Jeopolitik çatışmalar devam ederken, yatırımcılar BTC pozisyonlarını nasıl planlamalı? | Yatırımcı Gözlemi
13 Haziran sabahının erken saatlerinde Bitcoin, dört saatlik çizgide nadir görülen yedi günlük bir düşüşle 108.000 dolardan 102.664 dolara düştü. Ethereum, dört saatlik çizgide nadir görülen dokuz günlük bir düşüşle yaklaşık 2.800 dolardan 2.455 dolara düştü. Daha geniş piyasanın etkisi nedeniyle bir dizi altcoin keskin bir şekilde düştü. Coinglass'a göre açık faiz verileri açısından, tüm ağın 24 saatlik likidasyonu 1,12 milyar dolardı ve uzun pozisyonu 1,04 milyar dolardı.
16 Haziran'da İran, Arap aracılar aracılığıyla İsrail ve Amerika Birleşik Devletleri'ne müzakere masasına dönme isteğini ifade eden bir mesaj göndererek, düşmanlığı sona erdirmek ve nükleer programıyla ilgili müzakereleri yeniden başlatmak istedi. İyi haberden etkilenen Bitcoin, bloke edilip geri düşmeden önce tekrar 108.000 dolara yükseldi.
Ayrıca, Fed'in faiz indirimi ritmi gibi politika faktörleri hala kripto piyasasının sinirlerini etkiliyor. BTC'nin yeni bir zirve yapma şansı var mı? Uzun zamandır beklenen alt sezonu gelecek mi? Piyasadaki yatırımcıların ne düşündüğüne bir bakalım.
İlgili okumalar: "Orta Doğu krizi yine kripto katili oldu, BTC dört saatlik çizgisi üst üste yedi kez düştü"
Makro analiz okulu
@qinbafrank
Piyasa İsrail-İran çatışmasından etkilendikçe, nisan ortasından bu yana yaşanan toparlanma sona eriyor. Sonraki "iyi haberlerde artış yok" ve "çatışmalara duyarsızlaşma" ile karşı karşıya kalan yatırımcılar, yüksek seviyeli durgunluk enflasyonu riskine karşı dikkatli olmalıdır.
Mevcut piyasanın itici mantığı geçmişten farklıdır. BTC'nin işleyişi artık "dört yıllık yarılanma" tarafından domine edilen boğa-ayı döngüsünü takip etmiyor, bunun yerine makro oyunların yönlendirdiği aşamalı eğilime daha yakın. Başka bir deyişle, piyasa geleneksel bir "boğa/ayı piyasası" olmaktan çok bir "trend segmentleri" dalgasına benziyor.
@Phyrex_Ni
Kısa vadeli piyasa Orta Doğu'daki durum nedeniyle dalgalansa da, BTC'nin orta ve uzun vadeli eğilimi, zincir üstü veriler ve yatırımcı davranışları açısından hala dayanıklılık gösteriyor.
Zincir üstü veriler, son fiyat toparlanmasının genel ciro oranında artışa yol açtığını, özellikle de kısa vadeli dip avcılığı fonlarının kâr edip ayrılmanın ana gücü olduğunu, erken coin sahiplerinin ise sakin kaldığını ve bu dalgalanma turuna katılmadığını gösteriyor. Bu olgu, piyasanın BTC'nin uzun vadeli fiyatlandırmasına daha fazla güvendiğini daha da doğruluyor; borsalardaki BTC envanteri hala düşüşte ve yatırımcılar açıkça "arbitraj" yerine "coin biriktirmeye" meyilli.
Destek yapısı açısından bakıldığında, 93.000-98.000 dolar aralığında hala 2 milyondan fazla BTC bulunuyor, ancak fiyat artışı bu önemli destek seviyelerinde panik satışını tetiklemedi ve bu da piyasanın yatırımcıların psikolojik nakit bölgesine henüz ulaşmadığını gösteriyor. Duygu seviyesi hala nispeten rasyonel ve genel piyasa oynaklığı da nispeten hafif.
Bu haftaya baktığımızda, piyasayı etkileyen ana tema jeopolitik risklerden makroekonomik politikalara kayabilir. Yatırımcılar genellikle Perşembe günü yayınlanacak olan Fed'in nokta grafiğinden endişe duyuyorlar. Piyasa şu anda Fed'in 2025'te faiz oranlarını iki kez düşürmesini bekliyor. Son beklenti devam ederse veya daha iyimser olursa, BTC ve ABD hisselerinin risk iştahını artırabilir; Aksi takdirde, geri çağrılma riskine karşı dikkatli olmalıyız.
@Cato_CryptoM
Trump Orta Doğu barış sürecini ilerlettikçe, BTC'nin eğilimi güçlü kalmaya devam ediyor ve teknik olarak, hala 109.700 dolarlık önceki yüksek direnç seviyesinin aşılmasına odaklanmamız gerekiyor. Kısa vadede, jeopolitik krizin neden olduğu duygusal toparlanma sona ermiş olabilir.
Piyasanın bundan sonra yükselmeye devam edip edemeyeceği, makro ve politika düzeylerindeki yeni katalizörlere bağlı olacak. Fed'in politikası açısından, faiz oranı indirimlerinin hızı odak noktası haline geldi. Piyasa başlangıçta Eylül ayında faiz indirimi olasılığının %61,2 olduğunu tahmin ediyordu, ancak enflasyonun toparlanabileceği beklentileri nedeniyle bu oran şimdi %54,2'ye geriledi. Bu, piyasanın bu yıl gevşeme hızına olan güvenini kademeli olarak azalttığını gösteriyor. Bu haftaki nokta grafiği "2025'te yalnızca bir faiz indirimi" olduğunu açıkça gösteriyorsa, piyasa belli bir hayal kırıklığıyla karşılaşabilir; "iki faiz indirimi" doğrulanırsa, duyguyu dengeleyebilse de, piyasa bunu zaten tamamen öngörmüştür ve daha fazla yukarı yönlü alan sınırlı olabilir.
@OwenJin12
ETH, orta ve uzun vadede geri çekilmeden sonra atılımlar için işlem fırsatları konusunda hala iyimser olsa da, son zamanlardaki ani jeopolitik çatışmalar kısa vadeli duyguyu etkiledi. Tarihsel deneyime dayanarak, ister Rusya-Ukrayna çatışması ister Orta Doğu savaşı olsun, finansal piyasa üzerindeki etkisi çoğunlukla kısa bir zaman aralığıyla sınırlıdır ve ticaret stratejisinde temel bir değişken oluşturmaz. Ancak, bu tür acil durumlar genellikle varlık oynaklığını artırır. Bu nedenle, operasyonel düzeyde, kendi pozisyonlarınızın oynaklığa karşı "toleransına" daha fazla dikkat etmek ve kaldıraç azaltma yoluyla büyük piyasa şoklarıyla yüzleşmek gerekir.
Bu hafta FOMC toplantısıyla aynı zamana denk geliyor ve Fed en son nokta grafiği rehberliğini yayınlayacak. Uluslararası petrol fiyatlarındaki son artış, piyasanın Fed'in politika duruşuna ilişkin yargısına değişkenler ekledi. Petrol fiyatlarındaki yükseliş eğilimi devam ederse, enflasyonun yeniden canlanacağı beklentilerini yoğunlaştıracak ve böylece bu yıl faiz oranı indirimleri için alan daralacak. Fed "2025'te iki faiz indirimi + bekle ve gör" tarafsız tutumunu sürdürürse, piyasa yüksek volatilite aralığında dalgalanmaya devam edebilir ve kısa vadeli uzun pozisyonlar hala aralığın alt kenarında denenebilir; nokta grafiği beklenmedik şekilde şahinleşirse, volatilitedeki daha fazla artışın neden olduğu izdiham riskine karşı korunmak gerekir.
Teknik Analiz
@biupa
Hafta sonu ve pazartesi günü gerçekleşen jeopolitik yüksek basınç testinden sonra BTC, 102.700$'lık temel desteğin altına düşmedi, bunun yerine 4H EMA200 yakınlarında destek buldu ve şu anda 108.366'lık kısa vadeli kar hedefine yaklaşıyor. Teknik açıdan bakıldığında, piyasa "100.000 aralığını araştırma" aşağı yönlü beklentisini açıkça reddetti ve piyasa iki olası yola doğru yaklaşıyor: önceki zirveyi test etmek veya üçgen salınım yapısını korumak. Şu anda BTC için önemli bir direnç seviyesi. FOMC toplantısından önce etkili bir şekilde kırılamazsa, kısa vadede 106-108 dolar aralığında konsolidasyon salınımına girmesi muhtemeldir.
Ayrıca, altcoin'lerin sessizliği bir anlatı eksikliğinden değil, düşük faiz oranı ortamının kataliz eksikliğinden kaynaklanmaktadır. Birincil bir anlatıyı "dünya standartlarında bir yatırım temasına" dönüştürmek, eğilimi beslemek için makro düzeyde "su" gerektirir. Hala çok sayıda potansiyel proje ve kavram var, sadece bir sonraki likidite gevşetme döngüsünün ateşlenmesini bekliyorlar. Düşük faiz oranı ortamı yeniden ortaya çıktığında, anlatı hızla güçlendirilecek ve "finansman → genişleme → para kazanma etkisi → anlatı yükseltmesi" şeklinde olumlu bir döngü oluşacak ve yazlık sezonu gelebilir.
@CryptosLaowai
BTC Turuncu trend çizgisinin altındaki düşüş senaryosu geçici olarak reddedildi. Küçük seviye 105500'ün üzerinde kalmaya devam ederse, aralıktaki limit likiditenin ritmini süpürecektir. Turuncu trend çizgisinin desteğine dikkat etmeye devam edin. Şu anda, baskı seviyesi destek seviyesi haline geldi.
Son piyasa yapısı, Mart-Ağustos 2024 arasındaki oynak piyasaya çok benziyor. İşlem sıklığını aktif olarak azaltmanız ve yalnızca BTC/ETH spot pozisyonları gibi temel varlıkları tutmanız ve gerisini bekleyip görmeniz, küçük döngü dalgalanmalarında sık sık kumar oynamaktan kaçınmanız, yapının ortaya çıkmasını beklemeniz ve bir sonraki trend turuna katılmanız önerilir.
@market_beggar
Yeni haftada piyasa eğilimi için birkaç tahmin var: BTC tekrar test etmek için alt alana dönerse ve yeşil alana derinlemesine düşerse, altına düşme olasılığı çok yüksektir; 11w yakınlarında hala çok fazla kısa likidite var ve küçük seviyelerin yükselişini ve düşüşünü tahmin etmek zor, ancak BTC'nin büyük bir seviyede yeni bir zirve yapma olasılığı artıyor.
Veri Analizi
@Murphychen888
Güçlü piyasa dalgalanmalarının ardında, yatırımcılar Bitcoin'in mevcut piyasasının gerçek potansiyelini değerlendirmek için zincirdeki temel değişkenlere, yani kar gerçekleştirme ölçeğine ve yeni sermaye talebine dikkat etmeye başladılar.
Zincir üstü veriler, 2 Haziran'dan bu yana Bitcoin'in kar gerçekleştirme ölçeğinin ilk kez önceki zirveden daha düşük bir "sapma" sinyali gösterdiğini ve doğrudan fiyat baskısına neden olduğunu gösteriyor. Bu, bir zamanlar piyasa potansiyelinin "çökmesinin" başlangıç noktası olarak görülüyordu (Şekil 1 İşaret 2). 11 Haziran'daki dördüncü kar gerçekleştirme dalgası (Şekil 1 İşaret 4) önemli bir dönüm noktası oldu. BTC önceki zirveyi neredeyse aşmış olsa da, kar gerçekleştirme hacmi önceki turlara göre önemli ölçüde düşüktü; bu da yukarı yönlü ivmenin kaybolmamış olmasına rağmen, önceki piyasadaki "yapısal ivmenin" değil, yavaşça zayıfladığını gösteriyor.
Yeni piyasa talebi açısından, Nisan ayının başında kendi kendini idame ettiren duygunun başlamasından bu yana, mavi dalga formuyla temsil edilen zincirdeki yeni fonlar hacim olarak artmaya devam etti ve 27 Nisan'da zirveye ulaştı (Şekil 2 İşaret 1), BTC fiyatını 76.000'den 96.000 ABD dolarına itti. Sonrasında, makro-uygun koşullar ve Trump'ın konusunun teşviki nedeniyle talep kısa süreliğine toparlansa da (Şekil 2 Mark 2), son trend tekrar zayıfladı ve yeni talep Mayıs başındaki seviyenin altına düştü. Daha da önemlisi: mevcut fiyat yüksek kalmaya devam etse de, dahil olan yeni fon eksikliği var ve kâr realizasyonu zayıflamaya devam ediyor. Piyasa "yüksek yanal + istikrarı zar zor koruyan" bir durumda. Boğalar daha fazla atılım yapmak istiyorlarsa, müdahale edecek yeni bir yapısal fon turunun sinyalini beklemeliler.
Fonların bakış açısından, kısa likidite bir kez tasfiye edildi ve kalan ana uzun likidasyon pozisyonları 103K ~ 102K aralığında. Kısa vadede, bu alan aşağıdaki teknik çipler için bir "kısa tuzak" haline geldi. Ancak, sabahın erken saatlerindeki büyük iğne küçük seviyeli uzun trend yapısını kırdığından, piyasa da orijinal "küçük uzun trend"ten bir şok yapısına dönüştü. Gün içinde "geri sıçrama + tekrar düşüş" ritmi kırılırsa, kısa vadenin kısa vadeli bir kalıba girdiği doğrulanır.
ASR kanal analizi, şu anda üçgen birleşme eğiliminin oluşmasının daha olası olduğunu gösteriyor. Kısa vadede, "yanlış kopuş" yoluyla aşağıda uzun likidasyonu tetikleyebilir; 110.000$ alanındaki büyük miktarda kısa likidite, bir sonraki piyasa turu için ana likidasyon alanı olabilir.
Mevcut piyasa ritmi, büyük ölçekli birleşme yapısına doğru hızlanıyor. Makro veriler net bir rehberlikten yoksun ve jeopolitik çatışmaların uyarılması da "aralıklı", bu da sürekli bir anlatı desteği sağlayamıyor. Bu arka plan altında, trend ticareti için uygun değil ve yalnızca kısa vadeli ticaret uygun şekilde yapılabilir.
Altcoin sektörünün zayıf paterni devam ediyor. Altcoin'in genel performansını izleyen piyasa kapitalizasyonu döviz kuru endeksi, üst üste altı haftadır düşüşte ve şu anda teknik yaşam ve ölüm çizgisine tekrar yaklaşıyor. Yapısal olarak endeks, haftalık seviyede büyük döngü yakınsama üçgeninin alt kenarını test ediyor. Önümüzdeki 3~4 hafta içinde haftalık çizgide daha yüksek dipler ve daha yüksek tepeler oluşabilirse, uzun yapının tersine dönmesinin bir prototipini oluşturması bekleniyor; eğer önemli trend destek çizgisinin altına düşerse, altcoin zayıf kalacak.
@DL_W59
Jeopolitik çatışmalar, çok az etkiyle hafifledi. Pazartesi günü, likidite gün içinde hala düşüktü. ABD hisse senedi vadeli işlemleri keskin bir şekilde yükseldi ve BTC dalgalandı ve yükseldi. SOL doğal olarak dalgalanan yükselişi takip etti ve dün gece Alpha'nın çöküşünün likiditesini de ele geçirmiş olması mümkün görünüyor.
SOL'un verilerine geri dönersek, Pazar günü ciro oranı önemli ölçüde düştü ve sadece 2,5 milyondan fazla çip el değiştirdi. Şekildeki kırmızı yazı tipine bakın. Hala son dalgalanma aralığında. Örneğin, 157'nin üzerindeki kısa vadeli yüksek kovalayan çipler piyasadan ayrılıyor. Diğer aralıklarda uzun vadeli çipler olmasına rağmen, neredeyse çok az çıkış var. Orta ve uzun vadeli pozisyonlar, birkaç aylık piyasa koşullarının ardından nispeten istikrarlı. Her fiyat hala birkaç yüz ila birkaç bin düşüş, çok fazla değil.
Çip birikimi ve kısa vadeli ciro açısından, 144$ seviyesinde hala büyük bir birikim var ve geçici olarak 140-147$ civarında destekleniyor. Bu haftaya bakalım. BTC'yi etkileyen oldukça fazla makro olay var, ayrıca SOL'un ETF spekülasyonunun ilerlemesi var. Şu anda yükseliyor olsa da, şu anda hala biraz zayıf. Bu haftaki en büyük beklenti Federal Rezerv'in faiz oranı toplantısı.
@AxelAdlerJr
Bitcoin fiyatı 104K-110K$ aralığında dalgalanıp konsolide olurken, zincir üstü veriler sessizce "yapısal sağlık" konusunda olumlu sinyaller yayınlıyor.
Veriler, mevcut LTH harcama davranışının tarihin en düşük seviyesine yakın olduğunu, yani uzun vadeli yatırımcıların temelde satış yapmayı bıraktığını gösteriyor. Bitcoin'in tarihindeki dört benzer aşamadan üçünde, fiyat daha sonra 6-8 hafta içinde %18-%25 arttı.
Coin Days Destroyed (CDD) Momentum göstergesi, "eski coin'lerin dışarı aktarıldığı veya yok edildiği" hızdaki değişimi ölçer. Son zamanlarda, gösterge 0'ın altındaydı ve bu da piyasadaki "eski coin işlemlerinin" azaldığını yansıtıyordu. Bu, eski çiplerin (genellikle deneyimli yatırımcıları temsil eder) büyük ölçekli transferler/yüksek seviyelerde nakit çekme yerine zincir içi işlem faaliyetlerini azalttığı anlamına gelir.
MVRV Z-skoru, toplam piyasa değeri ile zincir üstü tutma maliyeti arasındaki sapma derecesini ölçer. Bu göstergenin mevcut değeri, "nötr ila boğa" alanında olan +0,6'dır.
Değer +1'i aşarsa, piyasanın geçici olarak aşırı ısınmış olabileceğini gösterebilir; şu anda aşırı değer yoktur ve piyasanın hala sağlıklı bir yükseliş eğiliminde olduğunu gösterir.
Mevcut piyasa eğilimi hala belirsizdir ve jeopolitik, Federal Rezerv politikaları ve makroekonomik temeller gibi dış faktörlerden büyük ölçüde etkilenmektedir. Yatırımcılar genellikle gelecekteki piyasa konusunda temkinlidir.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
İlgili Makaleler
