Wall Street, Jensen Huang'ın ayrılma riskini değerlendiriyor: halef ve ürün teslimatı odak noktasında, bazı aracı kurumlar Nvidia'nın notunu düşürdü

BlockBeats haberine göre, 12 Kasım'da The Wall Street Journal'ın bildirdiğine göre, Nvidia yönetim kurulu yerel saatle 11 Kasım akşamı toplanarak CEO Jensen Huang'ın görevden alınıp alınmayacağını görüştü. Nvidia henüz kararını açıklamadı. Bloomberg, konuya yakın kaynaklara dayandırarak, yönetim kurulunun halef aramak üzere dış kuruluşlarla işbirliği yaptığını ve resmi aday belirlenmeden önce geçici bir CEO atamayı değerlendirdiğini bildirdi. BIT hisse senedi platformu verilerine göre, Nvidia hisseleri Çarşamba günü normal seansta yaklaşık %2,9 toparlandı; görevden alma haberi çıktıktan sonra seans sonrası işlemlerde bir ara %8'in üzerinde düştü.

Hisse fiyatı açısından, bazı Wall Street çevreleri Jensen Huang'ın ani ayrılması durumunda Nvidia hisselerinin kısa vadede yaklaşık %20 düşebileceğini tahmin ediyor. Deepwater Asset Management yönetici ortağı Gene Munster, kurucu liderliğindeki şirketlerde net bir ikinci adam yoksa ani lider değişiminin değerleme düzeltmesini tetiklemeye yatkın olduğunu belirtti. Seaport Research Partners analisti Jay Goldberg de kısa vadeli etkiyi yaklaşık %20 olarak tahmin etti, ancak bunun yalnızca piyasanın habere ilk tepkisi olduğunu düşünüyor. Jensen Huang, Nvidia'nın bugüne kadarki tek CEO'su olup uzun süredir yönetim kararlarının merkezinde yer alıyor; sonraki hisse fiyatı, şirketin geçişi sorunsuz yapıp yapamayacağına bağlı olmaya devam edecek.

Bazı yatırımcılar kısa vadeli değerleme baskısı ile işin kendisini ayırdı. Yatırımcı Dan Niles, Jensen Huang'ın ayrılması durumunda CFO Colette Kress'in geçici CEO olarak atanabileceğini tahmin ediyor. Ona göre geçici yönetim, önce piyasanın şirket performansına ilişkin beklentilerini düşürerek Nvidia'nın 2026 takvim yılı kâr tahminine göre hesaplanan fiyat-kazanç oranını yaklaşık 11 kattan tek haneli seviyelere indirebilir. Ancak mevcut ürün hattının şirketi yaklaşık iki yıl daha destekleyebileceğini ve Nvidia'nın yarı iletken endeksine göre göreli performansının en geç gelecek hafta finansal sonuçların ardından dip yapabileceğini öngörüyor. Bu, göreli performansa ilişkin bir değerlendirme olup hisse fiyatının o dönemde kesinlikle toparlanacağına dair bir tahmin değil.

Tedarik zinciri açısından, TF International Securities analisti Ming-Chi Kuo, Jensen Huang'ın öneminin, mühendislik ekibinin önerdiği teknik çözümleri hızla şirketin kaynak ayırmaya istekli olduğu ve teslimat taahhüdü verdiği ürünlere dönüştürebilmesinde yattığını belirtti. Bir geçiş dönemine girilmesi durumunda, daha pragmatik yaklaşımın şirketin Jensen Huang'ın kişisel kararlarına bağımlılığını kademeli olarak azaltmak ve aynı zamanda haleflik planını hazırlamak olduğunu düşünüyor. Lider değişiminin ardından yeni ürün araştırma-geliştirme ve teslimat temposunun korunup korunamayacağı, geçici CEO'nun kim olacağından daha fazla sürekli izlenmeye değer.

Aracı kurumlar notlarını ayarlamaya başladı. Baird, Jensen Huang'ın görev süresindeki belirsizlik ve 2027 veri merkezi harcamalarına ilişkin görünümün belirsizliği gerekçeleriyle Nvidia'yı "Nötr"e indirdi. Bernstein, Nvidia'nın notunu "Endeksin Üzerinde Getiri"den "Endeksle Aynı Getiri"ye düşürdü ve hedef fiyatı 400 dolardan yarıya indirerek 200 dolara çekti. Analist Stacy Rasgon ekibi, Jensen Huang hakkındaki soruşturma çevresinde hâlâ belirsizlik bulunduğunu düşünüyor. Morgan Stanley ise Nvidia'yı favori listesinden çıkardı ancak "Artır" notunu korudu. Nvidia, 17 Kasım'da ABD Doğu saatiyle seans sonrası finansal sonuçlarını açıklamayı planlıyor; performans rehberliği ve yeni ürün teslimat ilerlemesi, bu yönetim değişikliği fırtınasının işletmeyi etkileyip etkilemediğini değerlendirmek için daha fazla ipucu sağlayacak.