bir düşüş yaşadı ve bu kaçınılmaz olarak piyasa endişelerine neden oldu. Bu öncelikle zayıflayan Solana piyasasından kaynaklanıyordu. Fiyat oynaklığı etkili korunma mekanizmalarıyla hafifletilebilirse, JLP gerçekten yüksek kaliteli, düşük riskli bir getiri stratejisi haline gelme potansiyeline sahiptir. Vectis'in Yenilikçi Stratejisi: Bir Kuşla İki Kuş Vurmak, JLP Getirilerini Maksimize Etmek Vectis Finance, Kasım 2024'te yenilikçi JLP Navigator hazine stratejisini başlattı ve Solana'nın sürekli takas borsası Drift'te uyguladı. Bu strateji, JLP'nin getirilerini etkili bir şekilde artırırken fiyat oynaklığına karşı korunmaya odaklanır. Özü iki sütuna dayanır: Hassas Oynaklık Koruması: Koruma, varlık havuzundaki fiyat düşüşleri riskini etkili bir şekilde azaltır ve pozitif bir fonlama oranı ortamında getirileri daha da maksimize eder; Düşük Kaldıraçlı Getiri Artırımı: JLP varlıklarını artırmak için 2-3 kat dönen borçlanma aracından yararlanarak temettü ve ücret gelirini artırmak. JLP değerinde 2-3 kat artış ve fonlama ücretinde 2-3 kat artışla Navigator stratejisi, sağlam bir kâr hendeği oluşturdu. Vectis'in resmi verilerine göre, strateji yaklaşık %30'luk istikrarlı 30 günlük yıllık getiri (APR) ve 5,86'lık Sharpe oranıyla olağanüstü bir performans gösterdi. Vectis Finance, piyasa oynaklığını yatırım fırsatlarına dönüştüren Solana üzerine kurulu bağımsız bir DeFi protokolüdür. Ekip, TVL'sini zirvede 30 milyon dolara çıkaran yenilikçi JLP getiri artırma stratejisi hazinesini piyasaya sürdü. Bu temel üzerine inşa edilen protokol, fonlama oranı arbitrajı ve yapay zeka destekli işlem stratejilerini de içerecek şekilde genişledi ve çeşitli piyasa ortamlarına yüksek düzeyde uyum sağlayabildiğini kanıtladı. "Zincir üstü varlık yönetimi" alanında sektörde lider olarak tanındı. HyperLoop Vault: JLP Getiri Artırımı için Bir Yenilik Daha Ağustos 2025'te Vectis Finance, JLP HyperLoop Vault Stratejisi'nin lansmanını duyurdu. Bu strateji, JLP Navigator tabanlı yinelemeli bir yükseltme olup, orijinal hedge işlem platformunu Drift'ten HyperLiquid'e taşıyarak kullanıcılara daha verimli bir kâr artırma çözümü sunar. Spesifik strateji şu şekildedir:

1. Düşük Maliyetli Kaldıraçlı Getiriler

Kullanıcılar, Vectis Vault aracılığıyla USDC yatırır ve bu fonlar önce Jupiter'de JLP satın almak için kullanılır. Vectis Vault daha sonra JLP Kredileri kullanarak daha fazla USDC ödünç alır ve bu krediler daha sonra JLP'ye yeniden yatırılarak dairesel bir kaldıraç döngüsü oluşturur. Bu yaklaşım, getiri üreten bir LP token'ında düşük kaldıraçlı bir pozisyon oluşturarak işlem ücretlerinden ve Jupiter ekosistem teşviklerinden elde edilen getirileri etkili bir şekilde artırır.

JLP Kredileri, Jupiter tarafından yakın zamanda piyasaya sürülen yeni bir kredi ürünüdür ve JLP sahiplerinin diğer platformların borçlanma maliyetlerinin yarısından daha az olan %5 gibi düşük faiz oranlarıyla USDC ödünç almalarına olanak tanır. Jupiter'in JLP Kredileri resmi web sitesi, mevcut kredi oranının yalnızca yaklaşık %5,31 olduğunu ve bunun orijinal JLP Navigator stratejisinin arkasındaki platform olan Drift'in oranının yarısından daha az olduğunu göstermektedir. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Drift'in 12 Mart ile 25 Temmuz tarihleri arasındaki ortalama faiz oranı yaklaşık %10,39 idi. İkinci olarak, Yüksek Fonlama Ücreti Getirileri: Fiyat oynaklığını azaltmak için hazine stratejisi delta nötrlüğünü koruyor: Vectis, JLP'nin temel varlık bileşimine uyması için Hyperliquid'de SOL, ETH ve BTC'de eş zamanlı olarak kısa pozisyonlar açıyor. Bu pozisyonlar, otomatik bir işlem sistemi tarafından gerçek zamanlı olarak dinamik olarak izleniyor ve ayarlanıyor. Hyperliquid'deki fonlama oranları pozitif olduğunda, bu kısa pozisyonlar ek gelir sağlayabilir ve hazinenin genel performansını daha da artırabilir. Drift'teki önceki korunma performansıyla karşılaştırıldığında, Hyperliquid'e geçiş, fonlama oranlarından yıllık %158,63 oranında bir getiri artışı sağladı. Ayrıca, Hyperliquid'de korunma işlemi gerçekleştirirken, koşullar uygun olduğunda limit emirlerine öncelik veriliyor. Bu yaklaşım, özellikle yüksek piyasa oynaklığı dönemlerinde kaymayı en aza indiriyor ve yeniden dengeleme maliyetlerini düşürüyor. III. Güvenlik ve Altyapı JLP HyperLoop kasasındaki kullanıcı fonları, Cobo'nun MPC cüzdanına erişim yoluyla güvenli bir şekilde yönetilir. Kurumsal düzeyde dijital varlık saklama ve cüzdan altyapısı alanında sektör lideri bir sağlayıcı olan Cobo, tüm varlık transferleri ve cüzdan etkileşimleri için güvenilir ve emniyetli bir ortam sağlar. Çoklu imzalı cüzdanlara veya dahili olarak oluşturulmuş sistemlere dayanan birçok DeFi kasasının aksine, HyperLoop, özel anahtar yönetiminde tek noktadan arıza riskini azaltmak için Cobo'nun MPC çözümünden yararlanır ve fon güvenliğini tam olarak sağlamak için sektör lideri güvenlik uygulamalarını bir araya getirir.Uygulama düzeyinde, tüm akıllı sözleşme etkileşimleri Jupiter ve Hyperliquid gibi kanıtlanmış ve olgun platformlar aracılığıyla gerçekleştirilir. Vectis'in tescilli otomatik altyapısı, yeniden dengeleme, hedge yönetimi ve pozisyon izleme işlemlerini gerçekleştirerek insan hatası riskini azaltır ve uygulama hızını önemli ölçüde artırır. Ayrıca, yeni Strategy Vault'un lansmanı sırasında Vectis, kullanıcıları Vault varlıklarını yönetirken JLP getirileri elde etmeye ve ek USDC ödülleri almaya teşvik eden Boost Station kampanyasını başlattı. Vectis, JLP patlamasından yararlandı. Düşük maliyetli kaldıraç ve yüksek fonlama oranlarının ikili motorundan yararlanan Vectis, kârını hızla artırarak piyasayı geride bıraktı. Bunlar, başarı öykülerinin sadece görünen kısmı.

DeFi dünyasında Vectis, DeFi ticaretinin felsefesine derinlemesine hakimdir: gerçek kârlara dayalı, güvenlikle desteklenen ve yüksek frekanslı yinelemeyle yönlendirilen DeFi, karmaşık stratejileri basit ve istikrarlı büyüme yollarına dönüştürür.

Gelecekte, zincir üstü varlık yönetiminde yeni nesil bir lider olarak Vectis, en umut verici Alpha fırsatlarını keşfetmeye devam edecek ve büyük miktarda sermayenin bile istikrarlı, sürdürülebilir ve patlayıcı DeFi büyüme eğrisinden yararlanmasını sağlayacaktır.