Goldman Sachs: Seçim öncesi hedge pozisyonlarının kapatılması piyasa toparlanmasını tetikledi, siyasi belirsizliğin azalması piyasa risk primini sıkıştırdı

BlockBeats haberine göre, 4 Kasım'da ABD ara seçim sonuçlarının açıklanmasının ardından Demokratlar Kongre'nin her iki kanadının kontrolünü yeniden ele geçirdi, ancak ABD borsaları kısa süreli düşüşün ardından hızla toparlandı. Nasdaq 100 endeksi vadeli işlemleri seçim gecesi bir ara %2,4 düştü, ardından %0,9 artışa geçerek gün içi dip seviyesinden yaklaşık 929 puan yükseldi; S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %1, Dow vadeli işlemleri ise yaklaşık 700 puan arttı.

Goldman Sachs ve Deutsche Bank analizlerine göre, bu toparlanma büyük ölçüde seçim öncesinde yoğun olarak açılan korunma pozisyonlarının seçim sonuçlarının netleşmesinin ardından kapatılmasıyla tetiklendi; aynı zamanda siyasi belirsizliğin azalması piyasa risk primini de sıkıştırdı. Goldman Sachs'a göre, AI altyapı sektörünün değerlemesi daha önce belirgin şekilde daralmıştı ve kısa vadeli volatilitenin gerilemesi hisse senedi piyasasını daha da destekleyebilir.

Ancak piyasanın AI yatırımlarına ilişkin endişeleri ortadan kalkmadı. Texas'ın seçilmiş Valisi Gina Hinojosa, daha kapsamlı bir düzenleyici çerçeve yürürlüğe girene kadar veri merkezi inşaat izinlerine uygulanan dondurmanın kaldırılmayacağını belirtti; bu durum, 2027'de devreye alınması planlanan birkaç gigavatlık hesaplama kapasitesinin 2028'e ertelenmesine yol açabilir.

Deutsche Bank ise gelecek yılın ikinci çeyreğinde tetiklenmesi muhtemel ABD borç tavanı sorununu önemli bir politika riski olarak değerlendiriyor. Cumhuriyetçilerin yeni Kongre gelecek yıl Ocak ayında göreve başlamadan önce borç tavanı düzenlemesini tamamlayıp tamamlayamayacağı, sonraki maliye politikası belirsizliğini etkileyecek. Analistlere göre, bu toparlanma daha çok pozisyon ayarlamasını ve risk primindeki daralmayı yansıtıyor; veri merkezi inşaat izinleri, AI altyapı yatırımları ve borç tavanı müzakereleri ise piyasanın bundan sonra yüzleşmesi gereken kritik sınavlar.