Greeks.live: Bu Cuma BTC ve ETH için yaklaşık 2,8 milyar dolarlık opsiyon vadesi dolacak, BTC'nin en büyük acı noktası 76 bin dolar.
BlockBeats haberine göre, 12 Kasım'da Adam (Greeks.live), 13 Kasım opsiyon vade sonu ve bu haftanın piyasa analiz raporunu yayınladı. Bu vadede yaklaşık 34 bin adet BTC opsiyonu sona erecek; nominal değeri 2,48 milyar dolar, Put/Call Ratio (PCR) 0,52 ve maksimum acı noktası 76.000 dolar. Yaklaşık 148 bin adet ETH opsiyonu sona erecek; nominal değeri 300 milyon dolar, PCR 1,55 ve maksimum acı noktası 2.200 dolar. Bu Cuma iki büyük ürünün opsiyon vade sonu toplam nominal büyüklüğü yaklaşık 2,78 milyar dolar.
Rapor, önceki Binance hack olayının yankıları, ETF'lerde dönemsel net fon çıkışları ve ABD CPI verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi gibi faktörlerin etkisiyle kripto piyasasının bu hafta baskı altında kalmaya devam ettiğini belirtti. BTC daha önce 80.000 dolar seviyesinin altına geriledi, hafta ortasında 72.700 ila 73.300 dolar aralığına kadar düştü, ardından 74.000 doların üzerine toparlandı ancak hâlâ 76.000 dolarlık maksimum acı noktasının altında. Deribit verilerine göre, 13 Kasım'da sona erecek BTC opsiyonlarında en büyük pozisyon 81.000 dolar kullanım fiyatlı call opsiyonlarında yoğunlaşıyor; spot fiyatın bu kullanım fiyatı aralığından uzaklaşmasıyla rapor, çok sayıda out-of-the-money call opsiyonunun değersiz sona erebileceğini değerlendiriyor.
Opsiyon yapısı açısından, BTC vade sonu PCR'si 0,52 olup açık pozisyonların hâlâ ağırlıklı olarak call opsiyonlarından oluştuğunu gösteriyor; ancak son 24 saatlik işlem hacmi PCR'si bir ara 1,64 civarına yükselerek kısa vadeli put opsiyon talebinin belirgin şekilde arttığını yansıtıyor. ETH vade sonu PCR'si ise 1,55'e ulaşıyor; spot fiyat 2.050 ila 2.130 dolar aralığında ve 2.200 dolarlık maksimum acı noktasının altında; put koruma pozisyonları ağırlıklı olarak 2.100 ila 2.300 dolar kullanım fiyatı aralığında yoğunlaşıyor.
Volatilite tarafında, BTC bir aylık at-the-money zımni volatilite (1M ATM IV) yaklaşık %38, bir haftalık at-the-money zımni volatilite (1W ATM IV) %39,2'nin üzerine çıkarak kısa vadeli volatilitenin orta-uzun vadeden yüksek olduğu vadeler arası ters yapı sergiliyor; 7 günlük gerçekleşen volatilite (RV) %43'ü aşmış durumda. Ayrıca 25 Delta Skew negatif seviyesini koruyarak put opsiyon primlerinin call opsiyonlarından yüksek olduğunu gösteriyor; Gamma açığı (GEX) dağılımı aşağı yönlü eğilimli ancak kullanım fiyatları oldukça dağınık; 72.000 ila 74.000 dolar aralığında bir miktar destek gücü bulunsa da piyasa henüz ortak bir dip alım beklentisi oluşturmamış durumda.
Rapor, vade sonu öncesinde 76.000 dolarlık maksimum acı noktası civarındaki fiyat toparlanmasının izlenmesini ve 74.080 ila 78.900 dolar aralığının potansiyel bir "çekim bölgesi" olarak değerlendirilmesini öneriyor. 80.000 dolarlık direnç seviyesinin hızla geri alınamadığı ve piyasanın dalgalı dip oluşumu aşamasında olduğu ortamda rapor, Kasım sonu ve orta-uzun vadeli opsiyonların görece düşük out-of-the-money zımni volatilitesinden yararlanılarak aylık out-of-the-money Put alımı veya Bear Put Spread (ayı put spreadi) kurulmasının yönlü risk koruması olarak değerlendirilebileceğini düşünüyor.
Blockbeats notu: Yukarıdaki piyasa değerlendirmeleri ve işlem stratejileri yalnızca Greeks.live raporundaki görüşlerdir ve kesin bir fiyat hareketi anlamına gelmez.
