İnsan medeniyeti, bir şiddet olayından doğmuştur. Ve bazı bölgeler, doğuştan savaşın odağı olmaya mahkumdur.

Hürmüz Boğazı da bunlardan biridir, bu dar su yolunun kapanması durumunda, Bitcoin dahil varlıklar üzerinde ne tür etkiler olur?

Ve eğer bu Üçüncü Dünya Savaşı'nın başlangıcıysa, o zaman nasıl tepki vereceğiz?

Hürmüz Boğazı'nın Kapanmasının Etkileri

Son on yıllarda, Hürmüz Boğazı birkaç kez jeopolitik fırtınanın tam ortasında durdu. En yakın "kapanma" anı, yüzey savaşının yaşandığı 1980'lerde, İran-Irak Savaşı sırasındaki "petrol tankerleri savaşı"ydı.

1980-1988 yılları arasında İran-Irak Savaşı sırasında, İran Hürmüz Boğazı'nı kapatma tehdidinde bulundu ve 1987'de bu bölgede deniz mayınları döşedi ve petrol tankçılarına saldırdı. O zamanlar, bazı tanker mürettebatları bu boğazı "ölüm koridoru" olarak adlandırdı. İran'ın tehdidi, petrol fiyatlarının varil başına 30 dolardan 45 dolardan fazlaya yükselmesine neden oldu. Aynı zamanda, tanker taşıma ücretleri de boğazdaki gerilim nedeniyle artarak en yüksek seviyeye çıktı ve zaman zaman iki katına çıktı.

2018'de, ABD hükümeti İran nükleer anlaşmadan çekilerek İran'a yaptırımları geri getirdi. O dönemde İran, Hürmüz Boğazı'ndaki petrol taşımacılığını bozmak için kapasiteye sahip olduğunu belirtti. Aynı yılın Temmuz ayında, İran bir İngiliz petrol tankerini Hürmüz Boğazı'nda tutukladı. O dönemdeki gerilim, petrol fiyatlarını hafifçe yukarı çekti.

2025 Haziran'ında, ABD İran'ın Fordow, Natanz ve Isfahan'daki nükleer tesislerine "başarılı saldırı" düzenlediğini duyurdu. İran yetkilileri bunun ardından Hürmüz Boğazı'nın kapatılması konusunda bir anlaşmaya vardıklarını açıkladılar. Haberler yayıldıktan sonra, Londra Brent petrolünün fiyatı %6 kadar ani bir artış gösterdi.

İşte o, İran ve Irak'ın birbirinin ekonomik boğazına sarıldığı yıllardı. Çünkü İran da bu su yolu aracılığıyla petrol ihraç ediyordu, kapatmak, kendi savaş bütçesini fiilen kesmek anlamına geliyordu. Bu yüzden tehditler, tacizler, yerel çatışmalar ardı ardına geldi, ancak her zaman belirli bir tehlikeli ve kısıtlayıcı denge korundu.

Bugün, İran hala kendini Hürmüz Boğazı aracılığıyla sertçe ifade ediyor. 2 Mart'ta, İran İslam Devrim Muhafızları üst düzey danışmanı "Hürmüz Boğazı'nın artık kapandığını" açıkça belirtti ve zorla geçmeye çalışan her geminin bir saldırıyla karşı karşıya kalacağını uyardı. Uluslararası Denizcilik Güvenlik İdaresi ise daha dikkatli davranıyor - İngiltere Deniz Ticaret İşlemleri Ofisi, İran'ın radyo kanalı aracılığıyla duyurduğu "kapatma emrini" duyduklarını ancak henüz yasal olarak bağlayıcı resmi bir duyuru almadıklarını belirtti. Uluslararası hukuk açısından kapanma henüz tamamlanmamış olsa da, gerçek gemi trafiği açısından Boğaz neredeyse durmuş durumda.

Birkaç petrol tankeri saldırıya uğradıktan sonra, savaş risk primi dayanılmaz seviyelere fırladı, bazı sigorta şirketleri doğrudan sigortalamayı durdurdu. Sigorta olmadan, neredeyse hiçbir resmi gemi sahibi gemisini bu su alanına sokmaya cesaret edemez. İkinci olarak, elektronik müdahale ortaya çıktı. Geniş çapta GPS aldatmacası ve sinyal müdahalesi, gemilerin navigasyon sistemlerini kendi konumlarını "karada duruyormuş" veya ciddi şekilde sapmış gibi göstermeye zorladı. Deniz hala orada olsa da, koordinatlar anlamını yitirdi. Üstelik Maersk, Hapag-Lloyd ve diğer deniz taşımacılığı devleri ilgili rotaları askıya almaya karar verdiğinde, bu küresel enerji arteri anında eşi benzeri görülmemiş bir sessizliğe büründü.

Dünya enerji merkezi olarak, Hormuz Boğazı genellikle günde yaklaşık 50 büyük petrol tankerinin geçişine ev sahipliği yaparken, ancak 1 ve 2 Mart'ta, gerçek zamanlı izleme verilerine (AIS) göre boğazı geçen petrol tankeri sayısı neredeyse sıfırdı ve boğazı geçen bir sıvılaştırılmış doğal gaz gemisi yoktu, bu son yıllarda görülmeyen bir durumdu.

İran'ın Hormuz Boğazı'nı kapatması, ABD ve İsrail'e karşı ne tür bir misilleyici etki yapabilir?

İlk olarak, ABD son yıllarda enerji öz yeterliliğine ulaşmış olsa da, küresel petrol fiyatları bağlantılıdır, ABD tek başına hareket edemez. 3 Mart'a kadar Brent petrolü varil başına 82 $'a fırladı. Goldman Sachs gibi kuruluşlar, kapanışın devam etmesi durumunda petrol fiyatının 100 $'ı aşacağını tahmin ediyor. Bu doğrudan ABD'nin iç fiyat istikrarına zarar verecek, Fed'in şimdiye kadar başardığı enflasyona karşı mücadelesini tersine çevirecek, faiz oranlarının yüksek seviyede kalmasına zorlayacak ve hatta bir ekonomik durgunluğa sebep olabilecek.

İkinci olarak, ABD'nin Asya (Japonya, Kore) ve Avrupa'daki müttefikleri boğazın enerjisine büyük ölçüde bağımlıdır. İran'ın bu adımı aslında bu müttefikleri Washington'a baskı yapmaya, İsrail'i sınırlamaları veya askeri eylemleri durdurmaları konusunda zorlamaya yönlendirmektir, böylelikle ABD'yi dış politikada yalnız bırakmak istemektedir.

Ayrıca, 2026 ABD siyasi dönemi hassas bir dönemde olacak, enerji krizi tarafından tetiklenen fiyat artışları iktidardaki parti için en büyük siyasi zehirlerden biridir, İran doğrudan ABD'nin iç politikasına müdahale etmektedir.

İsrail doğrudan olarak Hormuz Boğazı'ndan petrol ithal etmemesine rağmen (çoğunlukla Azerbaycan dahil diğer ülkelerden gelmektedir), dolaylı darbe de aynı derecede yıkıcı olabilir. Hormuz Boğazı'nın "fiilen kapanması", Kızıldeniz Rotası'nın genel risk seviyesinin artmasına neden olur. İsrail'in bağımlı olduğu küresel ticaret (elektronik ürünler, hammadde ve ithal gıda dahil) maliyeti artar, sigorta şirketleri İsrail limanlarına giden gemilere sigorta yapmayı reddetmeye başlar. Aynı zamanda savaş maliyeti de son derece sürdürülemezdir, kapanmanın neden olduğu küresel ekonomik çalkantı, Batılı ülkelerin İsrail'in uzun vadeli askeri operasyonlarına verdiği mali destek kapasitesini zayıflatır.

Eğer bu Üçüncü Dünya Savaşıysa?

Genellikle dünya savaşının belirli bir günde başladığını yanlışlıkla düşünüyoruz.

Gerçek şu ki, Franz Ferdinand bir gün içinde suikasta uğradı, silah sesleri Saraybosna sokaklarında yankılandı. Ancak o siyasi kule, onlarca hatta yüzyıllarca birikmişti. Çöküş sadece birkaç hafta sürdü, ancak insanlar kendilerini uçurumun kenarında bulduklarının farkına varmaları aylarını aldı.

Birinci Dünya Savaşı henüz sona ermemişken, insanlar bir sonraki çatışmayı öngörmeye başlamıştı. 1930'lara gelindiğinde, Japonya Asya'da genişlerken, Almanya silahlanmaya başladı, topraklarını genişletti ve kat kat ilerledi. İstila gerçekleştikten sonra uzun bir "bekleme savaşı" yaşandı. İncirlik Limanı'ndaki alevlerin yükselmesine kadar birçok insan hala anlayamadı, dünya tamamen değişmişti.

Peki eğer bu üçüncü dünya savaşıysa, o zaman bu savaşa nasıl erken müdahale edilmelidir?

Altın, güvenli liman varlığının sembolüdür, ancak gümüş daha karmaşıktır. Hem bir kıymetli metal hem de bir endüstriyel metaldir. Savaş beklentilerinin yükseldiği bir ortamda, gümüş genellikle önce altına eşlik ederek yükselir, ancak daha sonra endüstriyel talebin çökmesi nedeniyle şiddetli dalgalanmalar yaşanır. Tarih bize, savaşın erken dönemlerinde gümüşün muhtemelen daha fazla artabileceğini ancak orta dönemde daha kararsız bir seyir izleyebileceğini söyler. Bu, bir çeşit kuvvetlendirici gibidir, kuvvetlendirdiği şey panik olup belirsizlik değil.

Petrol ise bu oyundaki kilit puldur. Hormuz Boğazı, küresel petrol akışının yaklaşık %20'sini günlük olarak taşır. Bir kez gerçek anlamda kapanırsa, petrol fiyatları sadece duygusal değil, fiziksel gerçeklere dayanarak tam sayı direncini aşabilir. Günlük 20 milyon varil arz açığı nedeniyle analistler, Brent petrol fiyatının hızla varil başına 100 $'ı aşacağını tahmin ediyorlar.

Enerji fiyatlarının artışı, küresel enflasyonun ikincil bir yanmasını ifade eder, merkez bankaları için "enflasyona karşı koymanın" ve "büyümeyi korumanın" arasındaki yırtılmanın anlamına gelir ve likidite ortamının daha da karmaşık hale geleceği anlamına gelir, bu da risk varlıkları için hiç de dostça bir işaret değildir.

Altın, gümüş ve petrolle karşılaştırıldığında, kripto topluluğu genellikle Bitcoin'in seyrine daha çok odaklanır.

Çatışmanın erken aşamalarında, Bitcoin genellikle altın yerine yüksek oynaklığa sahip teknoloji hisselerine benzer bir şekilde davranır. Çünkü küresel risk iştahı sert bir şekilde düştüğünde, yatırımcılar genellikle en yüksek oynaklığa sahip varlıkları öncelikle satmaya başlarlar. Kaldıraç pozisyonlarının kapanması, stabilcoin geri çekilmeleri, borsa likiditesinin daralması, hepsi kısa vadeli hızlı düşüşlere neden olabilir. Oxford Economics Institute, eğer çatışma iki aydan fazla sürerse, küresel hisse senetlerinin %15-20'lik derin bir düzeltme yaşayabileceğini tahmin ediyor. Bu da demek oluyor ki Bitcoin'in de küresel hisse senetlerinin geri çekilmesine eşlik etme olasılığı oldukça yüksek.

Ayrıca, eğer çatışma gerçekten küresel bir savaşa dönüşürse, geleneksel finansal sistemde bazı aksaklıklar oluşursa, o zaman kripto varlıkların rolü köklü bir değişime uğrar.

Serbest sermayenin kısıtlandığı, sınır ötesi hesaplaşmanın sınırlı olduğu bir ortamda, değer transferini zincir üzerinden yapabilme kabiliyeti yeniden değerlendirilecektir. Maden havuzları, enerji, hash dağılımı, jeopolitik değişkenler haline gelecektir. Stabilcoin rezerv yapıları gözden geçirilecek, ticaret platformlarının yargı yetkisi risk noktası olacaktır.

O zaman, artık "boğa piyasası mı yoksa ayı piyasası mı" sorunu olmayacak, sorulacak olan kimin özgürce hesaplaşabileceği, kimin özgürce değiş tokuş yapabileceği olacaktır.

Birçok ünlü yatırımcı ve kurum, "Üçüncü Dünya Savaşı patlarsa ne yapmalı" konusunda görüş belirtti.

J.P. Morgan, önceki iyimser tahminlerin gözden geçirilmesi gerektiğini düşünüyor ve küresel düşüş olasılığını %35'in üzerine çıkardı. Savunma amaçlı bazı pozisyonlar alınmasını öneriyor; örneğin, nakit oranının arttırılması, tahvil vadesinin kısaltılması.

Bir ay önce, Trump yönetimi Grönland'ı ABD'ye katma olasılığını açıkça tartıştığında, Bridgewater Associates kurucusu Ray Dalio uyarıda bulundu. Jeopolitik gerilimin arttığı, sermaye piyasalarının büyük sarsıntılar yaşadığı bir ortamda, dünya bir "Sermaye Savaşı" eşiğine doğru ilerliyor.

Sermaye savaşı, genellikle para, borç, gümrük vergileri ve varlık fiyatları üzerinde oynanan bir oyundur. Ancak sermaye savaşları genellikle "büyük çatışmalar" etrafında gelişir. Örneğin, ABD'nin İkinci Dünya Savaşı'na katılmasından önce, ABD Japonya'ya yaptırımlar uygulayarak iki ülke arasındaki "gerilimi" tırmandırdı.

Süregelen yüksek gerilimli ortamda, Ray Dalio sürekli olarak neredeyse "klasik" olarak görünen bir görüşü vurguluyor: Altının değeri, günlük fiyat değişimleriyle tanımlanmamalıdır. "Altın, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık% 65 arttı, zirve noktadan yaklaşık% 16 düştü. İnsanlar genellikle fiyat yükseldiğinde takip etmeli mi, düştüğünde almalı mı diye takıntı haline gelirler." diyor.

Altının neden önemli olduğunu sürekli vurguluyor ve bu, her zaman yükselmediği için değil, çoğu finansal varlığa göre düşük ilişkisi olduğu içindir. Ekonomik durgunluk, kredi sıkılaşması ve piyasa panik dönemlerinde genellikle güçlü performans sergiler; ekonomik refah, risk iştahının arttığı dönemlerde ise sönük kalabilir. Ancak tam olarak bu tür çekişmeli özellikleri sayesinde gerçek anlamda çeşitlendirme aracı haline gelir.

İsrail ve İran arasındaki savaş patlak verdiğinde, Hisse Tanrısı Buffett'ın daha önceki yatırım tavsiyesi de hatırlatıldı.

2014 yılında Rusya'nın Kırım'ı ilhak ettiği sırada Buffett, savaş sırasında hisse senetlerini satmamayı, nakit biriktirmemeyi veya altın veya Bitcoin satın almamayı önerdi çünkü yatırım yapmanın zamanla servet biriktirmenin en iyi yolu olduğunu düşünüyordu.

O dönemde Buffett, kesin olanın, büyük bir savaşa girildiğinde para biriminin değerinin düşeceği olduğunu söyledi. "Yani, bu neredeyse bildiğim tüm savaşlarda meydana geldiği için, yapmak istemediğiniz şey, savaş sırasında nakit bulundurmaktır."

Buna karşılık, Goldman Sachs'ın odak noktası petrol fiyatlarıdır. Enerji maliyetlerinin artması, taşımacılık, üretim, gıda fiyatlarının yeniden yükselmesi anlamına gelir, küresel enflasyonun tekrar "ateşlenmesi" mümkündür. Enflasyon beklentileri yeniden yükseldiğinde, merkez bankalarının politika yolu zorunlu olarak sıkılaşacak ve likidite ortamı değişecektir. Bu mantık üzerine, Goldman Sachs'ın önerisi karmaşık değildir: Enflasyon riskini hedge etmek, emtia vadeli işlemlerine ve enflasyona karşı korumalı tahvillere (TIPS) odaklanmak gibi araçları göz önünde bulundurun. Temel olarak peşinden koşmak değil, para biriminin satın alma gücünün erozyonuna karşı önlem almak için önceden hazırlık yapmak.

Bunun dışında, analistler genellikle, bir kez "tam kapsamlı çatışma" durumuna girildiğinde, varlık fiyatlamasının temel mantığının temel bir değişim geçireceğine inanmaktadır.

İlk olarak yeniden değerlendirilecek olan, reel varlıkların önceliği olacaktır. Toprak, tarım ürünleri, enerji, endüstriyel hammaddeler, örneğin lityum, kobalt, nadir toprak elementleri gibi döngüsel dalgalanma varlıkları olarak görülen varlıklar, aşırı durumlarda temel koz haline gelir. Çünkü savaş ilk olarak kaynakları tüketir, sonra sermayeyi. Hisse senetleri ve türev ürünler, işletme karlarına ve finansal sistemin istikrarına dayanırken, kaynaklar kendileri en temel belirsizliğe sahiptir. Tedarik zinciri kesildiğinde, fiziksel kontrolün değeri defter değerinden önce gelecektir.

İkinci olarak, teknoloji sektörünün sarsılması olacaktır. Yapay zeka ve yarı iletkenler, barış zamanında bir büyüme hikayesi iken, savaş zamanında üretkenlik merkezi haline gelir. Hesaplama gücü komuta etkinliğini belirler, çipler silah sistem performansını belirler, uydu iletişimi ise bilgi egemenliğini belirler. Veri merkezleri, güç altyapısı, düşük yörüngeli uydu ağları gibi varlıklar, hızla ulusal stratejik çerçeveye dahil edilecektir.

Hürmüz Boğazı'nın yüzeyi hala dalgalanıyor, ancak yaşanan her şey geri döndürülemez niteliktedir.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia