Partnered With:

SignalPlus Makro Analizi: Piyasa durgunluğunu sürdürüyor ve bu haftanın TÜFE verileri önemli bir itici güç olabilir

Bu makaleyi okumak için 6 Dakika

1. Risk varlıkları geçen hafta güçlü bir performans gösterdi, ancak makroekonomik sürpriz endeksi 1,5 yılın en düşük seviyesine geriledi ve Citi'nin sert veri göstergesi bir yılın en büyük günlük düşüşünü gördü. 2. ABD tüketicileri zayıf bir faza girdi ve piyasa bu hafta Çarşamba günü açıklanacak olan CPI verilerine dikkat ediyor. Mayıs ayında CPI'nin yıllık büyüme oranının yaklaşık %3,4 olması ve Aralık ayında %3,1'e düşmesi bekleniyor. 3. Kısa vadede finansal koşullardaki gevşeme ve tüketici kredi talebindeki zayıflık birbirini dengeliyor ve petrol fiyatlarındaki gidişat yıl sonu öncesinde enflasyon eğilimlerini ve beklentilerini etkileyebiliyor. 4. Kripto para fiyat hareketleri hayal kırıklığı yarattı; BTC 63,5 binden 60,5 bine sert bir düzeltme yaşadı, ETF'ler 85 milyonluk küçük bir çıkış yaşadı ve büyük küresel merkeziyetsiz borsalar Nisan ayında spot işlem hacimlerinde düşüş bildirdi. 5. Örtük oynaklık önemli ölçüde düştü, trend yatırımcıları ekstra gelir elde etmek için çağrı opsiyonları satıyor ve uzun vadeli oyuncular, düşük duygu durumunun yaşandığı mevcut dönemde kazanç elde etmek için oynaklığı kullanıyor.

Orijinal başlık: "SignalPlus Makro Analizi (20240513): Piyasa durgunluğunu sürdürüyor ve BTC ETF'si geçen hafta 264 milyon ABD doları net çıkış yaşadı"

Orijinal kaynak: SignalPlus

Risk varlıkları geçen hafta istikrarlı bir performans gösterdi ve zayıf istihdam verilerinin yakın zamanda yayınlanmasının ardından finansal durum iyileşmeye devam etti. Borsa, Michigan Üniversitesi'ndeki tüketici güveni ve enflasyon beklentileri verilerinin zayıf olmasından etkilenmedi; tüketici güveni geçen ayki 77,2'den 67,4'e gerilerken, 1 yıllık enflasyon beklentileri %3,2'den %3,5'e çıktı.

Genel olarak, makroekonomik sürpriz endeksi 1,5 yılın en düşük seviyesine gerilerken, Citi'nin sert veri göstergesi geçen hafta bir yılın en büyük günlük düşüşünü yaşadı. "Sert iniş"ten bahsetmek için henüz erken olsa da, tüketici tasarruflarının azalması, PMI'nin durgun seyretmeye devam etmesi, yüksek faiz oranlarının kredi talebini aşağı çekmesi ve iş piyasasının nihayet yavaşlaması nedeniyle ABD tüketicisi gerçekten de zayıf bir döneme giriyor.

Piyasanın odağı, orta vadeli fiyat hareketlerinin temel itici gücü olması muhtemel olan bu Çarşamba günkü TÜFE verileri olacak. Piyasa, enflasyonun yavaşladığına dair söylemi yönlendirecek daha düşük enflasyon verilerini isterken, piyasa odaklı TÜFE sabitlemesi son zamanlarda oldukça istikrarlı seyretti; yatırımcılar, TÜFE büyümesinin Mayıs ayında yıllık bazda yaklaşık %3,4 olmasını ve Aralık ayında muhtemelen %3,1 civarına düşmesini bekliyor. Kısa vadede, finansal koşulların gevşemesi zayıf tüketici kredi talebini telafi edecektir; petrol fiyat hareketlerinin yıl sonuna doğru enflasyon eğilimlerini ve beklentilerini artırması muhtemeldir.

Kripto para fiyat hareketleri hayal kırıklığı yarattı. BTC, Cuma günü New York işlemlerinde 63,5 binden 60,5 bine sert bir düşüş yaşadı, ETF'lerde 85 milyonluk küçük bir çıkış görüldü ve büyük küresel merkeziyetçi borsalar, yaklaşık 5 ayın ardından ilk kez Nisan ayında spot işlem hacimlerinde düşüş bildirdi. Son 1-2 ayın çoğunda spot fiyatların konsolide olmasıyla birlikte, fiyat hareketleri yoğun görünüyor ve mevcut yatırımcılar doğal olarak uzun vadeli tarafa doğru eğilimli kalmaya devam ediyor. Ayrıca, trend yatırımcılarının ek gelir elde etmek için çağrı opsiyonları satması ve uzun vadeli oyuncuların düşük duygu durumunun hakim olduğu mevcut dönemde getiri elde etmek için oynaklığı kullanmaya devam etmesiyle örtük oynaklık önemli ölçüde düştü.