Sığırlar hemen geri mi dönüyor? Crypto AI'nın bir sonraki yatırım trendi
Orijinal başlık: The Next Crypto AI Meta
Orijinal yazar: @steak_studio başkanı @Defi0xJeff
Orijinal çeviri: zhouzhou, BlockBeats
Editörün notu: Bu makale kripto AI aracıları ve DeAI altyapısındaki yatırım fırsatlarını ele almaktadır. Yapay zeka aracı ekosistemi zayıf likiditeye ve yüksek oynaklığa sahipken, Bittensor ekosistemi iyi likiditeye ve güçlü istikrara sahiptir. DeAI altyapısı yeterince takdir edilmiyor ve büyük bir potansiyele sahip. Aracıların ve altyapının birlikte pazarlanması yeni iş akışları ve yatırım fırsatları getirebilir.
Aşağıdaki orijinal metindir (orijinal içerik daha kolay okunması ve anlaşılması için yeniden düzenlenmiştir):
Trump göreve geldiğinden beri kripto yatırımı önemli ölçüde zorlaştı. Genel belirsizlik, fonların riskli varlıklar yerine "güvenli liman varlıklara" yönelmesine neden oldu.
Dünya, gümrük vergisi durumunun tırmanmasını izliyor. Kripto para piyasası da elbette bir istisna değil; BTC belli bir güç gösterse de Fartcoin daha da güçlü bir performans göstererek neredeyse diğer tüm varlıkları ezdi.
Diğerleri de zorluk çekiyor
Bu iki varlığın dışında, diğer projeler (ve kelimenin tam anlamıyla hepsi) zorluk çekiyor: Bir zamanlar tartışmaya hakim olan Kripto AI sektörü keskin bir düşüş yaşadı ve genel piyasa değeri şu anda yaklaşık 6 milyar dolar civarında seyrediyor. DeFi da pek farklı değil. Zincir üstü TVL 50 milyar dolardan fazla buharlaştı ve fonlar kripto para piyasasını terk ederek diğer daha güvenli varlıklara yöneliyor.
Peki neye yatırım yapmalıyız?
Bu durum şu önemli soruyu gündeme getiriyor: Piyasa dalgalanmaları sırasında nasıl ve neye yatırım yapmalıyız?
Tanıdığım çoğu kişi muhtemelen verim çiftçiliği yapmak için Berachain, Sonic ve diğer zincirlere gitmemi söylerdi ki bu da elbette iyidir. Ancak bana göre, şu anda daha yüksek ödül/risk oranlarına (R/R) sahip olan ve özellikle piyasa çalkantıları sırasında daha fazla dikkat çekmeye değer bazı fırsatlar var.
Bence şu anda en asimetrik fırsat (yani piyasada henüz tam olarak fiyatlanmamış ancak büyük potansiyel) DeAI altyapısı ile AI ajanlarının kesiştiği noktada yatıyor (bunu daha sonra detaylı olarak ele alacağım).
Şu eski söze sadık kalın: "Başkaları açgözlü olduğunda kork, başkaları korktuğunda açgözlü ol." (Bir dakika, sanırım tam tersini söyledim) Evet, "Başkaları açgözlü olduğunda kork, başkaları korktuğunda açgözlü ol." Bu doğru!
Odaklandığım Kripto AI Alt Sektörleri
Bence, kripto AI'da şu anda özellikle dikkat çekmeye değer birkaç alt sektör var:
· Geliştirme araçları: çerçeveler, Vibe kodlama araçları, MCP altyapısı dahil
· Merkezi olmayan AI altyapısı: merkezi olmayan bilgi işlem gücü, doğrulanabilirlik, dağıtım yöntemleri, gizlilik koruması, depolama, sahiplik vb. gibi
· Tüketici odaklı AI: AI aracıları, Alpha araçları, oyunlar, DeFAI, GambleFAI, kişiselleştirilmiş/eşlik eden uygulamalar dahil
(Bunlar tüm alt sektörler değil, ancak hangi yöne gittiğimi anlamalısınız.)
Çerçeve trendler
Tüketici yapay zekası hakkında daha spesifik olmak gerekirse / Mart ayında akıllı aracılar ve geliştirme araçları konusundaki trendler hakkında bir tweet dizisi yazdım (Aslında her ay yayınlamayı düşünüyordum, ancak pazar hızı aylık güncellemeler gerektirecek kadar hızlı değil).
Çerçeve eskiden çok değerliydi, ancak artık durum böyle değil. Geçtiğimiz yılın Ekim-Kasım ayları arasındaki piyasa trendi sırasında, çeşitli yapay zeka çerçevelerinin FDV'si (tam seyreltilmiş değerleme) çok yüksek olarak abartılmıştı. Ancak geliştiriciler bu "hazır çerçevelerin" aslında pek çok karmaşık şeyi yapamayacağını ve büyük modellerin finansal senaryolarda (çok güvenli değil) ani enjeksiyon saldırılarına karşı savunmasız olduğunu fark ettiklerinde, bu çerçevelere olan pazar talebi soğumaya başladı.
Ancak @elizaOS (15.500 GitHub yıldızı), @arcdotfun (3.400 beğeni) ve @sendaifun (1.200 beğeni) gibi açık kaynaklı çerçeveler ve araçlar hala büyüyor. Sadece geçtiğimiz ayda sırasıyla 434, 197 ve 110 yıldız eklediler.
Neden Acente dağıtım ağının çerçeveden daha önemli olduğunu düşünüyorum
Dürüst olmak gerekirse, çerçevenin kendisiyle o kadar ilgilenmiyorum - çünkü bunların kendileri çok fazla "değer birikimine" sahip değil. Buna karşılık, Agent Distribution Network veya Agent Hub'a yatırım yapmak daha ilgi çekicidir, çünkü buradaki değer döngüsü daha nettir - örneğin, spekülatörlerin veya yatırımcıların AI Agent token'ları ile işlem yaparak elde ettikleri işlem hacmi doğrudan işlem ücreti gelirine dönüştürülebilir.
Şu anda bu konuda en iyisi @virtuals_io. Günlük işlem hacmi 8-9 haneden 7 haneye düşse de hala geliştiricilerin en güvendiği ekosistemlerden biri olup, en fazla proje çeşitliliğine sahip, en fazla ürün yeniliğine sahip Agent platformudur.
@elizaOS ilginç görünmeye başlıyor. Özellikle Launchpad @autodotfun'ın henüz piyasaya sürülmüş olması, ekibin $ai16z token'ına doğrudan değer katabilecek bir dağıtım kanalına sahip olduğu anlamına geliyor. @shawmakesmagic ayrıca bazı ilginç yeni özelliklerin önizlemesini yaptı (henüz çevrimiçi değil, ancak oldukça umut verici görünüyor):
İyi iş çıkarmak için, yüksek kaliteli iş birliği projelerinin lansman sürecini çözmelisiniz. @elizaOS eğer Sanal'dan gerçekten uzaklaşmak istiyorsa, işbirliği yaptığı projelerin kalitesini iyi bir şekilde uygulamalı. Aksi takdirde "kalitesiz projeler + dört-beş haneli piyasa değeri" kısır döngüsüne düşmek çok kolaydır.
Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, şu anda en uygun maliyetli yön, Ajan veya çerçeve değil, merkezi olmayan AI altyapısıdır (DeAI Infra). Neden? Eğer bir süredir AI Agent alanındaysanız, bu evrimsel yola aşina olmalısınız: eğlence sohbet ajanı ➝ Alfa/araç ajan ➝ işlem ajanı ➝ DeFAI soyutlama katmanı ➝ diğer küçük anlatılar ➝ daha akıllı bağlam, çoklu ajan/sürü sistemi...
Ölüm çarkı tuzağı. Birçok ekibin başarısız olmasının nedeni, ürettikleri "aracı ürünlerin" hiçbir temel yapay zeka yeteneğine sahip olmamasıdır - tek "zeka", LLM'yi düzenli aralıklarla bir şeyler söylemeye yönlendirmektir. Durum ilk günlere göre çok daha iyi olsa da çoğu ekip hâlâ LLM ve hazır çerçevelere fazlasıyla güveniyor ve her anlatı turundan çıkan ürünler olgunlaşmamış ve yersiz ikameler oluyor.
Tıpkı geçmişteki birçok proje gibi, yarım yıl popüler olan ve bir yıl içinde sıfıra dönen ana akım DeFi protokolünü de çatallandırdı. Sonuç: Popülerlik dalgası yaratmak ve dikkat çekmek için token + aracıya güvenmek, ancak daha sonra kimse onu kullanmaz, ilgi düşer, token'lar düşer ve bir "ölüm çarkına" dönüşür.
Ajan ekibinin Altyapıya ihtiyacı var; Infra ekibinin de Ajanlara ihtiyacı var. Ancak bu başarısız ekiplerin güçlü bir noktası var: GTM'yi (pazara giriş) nasıl yapacaklarını ve heyecan yaratmayı biliyorlar. Yani soru şu: Hype yaratmada ve topluluk oluşturmada iyi olan birçok ajan ekibi var, ancak gerçek yapay zeka ürünü yok; Peki ne yapmalılar? Cevap: Profesyonel AI modellerine ve DeAI altyapı yeteneklerine (çıkarım ağları, eğitim platformları, vb.) erişmek.
Öte yandan, DeAI altyapı ekipleri genellikle GTM konusunda iyi değiller, kriptoya özgü değiller ve topluluğun nasıl çalıştığını anlamıyorlar. Peki neden ikisini birleştirmiyoruz?
Gerçek fırsatın, “derin yapay zeka altyapısı × viral ajan dağıtımı” arasındaki bağlantıda yattığına inanıyorum.
Kripto AI yatırım mantığım:
DeAI Infra'ya yatırım yapın + Kripto'nun orijinal iş akışını yeniden yazabilen Aracı ekiplerine yatırım yapın
Web2, çeşitli dikey iş akışlarını otomatikleştirmek için uzun zamandır AI aracılarını kullanıyor. Yaygın örnekler şunlardır:
Hukuk alanı: Yapay zeka, hukuk firmalarının belgeleri okumasına, dava veritabanlarını düzenlemesine ve mahkeme görünüm stratejilerini iyileştirmesine yardımcı olur
Muhasebe alanı: Yapay zeka, faturalara yardımcı olur, raporlar oluşturur ve vergi belgeleri düzenler
Mimarlık alanı: Yapay zeka, çizimleri inceler, bütçeleri tahmin eder ve yapısal optimizasyon önerileri sunar
Bu tür projeler genellikle birkaç ay içinde 7-8 haneli ARR'ye ulaşabilir çünkü otomasyon ve geliştirme için gerçekten yapay zekayı kullanır ve pratik değer yaratır.
Web3'te bu fikir hala çok yeni. DeFi'deki iş akışını iyileştirmek için yalnızca kriptoyu anlamanız değil, aynı zamanda kullanıcıların gerçek sorunlarını da anlamanız gerekir. Bazı DeFAI projeleri bir soyutlama katmanı oluşturmaya çalışıyor, ancak bunlar hala temel olarak "kullanım için çok hassas komutların gerekli olduğu" aşamadalar ve sıradan kullanıcılar tarafından kullanılabilir olmaktan hala çok uzaklar.
Bu yüzden Web3/Kripto iş akışını gerçekten anlayan insan sayısının az olduğunu düşünüyorum. Ama eğer bu takımları bulabilir ve onlara şimdi yatırım yaparsanız, gelecekte patlama yaptıklarında en büyük getiriyi elde edebilirsiniz.
Infra ile ilgili sorun, çoğunun henüz yatırım yapılabilir olmamasıdır
DeAI altyapı ekipleri genellikle VC parası alır ve TGE'ye ulaşmaları birkaç yıl sürer. Şu ana kadar listeye giren bazı coin’lerde yüzde 50-80 oranında düşüşler yaşandı. Para biriminin fiyatını sabitlemenin tek bir yolu vardır: Ya gerçek gelir elde etmek ya da en iyi piyasa yapıcısını bulmak.
Örneğin, @getgrass_io iyi bir örnektir: tüketici sınıfı ürünlere sahiptir ve airdrop'lar karşılığında kullanıcıların bant genişliğine katkıda bulunmasına güvenir. Gelirinin şimdiden 8-9 haneli rakamlara ulaştığı söyleniyor. Bu tarz çok fazla proje bulunmuyor ve genelde sadece erken aşamada ürün kullanarak/airdroplara katılarak katılım sağlayabiliyorsunuz. Paranın aslında listelendiği zaman, yüksek FDV ve düşük dolaşıma sahip olması, sıradan insanların para kaybetmesini kolaylaştırıyor.
Bu nedenle, daha fazla ilgiyi hak eden şey, tamamen topluluk odaklı, VC'siz DeAI ekosistemidir. Evet, @opentensor'dan (Bittensor) bahsediyorum.
Ancak bu yıl Sevgililer Günü'nde dTAO yükseltmesinin çevrimiçi olmasından bu yana tüm durum önemli ölçüde değişti. Artık emisyonların hangi alt şebekeye gideceğini piyasa belirliyor. Sermayenin tahsisini yapan topluluk, yani kullanıcıların kendisi olur. Eğer topluluk alt şebekenizin ürün ve değer taşımadığına inanırsa, emisyon (sermaye) elde edemezsiniz. Bu, insanların gerçekten ihtiyaç duyduğu ürünleri yaratmak için alt ağların açık ve daha hızlı bir şekilde oluşturulmasını zorunlu kılıyor.
Bu değişim, Bittensor alt ağlarına yatırım yapma konusunda uzmanlaşmış bazı hedge fonlarının ortaya çıkmasına bile neden oldu.
@BarrySilbert, Bittensor alt ağlarına yatırım yapan, bunları oluşturan ve kuluçkaya yatıran @YumaGroup (DCG'nin bir yan kuruluşu) ile Bittensor ekosistemine güveniyor. @RaoulGMI ile @BarrySilbert arasındaki son röportaj, toplulukta büyük bir heyecan yarattı (çünkü büyük bir kripto para kuruluşu artık Bittensor ekosistemine girdi).
Yatırım açısından bakıldığında, Bittensor ekosisteminin likiditesi, AI agent ekosisteminden önemli ölçüde daha iyidir. Sanallar gibi vekil ekosistemlerinin temel sorunu, likidite havuzlarının (LP'ler) Sanallar ile eşleştirilmesidir; bu da likidite sağlayıcıları için daha yüksek oynaklığa ve daha geçici kayba (IL) yol açar.
Bu yüzden likiditenin genellikle düşük olması normaldir; genellikle 1.000-5.000 dolar yatırırsınız ve bu proxy token'larda %3-7 oranında kayma yaşayabilirsiniz. Öte yandan, benzer bir miktarı alt ağ token'larına yatırmak yalnızca yaklaşık %0,05 ila %0,1 (veya daha az) oranında bir kaymaya neden olacaktır.
Kısa özet:
·Kripto AI ajanları için hype döngüsü azalıyor, gerçek ürünler ve kullanıcılar kıt kalmaya devam ediyor
·DeAI altyapısı hafife alınıyor, yanlış anlaşılıyor ve yanlış fiyatlandırılıyor
·En iyi yatırım fırsatları, yeni iş akışlarının kilidini açmak için altyapı ve ajan pazara girişini (GTM) birleştirmektir
·$VIRTUAL ajan alanına öncülük ediyor, Bittensor altyapı alanına öncülük ediyor
·İkisini birleştiren ekiplere dikkat edin - erken bulabilirseniz büyük bir kazanç var
Özet: DeAI'nın Web3 AI'nın bir sonraki trendini belirleyeceğine inanıyorum. Birbirimizle ve protokollerle etkileşim kurma biçimimizi değiştiren, değer yaratma biçimini dönüştüren ve daha fazla kullanıcıyı ve daha büyük (daha ana akım) bir pazar payını çeken yeni pazar segmentlerinin ortaya çıkmasına neden olan daha fazla ekip göreceğiz. DeAI altyapısı hakkında bilgi edinmek ve statükoyu nasıl değiştirebileceğini görmek için şimdi mükemmel bir zaman. DeAI ve ajanları başarıyla birleştiren ekipleri takip ettiğinizden emin olun.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
İlgili Makaleler
