Orijinal Başlık: "4 Büyük Klasik Dip Alım Göstergesi Hüsranla Sonuçlandı, Dip Alım Zamanı İçin 3 Büyük Yeni Gösterge Mi?"

Orijinal Yazar: Wenser, Odaily Planet Daily

Günlük 8. Yeşil Mum grafiğini yaşadıktan sonra, BTC tekrar yön değiştirdi, 76,000 $'dan sürekli düşüş yaşayarak şu anda 69,200 $ seviyesinde işlem görüyor. Geçmişte endüstride referans olarak alınan ana akım dip alım göstergeleri, Ahr999 (ayrıca "9 Tanrı Göstergesi" olarak da bilinir), Haftalık RSI, STH-SOPR (Kısa Vadeli Sahipler Ortalama Alış Fiyatı), LTH (Uzun Vadeli Sahipler Ortalama Alış Fiyatı), MVRV Z-Skoru (Gerçekleşmiş Piyasa Değeri Oranı) gibi, "bazen işe yarıyor, bazen yaramıyor" durumunda: Bazı göstergeler düşük seviyelerde olmasına rağmen, piyasa devam ederken bazı göstergeler yüksek seviyelerde olabilir ve piyasa ara sıra patlayabilir.

Bu durum göz önüne alındığında, bu makalede endüstri içinde temsil edici olan 4 büyük dip alım göstergesini sunacağız ve verileri ve gerçek hayattan "gizli göstergeleri" de içeren yeni bir "dip alım göstergesi" oluşturmaya çalışacağız, bu sayede BTC'nin aşağı yönlü potansiyelini keşfetmeyi amaçlıyoruz.

Aşağıdaki içerik sadece öğrenim ve bilgi paylaşımı amaçlıdır, yatırım tavsiyesi teşkil etmez, lütfen kendi araştırmanızı yapınız.

4 Büyük Klasik Göstergeye Göre BTC Dip Alım Zamanı: En İyi Zaman Henüz Gelmedi, BTC Muhtemelen 60,000 $'ın Altına Düşecek

Geçen yıl Ekim ayında 126,000 $'lık yeni zirveden bu yana 70,000 $'lık dalgalanmalarda, BTC'nin fiyatı birkaç ay içinde bir roller coaster gibi oldu. Ve bu kadar dinamik olan kripto piyasası ortamında, madencilik karlılığına dayalı dinamik hasat fiyatı, endüstri panik ve aç gözlülük endeksi, Google arama hacmi endeksi ve BTC'nin erken dönem penetrasyonuna dayalı olarak oluşturulan gökküre grafiği de dahil olmak üzere birçok endüstri göstergesi referans değerini yitirdi.

Bu sadece BTC spot ETF fonları girişi, ABD hisse senedi DAT hazine şirketlerinin artan sayısı, Amerikan düzenleyici kurumlarının kapıları sonuna kadar açması sonrasında, BTC değerlemesi yapısal bir değişiklik geçirdi, kurumsal tutma, türev arbitrajı, ticaret platformu içi mutabakat ve ABD'nin makro para politikası ve hatta küresel jeopolitik faktörler BTC fiyatı üzerinde daha yüksek bir ağırlığa sahip oldu.Diğer bir deyişle, önceki on-chain göstergeler, kar/zarar sinyalleri sadece referans olabilir artık doğrudan sonuç çıkaramazsınız.

Burada, endüstride hala belirli bir temsil yeteneğine sahip olan endüstri göstergelerini veri sunumu ve sonuç analizi için kullanacağız, belki eski göstergelerin işlevsizleştiğini daha net gösterebiliriz.

Göstergesi Bir: MVRV Z-Skoru, Anchored Value System Toplu Olarak Kayması

Şekil 1

Şekil 2

Şekil 3

18 Mart'a kadar, MRVR göstergesi geçici olarak 1.31 olarak bildirildi; Şubat ayında, kripto araştırmacısı anıl, "MVRV Z-Score 0'ın altına indiğinde özellikle -0.20'nin altında olduğunda Bitcoin fiyatının en düşük noktasında olduğunu" belirtmişti.

Bu döngüde, Bitcoin'un ulaştığı en düşük değer +0.26 idi, bu da klasik "yeşil bölge"nin henüz test edilmediği anlamına geliyor. " (Yukarıdaki Şekil 2) 14 Mart'ta, Bitcoin News, MVRV Z Skoru'nun yaklaşık 0.38'e düştüğünü belirtti ve bu seviyenin önceki fiyatın çok düşük olduğunu öngördüğünü aktardı.

Diğer kritik destek seviyeleri, gerçekleşen fiyatın yakınındaki 54.000 dolar ve 200 haftalık hareketli ortalamanın yakınındaki 58.000 dolar olarak belirtilmektedir. Bloomberg, potansiyel dip aralığının 45.000 ila 55.000 dolar arasında olduğunu belirtti, ancak sürekli bir toparlanma için yeni talep desteği gerekmektedir. (Yukarıdaki Şekil 3)

Başarısızlık Nedeni: ETF teyitleri ve DAT şirketinin büyük ölçekli tutarlılığı, gerçekleşen değeri (RV) sistemik olarak artırmıştır, bu da Z-Score'un paydasını (standart sapma) büyük ölçüde artırmıştır ve geçmişteki "aşırı negatif değerlerin" şu anki yapı altında çok zor tekrarlanmasını sağlamaktadır.

Gösterge İki: Ahr999 Endeksi (9 Tanrı Göstergesi), 0.45'in Altındaki Dip Alan Son 50 Gündür Devam Ediyor

1 Şubat'tan bu yana, Ahr 999 endeksi sürekli olarak 0.45'in altında seyretmekte ve tarihsel olarak bu endeksin 0.45'in altında olduğu gün sayısı sadece 612 gündür, toplamda yaklaşık olarak %11'lik bir orana denk gelmektedir. 19 Mart'ta, Ahr 999 stacklama endeksi verisi 0.37 olarak kaydedildi ve hala dip alanı olarak görülmekte, ancak uzun vadeli daha fazla rehberlik bilgisi sunmak zor olmaktadır.

Failure Reason: Geçen yıl 11 Ekim'den bu yana piyasa sürekli aşırı satım durumunda kaldı ve Trump'ın değişken politikaları, Fed'in beklentilerin altında faiz indirimi ve uluslararası jeopolitik krizlerle birleşti. BTC'nin güvenli liman özelliği eskisi kadar güçlü değil, bu nedenle BTC, büyük BTC DAT listelenmiş şirket Strategy'nin önceki 76.000 dolarlık maliyet çizgisini aştıktan sonra bile likidite geri kazanımını bekliyor, bu gösterge giderek "uzun vadeli değer yatırımcıları" için bir teselli endeksine dönüştü.

Indicator Three: SOPR, STH-SOPR continues below 1, LTH-SOPR continues in the 0.75-1 range

SOPR (Spent Output Profit Ratio) genellikle zincir üstünde taşınan çiplerin ortalama kar/zarar oranı olarak ölçülür, burada LTH-SOPR, 155 günden fazla süredir elinde tutanların üzerinde durur. LTH-SOPR'in 1'in altına inmesi genellikle eski çiplerin kar almak için satışa başladığını, tarihsel olarak derin düşüş eğilimli piyasa dip seviyelerine işaret ettiğini gösterir.

Şubat ayında, Bitfinex bir analiz raporu yayınladı ve Chainmetrics dönüştürülen SOPR (Harcanmış Çıktı Kar Oranı) seviyesinin 0,92-0,94 aralığına düştüğünü belirtti, çoğu paranın zarar durumunda aktarıldığını yansıtarak, yapısal baskı halen devam etmekte.

14 Mart'ta, Glassnode'un haftalık raporu da STH-SOPR'ün 7 günlük ortalamasının 0,985 seviyesinde olduğunu ve 2025 yılından bu yana sürekli olarak 1'in altında kaldığını belirtti - bu tipik bir ayı piyasası özelliğidir. Bu, bir piyasa döngüsünün belirgin bir özelliğidir. Aynı zamanda, LTH'nin net pozisyon değişiminin eski çiplerin hala azaldığını ancak hızının belirgin bir şekilde yavaşladığını ve 2025'in Q3/Q4'ünden daha agresif bir dağıtımdan daha hafif bir kar alma modeline geçtiğini gösterdi.

Failure Performance: Eski çiplerin teslim olmadığı bir düşüş, geleneksel anlamda bir döngü dip seviyesi oluşturmaz. STH-SOPR'ün sürekli olarak 1'in altında kalması bir ayı piyasasını doğrulamaktadır, ancak LTH-SOPR'in dönüm noktası ne zaman gelecek, gerçek dip seviyesinin öncü göstergesi olacaktır.

Indicator Four: BTC MVRV Ratio, has been below 0.8 for nearly 50 days

Bir endüstri standardı göstergesi olarak yalnızca BTC'nin mevcut fiyatını ve 200 günlük hareketli ortalama fiyatını karşılaştırarak belirlenen BTC MVRV Oranı, Dokuz Tanrılar Endeksine benzer şekilde, neredeyse 50 gün boyunca 0,8'in altında kaldı. Geçmişte, genellikle <0,8 tarihi düşük fiyatlandırma aralığı olarak kabul edilir. Bu nedenle, bu endeks yalnızca basit bir fiyat ortalamasına dayanmasına rağmen, zincir üstü işlem verilerine dayanmaz ve kurumsal etkiye göre göreceli olarak daha az etkilenir, sürekli bir dip avı endeksine dönüşmesi zordur.

Ayı Piyasasının Dip Alım Aralığını Ortaya Koyan 3 Büyük Gösterge veya Gösterge: CVDD Zirve Dibi, NUPL Negatif Değer, Sabitcoin Takas Net Akışı

CVDD (Kümülatif Değer Günleri Yok Edildi): Analistin Kişisel Zirve Dibi Modeli

Bu gösterge, kripto analisti Willy Woo tarafından geliştirilmiş olup BTC'nin farklı fiyat aralıklarında birikimli tutma ağırlığını izlemek ve bir "tarihsel zirve dibi" eğrisi oluşturmak için kullanılmaktadır.

Değerli bir not, bu eğriye BTC piyasa fiyatına yaklaşık iki kez, 2018 Aralık ve 2022 Kasım'da yaklaşılmış, ancak şu ana kadar bu eğrinin altına hiç inilmemiştir.

Şu anda, CVDD modeli BTC'nin mevcut zirve dibi seviyesinin yaklaşık 45,000 ABD Doları olduğunu göstermektedir.

NUPL (Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar): BTC Ağı Kar/Zarar Net Değeri

Bu gösterge genellikle ağ genelinde gerçekleşmemiş kar ve zararın net değerini ölçmek için kullanılır. Yaklaşık değerlendirme kriterleri şunlardır:

Yüksek NUPL (>50%): Aşırı hırslı zirve; karı realize etme ideali.

Düşük NUPL (<0%): Korku veya teslimiyet; potansiyel dip.

Değerli bir not, NUPL göstergesi en son negatif değere 2022 Haziran'dan 2023 Ocak'a kadar düşmüştür.

Şu anda, NUPL göstergesi hala yaklaşık 0.2 seviyesinde.

Sabitcoin Takas Net Akışı: Sabitcoin Takas Platformu Net Akışı

Bu gösterge genellikle sabitcoinin takas platformuna geri dönüp dönmeyeceğini değerlendirmek için kullanılır, yani piyasa alıcılarının yakında ortaya çıkacak bir sinyali. Tarihsel olarak, sabitcoin net akışının sürekli artması genellikle BTC fiyatında önemli bir toparlanmadan 2-4 hafta önce meydana gelir.

Bu göstergenin işleyişi, sabitcoin geri dönüşü olmayan bir fiyat artışı, yalnızca kaldıraç destekli teknik bir sıçrama olduğunda sürdürülebilirliğin son derece düşük olduğu fikrine dayanmaktadır.

Şu anda, sabitcoin piyasasının yaklaşık %80'ini oluşturan USDT ve USDC hala sürekli bir şekilde kayıp yaşamaktadır ve BTC'nin dip seviyesine oldukça uzak bir mesafe bulunmaktadır.

Kapanış: Alımı Sessiz Yap, Satımı Kalabalıkta

Yazının sonunda, hala vurgulamamız gereken bir nokta var, yukarıdaki tüm göstergelerin sadece referans olduğudur; gerçek ticaret ve yatırım stratejisi, her birinin risk toleransı, sermaye miktarı ve elinde tutma süresinin farklı olması nedeniyle her bir kişi veya kurum için farklılık gösterecektir.

Ancak dip alma göstergelerine kıyasla, kripto sektörünün zirve kaçırma göstergesi belki de daha esnek olabilir - ve birkaç zaman önce altın ve gümüşün herkesin dikkatini çektiği gibi, BTC tartışması etrafınızda yayıldığında, hem market kadınlarının metroya binerken hem de berber Tony'nin öğrencilerinin sizden BTC, kripto ve kripto para birimleriyle ilgili yatırım hakkında soru sormaya başladığı zamanda, belki de zamanında satmak tek en iyi seçenek olacaktır.

Umarım hepimiz o günü görebilir, kendi büyük çekilmesine başlayabiliriz.

Orijinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia