Original Author: Poopman, Crypto Researcher

Original Translation: CryptoLeo, Odaily Planet Daily

Editor's Note: Today (February 25), Binance Launchpool announced the launch of the 64th project RedStone (RED), which is a multi-chain oracle across EVM and non-EVM chains. Its tokenomics have also been released: Launchpool holds 4% of the total token supply, with the initial circulating supply accounting for 28%. This article was first published on February 20, 2025, providing a detailed introduction to the advantages and differences of RedStone compared to other projects in the same field, and made a price prediction for the token. BlockBeats reprinted the full article:

While the crypto market has been dominated by Meme, Meme, and Meme in recent months, compared to the end of 2024, the hype around Meme has taken a very "twisted" turn, from TrumpCoin to the recent "Libra scandal." The market sentiment around Meme has also declined, as shown in the chart below:

From a data perspective, since the launch of the LIBRA token, pump.fun's daily trading volume (including buying and trading newly issued tokens) has decreased by 33.7% from $184 million to $122 million. In addition to the trading volume, pump.fun has seen stagnation in other aspects. On Tuesday, the platform registered only 59,000 new wallets, hitting a low not seen since November 17, 2024. Compared to the number of active wallets on the day of the Trump presidential inauguration last month, which reached about 110,000. Looking back to the "AI Agent Meme" period a few months ago, it is nostalgic but PvP is not the end of blockchain; practicality and innovation are the enduring topics of the industry.

One of the practical and innovative projects that I have been particularly optimistic about recently is the oracle project RedStone, which completed a $15 million Series A funding round in July 2024. A week ago, the project released its tokenomics, and DeFi KOL Poopman wrote about RedStone yesterday, analyzing the advantages and potential of RedStone from several perspectives such as its modularization advantage, market share, and tokenomics. The translation by Odaily Planet Daily is as follows:

Çok Uzun; Kısaltıldı

-RedStone'ın modüler mimarisi, genişletilebilir AVS, güçlü güvenliği ve ultra düşük gecikmesi, onu ekosistemde en güvenilir ve en hızlı Oracle'lar arasına koyuyor.

-2024 yılında, 38 milyar dolarlık TVS ve 100'den fazla ortaklık sayesinde RedStone, alanın ikinci en büyük Oracle sağlayıcısı haline geldi.

-RedStone, 2024'teki 20 milyar dolarlık büyük takas ve Renzo (ezETH) ayrışma döneminde diğer Oracle'lara kıyasla hızlı fiyat güncellemesi, düşük gecikme, yüksek kararlılık ve doğruluk sergiledi.

-RED tokenı, veri ve fiyat geribildirim hizmetlerinden değer elde eden kar amacı gütmeyen bir yardımcı tokenidir. Sermaye verimliliğini artırmak amacıyla RED, ek getiri elde etmek için çeşitli DeFi protokollerine LRT olarak paketlenebilir.

-Pyth'in 20 milyar dolarlık FDV'si referans alınarak, RED'in dolar cinsinden işlem fiyatının yaklaşık 2 dolar olması bekleniyor. Token ekonomisi daha çok topluluk büyümesine odaklanmış olup, tokenların %70'i ilk 12 ayda kilitli kalacak.

Şu anda piyasa döngüsü bir süredir temel analizden uzaklaştı ve herkesin bildiği üzere bu durum endüstri için sağlıksız. Bugün bildiğimiz birçok token sadece bir balon ya da Meme iken, gerçek bir talebe ve yaygın kullanıma sahip inovatif protokoller hala göz ardı edilmektedir.

Son zamanlarda, RedStone Oracle'ın RED tokenlarının yakında TGE olacağı açıklandı. Token ekonomisi, kullanıcılara veya token sahiplerine daha fazla değer sunmayı amaçlamaktadır.

Bu makalede, yazar RedStone'ın avantajlarını ve potansiyelini 5 farklı açıdan analiz edecektir:

-RedStone'ın Özellikleri

-RedStone Pazar Benimsenmesi

-Diğer Oracle'larla Karşılaştırıldığında Farkları

-RED Token Ekonomisi

-RED Potansiyel Değeri

Neden RedStone Daha İyi?

Bilindiği gibi, Oracle (preceptor), Blockchain'in en önemli bileşenlerinden biridir. Bir Oracle olmadan, Blockchain yalnızca kapalı bir ekosistem olur ve dış kaynaklardan verilere erişemez. Günümüz piyasasında, her bir zincir ve dApp, ekonomik olarak verimli, güvenli ve esnek bir Oracle'a ihtiyaç duyar.

Ve RedStone'un bu boşluğu başarılı bir şekilde doldurduğuna inanıyorum.

Son yıllarda, RedStone, ilk günden itibaren yüzlerce önde gelen (Tier 1) protokolün entegrasyonunu gerçekleştirdi ve fiyat veri sağlayıcısı olarak hizmet verdi. Bunlar arasında USDe, Pendle, Morph Blue, Berachain, EtherFi ve Lombard BTC bulunmaktadır. Peki RedStone'yu birçok projenin favorisi haline getiren şey nedir?

Nedeni çok basittir: Güvenlik ve Modülerlik.

AVS Altında Güvenlik

Diğer oracle'larla farklı olarak, RedStone, EigenLayer AVS çerçevesini kullanarak fiyat geri bildirim verilerinin doğruluğunu ve etkinliğini doğrulayarak daha verimli Gas harcaması ve ölçeklenebilirlik sağlayabilir.

Odaily Notu: AVS, Aktif Bir Şekilde Doğrulanan Hizmet anlamına gelir ve Eigenlayer ekosisteminde en önemli kavramlardan biridir. AVS basitçe bir görevi doğrulamak için teminat gerektiren bir protokol, hizmet veya sistemdir. AVS hizmeti, fiyat almayı ve fiyatı rapor etmeyi üstlenirken, AVS aynı zamanda hizmet yönetim sözleşmesine karşılık gelir - Hizmet Yöneticisi. Bu sözleşme Eigenlayer sözleşmesiyle iletişim kurar ve hizmet işlevleriyle ilgili durumu içerir, örneğin hizmeti işleten operatörler ve hizmeti korumak için yatırılan depozito miktarı.

Geleneksel oracle fiyat yayınlama modeli, veriyi çeşitli kaynaklardan toplar ve DDL (Veri Tanımlama Dili) ve veri tüketim modülü yoluyla doğrular. Zincir üstü doğrulama süreci yüksek miktarda Gas ücreti gerektirdiğinden oldukça pahalı hale gelir. RedStone'un AVS'si sayesinde RedStone, optimizasyonlu doğrulama Gas'ı sunarak verilerin zincir dışında işlenmesiyle bu durumu iyileştirebilir.

Proses şu şekildedir: AVS operatörü, piyasa fiyatını ve TWAP oranını veri kaynağı modülünden alır, doğrular ve doğrulama sonuçlarını zincir üzerine geri bildirir.

Çoğu hesaplama işlemi zincir dışında gerçekleştirildiği için ve AVS aracılığıyla güvenilir ve doğrulanabilir bir yapı korunduğundan, RedStone, diğer çözümlerle karşılaştırıldığında daha maliyet etkin bir oracle çözümü sunmaktadır.

Modülerlik

Esnekliğin yanı sıra, modülerlik RedStone'un başlıca avantajlarından biridir. Platformun modülleri, çekme ve itme olmak üzere iki modda çalışır. Projelere daha iyi esneklik sağlamak için, ihtiyaçlarına bağlı olarak yönetilen veya ham oracle veri kaynağını seçebilirler. Projeler, varlıklarını korumak için dikkatlice filtrelenmiş ve doğrulanmış fiyat beslemelerini veya özelleştirilebilir ham veri akışını seçebilirler.

Odaily Notu: çekme modeli ve itme modeli aşağıdaki gibi görünmektedir:

Modüler mimarisi sayesinde RedStone altyapısı, farklı sistemlerin bileşenlerini sorunsuz bir şekilde değiştirmeye olanak tanırken sistem performansını veya güvenilirliğini etkilemez. Tak-çalıştır özelliğine sahip modülerlik, RedStone'u bugünün DeFi inovasyonu ve yükselen zincir sistemlerinde en yaygın oracle çözümü haline getirir.

Pazar Göstergeleri

Müşteri Büyümesi

RedStone'un modüler, tak-çalıştır mimarjisi, projenin kullanıcı tabanındaki büyümeyi tetikledi ve onu blockchain alanındaki en hızlı büyüyen oracle çözümlerinden biri haline getirdi.

Tüm 2024 boyunca RedStone, etkisini önemli ölçüde genişletti ve 100'ün üzerinde yeni müşteri ile iş ortaklıkları kurdu ve 30'un üzerinde zincirde yayın yaptı. RedStone'un 68 milyar doların üzerinde TVS'ye sahip olmasıyla endüstride ikinci en büyük çoklu zincirli oracle sağlayıcısı haline geldi ve Chainlink'in daha çok ETH ekosistemine odaklandığı bir dönemde bulunuyor.

Platformun güvenilirlik açısından sahip olduğu itibar, DeFi'nin ana akım katılımcılarını hala cezbediyor. Önde gelen ortaklar arasında Spark (Maker'ın borç verme protokolü için) 30 milyar dolarlık TVS sağlayanlar ve Pendle, Ethena gibi DeFi liderleri ile BTC teminatlı, getiri istikrarlı paralar, LST ve LRT gibi çeşitli varlıklara fiyat beslemeleri sağlayanlar bulunuyor. Müşteri listesi, endüstrinin RedStone'a olan güvenilir ve özelleştirilebilir oracle çözümüne olan güvenini yansıtıyor.

Fiyat Besleme Zamanı (Düşük Gecikme)

RedStone, alandaki en hızlı ve güvenilir oracle'lardan biri olup, merkezi olmayan yapısını korur ve üçlü belirsizlik olarak kabul edilir. Hız açısından, RedStone'un güncelleme hızı çoğu merkezi oracle'ın üzerindedir (yalnızca Binance'in hızı RedStone'dan biraz daha hızlıdır). RedStone, CEX'lerle rekabet edebilecek hızda bir güncelleme hızına sahip olurken merkezi olmayı sürdürmesi takdir edilebilir bir durumdur.

Stabilite

RedStone piyasada dalgalanma sırasında da güvenilirlik sergiledi ve en önemli anlarda tutarlı ve doğru fiyat geri bildirimi sağladı. Şubat 2024'te, 20 milyar dolarlık bir temizlik olayında, RedStone 24 saat içinde 11.9 bin güncelleme başarılı bir şekilde iletti ve ETH/USDC fiyatının güncelleme sayısı Chainlink'in 30 puanını aştı, böylece daha doğru fiyat güncellemeleri sağladı.

Gerçek şu ki, Nisan 2024'te Renzo (ezETH) kesilme döneminde, RedStone Chainlink'ten daha iyi fiyat değişikliklerini takip edebildi. Bu süre zarfında RedStone sadece 3 blok içinde yaklaşık 40 kez fiyat güncellemesi yayınlarken, Chainlink aynı süre zarfında yalnızca yaklaşık 20 kez güncelleme iletti. Bu, RedStone'un aslında lider piyasa kehanet sağlayıcısından daha hızlı olduğunu göstermektedir. Ayrıntılar için Chaos Labs raporuna bakınız.

Karşılaştırmalı avantaj: Her kehanetçi projesinin kendi avantajları vardır, ancak RedStone, tüm bu özellikleri bir araya getirerek herkesin en iyisini sunar.

RedStone ve Diğer Oracle Farklılıkları

İşte mevcut pazardaki önde gelen oracle projelerinin kısa bir tanıtımı:

Chainlink: Temel olarak EVM, OG DeFi'ye odaklanmış olup, güvenilir veri sağlamak için itme modelini kullanır, CCIP ve maliyetli entegrasyon ayarlarını köprüleme yoluyla destekler ve yalnızca birkaç blockchain'i destekler;

Pyth: Temel olarak EVM olmayan, Perps pazarına odaklanmış olup, çekme modelini kullanır, Wormhole'ı cross-chain röle olarak kullanır, veri yayın kalitesine odaklanmıştır;

RedStone: Herhangi bir zincirde, herhangi bir pazarda, itme modeli ve çekme modelini destekler, maliyet etkinliği açısından eigenlayer AVS kullanır, wrapped BTC varlığına dayalı rezerv doğrulamasına sahiptir, vb.

Aşağıdaki grafik, pazardaki üç önemli oracle sağlayıcısının farklarını karşılaştırır:

Yakında Gerçekleşecek Olan RED Tokenomics Olayı

RedStone'un binlerce on-chain protokole genişledikçe, RED tokeni merkeziyetsiz oracle ve tüm entegre projelerden değer kazanma sürecinde kritik bir rol oynayacaktır. RedStone'un veri sağlayıcıları (işletmecileri) tam esnekliğe sahiptir, istedikleri teminatı ayarlayabilir, istedikleri ücreti (herhangi bir token cinsinden) alabilir veya istedikleri koşulları sağlayabilirler.

RED, belirli bir oranı kazanmak için veri sağlayıcılara teminat gösterebilecekleri ve vekaleten verebilecekleri kullanım jetonu olarak hizmet verecektir.

Ayrıca RED, LRT'nin DeFi protokollerinde herhangi birinde kullanılmasına izin veren yeniden teminatlandırma sürümüne izin verecektir, ekonomik değerin daha fazlasını serbest bırakmak için (stETH benzeri).

Resmi verilere göre, RED jetonunun toplam arzı 1 milyar adettir. Başlangıçta dolaşımdaki arzın yüzdesi %30, RED ERC-20 jetonu olarak piyasaya sürülecek, ancak daha sonra Wormhole doğal varlık transferi standardı aracılığıyla Solana, Base ve tüm desteklenen ağlara köprülenmeye olanak tanıyacaktır.

RED tasarımı topluluğa odaklıdır: Jeton arzının büyük bir kısmı (%48.3) topluluk büyüme planına, hava atışlarına, gelecekteki bağış planlarına ve teşvik önlemlerine ayrılacak, %20'si çekirdek katkıda bulunanlara dağıtılacak;

RED'in uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlamak için, RED jetonlarının %70'i TGE'den sonra 12 ay boyunca tamamen kilitli kalacak ve daha sonra 36 ay boyunca aşamalı olarak çözülecektir.

RedStone müşteri tabanının büyümesi ile operatörler daha fazla ücret alacak ve RED jetonu sahiplerinin gelirleri artacaktır. Daha yüksek getiri oranları, daha yüksek jeton teminat oranlarına neden olacak, sonunda olumlu bir geri besleme döngüsü oluşturacaktır.

RED Jeton Değerlemesi

Piyasadaki önde gelen oracle projelerinin FDV'si on milyarlarca dolara ulaşmaktadır, önde gelen oracle protokolleri arasında RedStone'un Chainlink ve Pyth ile karşılaştırılması, RED jetonunun fiyatını daha iyi tahmin etmemizi sağlar:

Toplam arzı 1 milyar jeton olan durumda, 1 dolarlık başlangıç fiyatı RedStone'un FDV'sini 1 milyar dolara ulaştıracaktır, ancak şu anda proje konumlandırmasını dikkate alarak, 1 dolar biraz muhafazakar görünmektedir.

Daha iyi bir değerlendirme tahmini yöntemi, Pyth'ın 20 milyar dolar FDV'sine karşı karşılaştırmaktır, başlangıçtaki dolaşımdaki arzın %30'unu dikkate alarak, her jetonun fiyatı 2 dolar olacaktır, bu da RED jetonu fiyatını beklediğim fiyat haline getirir.

Eğer piyasa koşulları iyileşirse, RED belki de Chainlink'in FDV'sine ulaşır, bu da jetonun fiyatının 20 dolar/adete yükselmesine neden olabilir.

Orijinal Metin Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia