Partnered With:

SignalPlus Makro Analizi: ETF'ler üst üste iki haftadır sermaye çıkışları yaşadı ve ana akım likidite önemli ölçüde zayıfladı

Bu makaleyi okumak için 5 Dakika

Sabit gelirli yatırımcılar, Cuma günkü PCE verileri, sekiz gün sonraki FOMC toplantısı ve SPX'in çeyreğin en yoğun kazanç haftası öncesinde kenarda kalmayı tercih ediyor gibi görünüyor.

Orijinal başlık: "SignalPlus Makro Analizi (20240423): ABD borsası şirket kazanç verilerini bekliyor"

Orijinal kaynak: SignalPlus

Jeopolitik durum hafta sonu daha fazla tırmanmadı ve aynı zamanda aşırı satılmış pozisyonlar risk toparlanmasına neden oldu ve risk piyasaları dün genel olarak yükseldi. Cuma günkü PCE verileri, 8 gün sonraki FOMC toplantısı ve SPX'in çeyreğin en yoğun kazanç haftası öncesinde, sabit gelir yatırımcıları kenarda kalmayı tercih ediyor gibi görünüyor. Pozitif fiyat hareketine rağmen işlem faaliyetleri zayıf seyrediyor ve sabit gelir hacimleri normal seviyelerin yalnızca %60-70'inde. SPX şirketlerinin %44'ü bu hafta kazançlarını açıklayacak. Bunların arasında "Muhteşem 7"den 5'i yer alıyor. Tesla Salı günü, Meta Çarşamba günü, MSFT, Google ve Amazon ise Perşembe günü kazançlarını açıklayacak.

Geçtiğimiz hafta tahviller satılırken, hisse senetleri sabit gelirli hisse senetlerine kıyasla tüm zamanların en yüksek seviyelerinde oldukça pahalı olmaya devam ediyor (örtük getirilere dayanarak), ancak Wall Street yatırımcıların uzun pozisyon alma konusunda hala rahat olduğuna inanıyor; uzun pozisyon göstergesi 4 yıllık zirveye ulaşırken SPX/Nasdaq kısa pozisyon oranı neredeyse 10 yıllık düşük seviyeye ulaştı.

Ancak geçen haftanın negatif fiyat hareketi hisse senedinde teknik bir hasara neden oldu; SPX vadeli işlemleri 55 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve bir sonraki 200 günlük hareketli ortalama destek seviyesinden hala %5'ten fazla uzakta. Haftalık perspektiften bakıldığında, yavaş stokastik göstergesi negatife döndü ve aşağı yönlü ivme kazandı, SPX aylık K-çizgisinin de rekor seviyede düşüş yönlü bir dış aylık çizgi oluşturması muhtemel, bu da kazanç sezonunda daha fazla dikkat gerektiriyor.

Kripto para açısından, CME'nin vadeli işlem sözleşmelerine dayanarak, JPM BTC pozisyonunun da aşırı ağırlıkta olduğuna inanıyor. Aynı zamanda, ETF'ler iki hafta üst üste çıkışlar yaşadı (küçük ölçekte olsa da) ve ana akım momentum açıkça zayıfladı. Pazartesi günü girişler hafifçe toparlanarak +62 milyon dolara çıktı, ancak bunun piyasa üzerinde bir etkisi olmadı ve piyasa hareketlerini yakından izlemeye devam edeceğiz.