Orijinal başlık: "Kripto piyasası bir trend tersine dönüşüne yol açabilir, kısa vadeli fonlama tarafında yatırım fırsatları yakalayabilir"

Orijinal yazar: Trend Research

1. Makro ve kripto para piyasası giderek iyileşiyor

1. Gümrük vergilerinin hafifletilmesine dair işaretler

Trump'ın gümrük vergileri politikasının yol açtığı kısa vadeli doğrudan duygusal etki ve riskten kaçınma ticareti hafifledi ve mevcut piyasa oynaklığı azaldı. Trump, Salı günü (22 Nisan) yerel saatle yaptığı açıklamada, Çin'den ithal edilen mallara uygulanan mevcut ABD tarifelerinin çok yüksek olduğunu ve vergi oranlarının önemli ölçüde düşürülmesinin beklendiğini itiraf etti. Bu, Trump'ın imza attığı gümrük vergisi politikasına ilişkin tutumunun yumuşadığını gösteriyor.

2. Faiz oranlarında gevşeme beklentileri

Mevcut CME faiz oranı vadeli işlemleri, Haziran ayında başlayacak faiz indirimlerini ve bu yıl toplam üç faiz indirimini işaret ediyor. O dönemde piyasaya yeni likidite enjekte edilebilir.

3. Kripto dostu politikalar kademeli olarak hayata geçiriliyor

Trump göreve geldiğinden beri kripto para piyasası, yeni bir "dolar hegemonyası" sistemi yaratmayı amaçlayan temel geliştirme sektörü haline geldi. (1) Trump, 6 Mart 2025'te "Stratejik Bitcoin Rezervi" ve "ABD Dijital Varlık Rezervi"ni resmen kurmak için bir yürütme emri imzaladı. Plan şu anda tanıtılıyor. Aynı zamanda ABD'deki onlarca eyalette Bitcoin Eyalet Rezervi Yasa Tasarısı'nın tanıtımı yapılıyor. Arizona son üç okumayı da geçerse, imzalanmak üzere valiye sunulacak.

(2) Amerika Birleşik Devletleri şu anda iki stablecoin tasarısını teşvik ediyor: GENIUS Yasası (Amerika Birleşik Devletleri Stablecoin Ulusal Yenilik Yasası'nın Rehberliği ve Kurulması) ve STABLE Yasası (Ekonomiyi Geliştirmek İçin Stablecoin Şeffaflığı ve Hesap Verebilirliği Yasası). Her iki yasa tasarısı da ilgili komisyonlardan geçti. Sektörde genel beklenti, iki meclis arasındaki koordinasyonun hızına ve cumhurbaşkanının tutumuna bağlı olarak, nihai yasa tasarısının 2025'in ikinci yarısında geçip yürürlüğe girebileceği yönünde.

（3）Trump tarafından aday gösterilen Paul Atkins, 22 Nisan'da resmen Gary Gensler'in yerine SEC Başkanı olarak atandı. Atkins, kripto para şirketlerine karşı yaptırımları azaltması ve sektörde inovasyonu teşvik etmesi beklenen kripto dostu bir düzenleyici olarak görülüyor.

4. BTC kısa pozisyondan uzun pozisyona geçiyor

Mart ortasından bu yana BTC'nin genel performansı, altın gibi güvenli liman özelliklerini yansıtarak, ABD borsasından daha güçlü oldu. BTC'nin RSI ve MACD'si 8 Nisan civarında dip ayrışması gösterdi ve duygu göstergesi aşırı panik seviyesine ulaşarak son dip seviyesini oluşturdu. Şu an itibariyle hem MACD hızlı çizgisi hem de yavaş çizgisi sıfır ekseninin üzerine çıkmış durumda ve piyasa trendi kısa pozisyondan uzun pozisyona dönmüş durumda.

2. ETH, altcoin trendinin tersine dönmesine öncülük edebilir

1. Zincir üstü veriler: ETH, Aralık 2024'ten bu yana 5 aylık uzun bir düşüş yaşadı. Kârlı adres sayısı ayı piyasasından daha düşük bir seviyeye düştü ve aşırı satılmaya devam etti. Şu anda kripto para piyasasının toparlanmasıyla birlikte kritik destek-direnç swap aralığına girmiş durumda.

(1) Kârlı adres verileri

Kârlı adreslerin sayısı hızla düştü; geçen yılın Aralık ayı sonunda neredeyse %95'ten adreslerin yalnızca yaklaşık %35'i hâlâ kâr ediyor. Bu seviye, 2022 ayı piyasasından bile daha düşük.

(2) MVRV göstergesi

MVRV göstergesi 0,8'e düştü ve piyasa değeri gerçekleşen değerden daha düşük, bu da açıkça aşırı satılmış durumda, bu da 2022 ve 2019'daki ayı piyasası aşamalarına eşdeğer.

(3) Maliyet bazlı dağıtım

Renk ne kadar kırmızıysa, o kadar fazla çip değiştiriliyor. Aktif olarak işlem gören dört bölge şunlardır: 3200-3400 dolar, 2600-2800 dolar, 1850 dolar ve 1650 dolar.

3200-3400$ aralığında, zaman geçtikçe, pozisyon sahipleri tutunmayı başaramadılar ve bunun yerine pozisyonlarını zararla sattılar (renk turuncudan sarıya ve yeşile döndü). 2600-2800 USD bandında birikim süresi kısa olmakla birlikte, şu an çok sayıda çıkış olmaksızın tutunma durumunda yer almaktadır. 1.850 dolar bölgesi uzun vadeli yatırımcıların pozisyonlarını tuttuğu bölge olup, Kasım 2024'ten bu yana önemli bir değişiklik yaşanmamıştır. 1.650 dolar bölgesi ise bu gerilemenin ardından yeni bir dip arayışında oluşan birikim bölgesidir.

Maliyet bazında dağılım açısından bakıldığında, 1850 civarında uzun vadeli tutucular tarafından geniş bir çip birikimi alanı bulunmaktadır. Yeni bir destek seviyesi oluşturmak için bir baskı-destek takasının oluşup oluşmadığını gözlemlemek gerekmektedir.

2. Sözleşme veri analizi: Piyasa değerine göre ikinci büyük kripto para birimi olan ETH'nin sözleşme piyasası büyüklüğü çok büyüktür. İşlem platformunun sözleşme büyüklüğü, cüzdan bakiyesinin birkaç katı hatta onlarca katıdır. Şu anda sözleşme piyasası spot fonlarla belirli bir oranda senkron yükseliş gösteriyor.

(1) Sözleşme pozisyonlarındaki değişiklikler

Şu anda toplam ETH sözleşme pozisyonu 21,821 milyar ABD doları, piyasa değeri 216,9 milyar ABD doları ve OI/MC oranı yaklaşık %10'dur. Önemli para birimleri arasında BTC %3,5, SOL %7,3, BNB ise %0,9'dur. Sözleşmede ETH'nin daha fazla likiditeye ve referans önemine sahip olduğu görülmektedir.

Şu anda Binance ETH-USDT sözleşmelerinin toplam hacmi 1,789 milyon ETH olup, bu da onu en büyük pozisyona sahip ETH sözleşme ticaret çifti yapmaktadır.

Aşağıdaki şekle göre ETH, 11 Nisan'dan bu yana 1650 civarındaki direnç seviyesini üç kez test etti ve sözleşme tutuşları ile fiyat artışları pozitif korelasyon gösteriyor. 22 Nisan akşamı ETH sözleşmelerindeki varlık miktarı önemli ölçüde arttı ve fiyatın 1.695 doları aşmasını sağladı. Daha sonra, toplam sözleşme varlıkları bir dizi dalgalanma içinde kalırken, fiyat 1.800 doları aşmaya devam etti. Bu artış dalgasının itici gücü hem kaldıraçlı fonlar hem de spot fonlar oldu.

(2) İşlem platformu bakiyesi

ETH işlem platformu cüzdan bakiyesi ile ilgili işlem platformunun elinde bulundurduğu sözleşme hacmi arasında büyük bir fark bulunmaktadır. Bybit işlem platformu cüzdan bakiyesi 276.300 ETH iken, işlem platformu pozisyonu 1,147 milyon ETH'dir. Yani Bybit, 276.300 ETH'yi temel varlık olarak alarak 1.147 milyon ETH'lik bir pozisyon açtı, bu da bakiyenin 4.15 katı. Gate cüzdanının bakiyesi 154.000, işlem platformundaki varlıklar ise 1.9052 milyon olup, bu da bakiyenin 12.3 katıdır. Binance cüzdanındaki bakiye 4.057 milyon, işlem platformundaki varlıklar ise 2.3926 milyon olup, bu da bakiyenin 0.6 katıdır. Veriler tüm işlem platformları arasında en iyisidir. Günümüzde pek çok işlem platformunda ETH'nin sözleşme içi pozisyonları spot rezerv bakiyesinin birkaç katıdır. Türevlerin yüksek çarpan ölçeği sermaye verimliliğini artırır ve uzun ve kısa pozisyonlar için büyük likidasyon kar alanı sağlar.

（3）Aylık likidasyon verileri

Binance kısa emir likidasyonları 1.900 ABD dolarının altında yoğunlaşmış durumda, yüksek katlı kısa emir likidasyonları cari fiyat ile 1.847 ABD doları arasında yoğunlaşmış durumda, uzun emir likidasyon sözleşmesi fiyatları ise 1.682 ABD dolarında yoğunlaşmış durumda.

Hyperliquid'deki kısa emir likidasyon fiyatları 2.478 dolarda yoğunlaşırken, bunu 1.896 dolar ve 1.931 dolar takip ediyor. Uzun emir likidasyon fiyatları ise 1.765 dolar, 1.471 dolar, 1.426 dolar ve daha düşük 1.099 dolarlık fiyatla nispeten dağılmış durumda.

3. Teknik analiz: ETH'nin birçok teknik göstergesi son zamanlarda dip sinyalleri gösteriyor ve bu durum uzun ve kısa pozisyonlar arasında bir tersine dönüş olasılığını gösteriyor. Mevcut fiyat aynı zamanda düşen kanalın üst kenarına ve yatay baskı seviyesine gelerek burayı kırmaya çalışıyor. Bir atılım veya onaylanacak bir geri çekilme potansiyel satın alma noktaları getirebilir

Geçtiğimiz dört ayda ETH uzun bir süredir aşağı yönlü bir kanaldaydı ve fiyat 4100'lük en yüksek noktadan 1385'lik en düşük noktaya %66 düştü. Son zamanlarda piyasadan boğaların güçlü bir savunma başlattığını gözlemleyebiliyoruz. 23 Nisan itibarıyla fiyat en düşük noktadan yaklaşık %30 oranında toparlanarak 1.800 ABD dolarına çıktı.

(1) K-çizgisi deseni

Aşağıdaki şekildeki 1 numaralı K-çizgisi, Wyckoff teorisindeki yay desenini göstermektedir. O günkü işlem hacmi son 2 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Karşılık gelen K-çizgisi uzun alt gölge ve dar gövde ile kapandı. Söz konusu sonuç, ana fonların bu pozisyondaki alım gücünü yansıtan çabayla uyuşmuyor. Düşüş trendinde, Bahar'ın ortaya çıkışı trendin tersine döneceğinin habercisi olabilir ve piyasanın kısa pozisyondan uzun pozisyona döndüğünün sinyallerinden biridir.

2. ve 3. mum çubukları boğa engulfing formasyonunu göstermektedir (Bullish Engulfing) [Boğa engulfing formasyonu iki mum çubuğundan oluşur, birincisi siyah mum çubuğu, ikincisi beyaz mum çubuğudur ve beyaz mum çubuğunun gövdesi önceki siyah mum çubuğunun gövdesini tamamen örter. Bu desen genellikle düşüş trendi sırasında ortaya çıkar ve piyasa trendinin yukarıya doğru dönebileceğinin bir sinyali olarak görülür. ] Bu durum, piyasadaki yükseliş güçlerinin bir süre baskı altında kaldıktan sonra yeniden baskın konuma gelmeye başladığını, piyasada yükseliş yönlü bir ivme dalgasının başlamak üzere olabileceğini gösteriyor.

（2） Hareketli Ortalama

ETH fiyatı uzun süredir 20 günlük EMA'nın (kırmızı çizgi) altında işlem görüyor. Dün EMA20'yi güçlü bir şekilde kırarak trend dönüşü ihtimalini işaret etti. Son 2-3 günde K çizgisinin EMA20'nin üzerinde kalıp kalamayacağını daha ileri teyit için gözlemleyebiliriz.

(3) MACD&Momemtum

Günlük seviyede MACD ile momentum arasında çok belirgin bir ayrışma olduğu, yani fiyatın yeni bir dip seviyeye ulaştığı ancak indikatörün yeni bir dip seviyeye ulaşmadığı, yani burada kısa satış gücünün zayıfladığı, bu durumun da aşağı yönlü trendin durabileceğine işaret ettiği gözlemlenebilir. Aynı zamanda 13 Nisan'da MACD hızlı çizgisi yavaş çizgiyi keserek altın kesişim oluşturarak potansiyel bir satın alma noktası oluşturdu.

(4) RSI&MFI

Göreceli Güç Endeksi ve Para Akışı Endeksi 8 Nisan'da aşırı satım aralığına girdi.

III. Altcoin'lerde fırsatlar

Son dönemde kripto para piyasası toparlanırken, BTC önemli baskı seviyesini aştı ve ETH önemli bir direnç dönüşüm seviyesine yükseldi, toparlanmayı takip eden ve geri dönüş belirtileri gösteren bir grup hisse senedinin önünü açtı. Bazı hisse senetleri inanılmaz kazançlar elde etti. Meme alanında NEIROETH 3 günde %210'dan fazla yükseldi. Genel olarak en büyük artış AI parkurunda görüldü; bunların arasında ZEREBRO 3 günde yüzde 200'ün üzerinde artış gösterdi. Her iki hisse senedinde de kontrat düzeyinde veri değişimi yaşandı ve yükseliş eğilimi devam etti. Bu makale, analiz için bu iki farklı kulvardaki hisse senetlerinin büyüme oranlarını örnek olarak ele almaktadır

1. NEIROETH

(1) Proje Tanıtımı

NEIROETH (Ethereum'da Neiro), Ethereum tabanlı bir meme coin'dir. Dogecoin'in prototipi olan Shiba Inu Neiro'dan esinlenilmiştir. Kabosu'nun sahibinin 28 Temmuz 2024'te sahiplendiği yeni evcil köpeği. NEIROETH, Dogecoin ile olan kültürel ilişkisi aracılığıyla toplumun dikkatini çekmeye çalışıyor.

NEIRO (Ethereum'daki İlk Neiro), NEIROETH ile aynı konsepte sahiptir. İkisi de birbiri ardına piyasaya sürüldü ve her ikisi de Shiba Inu Neiro'nun ortodoks ruhuna ve topluluğuna sahip olduklarını iddia ettiler, bu da ünlü "NEIRO sermaye anlaşmazlığını" tetikledi. Sonuç olarak NEIRO, Binance spot ve kontratlarında, NEIROETH ise sadece Binance kontratlarında piyasaya sürüldü, ancak her ikisi de büyük topluluk desteğine sahip meme projeleridir.

（2）Tokenların temel bilgileri

NEIROETH'in mevcut piyasa değeri yaklaşık 61 milyon ABD dolarıdır ve toplam arzı 1 milyardır ve hepsi dolaşımda olup herhangi bir takım rezervasyonu yoktur.

24 saatlik spot işlem hacmi 35 milyon ABD doları olurken, spot işlem hacmi ağırlıklı olarak Bybit (%30,65) ve Gate (%29,38) şirketlerinde yoğunlaştı. Spot çip dağılımına bakıldığında, tutulan miktar bakımından ilk üç işlem platformu Bybit (%26,84), Gate (%12,67) ve Bitget (%5,25) oldu. İşaretlenmemiş iki balina adresinin sırasıyla %6,86 ve %5,11'lik oranları bulunmaktadır. Piyasa yapıcı Wintermute'un %6,52'lik payı, token'ın ana çiplerinin merkezi işlem platformları ile bazı balinalar ve piyasa yapıcıların elinde dağıtıldığını yansıtıyor. En fazla coin'i elinde bulunduran Bybit, 15,16 milyon dolarlık çipe sahip.

24 saatlik sözleşme işlem hacmi 843 milyon ABD dolarıdır ve bu, spotun 24 katıdır. Sözleşme işlem hacmi ağırlıklı olarak Binance, Okx ve Bybit'te yoğunlaşıyor. Üç işlem platformunda sözleşme işlem hacimlerindeki 24 saatlik artışlar sırasıyla %38,48, %27,16 ve %50,45, açık faizdeki 24 saatlik artışlar ise sırasıyla %121, %99,7 ve %104,2 olarak gerçekleşti. Yukarıdaki veriler NEIROETH'in ana işlem piyasasının sözleşme piyasası olduğunu ve son günlerde alışılmadık hareketler yaşandığını göstermektedir. Aynı zamanda token'ın fiyatı da şaşırtıcı bir artış gördü ve 3 günde %200'ün üzerinde bir artış yaşandı.

(3) Sözleşme Analizi

Yukarıdaki verileri birleştirdiğimizde, mevcut NEIROETH sözleşme ticaretinin çok aktif olduğunu, yüksek toplam pozisyona ve 13,8 kattan fazla OI/MC oranına sahip olduğunu görmek zor değil. Hedefin sözleşme piyasasında halihazırda yeterli muhatapları ve potansiyel kar kaynakları bulunmaktadır.

Kaynak: Coinglass

Detaylı göstergeleri parçalara ayırdığımızda, Coinglass verilerine göre NEIROETH'in mevcut toplam uzun-kısa oranı 1,05'tir ve

uzun ve kısa karşı tarafların pozisyonları eşdeğerdir. Likiditesi en iyi olan Binance'de hesapların uzun-kısa oranı 0,5576 iken, büyük hesapların uzun-kısa oranı 1,919 olup, bu da toplam kısa hesapların uzun hesaplardan fazla olduğunu ancak büyük hesapların daha fazla uzun pozisyon tuttuğunu göstermektedir. Sözleşme CVD'sindeki büyümeye bakıldığında, son dört günde yeni eklenen net uzun pozisyonların sayısının artmaya devam ettiği ve genel olarak yükseliş eğilimi gösterdiği görülüyor. Son verilere göre, uzun pozisyonlar 24 saatte 384.700 ABD dolarından, kısa pozisyonlar ise 3.037.500 ABD dolarından likide edildi. Başlıca likidite ise kısa pozisyonlarda yaşandı.

2. ZEREBRO

(1) Proje Tanıtımı:

ZEREBRO, merkezi olmayan ve sosyal platformlarda içerik oluşturabilen, dağıtabilen ve analiz edebilen bir yapay zeka sistemidir. Yerel token'ı Solana'da kullanılıyor ve dijital sanat eserleri Polygon'da basılıyor.

ZEREBRO, sosyal, sanatsal ve finansal özerklik de dahil olmak üzere birden fazla alanda otonom eylemlerle bir yapay zeka ajanı olarak ilerlemesini kanıtladı ve şu gibi belirli başarılar elde etti:

• Solana blok zincirinde 400 milyon doların üzerinde piyasa değerine sahip Pump.fun token'ını otonom olarak başlattı.

• Telegram, Warpcast, X (eski adıyla Twitter) ve Instagram'da 30 binden fazla takipçiye ulaştı.

• Spotify'da 20.000'den fazla kez dinlenen "Genesis" adlı bir remiks albümü yayınladı.

• Sanat alanında daha fazla genişlemek için müzik şirketi DAO Opaium ile sözleşme imzaladı.

(2) Token'ların temel bilgileri

Toplam token ihracı 1 milyar olup, Aralık 2024'te ihraç edilmiş, tam dolaşıma girmiş token'lardır ve dolaşım piyasa değeri 76,85 milyon ABD dolarıdır.

En iyi on holding adresi arasında, işlem platformları ana coin sahipleridir ve 6 işlem platformu tokenların yaklaşık %38'ini elinde tutmaktadır. Diğer 4 adresin toplam payı ise %12. Çipler daha dağınık bir şekilde dağılıyor.

(3) Sözleşme Analizi

23 Nisan itibarıyla, açık faiz 24 saat içinde %300'den fazla artarak toplam 48 milyon ABD dolarına ulaştı ve OI/MC oranı yaklaşık %65 oldu; İşlem hacmi %782 artarken, fiyatlar %165 yükseldi.

Sözleşmeli CVD yükselmeye devam ediyor ve güçlü bir konumda. Spot CVD geriledi ve yukarı yönlü momentum yetersiz. Fonlama oranının pozitif ve normalden yüksek olması, fonların büyük miktarda uzun pozisyon oluşturduğunu gösteriyor. Varlıklarda hızlı bir büyüme yaşandı ve şu anda yüksek seviyede seyrediyor, varlıklarda belirgin bir azalma yok. Büyük yatırımcıların elindeki hisselerin uzun-kısa oranı 1,4 olup, büyük yatırımcılar yükselişte. Uzun pozisyonların kısa pozisyonlara oranı 0,45 ve büyük fonlar yükselişte. Aktif alış-satış tutarlarına (farkına) bakıldığında, 23 Nisan sabahının erken saatlerinde yoğun alışlar yaşanırken, satışların nispeten az olduğu görülmektedir.

IV. Özet

BTC, iyileşen makro ortamın zemininde, önemli bir pozisyonda atılım gerçekleştirdi. Bu yazıda “altcoinlerin kralı” ETH’nin verilerine odaklanıyoruz. Zincir üstü verilerden, sözleşme durumundan ve teknik analizden, ETH'nin şu anda destek-direnç takasının kritik bir pozisyonunda olduğu görülebilir. Bir atılım, olumlu bir trend dönüşüne yol açabilir. Ayrıca bu piyasa durumu altında anormal veri değişimleri gösteren altcoinlere özel dikkat göstermeli, çip yapısı ve sözleşme verilerine dayanarak NEIROETH ve ZEREBRO'nun yükseliş mantığını analiz etmeliyiz. Trendin devam etmesiyle birlikte Kripto para piyasasında daha fazla büyüme bekleniyor.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia